第一節(jié)成本分析理論概要
對(duì)股票進(jìn)行持倉成本分析具有極其重要的實(shí)戰(zhàn)意義，具體表現(xiàn)在以下四個(gè)方面：
（1）能有效地判斷股票的行情性質(zhì)和行情趨勢(shì)。
（2）能有效地判斷成交密集區(qū)的籌碼分布和變化。
（3）能有效地識(shí)別主力建倉和派發(fā)的全過程。
（4）能有效地判斷行情發(fā)展中重要的支撐位和阻力位。
一、成本轉(zhuǎn)換原理
一輪行情的發(fā)展都是由成本轉(zhuǎn)換開始的，又因成本轉(zhuǎn)換而結(jié)束。
成本轉(zhuǎn)換就是籌碼搬家，是指持倉籌碼有一個(gè)價(jià)位向另一個(gè)價(jià)位搬運(yùn)的過程。它不僅是股價(jià)的轉(zhuǎn)換，更重要的是持倉籌碼數(shù)量的轉(zhuǎn)換。
主力行為最本質(zhì)的體現(xiàn)是對(duì)坐莊股票持倉成本的控制。
一輪行情主要有三個(gè)階段構(gòu)成：吸籌階段、拉升階段和派發(fā)階段。
主力持倉量的多少對(duì)其做盤有著極為重要的意義：
（1）持倉量決定了其利潤量；籌碼越多，利潤實(shí)現(xiàn)量越大。
（2）持倉量決定了其控盤程度；吸籌籌碼越多，市場(chǎng)籌碼越少，主力對(duì)股票的控制能力越強(qiáng)。
（3）在吸籌階段也常隨著洗盤過程，迫使上一輪行情高位套牢盤不斷地割肉出局，主力才能在低位吸籌承接。
其實(shí)，主力吸籌的過程就是一個(gè)籌碼換手的過程；在這個(gè)過程中，主力為買方，股民為賣方。只有在低位充分完成了籌碼換手，吸籌階段才會(huì)結(jié)束，發(fā)動(dòng)上攻行情的條件才趨于成熟。主力的吸籌區(qū)域就是其持有股票的成本區(qū)域。
拉升階段的主要任務(wù)是使股價(jià)脫離主力吸籌成本區(qū)，打開利潤空間。在此過程中，主力用部分籌碼打壓做盤，同時(shí)又承接拋壓籌碼，但其大部分籌碼仍按兵不動(dòng)的留在了吸籌區(qū)域，等待高位賣出。
在拉升過程中，部分股民紛紛追漲，同時(shí)部分股民獲利回吐。期間，主力點(diǎn)火后，拉升主要有股民完成，主力主要利用控盤能力調(diào)控拉升節(jié)奏。
派發(fā)階段的主要任務(wù)是賣出籌碼，實(shí)現(xiàn)坐莊利潤。股價(jià)經(jīng)拉升脫離成本區(qū)達(dá)到主力的贏利區(qū)域，主力高位出貨的可能性不斷增大。隨著高位換手的充分，拉升前的低位籌碼被上移到高位。而當(dāng)?shù)臀换I碼搬家完成之時(shí)，主力出貨工作也告完成；一輪下跌行情開始了。
在一輪行情的流程中要充分重視兩個(gè)概念：低位充分換手和高位充分換手。低位充分換手是吸籌階段完成的標(biāo)志；高位充分換手是派發(fā)階段完成的標(biāo)志。所謂充分換手就是在一定的價(jià)格區(qū)域成交高度密集，是分散在各價(jià)位上的籌碼充分集中在一個(gè)主要的價(jià)格區(qū)域。
成本轉(zhuǎn)換的過程不僅是利潤實(shí)現(xiàn)的過程，也是割肉虧損的過程，從而形成了股票走勢(shì)的全部歷史。
第二節(jié)成本分布形態(tài)精解
一、單峰密集精解
單峰密集分低位單峰密集和高位單峰密集
（一）低位單峰密集
低位單峰密集是由流通籌碼在低位實(shí)現(xiàn)了充分換手而形成的。隨著股價(jià)的不斷下跌，在高位被嚴(yán)重套牢的籌碼最終在絕望中割肉，最終低位被多方承接形成了一個(gè)密集成交區(qū)。
低位密集的時(shí)間越長行情爆發(fā)的可能性越大，力度越強(qiáng)。
（二）高位單峰密集
