大勢(shì)猜想：下周一還存在一定不確定性
實(shí)現(xiàn)概率：75%
具體理由：今日滬深兩市迎來(lái)大反彈，雖然盤(pán)中一度震蕩向下調(diào)整，但大盤(pán)在臨近午盤(pán)收盤(pán)向上發(fā)起攻擊，而昨日表現(xiàn)良好的證券板塊今日再度成為大盤(pán)上漲的支柱，加之保險(xiǎn)和傳媒板塊的鼎力相助，大盤(pán)今日走勢(shì)強(qiáng)勁。創(chuàng)業(yè)板則擺脫昨日低迷走勢(shì)，今日收出小陽(yáng)吃掉昨日陰線，開(kāi)啟新一輪上漲行情。
今日表現(xiàn)最為搶眼的當(dāng)屬證券板塊，受注冊(cè)制將加快IPO速度的利好刺激，證券板塊今日全線上漲，光大證券、招商證券均牢牢封死漲停，成為大盤(pán)上漲的主力軍。而傳媒板塊在午后的暴力拉升則推開(kāi)了傳媒改革的大幕，朗瑪信息早盤(pán)率先封漲停，出版?zhèn)髅?/a>亦在午后封板。而近期表現(xiàn)良好的創(chuàng)投板塊今日再度發(fā)力，大眾公用結(jié)果領(lǐng)漲旗幟，封死漲停板，魯信創(chuàng)投、新華保險(xiǎn)均有不錯(cuò)表現(xiàn)。
下周一二就是新購(gòu)申購(gòu)的時(shí)間，這次將會(huì)凍結(jié)比之前更加多的資金，每次新股申購(gòu)日大盤(pán)均會(huì)調(diào)整，故周一還存在一定不確定性，而周二則是最為穩(wěn)妥的進(jìn)場(chǎng)時(shí)間。
總體來(lái)看，今日大盤(pán)向上發(fā)起了猛烈的反擊，證券、保險(xiǎn)、傳媒則成為上漲主力軍，但周一周二的新股申購(gòu)?fù)侠哿磕艿姆糯?，使之成為最大的隱患，雖然今日反彈較強(qiáng)，但周一還需小心謹(jǐn)慎，周二則是最佳入場(chǎng)時(shí)機(jī)，下周A股或?qū)⒂瓉?lái)新一輪上漲浪潮。
而在震蕩市中，逢低增持、短線主動(dòng)參與反彈就是應(yīng)有之策。不過(guò)投資者還是要留意下周新股申購(gòu)的不利影響，在控制倉(cāng)位的基礎(chǔ)上謹(jǐn)慎局部做多，并在反彈中適時(shí)逢高出局部分前期純受概念炒作的偽成長(zhǎng)股。在標(biāo)的選擇方面，我們認(rèn)為改革進(jìn)程才剛剛展開(kāi)，年底中央工作會(huì)議還有一個(gè)月又將到來(lái)，如電力、鐵路、金融改革此類(lèi)的改革概念仍值得關(guān)注。此外，高送轉(zhuǎn)題材作為每年跨年都會(huì)被炒的題材有望再次受炒作資金的關(guān)注，值得留意。
應(yīng)對(duì)策略：改革進(jìn)程才剛剛展開(kāi)，年底中央工作會(huì)議還有一個(gè)月又將到來(lái)，如電力、鐵路、金融改革此類(lèi)的改革概念仍值得關(guān)注。
主力猜想：滬港通后QFII謀換倉(cāng)
實(shí)現(xiàn)概率：80%
具體理由：滬港通正式起航這一周，市場(chǎng)并未跟隨之前的預(yù)期，藍(lán)籌股集體爽約，而創(chuàng)業(yè)板卻走出了上漲的態(tài)勢(shì)。
不少機(jī)構(gòu)就表示，這是海外機(jī)構(gòu)借滬港通進(jìn)行換倉(cāng)。
滬港通開(kāi)通后首日交易數(shù)據(jù)顯示，滬股通交易前十名中，有6只股票是低估值的金融股，包括中信證券（600030）、海通證券（600837）、中國(guó)平安（601318）、興業(yè)證券（601377）、民生銀行（600016）和浦發(fā)銀行（600000）。
但是，市場(chǎng)預(yù)期的藍(lán)籌行情并沒(méi)有隨之出現(xiàn)，相反，主板在滬港通開(kāi)通后連續(xù)走出調(diào)整的態(tài)勢(shì)，金融股頻頻領(lǐng)跌。截至11月20日，本周上證指數(shù)累計(jì)下跌了1.07%，與此同時(shí)，創(chuàng)業(yè)板則絕地反彈，本周累計(jì)上漲了3.07%。
外資機(jī)構(gòu)搶購(gòu)藍(lán)籌股的局面沒(méi)有發(fā)生，外資都在盤(pán)算什么？
有業(yè)內(nèi)人士就表示，由于QFII額度比較稀缺，有不少外資基金都希望通過(guò)滬股通來(lái)持有股票，將QFII額度用來(lái)買(mǎi)深市的股票或者是投資國(guó)內(nèi)的債券。
瑞銀證券首席策略分析師陳李此前也指出：“有了滬港通，外資可以通過(guò)滬港通來(lái)持有喜歡的股票，同時(shí)把寶貴的QFII額度轉(zhuǎn)到深圳、債券、可轉(zhuǎn)債，所以有一個(gè)換倉(cāng)動(dòng)作。”
