 停 頓 就如同獲利目標(biāo)一樣，預(yù)先設(shè)定止損也有所幫助：局限損失，讓你知道何時應(yīng)該認(rèn)賠出場。關(guān)于何時認(rèn)賠的問題，最好是在頭腦非常清楚時決定，不要等到虧損實際發(fā)生而情緒波動的時候。 賺或賠多少錢 應(yīng)該隨時了解交易的平均盈虧程度，才能確定自己是否妥善掌握風(fēng)險管理。把這些數(shù)據(jù)記錄下來之后，可能才會發(fā)現(xiàn)成功交易的平均獲利為300美元，而失敗交易的平均損失卻高達(dá)900美元。如果看到這類情況，或許表示你應(yīng)該更快地認(rèn)賠，獲利部位的持有時間則應(yīng)該稍微拖長一些。除非看到數(shù)據(jù)，否則根本不知道問題存在，當(dāng)然也就不能解決問題。利用EXCEL的試算表，你很容易知道成功與失敗交易的平均盈虧數(shù)據(jù)。 部位持有的時間
系統(tǒng)交易者 如果你采用某種交易系統(tǒng)，務(wù)必記錄你違背信號進(jìn)行交易的資料，可以讓你了解自己是否比系統(tǒng)高明，或者將來最好不要嘗試臨時修改系統(tǒng)。 交易決策 關(guān)于你所做的交易決策，盡量把結(jié)果記錄下來。可以弄清一些重要問題，例如：虧損部位的認(rèn)賠速度是否夠快？成功交易的持有時間是否太長？是否太快出場？是否確實遵守交易規(guī)則？是否等待行情折返？不斷記錄正確與錯誤的交易決策，有助于糾正錯誤行為。只有清楚地看到錯誤，才容易改正。舉例來說，如果你經(jīng)?？吹将@利部位出場太早的記錄，就會想辦法解決這個問題，反之，如果沒有寫下來，很可能根本不會發(fā)現(xiàn)這已經(jīng)造成問題。 重新溫習(xí)交易日志 如果有哪種行業(yè)需要不斷進(jìn)行在職訓(xùn)練，金融交易可能就是其中之一。記錄交易日志就像上課抄筆記一樣，兩者都能夠提供幫助，但前提是你必須經(jīng)常翻閱。只是單純的記錄沒有用，你必須仔細(xì)閱讀，分析自己的長處與短處。只有當(dāng)你開始檢討自己的交易績效，才算踏入交易的真正門檻。每天回家途中，我都會檢討當(dāng)天的交易，希望知道自己在失敗交易中做錯了什么，在成功交易中做對了什么。所謂的失敗或成功，分別不在于賺賠的金額。虧損交易能夠立即認(rèn)賠，就是成功的交易。不會每筆交易都很順利，虧損交易越早認(rèn)賠越好。我事后最重視的部位，往往是那些我做了傻事的部位。我會捶胸頓足，因為它們往往都是不該有的行為。當(dāng)技術(shù)指標(biāo)已經(jīng)顯示反轉(zhuǎn)而我繼續(xù)持有部位，因此而返回不少利潤，顯然這也是我不愿重蹈覆轍的錯誤。重新檢討這些交易時，我會思考當(dāng)時究竟為什么采取那種錯誤的行動，下次準(zhǔn)備如何對應(yīng)。市場當(dāng)時是否透露某種值得我注意的信息？ 除了檢討錯誤之外，我也會因為某些精明的反應(yīng)而拍拍自己的背。舉例來說，上個星期一的午餐時間，我還損失3 000美元（所謂精明，不是指這部分而言），我發(fā)現(xiàn)當(dāng)天進(jìn)行的每筆交易似乎都非常不順手。于是結(jié)束所有的部位，到外面散散步，讓自己的頭腦恢復(fù)清醒?；氐睫k公室之后，我發(fā)現(xiàn)自己能夠更客觀的判斷行情。接下來的幾筆交易，扳回2 500美元。