標(biāo)簽： 雜談 | 分類：中小板創(chuàng)業(yè)板 |
格林美的一些風(fēng)險(xiǎn)與負(fù)面因素：
1、如果產(chǎn)品價(jià)格下降，產(chǎn)品毛利率能保持相對(duì)穩(wěn)定，但毛利總額將下降。假設(shè)遠(yuǎn)期價(jià)格出現(xiàn)50%下跌，相同毛利率下總毛利將下降50%，相應(yīng)凈利也會(huì)大幅下降。外延擴(kuò)張可以作袮補(bǔ)，但仍是一個(gè)不確定的因素。當(dāng)產(chǎn)品售價(jià)下降到某一極限時(shí)，出現(xiàn)毛利率下降甚至虧損仍然是可能的，只是概率極低。
2、格林美具有周期性企業(yè)的一些特征，2009年上半年鈷和鎳價(jià)格下跌過半，如果不是產(chǎn)能大幅增長(zhǎng)一倍，業(yè)績(jī)會(huì)比較難看。現(xiàn)在股票價(jià)格較高，考慮其周期性，萬一未來商品價(jià)格再度下跌，則股價(jià)下跌空間還是比較大的。從長(zhǎng)期的角度看，最安全的買入點(diǎn)應(yīng)該在行業(yè)景氣度回落，并且導(dǎo)致股價(jià)回歸合理的時(shí)候。（大象：買點(diǎn)很重要，當(dāng)然，控制倉位很重要。也要注意這筆投資的安全性，注意買賣點(diǎn)。）
3、新產(chǎn)品如塑木型材、銅等的毛利率以及未來可能出現(xiàn)的新產(chǎn)品盈利能力能否保持穩(wěn)定尚需要長(zhǎng)期的考察。
總體感覺：行業(yè)比較特殊，有競(jìng)爭(zhēng)力，盤子小，成長(zhǎng)性好。注意買賣的時(shí)機(jī)和倉位的控制。非常值得關(guān)注和持有的一個(gè)股票。
來源：(http://blog.sina.com.cn/s/blog_50625c8c0100i1o2.html) - 個(gè)股研究：002340格林美_軒墨_新浪博客
下面是關(guān)于格林美的利空消息：
來源：(http://blog.sina.com.cn/s/blog_640fa73a0100i0z0.html) - 格林美之悲?_當(dāng)歸_新浪博客有些情況需要關(guān)注，一步一步弄清楚！
markll0920
原料怎么來，大家都知道廢舊的東西是寶了，回收起來就會(huì)很費(fèi)勁了，產(chǎn)能的提高是有限制的，有點(diǎn)像冶煉企業(yè)，沒有原料就是掙加工費(fèi)而已，當(dāng)然，題材炒作肯定是沒問題的，赫赫。（大象感悟：原料應(yīng)該沒有問題，可以說，以后隨著科技的發(fā)展，原料哪里會(huì)成為問題？）
zhaok1022
長(zhǎng)三角珠三角是廢舊家電的聚集地，為什么要把工廠放到荊門？這里面運(yùn)費(fèi)不少，這種處理方法有沒有二次污染，是不是荊門的排污成本低？
還有廢舊回收的稅的問題？我覺得這兩點(diǎn)公司能給出圓滿的回答，這個(gè)公司就有空間？否者就是一個(gè)忽悠。
答：1、首先，荊門是我的家鄉(xiāng)，選折荊門的確有感情因素，也會(huì)得到良好的發(fā)展環(huán)境與政策，對(duì)于當(dāng)時(shí)的初創(chuàng)時(shí)期格林美來講，可以迅速辦起工廠。2、企業(yè)是以經(jīng)濟(jì)效益為中心，荊門是中國(guó)的地理中心，輻射能力較強(qiáng)，以荊門為半徑600公里范圍輻射了幾乎中國(guó)40％以上的人口，這是我們希望取得的原料市場(chǎng)與銷售市場(chǎng)，可以支撐荊門產(chǎn)業(yè)園的原料供給和市場(chǎng)容量，目前，公司市場(chǎng)主要集中在華南地區(qū)、西南地區(qū)和華東地區(qū)，落在荊門的輻射半徑之內(nèi)，相反大大減少了運(yùn)費(fèi)；3、廢物處理的確需要較大的場(chǎng)地，荊門當(dāng)?shù)靥峁┝?00畝土地，可以滿足格林美持續(xù)發(fā)展的場(chǎng)地需要；4、格林美處理廢棄物的方式遵循“無害化與資源化”原則，不產(chǎn)生二次污染，格林美設(shè)置了完善的環(huán)保設(shè)施，也沒有降低排污成本。當(dāng)然，由于荊門周邊基礎(chǔ)化工原料豐富，價(jià)格較低，相對(duì)于中心城市來講，在荊門的環(huán)境處理成本就有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。謝謝。（大象感悟：工廠放在荊門，從許的回答來看，也不無道理。）
