2008年4月份我發(fā)現(xiàn)了“跟隨理論”后不久，轉(zhuǎn)眼到了“5.1”勞動節(jié)假期。我到了洛陽去看那里的牡丹花，期間住在一個朋友家。第二天晚上男女主人都入睡之后，我還在他們書房里上網(wǎng)、逛論壇、看帖子；因為我一向都是休息得比較晚的，這天因為是假期也不例外；加之假期休市，心中惦記著開盤后的走勢，所以象往常那樣打開閩發(fā)論壇，看看網(wǎng)友們的帖子，以及有無值得注意的信息。由于多年的看貼經(jīng)驗，我只需要將首版的帖子花數(shù)秒鐘掃視一遍，基本上就能挑出具有可讀性的帖子來。這時，一個叫陶博士的網(wǎng)友于2008年4月14日發(fā)表的一個標題叫做“《趨勢跟蹤》的讀書體會”的帖子不知被誰頂起，自自然然地落入我的眼簾（也許無人頂貼，不過閩發(fā)論壇有個怪現(xiàn)象，就是每逢大禮拜和節(jié)假日，有些頗具分量的陳年老貼就會莫名其妙地出現(xiàn)在首版，這次是一樣的，只不過這個帖子發(fā)表的時間并不長）。我本能地點開，迅速看完全文，然后緊盯著“趨勢跟蹤”幾個字陷入沉思：趨勢跟蹤，難道它和我的跟隨理論是一回事？因為跟隨理論就是跟隨趨勢啊，莫非老祖先早已發(fā)現(xiàn)了我剛剛發(fā)現(xiàn)的絕技？何況它們的名字又是如此的相似！
帶著這種疑問，假期結束后，我自洛陽返回，步入辦公室不久就開始在當當網(wǎng)上搜到這本書，連同其它幾本我需要的書，一起下了訂單。幾天后貨到了，才發(fā)現(xiàn)這本書早在2006年12月份就出版了。如果不是我嗅覺敏銳和網(wǎng)絡的便利，不知道猴年馬月我才能和這部書結緣。珍寶在手我停止一切活動，全神貫注地花了三四天的功夫迅速看完，一邊看一邊嘴里不斷發(fā)出“啊，啊”的贊嘆聲。我懷疑的沒錯，跟隨理論就是趨勢跟蹤，趨勢跟蹤就是跟隨理論，它們是一回事；而且我生平第一次看到這樣一本完全符合我的胃口、就像是專門為我撰寫的書，因此心中的感激之情簡直無以言表。長期以來，我一直憑直覺對“價值投資”理論和他們的“買入—持有”策略抱有深深的懷疑，可惜我沒有能力從理論上否定它——如你所知，我不會僅僅因為巴菲特宣布它正確就輕易地相信它?，F(xiàn)在，終于有數(shù)十位偉大的交易家，他們用遠超巴菲特的交易績效，站在我身后發(fā)出同樣的聲音。他們告訴我，我走上的是一條正確的道路。
作者邁克爾·卡沃爾（Michael Covel)用大量的圖表證實了以比爾·頓、約翰·W·亨利、艾德·斯科塔等人為代表的偉大交易家的杰出歷史績效：每年平均獲利50％以上?。ㄎ液鋈婚g想起，按照書中的描述，維克多·斯波朗迪——《專業(yè)投機原理》的作者——不也是一位趨勢跟蹤交易者嗎？他的年度復合收益率遠超50％，因此被稱之為“華爾街終結者”）聲名如雷貫耳的巴菲特和索羅斯跟他們相比究竟算老幾？這些人才是真正的市場大贏家，只是因為他們刻意地保持低調(diào)而鮮為人知。作者甚至證明了一些重大歷史事件中的主角——那些遭受巨額損失因而倒閉的機構，他們的對家恰恰就是趨勢跟蹤交易者；就是說，那些“損失”掉的巨額金錢全部落入趨勢跟蹤交易者的口袋里。例如，作者證明，1995年尼克·里森因為做多日經(jīng)指數(shù)而導致了巴林銀行破產(chǎn)；但與此同時，以約翰·W·亨利為代表的趨勢跟蹤交易者卻正在做空日經(jīng)指數(shù)。再如，1998年爆發(fā)的LTCM崩潰案中，喬治·索羅斯的量子基金損失了20億美元，而與此同時，比爾·頓、約翰·W·亨利等人卻獲得了超過10億美元的利潤！誰輸誰贏，一目了然。