結(jié)果，當(dāng)天只是小賠500美元而已，我認(rèn)為這是相當(dāng)成功的一天。這個經(jīng)驗會提醒我，每當(dāng)碰到交易非常不順手的時候，不妨放棄所有的部位，稍作休息。 專業(yè)交易員 一般交易者為什么大多是輸家，而少數(shù)專業(yè)交易員大多是贏家呢？機(jī)構(gòu)交易員的成功概率高于一般交易者，理由之一是因為他們擁有充裕的資本。他們也會犯相同的錯誤，但不需擔(dān)心某個錯誤會把他們的交易生涯一筆勾銷；他們擁有充裕的資本與完善的監(jiān)督制度，所以能夠安全度過錯誤。剛開始，他們會先接受訓(xùn)練，隨時有人在旁邊指導(dǎo)或伴隨交易，賬戶資金很有限而不至于造成嚴(yán)重傷害。當(dāng)他們犯錯時，對于公司造成的傷害，根本不能與大交易員相提并論。隨著技巧的提高，他們的購買力與自由度也隨之增加。當(dāng)然，這并不是一蹴而就，整個學(xué)習(xí)程序可能長達(dá)幾年。 訓(xùn)練計劃 很多專業(yè)交易員都經(jīng)歷一段密集的訓(xùn)練。當(dāng)我剛開始從事股票交易時，他們告訴我，一般新來的交易者最初兩年都很難獲利。如果你打算一開始就獲利，恐怕會失望。這兩年內(nèi)，交易者學(xué)習(xí)如何從事交易。最初3個月，他們甚至沒有進(jìn)場的機(jī)會，只是在課堂里學(xué)習(xí)各種交易機(jī)會與紙上模擬。之后，只能從事非常少量的交易，而且必須嚴(yán)格遵守某些規(guī)定，直到證明自己的能力為止。然后，才有更大的權(quán)限，能夠操作更多股票，甚至獨(dú)立自主地進(jìn)行交易。這段時間內(nèi)，公司因為新來者而承擔(dān)的風(fēng)險非常有限。即使某位初學(xué)者虧損了5萬美元，對于公司來說也沒什么，只不過是新來人員的訓(xùn)練費(fèi)用罷了。 類似如高盛或美林等大型經(jīng)紀(jì)商，甚至到全國各地最好的研究所，投入大量資本招集那些最優(yōu)秀的學(xué)生，讓他們參與公司的金融交易訓(xùn)練計劃。這些企業(yè)不只是聘請他們從事交易，而是把他們聘請來接受訓(xùn)練，慢慢培養(yǎng)成為交易員。為什么花費(fèi)龐大的代價招集這些最優(yōu)秀的學(xué)生呢？因為他們已經(jīng)證明自己的學(xué)習(xí)能力。根據(jù)經(jīng)紀(jì)商的盤算，這些人接受教導(dǎo)的能力，應(yīng)該超過平常研究所的一般學(xué)生。 讀者可能會開始覺得疑惑：如果專業(yè)經(jīng)紀(jì)商認(rèn)為他們的交易員需要經(jīng)過幾年的嚴(yán)格訓(xùn)練，花費(fèi)可觀成本進(jìn)行培育，為什么一些完全沒有交易經(jīng)驗的散戶，認(rèn)為他們可以利用5 000美元開戶，然后就開始靠著交易賺錢？即使是那些場內(nèi)交易員，也不是貿(mào)然就買下交易所的席位；他們大多在交易所內(nèi)擔(dān)任多年的辦事員職務(wù)，然后才實際進(jìn)場交易。就我個人來說，實際從事交易之前，我花了3年的時間在場內(nèi)學(xué)習(xí)任何所能夠?qū)W習(xí)的東西。對于自己的進(jìn)度與計劃，應(yīng)該務(wù)實一點(diǎn)，盡可能準(zhǔn)備充裕的資本。即使最初的交易不順利，甚至虧損全部的資本，也不應(yīng)該覺得沮喪；不妨把這段經(jīng)歷視為成功的必經(jīng)之路，或成為最好的交易者所必須支付的學(xué)費(fèi)。 