60年代中期以后，隨著西方世界“滯脹”現(xiàn)象的加劇，作為西方經(jīng)濟(jì)學(xué)正統(tǒng)的新古典綜合派的思想日益受到來自不同派別的攻擊、非難與挑戰(zhàn)。對于新古典綜合派的正統(tǒng)地位而言，來自理性預(yù)期學(xué)派的威脅最為嚴(yán)重。
理性預(yù)期的思想產(chǎn)生于20世紀(jì)50年代末至60代初。當(dāng)時(shí)美國卡內(nèi)基——梅隆大學(xué)的年輕經(jīng)濟(jì)學(xué)家約翰·弗雷擇·穆斯在研究企業(yè)的生產(chǎn)計(jì)劃和存貨管理時(shí)，注意到了理性預(yù)期問題。他在美國《經(jīng)濟(jì)計(jì)量學(xué)》雜志1961年7月號上發(fā)表了一篇題為《理性預(yù)期與價(jià)格變動理論》的論文，首次提出了理性預(yù)期的概念。在文章中他指出：“為了使動態(tài)經(jīng)濟(jì)模型完整，人們使用了各種預(yù)期公式。然而，幾乎沒有證據(jù)表明這些假定的關(guān)系同經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的方式具有相同之處?！彼J(rèn)為，現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)模型缺少足夠的理性行為假定，無法充分說明經(jīng)濟(jì)問題。于是他提出了理性預(yù)期的概念：“預(yù)期實(shí)質(zhì)上等同于有關(guān)經(jīng)濟(jì)理論的預(yù)測，因?yàn)樗鼈兌际腔趯ξ磥硎录挠懈鶕?jù)的預(yù)測。雖然可能將這個(gè)純描述性的假說同關(guān)于企業(yè)應(yīng)該如何做的見解搞混淆，我們還是把這種預(yù)期稱為‘理性的’?！钡?，理性預(yù)期假說的第一次提出并未引起人們的重視，直到70年代以后信奉理性預(yù)期觀點(diǎn)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家慢慢增多，理性預(yù)期理論才逐漸自成一派。由于新古典綜合派的統(tǒng)治在當(dāng)時(shí)比較鞏固，所以直到70年代以后，理性預(yù)期才逐漸形成為一個(gè)有影響的派別，贊同理性預(yù)期觀點(diǎn)的西方學(xué)者也逐漸增多。該派的代表人物主要有：盧卡斯(R.Lucas)、薩金特(T.Sargent)華萊士(N.Wallace)和巴羅(R.Barro)等人。
理性預(yù)期的基本觀點(diǎn)簡單地說就是：人們所預(yù)期的將來情況和將來的實(shí)際情況不會具有系統(tǒng)性的和持續(xù)性的差距或錯(cuò)誤。這就是說，人們對將來的預(yù)期是相當(dāng)準(zhǔn)確的或逐漸接近于準(zhǔn)確的。對于這一點(diǎn)，許多西方經(jīng)濟(jì)學(xué)者提出疑問：為什么在預(yù)期上普通人能做到的事情甚至計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)的復(fù)雜的預(yù)測模型還難以做到？難道經(jīng)濟(jì)學(xué)家還趕不上街上男女？理性預(yù)期學(xué)派的典型答案是：“鳥沒有學(xué)過復(fù)雜的空氣動力學(xué)，卻能飛得很好。”人們會利用一切信息來逐漸改變他們的預(yù)測，因?yàn)?，人們會從吃虧上?dāng)中汲取教訓(xùn)。關(guān)于這一點(diǎn)，理性預(yù)期學(xué)派經(jīng)常引用的西方俗語是：“你在一段時(shí)期內(nèi)可以欺騙所有的人，或在長期中欺騙一部分人，但決不能在長時(shí)期中欺騙一切的人”[1]