AK47
杭州的大地廢棄物處理公司好像還是虧損的。其實(shí)就是抄個(gè)概念（大象感悟：這一方面和政府的關(guān)系很重要，一方面確實(shí)需要真的不產(chǎn)生二次污染。這點(diǎn)，杭州的大地廢棄物處理公司還是做的不好，相信格林美比它做的更好，其實(shí)，選擇荊門，從這個(gè)角度看，還是不錯(cuò)的。其實(shí)，多比較杭州的大地廢棄物處理公司和格林美，就能夠更清楚這兩者之間的共性和不同點(diǎn)，然后找出杭州大地的不足之處，是否，格林美能夠避免，甚至做的更好，這也是格林美需要觀察的重要原因。）
tolny
這個(gè)世界沒有誰比誰聰明多少，電子廢棄物處理行業(yè)的公司多的是，事實(shí)上國(guó)內(nèi)收購(gòu)電子廢棄物的價(jià)格由于競(jìng)爭(zhēng)，不斷走高，原材料成本有不斷增長(zhǎng)的趨勢(shì)。并且這個(gè)行業(yè)的技術(shù)及渠道都沒有壟斷性質(zhì)，看的太遠(yuǎn)，失望越多。(大象感悟：說的很好，這個(gè)世界沒有誰比誰聰明，正因?yàn)槿绱?，先下手的就有希望勝出，先人一步，才是大道理。在電子廢棄物處理行業(yè)，我覺得誰擁有政府的支持，誰擁有核心的技術(shù)，誰擁有不斷的擴(kuò)張，誰就有可能成為真正的王者。隨著對(duì)環(huán)境的重視，很多廢棄處理小企業(yè)，解決不好二次污染問題，最后還是會(huì)被淘汰。)
SBAMBOO
股票要有個(gè)檢驗(yàn)期,
再好的股票也不能幸免,
帖主是個(gè)多產(chǎn)的分析者和推薦者,
（大象感悟：沒錯(cuò)，股票應(yīng)該有個(gè)檢驗(yàn)期，理性和感性應(yīng)該結(jié)合起來，也就是科學(xué)和藝術(shù)吧。）
守株待兔
假設(shè)十年后產(chǎn)值做到一百億，凈利潤(rùn)率保持13％，那么也就是13億凈利潤(rùn)，那時(shí)估計(jì)公司的業(yè)務(wù)也是頂峰了，給予20倍PE，估值算260億，是目前的5倍左右。
不過，還要面臨原料來源以及成本一系列不確定因素，十年五倍實(shí)現(xiàn)的概念大嗎？
價(jià)值和趨勢(shì)
這種企業(yè)是沒有護(hù)城河的，憑啥說天空是盡頭。大家都知道賺錢，廢物還會(huì)那么便宜嗎？經(jīng)濟(jì)不好大宗商品跌價(jià)跌到它成本下面他還能賺錢嗎？最近太多天空是盡頭了。
（大象感悟：沒錯(cuò)，價(jià)值和趨勢(shì)?；厥招推髽I(yè)來源于廢舊物品，原料和產(chǎn)品價(jià)格與市場(chǎng)同向波動(dòng)。這一差異為格林美帶來穩(wěn)定的毛利率與低成本優(yōu)勢(shì)。即使是2008年最低迷階段，當(dāng)其他企業(yè)在為盈利而掙扎時(shí)，格林美依然保持較高盈利能力。產(chǎn)品的特性使格林美能保證穩(wěn)定的毛利率，同時(shí)價(jià)格有很強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。格林美也算經(jīng)過08年的小檢驗(yàn)吧。大家都知道賺錢，廢物不會(huì)便宜，這就看誰先入這行業(yè)，誰先規(guī)模化，誰先贏得主動(dòng)權(quán)。）
ct2008
還有一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)
市場(chǎng)先生說明你對(duì)于投資的態(tài)度，論壇上有許多介紹公司基本面的貼子，越熱的貼子，真正獲利的人越少。原因很簡(jiǎn)單，市場(chǎng)已經(jīng)反應(yīng)了這種樂觀情緒
（大象感悟：很奇怪，還沒有看到過格林美的什么法律糾紛之類的。這企業(yè)，還不是特別熱，感覺。因?yàn)檫€有這么多人都持有反對(duì)意見，這也是股票投資的希望所在。）
SMARTQQ
目前主要的廢料還是來源于企業(yè)模式和個(gè)體模式.