而在10月份的時(shí)候，申銀萬(wàn)國(guó)研究所首席策略分析師王勝則稱(chēng)，“韓國(guó)一家大型資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)正在發(fā)行規(guī)模5個(gè)億的中小盤(pán)基金。他們計(jì)劃在滬港通開(kāi)閘后換倉(cāng)，通過(guò)滬港通買(mǎi)上證藍(lán)籌股，再將騰出來(lái)的QFII額度買(mǎi)中小市值成長(zhǎng)股。”
四季度重點(diǎn)調(diào)研113只股票
那么，QFII換倉(cāng)增持的方向是什么？
四季度以來(lái)，QFII在滬港通開(kāi)通這一關(guān)鍵時(shí)間內(nèi)正加緊密集調(diào)研。根據(jù)公開(kāi)信息，QFII四季度以來(lái)調(diào)研的股票就有113只，追蹤QFII調(diào)研的路線，從中或許能一窺QFII的換倉(cāng)方向。
從行業(yè)分布上看，醫(yī)藥生物、計(jì)算機(jī)、機(jī)械設(shè)備、化工等四大行業(yè)，均有超過(guò)10家上市公司在四季度獲得QFII重點(diǎn)調(diào)研。
醫(yī)藥生物行業(yè)當(dāng)中，格林美（002340）、博騰股份（300363）、信邦制藥（002390）等均有QFII進(jìn)行重點(diǎn)調(diào)研。其中，信邦制藥在11月10日就接待了野村證券等機(jī)構(gòu)投資者的調(diào)研，值得注意的是，在信邦制藥三季度末前十大流通股股東的名單當(dāng)中，并沒(méi)有野村證券等QFII機(jī)構(gòu)的身影。
機(jī)械設(shè)備行業(yè)中的金卡股份（300349）、化工行業(yè)中的多氟多（002407）等也都得到QFII的關(guān)注。
7只股票本周以來(lái)上漲超過(guò)10%
在113只QFII四季度以來(lái)重點(diǎn)調(diào)研的股票中，有不少股票表現(xiàn)突出。
本周以來(lái)，累計(jì)漲幅超過(guò)10%的股票就有7只，包括上海鋼聯(lián)（300226）、歐比特（300053）、鼎捷軟件（300378）、安碩信息（300380）、游族網(wǎng)絡(luò)（002174）、智光電氣（002169）和盛路通信（002446）。
其中，上海鋼聯(lián)在11月6日接待了富達(dá)基金的調(diào)研，在調(diào)研當(dāng)中，上海鋼聯(lián)特別指出，其鋼鐵電商的商業(yè)模式在國(guó)外很難找到可類(lèi)比的公司，例如日本，并不存在這么龐大的流通隊(duì)伍，他們通過(guò)幾十年甚至更久的兼并后，三大株式會(huì)社才解決了鋼材的供應(yīng)加工配送。而我們國(guó)家，會(huì)利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)在很短的時(shí)間內(nèi)就完成類(lèi)似的整合。鋼材的產(chǎn)能過(guò)剩與行情低迷恰恰提供了電商平臺(tái)重構(gòu)流通體系的機(jī)會(huì)。
長(zhǎng)安汽車(chē)（000625）、蘇寧云商（002024）、利爾化學(xué)（002258）等則在四季度以來(lái)接待了2次以上QFII投資者的調(diào)研。
應(yīng)對(duì)策略：對(duì)于QFII換倉(cāng)增持的個(gè)股可多加關(guān)注。
熱點(diǎn)猜想：石墨烯產(chǎn)業(yè)重磅展會(huì)下周舉行
實(shí)現(xiàn)概率：75%
具體理由：據(jù)悉中國(guó)唯一的石墨烯產(chǎn)業(yè)綜合展“2014中國(guó)國(guó)際石墨烯展覽會(huì)”將于2014年11月26-28日在廣交會(huì)館（琶洲展館）召開(kāi)，作為最具規(guī)模及影響力的石墨烯領(lǐng)域年度盛會(huì)，由中國(guó)新材料技術(shù)協(xié)會(huì)、英國(guó)-國(guó)家石墨烯研究所，全球石墨烯產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟，中國(guó)石墨烯協(xié)會(huì)共同發(fā)起組織。
應(yīng)對(duì)策略：上市公司中涉及石墨烯概念的有金路集團(tuán)、烯碳新材、中國(guó)寶安、方大炭素、華麗家族、維科精華等。
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