高位密集峰意味著主力在高位重新選擇趨勢(shì)方向。
高位單峰密集核心技術(shù)重點(diǎn)：
（1）意味著高位換手充分，主力已獲利出局，行情即將反轉(zhuǎn)。
（2）意味著高位換手充分，主力在高位重新集結(jié)，將展開新一輪行情。
這就要求對(duì)高位趨勢(shì)的方向性做出有效地判斷。如果股價(jià)跌破高位密集峰，則意味著行情反轉(zhuǎn)；如果股價(jià)突破高位密集峰，則意味著新一輪上升行情的啟動(dòng)。
2009.2.14.（星期六)
二、多峰密集精解
有上密集峰、中密集峰、下密集峰和峰谷之概念。
根據(jù)上下峰形成的時(shí)間次序不同，可分為下跌多峰和上漲多峰。
（一）上漲多峰密集
上漲多峰密集是由低位單峰密集上漲的過程中，形成的一個(gè)以上的單峰密集的狀態(tài)。不同的密集峰有著不同的市場(chǎng)含義：
1.上漲下密集峰
此峰通常為吸籌峰，是由股價(jià)經(jīng)過上一輪下跌行情所形成的低位單峰密集。
對(duì)上漲多峰的行情研究主要觀察上下峰的變化對(duì)比。其中上漲下密集峰的意義非常之重大。他充分表明了主力現(xiàn)階段倉底籌碼的存有量。如果上密集峰小于下密集峰行情將繼續(xù)看漲，反之隨著上密集峰的增大，下密集峰迅速減小，是下峰密集籌碼被移至上密集峰的表現(xiàn)，此時(shí)高位換手極為充分，主力出貨的可能性也隨之增大。
當(dāng)股價(jià)突破低位密集峰后開始一輪上升行情，此時(shí)下密集峰成為支撐峰。股價(jià)突破下密集峰后的震蕩整理都在下密集峰處得到強(qiáng)有力的支撐。這是因?yàn)橄旅芗迨鞘袌?chǎng)籌碼的成本底線，如果股價(jià)跌破下密集峰意味著全市場(chǎng)的虧損。為此，當(dāng)股價(jià)下行至下密集峰處將受到頑強(qiáng)的抵抗。
2.上漲上密集峰
通常為換手峰，是股價(jià)突破下密集峰形成上漲趨勢(shì)，經(jīng)過一段漲幅后作震蕩整理所形成的相對(duì)高位的成本分布狀態(tài)。
上密集峰的持倉者的性質(zhì)非常重要。如果上密集峰的主要持倉著為散戶，那么意味著上漲行情的結(jié)束。如果上密集峰的主要持倉著為主力，則意味著還有一輪新的上漲行情正在孕育之中。這就要求投資者對(duì)上密集峰股價(jià)方向的選擇作出有效地判斷。
3.上漲中密集峰
股價(jià)在上漲的過程中低位密集峰和高位密集峰并沒有被消耗掉，又開始了新一輪上漲形成一個(gè)更高價(jià)位的密集峰。那么原來的上漲密集峰此時(shí)即為上漲中密集峰。
（二）上漲多峰峰谷
股價(jià)運(yùn)行于上下密集峰之間，上方有上密集峰的阻力，下方有下密集峰的支撐，這種態(tài)勢(shì)使得股價(jià)在峰谷處做區(qū)域性的震蕩整理，經(jīng)過整理最終上下峰消耗在原峰谷處形成單峰密集，這就意味著峰谷的整理階段告一段段落。
（三）上漲成本發(fā)散
上漲成本發(fā)散是指在拉升過程中成本分布呈現(xiàn)不均勻松散的發(fā)布狀態(tài)，是加速上漲的結(jié)果。
相對(duì)于上漲行情而言，下密集峰是上升行情的孕育過程，成本發(fā)散是上升行情的展示過程。上漲成本分布的密集和發(fā)散將市場(chǎng)的上漲行為明顯的分為兩個(gè)階段；上漲下密集峰是上漲決策階段，上漲成本分布發(fā)散是上漲決策的實(shí)施階段。
（四）下跌多峰密集
是由高位單峰密集下跌的過程中，形成的一個(gè)以上的單峰密集的狀態(tài)。
在下跌多峰密集中不同的密集峰有著不同的市場(chǎng)含義：
1.下跌上密集峰