理性預(yù)期學(xué)派的主要代表羅伯特·盧卡斯(1937—)出生于華盛頓的雅吉瓦，在芝加哥大學(xué)獲得了學(xué)士和博士學(xué)位。在其研究生學(xué)習(xí)的早期階段他受到了教授研究生一年級微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)課程的弗里德曼教授的熏陶和薩繆爾森的《經(jīng)濟(jì)分析基礎(chǔ)》一書的影響。盧卡斯曾說：《經(jīng)濟(jì)分析基礎(chǔ)》指出，‘這就是你進(jìn)行經(jīng)濟(jì)分析的方法?！屇阒滥銘?yīng)該如何玩這個(gè)游戲的秘密，而不是用大話將你嚇跑。他認(rèn)為是薩繆爾森的著作和弗里德曼的課程的結(jié)合使他開始了經(jīng)濟(jì)研究。盧卡斯在卡內(nèi)基——梅隆大學(xué)度過了其學(xué)術(shù)生涯的前11年，在1974年回到了芝加哥大學(xué)。1995年由于其對宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的貢獻(xiàn)，他被授予了諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)。具有戲劇性意味的是，他的前妻雖然沒有系統(tǒng)地鉆研經(jīng)濟(jì)學(xué)的理性預(yù)期理論，卻將它運(yùn)用得爐火純青，由于她的理性預(yù)期，她得到了盧卡斯100萬美元獎(jiǎng)金的一半，因?yàn)樵谄吣曛八陔x婚協(xié)議中加入了一個(gè)條款，以包括獲諾貝爾獎(jiǎng)這樣的一個(gè)可能性。這個(gè)條款被設(shè)定在1996年過期，而盧卡斯獲獎(jiǎng)恰恰就在這一時(shí)限之中。[2]
在今天，大多數(shù)宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)家都會在理性預(yù)期的假定下解答他們的模型。但并不一直總是這樣的。預(yù)期的重要性是宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的一個(gè)古老的主題。但是直到20世紀(jì)70年代早期，宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)家都是以下面兩種方法之一考慮預(yù)期：直到 “理性預(yù)期”革命才開始改變。
(1)動物精神(animal spirits)(來自于凱恩斯在《通論》中引入的表述，指的是不能由當(dāng)前變量變化解釋的投資變動)：預(yù)期的變動被認(rèn)為是重要的，但大部分無法解釋。
(2)另外一個(gè)比較簡單，即“向后看”規(guī)則。例如，常常假定人們有適應(yīng)性預(yù)期(adaptive expectations)，假定如果過去他們的收入增長得很快，在未來就會繼續(xù)增長得比較快；如果過去低估了通貨膨脹，就會在未來提高對通貨膨脹的預(yù)期，等等。
在20世紀(jì)70年代早期，在羅伯特·盧卡斯(Robert Lucas)和托馬斯·薩金特(Thomas Sargent)的領(lǐng)導(dǎo)下，一些宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為這些假定并沒有很好地描述人們建立預(yù)期的方法。(羅伯特·盧卡斯在1995年因?yàn)樗陬A(yù)期方面的工作獲得諾貝爾獎(jiǎng)。)他們認(rèn)為在考慮不同政策的影響時(shí)，經(jīng)濟(jì)學(xué)應(yīng)該假定人們有理性預(yù)期，人們面向未來，并且盡量準(zhǔn)確地做出預(yù)測。這并不是假定人們能夠預(yù)知未來，而是說，他們以可以采取的最好方式利用得到的信息。
