東方證券新能源行業(yè)分析師鄒惠認(rèn)為，在過(guò)去幾年，中國(guó)核電發(fā)展提速，目前在建規(guī)模為全球最大。整個(gè)“十二五”電力行業(yè)規(guī)劃中，將強(qiáng)調(diào)對(duì)水電、核電、風(fēng)電和太陽(yáng)能發(fā)電等清潔能源進(jìn)行大規(guī)模投資，火電將大舉讓路，裝機(jī)量退居70%以下，清潔能源裝機(jī)將超過(guò)30%。具體來(lái)看，清潔能源中，風(fēng)能設(shè)備這幾年市場(chǎng)猛增，但是競(jìng)爭(zhēng)激烈，光伏市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更為激烈，而核電設(shè)備行業(yè)則以其高門檻和巨大的市場(chǎng)空間，有望成為最具潛力的新能源領(lǐng)域。
中投證券在2011年新能源行業(yè)研究報(bào)告中指出，核電行業(yè)即將進(jìn)入高速成長(zhǎng)期，未來(lái)十年核電投資規(guī)模接近1萬(wàn)億，而核電投資中核電設(shè)備約占60%，核電設(shè)備制造商將受益巨大。由于對(duì)安全性極高要求，我國(guó)的核電設(shè)備制造行業(yè)高度集中，高技術(shù)和投資門檻決定了行業(yè)的高毛利率，占據(jù)核電主設(shè)備絕大部分市場(chǎng)份額的發(fā)電設(shè)備龍頭及行業(yè)中游的配套關(guān)鍵零部件廠商將明顯受益，推薦東方電氣、江蘇神通。
江蘇神通神通閥門是我國(guó)從事工業(yè)閥門的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售的骨干企業(yè)，是我國(guó)冶金特種閥門和核電閥門自主化的主要生產(chǎn)企業(yè)之一。未來(lái)公司在核電蝶閥和球閥方面的壟斷地位還能保持，一方面由于閘閥、截止閥等還未實(shí)現(xiàn)完全國(guó)產(chǎn)化，像中核蘇閥目前的重心還放在這上面；另一方面公司閥門在密封性、快開關(guān)性、耐腐蝕性等技術(shù)指標(biāo)上確實(shí)領(lǐng)先于對(duì)手，而且公司為三代核電站已經(jīng)開發(fā)出蝶閥球閥的遠(yuǎn)程控制系統(tǒng)，而目前其他公司可能還無(wú)法做到這點(diǎn)。公司和中廣核下屬中科華研究院合作開發(fā)了地坑過(guò)濾器和海水流量調(diào)節(jié)裝置，目前這兩塊全部外國(guó)進(jìn)口，公司是國(guó)內(nèi)第一家在技術(shù)上過(guò)關(guān)的企業(yè)，目前已獲得訂單。一個(gè)百萬(wàn)千瓦級(jí)核電站共有大致2700-2800萬(wàn)的需求，相當(dāng)于原來(lái)核電蝶閥和球閥需求的50%。未來(lái)這塊業(yè)務(wù)將隨著核電站招標(biāo)陸續(xù)展開達(dá)到100%的國(guó)產(chǎn)化率。
大西洋公司幾乎為國(guó)內(nèi)所有核電站建設(shè)提供過(guò)焊材，核電用焊材已被列為新產(chǎn)品研發(fā)的重點(diǎn)，目前已陸續(xù)中標(biāo)了一批第三代核電AP1000焊材合同。同時(shí)，在下游高鐵、核電、石化、裝備制造業(yè)旺盛的需求下，公司今年有望實(shí)現(xiàn)40萬(wàn)噸的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。此前有消息稱，國(guó)家核電技術(shù)公司所屬山東核電設(shè)備制造有限公司曾組織大西洋上海子公司率先生產(chǎn)出符合ASME要求的核級(jí)焊材，并已成功應(yīng)用到我國(guó)第三代核電自主化項(xiàng)目三門核電站的建設(shè)之中，這是國(guó)產(chǎn)化焊材首次應(yīng)用于三代核電AP1000鋼制安全殼焊接。2011年公司把核電用焊材作為新品研發(fā)的重點(diǎn)，公司產(chǎn)品在10年前就已經(jīng)成功運(yùn)用到我國(guó)核電行業(yè)。今后公司的產(chǎn)品將從過(guò)去的核電常規(guī)島向核島發(fā)展，公司盈利會(huì)隨著國(guó)家核電建設(shè)而受益。
科新機(jī)電公司主營(yíng)壓力容器設(shè)備，主要客戶包括東方電氣集團(tuán)、青海鹽湖集團(tuán)、云天化等國(guó)內(nèi)知名企業(yè)。公司最大看點(diǎn)在于將有望成為核壓力容器制造企業(yè)的新軍，而募資投入24255萬(wàn)元的“重型壓力容器制造基地建設(shè)項(xiàng)目”一旦達(dá)產(chǎn)，將使公司成為國(guó)內(nèi)極少數(shù)幾家核級(jí)壓力容器設(shè)備制造商之一。根據(jù)國(guó)家核電規(guī)劃修改草案，到2020年，我國(guó)核電運(yùn)行裝機(jī)容量要達(dá)到7500萬(wàn)千瓦，需建設(shè)75座百萬(wàn)千瓦級(jí)的核電站。預(yù)計(jì)核電建設(shè)總投資將達(dá)到9400億元，其中設(shè)備投資約4230 億元，國(guó)內(nèi)核島二、三級(jí)設(shè)備和輔助設(shè)備將分享約800億元的市場(chǎng)，未來(lái)核電設(shè)備市場(chǎng)空間巨大，公司的核島設(shè)備有望成為新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。目前國(guó)內(nèi)三大核電生產(chǎn)基地之中的哈爾濱和上海均有配套壓力容器生產(chǎn)企業(yè)，惟獨(dú)四川德陽(yáng)的東方電氣尚缺少有相關(guān)許可證的企業(yè)配套，因此正在積極獲取相關(guān)許可證的科新機(jī)電潛力巨大。
中國(guó)一重公司最大的亮點(diǎn)在于其核電業(yè)務(wù)板塊未來(lái)的爆發(fā)性增長(zhǎng)潛力。預(yù)計(jì)2011年將迎來(lái)核電設(shè)備需求的高峰期。中國(guó)一重作為我國(guó)核電設(shè)備最主要的提供商之一，將首先受益于核電設(shè)備需求的爆發(fā)性增長(zhǎng)。目前中國(guó)一重訂單已排產(chǎn)至2013年和2014年。預(yù)計(jì)2012年中國(guó)一重核電設(shè)備收入占比有望達(dá)到 20%以上，核電業(yè)務(wù)的爆發(fā)性增長(zhǎng)將帶動(dòng)公司業(yè)績(jī)步入新的增長(zhǎng)軌道。2010年公司與中電投控股的山東核電有限公司及江西核電有限公司簽訂了山東海陽(yáng)核電廠3、4號(hào)機(jī)組，江西彭澤核電廠1、2號(hào)機(jī)組反應(yīng)堆壓力容器供貨合同，合同總價(jià)格共計(jì)5.65億元，履行期為2010-2014年。
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