通常為套牢盤，是由股價(jià)經(jīng)過一輪上漲所形成的高位單峰密集，在上密集峰云集的投資者通常是上漲行情結(jié)束的最后進(jìn)場(chǎng)者。隨著股價(jià)的下跌，高位套牢籌碼不斷地在低位解套割肉，使得下跌上密集峰不斷縮小。
對(duì)下跌多峰的行情判研主要觀察上下峰的變化對(duì)比。其中下跌上密集峰的意義非常重大。它充分表明了高位套牢籌碼的存有量。如果下密集峰小于上密集峰下跌行情將延續(xù)，反之隨著下密集峰的增大，上密集峰迅速減小，是上密集峰套牢籌碼被迫割肉之下密集峰的表現(xiàn)，此時(shí)低位換手充分，行情止跌的可能性增大。
2.下跌下密集峰
通常稱為換手峰，是股價(jià)跌破上密集峰形成下跌趨勢(shì)，經(jīng)過一段跌幅后做震蕩整理所形成的相對(duì)低位成本分布狀態(tài)。
下密集峰的持倉者的性質(zhì)非常重要。如果下密集峰的主要承接者為散戶，那么意味著下跌行情還會(huì)將繼續(xù)。如果下密集峰的主要承接者為主力，則意味著股價(jià)極有可能在此處止跌企穩(wěn)，一輪新的上漲行情正在孕育之中。
3.下跌中密集峰
股價(jià)在下跌的過程中高位密集峰和低位密集峰并沒有被消耗掉，又開始了新一輪下跌形成一個(gè)更低價(jià)位的密集峰，那么原來的下跌低密集峰此時(shí)即為下跌中密集峰。它是下跌成本分布的中繼形態(tài)。
（五）下跌多峰峰谷
（六）下跌成本發(fā)散
下跌成本發(fā)散是一個(gè)股價(jià)下跌的過渡狀態(tài)，當(dāng)在低位形成新的密集峰后，成本發(fā)散將隨著下密集峰的增大而消失。
相對(duì)于下跌行情而言，上密集峰是下跌行情的起始階段，成本發(fā)散是下跌行情的展開過程。
下跌成本發(fā)散結(jié)束，并形成新的下密集峰時(shí)，意味著股價(jià)在低位發(fā)生了大規(guī)模的成交換手。這意味著下跌行情的性質(zhì)將發(fā)生改變。
第三節(jié)成本分析十大戰(zhàn)法
一、成本分析戰(zhàn)法之一——上峰不死熊市不止
1.戰(zhàn)法描述
在下跌行情里，如果上密集峰沒有被充分消耗，并在低位形成新的單峰密集將不會(huì)有新一輪行情的產(chǎn)生。
2.戰(zhàn)法精要
（1）上攻行情的充分條件是股價(jià)沒有大量的套牢盤；
（2）在低位形成新的峰密集意味著止跌企穩(wěn)；
（3）下跌多峰中的每一個(gè)上峰都是強(qiáng)阻力位；
（4）對(duì)于下跌多峰的股票不易草率建倉。
多頭不死，空頭不止。
二、成本分析戰(zhàn)法之二——突破低位單峰密集
1.戰(zhàn)法描述
股價(jià)經(jīng)較長時(shí)間的整理，成本分布在低位形成單峰密集，同時(shí)股價(jià)放量突破單峰密集是一輪上升行情的征兆。
2.戰(zhàn)法精要
（1）一輪上漲行情的充分條件是成本分布形成低位密集峰；
（2）單峰的密集程度越大籌碼換手越充分，上攻行情的力度越大；
（3）單峰低位高度密集意味著股價(jià)的上升空間徹底打開；
（4）要從歷史的走勢(shì)中確認(rèn)相對(duì)低位；
（5）單峰密集形成的時(shí)間越長其可靠性越強(qiáng)；
（6）突破必須有大成交量的確認(rèn)；
（7）股價(jià)突破，并有效地穿越密集峰并創(chuàng)出近期新高；
（8）當(dāng)股價(jià)跌破低位密集峰時(shí)，穩(wěn)健的操作策略應(yīng)止損出局。
股價(jià)在放量突破近期高點(diǎn)同時(shí)也有效地突破了低位密集峰，這是對(duì)多頭行情最有效的確認(rèn)。
三、成本分析戰(zhàn)法之三——上漲多峰密集續(xù)漲
1.戰(zhàn)法描述