如果能夠提高自建會(huì)收集體系的份額,倒是很可能會(huì)大幅度提高利潤(rùn)率.這是個(gè)機(jī)遇.
我不否認(rèn)這是個(gè)好股票,很可惜價(jià)格已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了我所能承受的范圍.
（大象感悟：我也覺得，提高自建回收體系的份額很重要，許曾在答投資者問時(shí)說：“我們將實(shí)施以湖北荊門為中心200公里范圍、以武漢為中心200公里范圍、以江西南昌為中心200公里等三個(gè)回收中心進(jìn)行回收渠道建設(shè)。電子回收的瓶頸表現(xiàn)在行政許可與市民的環(huán)境意識(shí)覺醒程度。”自建回收體系的建立，同樣也是先入為主，有政府支持就是好。行政壟斷。）
大頭
將來再處理過程中的環(huán)保費(fèi)用會(huì)不會(huì)逐年增加？
我的意思是002340在當(dāng)?shù)亟U舊垃圾處理廠當(dāng)開工的時(shí)候總也要有一定的廢料和廢水的排放吧？只要有排放就要上繳一定的環(huán)保費(fèi)用吧？
這筆錢和ZF給002340的處理費(fèi)應(yīng)該是兩個(gè)概念
但我把三廢排放的環(huán)保問題列入此家公司遠(yuǎn)期的一個(gè)“定時(shí) 彈”。
我所了解的一些污染企業(yè)在污水處理系統(tǒng)的下面都有單獨(dú)的排放通道，而那套投資巨大的污水處理系統(tǒng)平時(shí)都是不開的。鈷鎘是放射性物質(zhì)嗎？它們的半衰期是多久？能夠完全處理干凈嗎？
（大象感悟：技術(shù)上，現(xiàn)在格林美做不到，誰還能做到？換成其他的無論什么企業(yè)都有這個(gè)問題。技術(shù)已經(jīng)有優(yōu)勢(shì)了，政府也急需要這樣的企業(yè)。接下來，不管怎么樣，不行也得行。）
無限
問了下熟悉化工的朋友，有些疑問和STONES兄探討下，格林美的技術(shù)好像不是獨(dú)家的，朋友說國(guó)內(nèi)金川集團(tuán)，還有浙江都有企業(yè)能做，而且規(guī)模也很大，另外鈷的國(guó)際價(jià)格波動(dòng)很大，07年很高，08年暴跌，最近幾天的價(jià)格又漲了點(diǎn)。格林美對(duì)上游資源的控制不知道怎么樣，國(guó)際鈷價(jià)格他肯定沒法，全球的鈷礦在少數(shù)國(guó)家手里面。如果格林美沒有特別獨(dú)家的技術(shù)，上下游控制力也一般，如何享受高估值，可能成本優(yōu)勢(shì)算一個(gè)。對(duì)于這個(gè)行業(yè)我是一點(diǎn)都不懂，都是和朋友聊來的，不對(duì)之處見諒。
有些股票業(yè)內(nèi)人士覺得一般 ，但到了證券市場(chǎng)卻受到熱捧，可能是思考問題的方式不同吧。
聯(lián)合證券這段視乎過于樂觀，08年鈷暴跌，有些小企業(yè)就掛了，因?yàn)檫M(jìn)的廢料價(jià)格過高，產(chǎn)品加工到銷售都還有一段時(shí)間，有的是半年，一旦遇到大的價(jià)格波動(dòng)，小企業(yè)就不行了。
（大象感悟：是啊，所以，抓住機(jī)遇做大很關(guān)鍵。公司與海爾、創(chuàng)維的合作正在洽談之中，在武漢已經(jīng)與創(chuàng)維開展了合作。與國(guó)內(nèi)知名電子企業(yè)合作一直是我們努力的方向。）
虎踞龍盤
就是一個(gè)廢品收購(gòu)公司，有長(zhǎng)期的無可替代的競(jìng)爭(zhēng)力嗎？
（大象感悟：行行出狀元，持續(xù)做大，做強(qiáng)，就短時(shí)期很少能超越。）
哈喇
忘了冠農(nóng)股份和海利得了嗎，我在15等你們
（大象感悟:能等到固然好。）
lingshan