今天的大多數(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家將理性預(yù)期假設(shè)用于他們的模型，或者其政策分析。這并不是因?yàn)樗麄兿嘈湃藗兛偸菚龀隼硇灶A(yù)期。很顯然，有些時(shí)候個(gè)人、公司或者金融市場的參與者會忽略現(xiàn)實(shí)，變得過于樂觀或者過于悲觀。但這更多的是一種例外，而不是一種規(guī)律，而且經(jīng)濟(jì)學(xué)家似乎也無法對這些情況做出更多的結(jié)論。在考慮特定的經(jīng)濟(jì)政策影響的時(shí)候，最好的假定似乎就是，金融市場、個(gè)人和公司將盡力發(fā)現(xiàn)其影響。如果假定人們對政策做出反應(yīng)的時(shí)候會產(chǎn)生系統(tǒng)的錯(cuò)誤，在這個(gè)假定下設(shè)計(jì)政策是不明智的。
為什么直到20世紀(jì)70年代理性預(yù)期才成為宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)中一種標(biāo)準(zhǔn)的假設(shè)？更多的是因?yàn)榧夹g(shù)上的困難。在理性預(yù)期假設(shè)下，今天發(fā)生什么事情要看對未來會發(fā)生什么事情的預(yù)期。但是未來將發(fā)生什么事情要依賴于今天的狀況。盧卡斯和薩金特說服大多數(shù)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家使用理性預(yù)期的成功，不僅僅來源于他們的案例的強(qiáng)大說服力，而且因?yàn)轱@示了這是事實(shí)上可以做到的。自從越來越大的模型的解法得到發(fā)展之后，這一方面取得了更大的進(jìn)步。今天，一些很大的宏觀經(jīng)濟(jì)模型在理性預(yù)期假設(shè)下得到了解決。
分析政策的影響依賴于其對預(yù)期的影響，并不等于說是任何事情都有可能發(fā)生。預(yù)期并不是任意的。一個(gè)基金經(jīng)理決定是否投資于股票或者債券，一個(gè)公司考慮是否購買一個(gè)新的工廠，一個(gè)消費(fèi)者考慮他應(yīng)該為退休儲蓄多少，他們都詳盡地考慮了未來可能發(fā)生的狀況。我們可以認(rèn)為他們在建立預(yù)期的時(shí)候，先估計(jì)未來的政策取向，然后找出這些走向?qū)ξ磥斫?jīng)濟(jì)活動的意義。即使他們自己沒有這么做，相信我們中的大多數(shù)人在做決策之前并不會把時(shí)間花費(fèi)在解宏觀經(jīng)濟(jì)模型上，但他們也會通過看電視、閱讀時(shí)事通訊或者報(bào)紙來間接地做到這一點(diǎn)，而這些渠道本身就是依賴于公眾預(yù)期或者私人預(yù)測人員的預(yù)期。經(jīng)濟(jì)學(xué)家把這些建立在向前看的方式上的預(yù)期叫做理性預(yù)期(rational expectanons)。理性預(yù)期假設(shè)的引入是最近30年中宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)最重要的發(fā)展之一。
理性預(yù)期有三方面的主要含義，它們都使凱恩斯主義經(jīng)濟(jì)學(xué)遭到嚴(yán)重破壞。