股價(jià)經(jīng)低位密集峰后啟動(dòng)上攻行情，在拉升途中作震蕩整理形成了一個(gè)或一個(gè)以上密集峰，拉升行情將持續(xù)。
2.戰(zhàn)法精要
（1）拉升途中的震蕩整理屬于洗盤性質(zhì)；
（2）新密集峰形成時(shí)原密集峰雖減小，但仍然存在；
（3）如新密集峰增大的同時(shí)，原密集峰迅速減小宜出局觀望；
（4）每一個(gè)密集峰將成為該股回調(diào)洗盤的強(qiáng)支撐位。
3.戰(zhàn)法原理
主力成本區(qū)不僅僅在啟動(dòng)密集峰區(qū)域，往往分布在幾個(gè)不同的區(qū)域，形成上漲單峰密集。
對(duì)上漲途中高位震蕩整理性質(zhì)的研判具有較高的技巧性。尤其對(duì)第一上漲浪漲幅較大的股票，常使投資者撲朔迷離；其后期走勢(shì)有三種可能：
（1）高位盤中回落；
（2）假突破后盤落；
（3）繼續(xù)上攻。怎樣判別呢？通過成本分布的透視，將容易地找到答案。只要判明主力仍大量持有倉底貨，行情就不會(huì)終止。主力未出，又有何懼。
四、成本分析戰(zhàn)法之四——突破高位單峰密集
1.戰(zhàn)法描述
股票經(jīng)過一輪升勢(shì)后在高位形成單峰密集，如果股價(jià)再次突破高位密集峰將是新一輪升勢(shì)的開始。
2.戰(zhàn)法精要
（1）股價(jià)經(jīng)一輪升幅形成高位單峰密集；
（2）股價(jià)的突破一定要?jiǎng)?chuàng)出近期歷史新高；
（3）要?dú)v史的研判高位密集的成因；
（4）將股價(jià)回落擊穿高位密集峰設(shè)定為止損位；
（5）以短線的策略操盤；
（6）謹(jǐn)防假突破。
高位密集峰意味著高位換手即為充分。是主力在高位將籌碼賣給了散戶，還是主力承接了散戶的籌碼？只有當(dāng)股價(jià)有效地突破高位密集峰時(shí)跟進(jìn)，但應(yīng)將止損位設(shè)在高位密集峰之下。
五、成本分析戰(zhàn)法之五——V型反轉(zhuǎn)至密集峰
1.戰(zhàn)法描述
股票跌穿單密集峰，如果股價(jià)超跌而原單密集峰并沒有被消耗，行情將發(fā)生V形反轉(zhuǎn)，反轉(zhuǎn)的第一目標(biāo)在原密集峰處。
2.戰(zhàn)法精要
（1）股價(jià)下跌原單峰密集；
（2）股價(jià)下跌的速度較快；
（3）下跌至超跌區(qū)原單峰密集仍完好存在；
（4）超跌V型反轉(zhuǎn)確認(rèn)后及時(shí)跟進(jìn)；
（5）股價(jià)反彈至原單峰密集區(qū)域出場(chǎng)觀望。
六、成本分析戰(zhàn)法之六——成本發(fā)散上行延續(xù)
1.戰(zhàn)法描述
股價(jià)突破低位單峰密集上行，成本發(fā)散意味著趨勢(shì)地開始或延續(xù)。
2.戰(zhàn)法精要
（1）籌碼發(fā)散是行情處于展開的狀態(tài)；
（2）低位峰密集后上行發(fā)散是介入的時(shí)機(jī)；
（3）高位密集峰后的下跌發(fā)散不可介入反彈；
（4）成本發(fā)散對(duì)低位密集峰消耗越少，行情的延續(xù)性越強(qiáng)。
3.戰(zhàn)法原理
只要低位密集峰不被成本發(fā)散迅速消耗，主力就沒有出貨的跡象，也就意味著可以持股看高。一旦發(fā)現(xiàn)低位密集峰迅速減小，可出局觀望。
成本發(fā)散對(duì)低位密集峰消耗越少，行情的延續(xù)性越強(qiáng)。
七、成本分析戰(zhàn)法之七——洗盤回歸單峰密集
1.戰(zhàn)法描述
當(dāng)?shù)臀粏畏迕芗纬珊?，股價(jià)跌穿單峰密集；隨后又回升向上突破原單峰密集，是新一輪上攻行情的開始。