說點(diǎn)不和諧的觀點(diǎn)，其它的不說，對(duì)這個(gè)企業(yè)的吹捧有點(diǎn)過了。
1）既然是這么牛的企業(yè)，核心技術(shù)人員的研發(fā)部經(jīng)理2008年的年收入只有8萬元，付經(jīng)理只有6萬元（通過鑫源興間接持股，按現(xiàn)在市值都是500萬以上?。?/font>，這是在平均收入很高的深圳，只能理解為要么這個(gè)公司確實(shí)不怎么樣，要么就是為了刻意提高利潤(rùn)，加大圈錢額。
2）公司并沒有給員工上足保險(xiǎn)和繳納住房公積金，而是到了現(xiàn)在開始補(bǔ)繳納（不是主要問題，上市圈錢了待遇肯定提升了），內(nèi)中原因，個(gè)人覺得和1差不多以上數(shù)據(jù)都直接來自其招股說明書對(duì)這個(gè)行業(yè)不了解，其它的無法評(píng)述，唯一還能說的就是和一些高校扯的不清不楚，憑個(gè)人經(jīng)驗(yàn)，在中國(guó)，打著高校旗號(hào)的還沒有出現(xiàn)偉大的公司。
（大象感悟：能不能偉大是走出來的，沒有偉大之前，誰能保證一定會(huì)偉大。）
對(duì)這個(gè)企業(yè)一切都還只能用可能和憑空想象來說。
憑什么一個(gè)只有60多個(gè)技術(shù)人員的企業(yè)敢說技術(shù)領(lǐng)先，無法復(fù)制？憑什么說它就是未來廢料回收的霸主？動(dòng)不動(dòng)就拿蘇寧說事，有多大的可能？
任何一個(gè)企業(yè)都在說循環(huán)經(jīng)濟(jì)，都在說低炭，無數(shù)的企業(yè)都在做夢(mèng)說自己未來要成為全球第一，憑什么？
我覺得還是踏踏實(shí)實(shí)的先把能干好的事情干好好了。
呵呵，是因?yàn)楝F(xiàn)在不賺錢，所以國(guó)內(nèi)沒有，不要看它的報(bào)表賺了多少多少，都是假的
等到這個(gè)行業(yè)真能賺錢了，就遍地開花了
不過無所謂了，什么事情都是信則有，不信則無
這種爭(zhēng)吵是有益的，只是大家對(duì)公司，不要針對(duì)個(gè)人就ok。
兼聽則明，偏信則暗
"青島潔綠廢舊電池回收再利用公司是青島市乃至山東省唯一一家有資質(zhì)廢舊電池回收的企業(yè)。2006年6月，該公 ...峰璇情緣 發(fā)表于 2010-2-19 20:13 "
這家公司表現(xiàn)為力不從心，也從一個(gè)側(cè)面說明了這個(gè)行業(yè)并不像格林美招股報(bào)告里面的那么美，另外，地方zf的意向直接決定了想在全國(guó)擴(kuò)張，是相對(duì)的困難，這也是格林美在它的招股報(bào)告里面對(duì)于未來3年的發(fā)展基本上還是局限于深圳和湖北的原因。蘇寧的擴(kuò)張是全國(guó)性的，而且其核心競(jìng)爭(zhēng)力不是技術(shù)，與zf的瓜葛也不是那么深。格林美要想在全國(guó)擴(kuò)張，不僅要建立技術(shù)壁壘，還要和zf建立深層次的關(guān)系，其困難不是一般的大。
（大象感悟：確實(shí)，困難很大。所以還是要持續(xù)跟蹤，觀察。）
峰璇情緣
剛才翻了翻公司高管履歷與親屬關(guān)系介紹，發(fā)現(xiàn)董事長(zhǎng)許開華（1966年2月出生）與常務(wù)副總王敏（1959年1月出生）是夫妻關(guān)系，確實(shí)是一對(duì)很有意思的組合，另外公司技術(shù)總監(jiān)劉沙年薪只有3.6萬，但是間接持有股份公司股份（鑫源興間接持股）并非打擊攻軒，而是挖地三尺，全面解讀，請(qǐng)石頭兄多多諒解！