(1)盧卡斯批判。第一個(gè)含義是，現(xiàn)有的宏觀經(jīng)濟(jì)模型不能用于幫助制定政策。這些模型盡管認(rèn)識到預(yù)期會對行為產(chǎn)生影響，但并沒有將預(yù)期明確地包括進(jìn)去。它們假設(shè)所有的變量，包括政策變量，都取決于其他變量的當(dāng)前值和歷史值。因此，這些模型得到的是經(jīng)濟(jì)變量在過去的政策和歷史下都成立的關(guān)系集合。盧卡斯認(rèn)為，這些政策如果發(fā)生變化，人們形成預(yù)期的方式也會改變，使得被估計(jì)的變量關(guān)系——并且引申到利用現(xiàn)有的宏觀計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型做出的模擬——對在新政策下將要發(fā)生的事情做出糟糕的指導(dǎo)。對宏觀計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型的這一批判稱為所謂的盧卡斯批判(Lucas critique)。再以菲利普斯曲線的演變?yōu)槔?，?0世紀(jì)70年代為止的數(shù)據(jù)表明，失業(yè)和通脹之間存在替代關(guān)系。當(dāng)政策制定者試圖發(fā)掘出這一替代關(guān)系時(shí)，它卻消失了。
(2)理性預(yù)期和菲利普斯曲線。第二個(gè)含義如下：將理性預(yù)期引入凱恩斯模型后，這些模型確實(shí)得出了剛好與凱恩斯相反的結(jié)論——產(chǎn)出偏離自然率水平是短暫的，而凱恩斯主義經(jīng)濟(jì)學(xué)家卻不這么認(rèn)為。在凱恩斯模型里，產(chǎn)出緩慢回到其自然率水平，源于價(jià)格和工資根據(jù)菲利普斯曲線原理的緩慢調(diào)整。例如，貨幣增加，首先導(dǎo)致更高的產(chǎn)出和更低的失業(yè)。然后，更低的失業(yè)導(dǎo)致更高的名義工資和更高的價(jià)格。這一調(diào)整會一直持續(xù)下去，直到工資和價(jià)格增加了與名義工資相同的比例，直到失業(yè)和產(chǎn)出都回到各自的自然率水平。盧卡斯指出，這一調(diào)整在很大程度上取決于工資制定者對通脹的保守預(yù)期。一旦我們假定工資制定者有理性預(yù)期，調(diào)整可能要快得多。如果貨幣變化的程度是人們所預(yù)期到的，則它對產(chǎn)出將沒有影響：例如，人們預(yù)期到下一年貨幣將增加 5%，工資制定者在下一年的合同里，會把名義工資提高 5%。同樣，企業(yè)也會把價(jià)格提高5%。結(jié)果，實(shí)際貨幣存量沒有變化，需求和產(chǎn)出也沒有變化。因此，盧卡斯指出，按照凱恩斯模型的邏輯，只有未預(yù)測到的貨幣變化才會影響產(chǎn)出。可以預(yù)測到的貨幣變化對經(jīng)濟(jì)活動不會產(chǎn)生影響。
(3)最優(yōu)控制與博弈論。理性預(yù)期的第三個(gè)含義如下：如果人和企業(yè)是理性預(yù)期的，那么，將政策視為是對復(fù)雜但卻是被動的系統(tǒng)的控制是不對的。相反，正確的方式是將政策視為政策制定者和經(jīng)濟(jì)之間的一種博弈。正確的工具不是最優(yōu)控制，而是博弈論。博弈論導(dǎo)致對政策的不同看法。政策制定者方面的動機(jī)很好，但有時(shí)卻可能會導(dǎo)致一場災(zāi)難。
總之，引入理性預(yù)期后，一是凱恩斯模型不能用于制定政策；二是凱恩斯模型不能解釋產(chǎn)出對自然率水平的長期偏離；三是政策模型需要使用博弈論的工具重新設(shè)定。
博弈論的創(chuàng)始人約翰·馮·諾伊曼(1903—1957年)出生于匈牙利，在柏林大學(xué)和漢堡大學(xué)任教。1930年他來到美國，在普林斯頓大學(xué)任教。在那兒他寫作了物理學(xué)的重要著作《量子力學(xué)的數(shù)學(xué)基礎(chǔ)》一書，并且遇到了奧斯卡·摩根斯坦(1902—1977年)。摩根斯坦是一位經(jīng)濟(jì)學(xué)家，在1925年從維也納來到美國。他們一起寫作了《博弈論與經(jīng)濟(jì)行為》(1944年)一書，這本書包含了對經(jīng)濟(jì)理論的幾個(gè)重要的貢獻(xiàn)，其中之一便是博弈論。博弈論是描述和研究行為者之間策略相互依存和相互作用的一種決策理論。