個人的一些感想 如果你期待自己從一開始就成功，將發(fā)覺金融交易是一條很坎坷的道路。我深受資本不足之害：我認(rèn)為，如果當(dāng)初擁有充裕的資本，最初幾年能夠?qū)Ｐ膶W(xué)習(xí)，而不是嘗試立即靠此謀生，我的交易生涯應(yīng)該會更順。當(dāng)你把所有的家當(dāng)都押進(jìn)去，而且完全沒有其他收入，交易會變得很困難。從一開始，我的財務(wù)狀況就很窘迫，過分期待自己能一朝致富。我太過于自負(fù)，雖然一些有經(jīng)驗的交易員經(jīng)常勸我，但我總認(rèn)為他們不如我。我經(jīng)常忽視他們的警告，因為我認(rèn)為他們做事情太過拘泥，根本不可能賺大錢?？墒?，他們卻能夠穩(wěn)定的賺錢。我呢？則從自己的慘痛經(jīng)驗中學(xué)習(xí)。如同前面提到的，在我扭轉(zhuǎn)頹勢之前，累積損失曾經(jīng)超過7.5萬美元。如果我開始就擁有充裕的資本，情況可能大不相同，但我一直到7年之后才開始有穩(wěn)定的收入。在我不斷掙扎嘗試成為交易員的日子里，只能到處打工，甚至周末都要工作，才能勉強(qiáng)過日子。我在場外賺取的錢，幾乎都投到場內(nèi)，而且很快就轉(zhuǎn)為泡影，但我不認(rèn)為自己的交易技巧太差，虧損主要是因為資本不足的緣故，因為后者不允許我耐心等待必要的勝算。當(dāng)時的交易，往往也會有一陣子非常順手，然后突然遭遇逆轉(zhuǎn)，結(jié)果在一個星期內(nèi)就破產(chǎn)了。接下來，我必須連續(xù)開24小時的計程車，才能籌措必要的資金交納黃豆部位的保證金。如果太急著賺錢，忙著找保證金，嘗試靠著交易賺取的一天三餐的生活費(fèi)，交易就會變得很困難。 成為最佳交易者 假設(shè)你打算成為最佳交易者，那恐怕要下一些工夫，不過只要決心投入，愿意付出時間，準(zhǔn)備充裕的資本，仍然會成功。如果你沒有什么準(zhǔn)備，也沒有充裕的資本，不要期待能夠立即在市場上賺錢；成功需要時間營造。剛開始，你必須從錯誤中學(xué)習(xí)，所以需要準(zhǔn)備充裕的資本才能度過這段期間。對于5 000美元的賬戶來說，成功的機(jī)會恐怕不大。交易賬戶不一定要很大，但不要有不切實際的期待。邁向成功的途中，賬戶可能會破產(chǎn)一兩次，你應(yīng)該有這方面的心理準(zhǔn)備，破產(chǎn)沒有聽起來那么壞；不妨把它視為交易的祭品。 初學(xué)者務(wù)必要記住，如果你不希望被淘汰出局，重點(diǎn)不在于如何賺更多錢，而在于如何少賠一點(diǎn)。就優(yōu)先順序的考慮來說，保障資本應(yīng)該放在賺錢之前。如何處理錯誤很重要；每個人都會犯錯，尤其是初學(xué)者。即使你做了些傻事，也不要覺得氣餒；從挫敗中學(xué)習(xí)，想辦法不要重蹈覆轍。記錄交易日志，定期翻閱檢討，分析自己的優(yōu)缺點(diǎn)。如果你發(fā)現(xiàn)自己不斷犯相同的錯誤，就要仔細(xì)考慮，或許你并不適合從事金融交易。 總之，讓我作最后的強(qiáng)調(diào)：最初兩年內(nèi)，務(wù)必不要心急，一切都慢慢來，特別留意資本保障；甚至在5年之后，交易者偶爾還是會遭到重大挫折。慢慢來讓你有機(jī)會走更遠(yuǎn)的路。付清學(xué)費(fèi)畢業(yè)之后，才能夠靠交易謀生。 |