既然這樣，格林美是不是干脆不如進(jìn)口洋垃圾作原料更好（從國(guó)外來說回收渠道更完善，至少?gòu)膹U電池上來說是，希望許董事長(zhǎng)能回答下），也許成本更低吧！或者說如果進(jìn)口洋垃圾的成本更低的話，格林美是否會(huì)有這樣的內(nèi)在沖動(dòng)？就好象雞爪在國(guó)外基本不要，但進(jìn)口到中國(guó)一加工，可能就可以賣上很好的價(jià)格了，美其名曰鳳爪！
又出了幾只環(huán)保股了
公司名稱 北京萬邦達(dá)環(huán)保技術(shù)
發(fā)行前總股本 6600.00 萬股 擬發(fā)行后總股本 8800.00 萬股
擬發(fā)行數(shù)量 2200.00 萬股 占發(fā)行后總股本 25.00 ％
主營(yíng)業(yè)務(wù) 公司系為煤化工、石油化工、電力等下游行業(yè)大型項(xiàng)目提供工業(yè)水處理系統(tǒng)全方位、全壽命周期服務(wù)的專業(yè)服務(wù)商。
市凈率呢？目前格林美的市凈率，按現(xiàn)價(jià)計(jì)算是5.937倍
在這個(gè)帖子里，我算是比較理性的了，拍磚也拍了不少，什么害己害人之類的話，呵呵，較真也不是這樣的，我在說我的觀點(diǎn)之前，已經(jīng)聲明這是風(fēng)險(xiǎn)投資，不懂的，自己可以去百度這個(gè)詞，風(fēng)險(xiǎn)投資，最壞的結(jié)果是血本無歸，我已經(jīng)反復(fù)強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)了，既然你是較真的人，應(yīng)該不會(huì)傻傻的看到50倍，就盲目的往里面沖，我這人就這樣，在論壇上看到別人對(duì)我亂說話，就不要指望我有什么好肚量，和氣生財(cái)，你敬我一尺，我敬你一丈，人不犯我，我不犯人！咱從來就是鷹派！你要不同意我的觀點(diǎn)，也可以這樣說啊，個(gè)人感覺還是無法認(rèn)同的你的觀點(diǎn)，等等，反正我是無法接受你什么害人害己的說法，在這個(gè)帖子里面，我一直是強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)居多！
事實(shí)上，咱已經(jīng)有抄底逃頂?shù)募夹g(shù)了，根本不屑于這類抱股票的做法，不過這個(gè)票實(shí)在是誘人，所以按耐不住，就買 100股壓箱底，大不了就是虧5000塊，捐給大股東許開華和王敏夫婦，犧牲我一個(gè)，成就他倆做億萬富翁了
這個(gè)票呢，我會(huì)持續(xù)關(guān)注的，看看會(huì)打到什么程度，期待值得重倉介入的那一天啊
就看市場(chǎng)給不給機(jī)會(huì)了，不過如果不符合自己的理念和模式，就只能放棄了，呵呵
（大象感悟：呵呵，有點(diǎn)像）
咖啡貓船長(zhǎng)
20年后的事情都看得清楚
新股先不碰，原則。
觀察1、2年再說....最起碼的：新股沒“技術(shù)形態(tài)”咱看不懂
說幾句“不敬”的話：
1、瀏覽了一下 “stone” 推的股票確實(shí)都有非常大想像空間。像251、2183、478、2175、110等。確實(shí)，咋一看都非常”美“，只是.....
2、 stone兄好像對(duì)新股情有獨(dú)鐘。但是，大部分新股的泡沫確實(shí)很大，即使是好股票，但幾乎沒有好的價(jià)格。一旦前期對(duì)公司的判斷不符合預(yù)期的超強(qiáng)增長(zhǎng)性，將遭遇增長(zhǎng)率陷阱的。高市盈率隨之變成低市盈率。價(jià)格將遇到毀滅性的打擊。stone兄以前分析的幾只新股確實(shí)都存在這種情況。
3、如果像兄所說的那么好20年后的情況都看得清楚的話100％以上復(fù)合增長(zhǎng)。那再等兩年讓市場(chǎng)來實(shí)實(shí)在在地驗(yàn)證之后再買也不晚?。?br>僅僅是個(gè)人觀點(diǎn)而已，無他....