博弈均衡指博弈中的所有參與者都不想改變自己的策略的這樣一種狀態(tài)。無論其他參與者采取什么策略，某參與者的唯一的最優(yōu)策略就是他的占優(yōu)策略。也就是說，如果某一個(gè)參與者具有占優(yōu)策略，那么，無論其他參與者選擇什么策略，該參與者確信自己所選擇的惟一策略都是最優(yōu)的。由博弈中的所有參與者的占優(yōu)策略組合所構(gòu)成的均衡就是占優(yōu)策略均衡。博弈論適用于與戰(zhàn)略游戲相類似的情形，比如國際象棋和撲克牌游戲。經(jīng)濟(jì)學(xué)家指出，寡頭壟斷者就像棋手一樣在他們移動以前會仔細(xì)考慮他們的對手所可能采取的舉動。在這種情形下存在相互沖突的利益，每一方都想用自己的機(jī)智來戰(zhàn)勝另一方。博弈論的一個(gè)含義是經(jīng)濟(jì)關(guān)系是基于一種經(jīng)濟(jì)“戰(zhàn)爭”——即一個(gè)人的所得也就是另一個(gè)人的所失。但是博弈論也可以被用來說明在許多情況下只要他與你合作，最優(yōu)戰(zhàn)略是與對手合作。
在20世紀(jì)50年代早期，幾位經(jīng)濟(jì)學(xué)家發(fā)展了馮·諾伊曼與摩根斯坦在博弈論方面的開創(chuàng)性工作。這些經(jīng)濟(jì)學(xué)家中最杰出的就是約翰·納什(1927—)，一位優(yōu)秀的數(shù)理經(jīng)濟(jì)學(xué)家。納什主要專注于在一個(gè)博弈中能夠產(chǎn)生這樣一種結(jié)果(納什均衡)的戰(zhàn)略：即在這種結(jié)果下任意一方都不能通過改變其當(dāng)前的戰(zhàn)略來提高它的預(yù)期支付?；蛘哒f，當(dāng)獨(dú)立行動的每一方都用盡了所有的有利的舉動時(shí)就會出現(xiàn)納什均衡。在一個(gè)納什均衡里，任何一個(gè)參與者都不會改變自己的策略，如果其他參與者不改變策略。
納什的故事非同尋常，甚至帶有一些悲劇色彩。2001年環(huán)球公司出品的電影《美麗心靈》，取材于同名傳記，藝術(shù)地再現(xiàn)了數(shù)學(xué)天才、1994年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主之一、罹患妄想型精神分裂癥三十多年又奇跡般恢復(fù)的納什傳奇的人生故事。納什出生于1928年一個(gè)電子工程師家庭，少年時(shí)代一方面性格孤僻，一方面顯示出非凡的數(shù)學(xué)才能。17歲進(jìn)入今卡耐基梅隆大學(xué)時(shí)原專業(yè)是化學(xué)工程，但是在慧眼識珠的老師的建議下，轉(zhuǎn)行專攻數(shù)學(xué)。在此期間他選修了一門國際經(jīng)濟(jì)學(xué)課程，從而引發(fā)了對經(jīng)濟(jì)學(xué)命題的興趣，后來發(fā)表的關(guān)于合作型博弈討價(jià)還價(jià)問題的論文就是源于這時(shí)的一些想法。20歲時(shí)納什在卡耐基拿到數(shù)學(xué)學(xué)士和碩士學(xué)位，接受了普林斯頓大學(xué)優(yōu)裕的獎(jiǎng)學(xué)金，成為這里的一名研究生。他對許多數(shù)學(xué)學(xué)科都表現(xiàn)出興趣，著手準(zhǔn)備博士論文時(shí)，他決心獨(dú)創(chuàng)一個(gè)屬於自己的嶄新課題。最終過去曾思考的討價(jià)還價(jià)問題引導(dǎo)他建立非合作型博弈論的基本原理。1949年，21歲的納什寫下一篇著名的論文《多人博弈的均衡點(diǎn)》，提出了納什均衡的概念和解法、整個(gè)現(xiàn)代非合作型博弈論中最重要的思想之一，也奠定了44年后他獲得諾貝爾獎(jiǎng)的基礎(chǔ)。