2.戰(zhàn)法精要
（1）經(jīng)較長時(shí)間整理形成低位單峰密集；
（2）對(duì)單峰密集的跌穿是主力兇狠的洗盤行為；
（3）洗盤回調(diào)幅度不會(huì)太大，通常小于20%；
（4）回調(diào)時(shí)原密集峰沒有減小的跡象，成交縮量；
（5）洗盤回調(diào)后回升至原單密集峰處；
（6）放量突破原單密集峰；
（7）突破原單密集峰是較佳的介入時(shí)機(jī)。
3.戰(zhàn)法原理
股市的洗盤常常是主升浪的前奏。
洗盤的重要特征就是成交量不斷較少。如果是真實(shí)的下跌行情，那么這種成交縮量，將使主力更難以出局。表現(xiàn)在成本分布上原單峰密集沒有被明顯消耗，下跌的底部沒有形成新的峰密集。
主力要順利完成低位吸籌和拉升準(zhǔn)備，有三條路線可供選擇：
（1）長期橫盤洗盤。
用時(shí)間作為代價(jià)，使失去耐心的投資者投降作罷。
（2）向上拉升造成獲利回吐。
這是一種快速建倉的手法，通常是短線主力所為，代價(jià)較高。
（3）向下回調(diào)洗盤。
這是主力的苦肉計(jì)，因?yàn)橄蛳孪幢P意味著跌破主力自己的建倉成本區(qū)，主力自己也是被套者?？嗳庥?jì)造成恐懼心理，使意志不堅(jiān)定的投資者被迫出局。
八、成本分析戰(zhàn)法之八——回調(diào)峰密集強(qiáng)支撐
1.戰(zhàn)法描述
當(dāng)股價(jià)放量突破低位單峰密集后不久做回調(diào)整理，在低位單峰密集處受到支撐，是主升浪展開的信號(hào)。
2.戰(zhàn)法精要
（1）已形成低位單峰密集；
（2）有放量突破低位單峰密集的行為；
（3）突破后經(jīng)小幅上漲作回調(diào)整理；
（4）回調(diào)整理在原低位密集峰處受支撐；
（5）再次放量上攻意味著主升浪開始，是介入的良機(jī)。
2.戰(zhàn)法原理
本戰(zhàn)法揭示了強(qiáng)勢(shì)股試盤整理手法的本質(zhì)。當(dāng)股價(jià)經(jīng)較長時(shí)間的低位整理，形成低位單峰密集時(shí)，主力的吸籌工作已基本完成。謹(jǐn)慎的主力在拉升前都有一個(gè)試盤動(dòng)作。
九、成本分析戰(zhàn)法之九——做頂洗盤再度密集
1.戰(zhàn)法描述
股票形成第一次低位密集峰后，經(jīng)一輪小幅上攻行情做頂回落，但在頂部第一次低位峰密集仍被大量保留。當(dāng)股價(jià)再次回落至第一次峰密集處形成第二次單峰密集，第二次峰密集與第一次峰密集相重合。這種情形的出現(xiàn)是一輪上攻行情的開始。
2.戰(zhàn)法精要
（1）形成第一次低位密集峰后開始了小幅上攻行情；
（2）該小幅上攻行情的漲幅讓人感到有做頂?shù)目赡埽?br>（3）在小幅上攻行情的頂部測(cè)試第一次低位密集峰的狀態(tài)；
（4）在小行情頂部時(shí)第一次低位密集峰仍大量存在；
（5）股價(jià)回落到第一次密集峰處形成第二次密集峰；
（6）第二次峰密集與第一次峰密集重合成單密集峰；
（7）股價(jià)放量突破第二次峰密集時(shí)主升浪信號(hào)；
（8）操作時(shí)應(yīng)在第二次峰密集被放量突破時(shí)跟進(jìn)。
3.戰(zhàn)法原理
主力洗盤手法越兇狠，其拉升的目標(biāo)位就越高，拉升的速度就越快。因?yàn)閮春莸南幢P是主力實(shí)現(xiàn)高度控盤的必要手段。兇狠的主力往往做出一輪有一定升幅的小行情，然后做頂回落，使投資者感到一輪行情已經(jīng)結(jié)束，紛紛出局。這是一種大洗盤手法。
十、成本分析戰(zhàn)法之十——跌穿高位密集止損
1.戰(zhàn)法描述