股權(quán)結(jié)構(gòu)看，一堆“風(fēng)投”,不喜歡。”風(fēng)投“是跟你（一般散戶）“博弈”的對(duì)立面！
太熱的股票小心“燙傷”....
gloomboomdoom
這個(gè)價(jià)格，竟然有這么多“石粉”看好，不得不能說，價(jià)值投資真是個(gè)個(gè)性化的東西了。呵呵。
這個(gè)公司我在上市前就跟蹤。不過這個(gè)價(jià)位買進(jìn)，嘿嘿，不好多說什么了。。。
估值本來就是個(gè)見仁見智的東西。不過重要的是，得學(xué)會(huì)用自己的頭腦去思考。
該股在這個(gè)價(jià)位，除了炒作“循環(huán)經(jīng)濟(jì)”這個(gè)投機(jī)價(jià)值外，我看不到絲毫其他價(jià)值。。。
萬乘
還是那句話，我看這家招股說明書6遍。
券商的研究報(bào)告也都看了，起碼我不在目前的價(jià)位折磨自己，
說現(xiàn)實(shí)點(diǎn)就是一家廢舊物資回收公司，當(dāng)然可以冠以好名字循環(huán)經(jīng)濟(jì)這些，
不過現(xiàn)實(shí)就是這樣，可能有什么跳躍是的發(fā)展么？一切還要看看。
我還是先跟蹤吧，雖然也惦記。。。。。
菜鳥寶寶
再好的PP，如果打算長(zhǎng)線重倉的話，一定要等好價(jià)格
成本＋信心會(huì)讓你堅(jiān)定
（大象感悟：非常好。）
laoba1
如果鈷鎳金屬價(jià)格下降，產(chǎn)品毛利率保持相對(duì)穩(wěn)定，但毛利總額將下降。
假設(shè)遠(yuǎn)期價(jià)格出現(xiàn)50％下跌，相同毛利率下總毛利將下降50％，相應(yīng)凈利也會(huì)大幅下降。外延擴(kuò)張可以作袮補(bǔ)，出現(xiàn)大幅下跌的概率也不會(huì)很高，但仍是一個(gè)不確定的因素。
格林美遠(yuǎn)期增長(zhǎng)潛力巨大，的確值得關(guān)注。但仍然具有周期性企業(yè)的一些特征，2009年上半年鈷和鎳價(jià)格下跌過半，如果不是產(chǎn)能大幅增長(zhǎng)一倍，業(yè)績(jī)會(huì)很難看。2010年價(jià)量齊升是大概率事件，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)可能超預(yù)期。但現(xiàn)在股票價(jià)格已經(jīng)一定程度包含了這種預(yù)期，現(xiàn)價(jià)無疑存在著較高的風(fēng)險(xiǎn)。特別考慮其周期性，萬一未來鈷價(jià)再度下跌，則股價(jià)下跌空間還是比較大的。從長(zhǎng)期的角度看，最安全的買入點(diǎn)應(yīng)該在行業(yè)景氣度回落，并且導(dǎo)致股價(jià)回歸合理的時(shí)候
格林美的未來無疑是燦爛的，估值存在持續(xù)高估的可能性。但股價(jià)與業(yè)績(jī)有時(shí)也會(huì)出現(xiàn)階段性的合理回歸甚至低估，高估值狀況下如果出現(xiàn)階段性的強(qiáng)負(fù)面因素時(shí)，較大幅度下跌的可能性仍然是存在的，從保守的角度看還是有一定風(fēng)險(xiǎn)，現(xiàn)價(jià)不是具有安全邊際的價(jià)格。當(dāng)然如果激進(jìn)投資者買入并長(zhǎng)期持有，那么獲得高額回報(bào)仍然概率極高的，只是個(gè)人不是很認(rèn)同這樣的買入策略。
熊到家了
從該股以往主營(yíng)業(yè)務(wù)和利潤(rùn)增長(zhǎng)情況來看，該股在2010年要實(shí)現(xiàn)樓主算出的1.4-1.9億的凈利潤(rùn)，可能性微乎其微。