1950年納什曾帶著他的想法去會見當(dāng)時(shí)名滿天下的諾伊曼，遭到斷然否定，但是在普林斯頓大學(xué)寬松的科學(xué)環(huán)境下，他的論文仍然得到發(fā)表并引起了轟動。同年他以論文《非合作型博弈》獲得數(shù)學(xué)博士學(xué)位。1958年納什因其在數(shù)學(xué)領(lǐng)域的優(yōu)異工作被美國《財(cái)富》雜志評為新一代天才數(shù)學(xué)家中最杰出的人物。然而，天有不測風(fēng)云，人有旦夕禍福，就在納什春風(fēng)得意、事業(yè)就要達(dá)到頂峰時(shí)，卻突然遭受命運(yùn)無情的重重一撞，從云端墜下地獄。納什在他的而立之年患上了精神分裂癥。納什被強(qiáng)制送往波士頓一家地區(qū)醫(yī)院并被診斷為妄想型精神分裂癥。在接下來的30多年中他在新澤西的普林斯頓在相對默默無聞的情況下不斷與疾病作斗爭。后來，在1994年他得到了令人吃驚的消息：由于他年輕時(shí)在博弈論方面的工作使他獲得了諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)。正如《時(shí)代》雜志所報(bào)道的：當(dāng)約翰·納什的照片出現(xiàn)在新聞媒體上以后，在新澤西的普林斯頓或其附近的一個(gè)通常的反應(yīng)就是震驚：“哦！天哪，就是他！”與加州大學(xué)的約翰·海薩尼和波恩大學(xué)的萊因哈德·澤爾騰分享諾貝爾獎(jiǎng)的納什在普林斯頓大學(xué)城是一個(gè)大家很熟悉的行為古怪的人——他是一個(gè)安靜、孤僻的人，經(jīng)常乘坐在普林斯頓與普林斯頓交匯點(diǎn)之間的短途小火車來打發(fā)時(shí)間，閱讀其他乘客所遺棄的報(bào)紙。一些人知道他是不時(shí)出現(xiàn)在普林斯頓教室的黑板上的極其復(fù)雜的數(shù)學(xué)公式的作者，這些公式是獨(dú)自一人得出其思想的優(yōu)秀但受到困擾的大腦的產(chǎn)品。
在納什罹患精神分裂癥三十余年后的九十年代，他的精神逐漸恢復(fù)了正常。1994年納什博士在為諾貝爾獎(jiǎng)撰寫的自傳中沒有提及精神疾病給他帶來的痛苦，倒是說精神失常使他擺脫了常軌思維的束縛，可以幫助他創(chuàng)造全新的理論。結(jié)尾處他寫道，“從統(tǒng)計(jì)上說，任何數(shù)學(xué)家或科學(xué)家在66歲時(shí)，都似乎已經(jīng)不可能再有大的建樹。但我仍在努力著，那25年異型思維的‘假期’ 本來就是不正常的。這樣我就還有希望，也許通過目前的研究或?qū)懋a(chǎn)生的新思想，我還能夠做出一點(diǎn)有價(jià)值的東西?！?/p>
今天，一些最聰明的經(jīng)濟(jì)學(xué)家正在應(yīng)用數(shù)學(xué)博弈論來加深對寡頭壟斷、拍賣、集體競價(jià)、國際貿(mào)易、宏觀經(jīng)濟(jì)政策等的理解。所有這些人都欠了約翰·納什的那個(gè)優(yōu)秀的但受到困擾的大腦一筆債。
隨著理性預(yù)期理論的興起，宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)對預(yù)期在經(jīng)濟(jì)政策制定中的作用給予了相當(dāng)?shù)闹匾?，由此產(chǎn)生了博弈理論在宏觀經(jīng)濟(jì)政策理論方面的應(yīng)用。事實(shí)上，這也構(gòu)成了西方宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)，特別是宏觀經(jīng)濟(jì)政策理論的一種發(fā)展。比如，貨幣政策可以看成是政府(中央銀行)與工會之間的一場博弈。政府為了達(dá)到低通貨膨脹的目標(biāo)，需要影響工人的工資協(xié)議，而這又取決于工會組織如何預(yù)期或向政府的反應(yīng)。 