提到趨勢跟蹤理論就不能不提到杰西·利物莫。即便是在寫前面那節(jié)紀念他的文字的時候，我依然沒有意識到他究竟有多么偉大。根據(jù)我的研究我只是得出了他對于股票和期貨市場實戰(zhàn)交易“做出了大量開創(chuàng)性研究，做出了巨大貢獻，以至于后人從他的結論中永遠受益”；看了這部書，我才知道他原來就是趨勢跟蹤理論的創(chuàng)始人。書中評價他說：“早在趨勢跟蹤這個詞出現(xiàn)之前，他就已經(jīng)是一名趨勢跟蹤交易者?！爆F(xiàn)在讓我們重溫利物莫的一句名言吧，作為對這位偉人最后的紀念：“一般人不希望別人告訴他現(xiàn)在是多頭還是空頭市場。他要別人明確地告訴他應該買進、賣出特定的個股。他想不勞而獲，他甚至希望不必思考，就算讓他從地上撿錢他都嫌太麻煩?！崩锬?jīng)受到迪克森·瓦茨的影響。瓦茨于1878年和1880年期間，擔任紐約棉花交易所總裁，而他所說的話在今天仍然適用：
“投機是什么？所有的交易或多或少都是投機。然而，投機這個詞經(jīng)常被限制于不確定性高的交易上。不了解的人認為投機是靠運氣，不受任何規(guī)范的限制，那就大錯特錯了。投機者必備的素質(zhì)是：1、自信，能獨立思考，堅持自己的信念（利物莫說：投機客的勇氣就是有信心根據(jù)自己的決定行動）；2、良好的判斷力；3、執(zhí)行決策的勇氣；4、審慎評估風險的能力，特定的警戒和警覺都很重要，在審慎和勇氣間保持平衡；5、彈性，能夠改變、修正自己的看法。這些都是投機者所必須具備的特質(zhì)，但是，各個特質(zhì)間要保持平衡。若有某個特質(zhì)突出或缺乏，可能會影響整體的有效性。當然，很少有人能擁有這幾項特質(zhì)。投機如同人生，大部分人都不盡如人意，只有少數(shù)人能夠成功?！弊詈螅绻阆胫磊厔莞櫪碚摓槭裁磿行?，利物莫的話再次回答了這個問題：“華爾街沒有新事物。人們的錢袋改變了，被欺騙的人改變了，股票改變了，但是華爾街從不改變，因為人性從不改變。”
書中說：“你認為自己是投資者還是交易者？大多數(shù)人把自己看作是投資者?？墒?，假如你知道市場里的大贏家們都把自己叫做交易者的時候，你不想問問為什么嗎？”道理很簡單，他們不投資，也不賭博，他們只是做交易。這是非常重要的區(qū)別。趨勢跟蹤交易者否定基本分析，否定出于預測目的的技術分析，他們說他們只是趨勢跟蹤交易者，而不是趨勢預測者。他們還否定感性交易，推崇電腦程序化機械交易。他們認為機械式交易系統(tǒng)去除了交易決策中的情緒干擾，并且強迫你堅持規(guī)則，強化了紀律。這樣的交易固然缺乏樂趣，但是趨勢跟蹤跟樂趣無關，只跟賺錢有關。為了做到這一點，作者甚至建議擁有成熟交易思想的讀者去學習C++程序語言，編制自己的交易系統(tǒng)，我承認做到這一點很難。除此之外，趨勢跟蹤交易者還強調(diào)“絕對不在虧損頭寸上加倉、以止損應對虧損”，“截斷虧損、讓利潤奔跑”這些古老的格言，以及追求“本壘打”的棒球思維。
