編者的話:2011年4月20日,招商銀行與貝恩管理顧問公司聯(lián)合發(fā)布《2011中國私人財(cái)富報(bào)告》。報(bào)告指出,在蘊(yùn)含巨大價(jià)值的私人財(cái)富市場中,個(gè)人可投資資產(chǎn)1千萬人民幣以上的高凈值人群的財(cái)富管理需求呈現(xiàn)多元化趨勢,對私人銀行業(yè)特別是中資私人銀行的認(rèn)知度大幅提升。報(bào)
高凈值人群日益龐大
高凈值人士是指可投資資產(chǎn)超過1千萬人民幣的個(gè)人。
超高凈值人士是指可投資資產(chǎn)超過1億人民幣的個(gè)人
高凈值人群規(guī)模正逐年擴(kuò)大。2010年,中國的高凈值人群數(shù)量達(dá)50萬人,比2009年增長9萬人,年增長率為22%,高凈值人群持有的個(gè)人可投資資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到15萬億元。其中,“超高凈值人群”超過2萬人,可投資資產(chǎn)5千萬以上人士超過7萬人。
高凈值人群日益增多的原因主要有二:其一,2009-2010年,房地產(chǎn)市場的劇烈漲幅促使大量人群可投資資產(chǎn)由不足1千萬漲至且超過1千萬人民幣,成為高凈值人士;其二,資本市場的進(jìn)一步完善使得大批企業(yè)實(shí)現(xiàn)了企業(yè)價(jià)值,例如創(chuàng)業(yè)板的出現(xiàn)催生了約500位億萬富豪。
高凈值人士將來傾向于選擇“一家機(jī)構(gòu)為主、保留多家參考”的財(cái)富管理模式。
高凈值人群地域分布
高凈值人群也就是中國的財(cái)富新群體,他們?nèi)匀患蟹植加跂|部沿海,近兩年,天津、湖南、湖北和安徽成為財(cái)富新群體新增區(qū)域。
報(bào)告稱,2010年末,全國共有5個(gè)省市的高凈值人群數(shù)量超過3萬人,分別為廣東、上海、北京、浙江和江蘇;有10個(gè)省市的高凈值人群數(shù)量處于1-3萬人之間,分別為山東、遼寧、四川、福建、河南、河北、天津、湖南、湖北和安徽;其余省市的高凈值人群數(shù)量少于1萬人。較之2008年,高凈值人士數(shù)量過萬的省市新增4個(gè),分別為天津、湖南、湖北和安徽,總數(shù)達(dá)到15個(gè)。
高凈值人士的投資風(fēng)向
除了繼續(xù)注重財(cái)富積累和高品質(zhì)生活之外,財(cái)富安全、財(cái)富傳承和子女教育等也都成為了高凈值人群的主要關(guān)注目標(biāo)。同時(shí),資產(chǎn)配置和服務(wù)需求均呈現(xiàn)多元化趨勢,對私人銀行認(rèn)知提高。
另類投資增多:2009 年初,以現(xiàn)金與存款、股票、房地產(chǎn)和基金為代表的傳統(tǒng)投資類別占比高達(dá)80%左右。至2011年,四類資產(chǎn)占比下降至70%左右。與此同時(shí),陽光私募、私募股權(quán)投資等近期市場熱點(diǎn)為代表的其他類別投資和銀行理財(cái)產(chǎn)品在高凈值人群的資產(chǎn)組合中占比上升,分別增加了5 個(gè)百分點(diǎn)和4 個(gè)百分點(diǎn)。。
境外投資潮起云涌
以陽光私募、私募股權(quán)為代表的其他類別投資增速最快,2008年-2010年年均復(fù)合增長率約100%,成為高凈值人群的投資熱點(diǎn)。
境外投資也成為高凈值人群另一投資熱點(diǎn),2008-2010年境外投資年均復(fù)合增長率約100%,且投資主要集中在香港。
境外資產(chǎn)在高凈值人士的全部資產(chǎn)占比由兩年前的不到10%上升至20左右。高凈值人士擁有的境外收入、境外股權(quán)減持、抵押或變現(xiàn)后一部分資金滯留在境外。另外,由于近年來投資移民的需求增加也使得境外資產(chǎn)管理日益重要。
中國高凈值客戶的境外資產(chǎn)雖然當(dāng)前在資金比例上仍遠(yuǎn)小于境內(nèi)資產(chǎn),但其對于境外市場及境外投資產(chǎn)品的需求,對于投資移民相關(guān)稅收、規(guī)定等增值服務(wù)的需求,以及對于跨境資金配置和管理服務(wù)的需求正日益增加。
另類投資建倉屯糧
常規(guī)的投資包括銀行存款、股票、房地產(chǎn)、個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品與保險(xiǎn)等。
銀行理財(cái)產(chǎn)品以起風(fēng)險(xiǎn)低、收益相對存款較高的特性逐漸成為人們熱衷的投資渠道之一。2010年下半年,政府規(guī)范銀信市場,銀行理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模增速放緩,兩年來的年均復(fù)合增長率約15%。壽險(xiǎn)在過去兩年保持平穩(wěn)快速增長,年均復(fù)合增長率約20%。
預(yù)計(jì)在2011年,除股票市場、房地產(chǎn)市場、個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品與保險(xiǎn)等傳統(tǒng)投資渠道外,房地產(chǎn)信托產(chǎn)品、陽光私募產(chǎn)品、黃金投資、私募股權(quán)投資類產(chǎn)品、境外投資以及期酒、鉆石珠寶投資也將成為新的投資熱點(diǎn),并呈現(xiàn)井噴式增長。
私人銀行的重要啟示
高凈值人士理財(cái)渠道向財(cái)富管理機(jī)構(gòu)發(fā)生轉(zhuǎn)移。接近45%的高凈值人士將主要可投資資產(chǎn)交由私人銀行和其他財(cái)富管理機(jī)構(gòu)打理,比2009年增加了近30個(gè)百分點(diǎn)。在選擇財(cái)富管理機(jī)構(gòu)時(shí),品牌、專業(yè)性和客戶經(jīng)理服務(wù)依然是三個(gè)主要標(biāo)準(zhǔn)。其中品牌成為主要選擇標(biāo)準(zhǔn),專業(yè)性和客戶經(jīng)理服務(wù)次之。
另外,中國私人財(cái)富市場上,中資銀行依然占據(jù)主要地位。調(diào)研顯示,私人銀行客戶中85%的高凈值人士會選用中資銀行進(jìn)行財(cái)富管理,其中約60%的高凈值人士會選擇中資私人銀行作為財(cái)富管理的主要機(jī)構(gòu)。