看了下F10，公司2001底成立，到2006年利潤(rùn)才達(dá)1199萬元，其后為上市，07年利潤(rùn)被承銷商撥高到4030萬元，增長(zhǎng)了 236％，隨后在08、09年的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率分別為14％、20-40％，3年年均增長(zhǎng)率為75％.在中國(guó)證券市場(chǎng)稍呆過的股都知道，上市公司招股說明書上的前三年業(yè)績(jī)都是作假撥高，算不了數(shù)的，一上市就會(huì)恢復(fù)原形，該垃圾還是要垃圾的。樓主算其2010年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)150％-240％，我看承銷商也不敢這么大膽。（大象感悟：是啊，2010年凈利潤(rùn)怎么可能增長(zhǎng)這么快。）
請(qǐng)問許開華 :公司的塑木型材毛利較高，但收入占比不到4，公司以后會(huì)對(duì)塑木型材的產(chǎn)能進(jìn)行大幅提升嗎？能否成為下一個(gè)利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)？塑木型材的前景是否真的那么好？謝謝！
謝謝您的問題！1、我們正在建設(shè)年產(chǎn)3萬噸的塑木型材。公司目前實(shí)施的是穩(wěn)定發(fā)展鈷鎳核心業(yè)務(wù)，積極拓展電子廢棄物與塑木型材業(yè)務(wù)，盡快實(shí)施兩種業(yè)務(wù)雙軌驅(qū)動(dòng)的利潤(rùn)增長(zhǎng)戰(zhàn)略。這需要3年以上的建設(shè)時(shí)間。2、我們是這樣來看待塑木型材，第一，塑木型材對(duì)格林美來講解決了電子廢棄物回收過程中的大量廢棄塑料的資源化出路，是循環(huán)再造價(jià)值的提升和回收鏈競(jìng)爭(zhēng)力的提升，因此，塑木型材構(gòu)成了格林美電子廢棄物低碳資源化產(chǎn)業(yè)鏈，是有持續(xù)成本競(jìng)爭(zhēng)力的；第二、就塑木型材產(chǎn)品來講，是一種低碳產(chǎn)品，隨著全球氣候大會(huì)的召開，全球開始禁止砍伐，尤其是歐洲，在塑木型材中還限制了木粉的用量，因此，塑木型材一種面向未來、在許多環(huán)節(jié)替代木材的產(chǎn)品，是一種低碳產(chǎn)品，其市場(chǎng)容量會(huì)越來越大。3、未來，公司將積極向全球開拓塑木市場(chǎng)，并在3萬噸塑木型材建設(shè)完成后，根據(jù)市場(chǎng)需要繼續(xù)擴(kuò)大塑木產(chǎn)能。請(qǐng)繼續(xù)關(guān)注與支持格林美.
請(qǐng)問許開華 :鎳價(jià)的波動(dòng)完全掌握在美國(guó)高盛等投行的手里,請(qǐng)問如果鎳價(jià)類似去年跌倒10000美元以下,公司如何生存?
1、公司將加大自建回收體系建設(shè)力度，提高低成本原材料在公司原材料構(gòu)成中的比重；
2、公司大力開拓新產(chǎn)品建設(shè)和生產(chǎn)，通過塑木型材、電子廢棄物、銅合金等項(xiàng)目的實(shí)施，增加公司盈利點(diǎn)，分散公司業(yè)務(wù)集中的風(fēng)險(xiǎn)。
3、公司將提升經(jīng)營(yíng)管理水平，降低成本和費(fèi)用。
4、國(guó)家對(duì)循環(huán)經(jīng)濟(jì)行業(yè)加大了扶持力度，我們現(xiàn)在有一個(gè)良好的發(fā)展環(huán)境，這將促進(jìn)公司持續(xù)發(fā)展。
5、國(guó)際大環(huán)境對(duì)低碳經(jīng)濟(jì)的鼓勵(lì)扶持，為公司發(fā)展提供了有力保障，公司發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)大有可為。
謝謝！
大象綜合感悟：好股，不好價(jià)，重倉介入的時(shí)機(jī)沒到?，F(xiàn)在只是做做趨勢(shì)，小倉位跟蹤跟蹤。
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