當(dāng)股票經(jīng)一輪上攻行情，在高位形成峰密集，如果股價(jià)跌破高位密集峰是行情終結(jié)的信號(hào)，應(yīng)及時(shí)出局止損。
2.戰(zhàn)法精要
（1）股價(jià)已經(jīng)有較大的漲幅；
（2）原低位單峰密集被消除；
（3）形成高位單峰密集；
（4）在高位單峰密集處不宜介入；
（5）當(dāng)股價(jià)跌破高位單峰密集時(shí)應(yīng)止損出局。
3.戰(zhàn)法原理
一旦在高位成本分布行成了高位單峰密集，同時(shí)原低位密集峰已完全消失，這就意味著主力拉高出貨工作已經(jīng)完成。當(dāng)股價(jià)跌破高位密集峰時(shí)，是最后的逃命機(jī)會(huì)。主力已走，人去股空，留下干什么？
第四節(jié) 成本分析技術(shù)進(jìn)階
一、成本分布內(nèi)核揭秘
在技術(shù)分析的體系中，成交密集區(qū)是一個(gè)非常重要的概念。成交密集區(qū)最重要的技術(shù)內(nèi)涵是對(duì)股價(jià)的支撐和阻力作用。
平均價(jià)格和平均成本也是技術(shù)分析體系中重要的概念。
第五章 量價(jià)分析實(shí)戰(zhàn)技法
量價(jià)的市場(chǎng)性：交易雙方反向認(rèn)同程度越大，成交量越大，成交呈增量狀態(tài)，意味著多空分歧的力度增大，趨勢(shì)波動(dòng)增大，趨勢(shì)行情延續(xù)的可能性增大。交易雙方反向認(rèn)同程度越小，成交量越小，成交呈減量狀態(tài)，意味著多空分歧力度減小，趨勢(shì)波動(dòng)減小，多空能量也趨于平衡，此時(shí)市場(chǎng)轉(zhuǎn)勢(shì)隨時(shí)可能發(fā)生。
二、量價(jià)關(guān)系原理
量價(jià)的關(guān)聯(lián)性
總的說來，成交量與價(jià)格之間呈現(xiàn)一種關(guān)聯(lián)性趨勢(shì)規(guī)律：在上升趨勢(shì)中，價(jià)格上升，交易量應(yīng)當(dāng)放大，價(jià)格回落，交易量應(yīng)當(dāng)萎縮；在下跌趨勢(shì)中，價(jià)格上升，交易量萎縮，價(jià)格下跌，交易量應(yīng)當(dāng)放大。
量價(jià)關(guān)系的關(guān)聯(lián)性規(guī)律主要表現(xiàn)在以下八個(gè)方面：
（1）股價(jià)隨成交量遞增而上漲，為市場(chǎng)上漲行情的正常特性，此種價(jià)漲量增關(guān)系，表示股價(jià)將繼續(xù)上漲。
（2）在一波段的漲勢(shì)中，股價(jià)隨遞增的成交量而上漲，突破前一波峰，創(chuàng)下新高，繼續(xù)上漲，然而此波段股價(jià)上漲整個(gè)成交量水準(zhǔn)卻低于前一波段上漲的成交量水準(zhǔn)，股價(jià)突破創(chuàng)出新高，成交量卻沒有同時(shí)創(chuàng)出新高則此波段漲勢(shì)令人懷疑，同時(shí)也是趨勢(shì)反轉(zhuǎn)的潛在信號(hào)。
（3）股價(jià)隨成交量的遞減而回升，股價(jià)上漲，成交量卻逐漸萎縮，成交量是股價(jià)上漲的動(dòng)力，源動(dòng)力不足顯示趨勢(shì)有可能反轉(zhuǎn)。
（4）有時(shí)股價(jià)隨著緩慢遞增的成交量而逐漸上漲，漸漸的走勢(shì)突然成為垂直上升的噴出之勢(shì)，成交量急劇增加，價(jià)量同時(shí)暴增，緊隨著此波走勢(shì)，繼之而來的是成交量大幅度萎縮，同時(shí)股價(jià)急速下跌，這種現(xiàn)象表示漲勢(shì)已到末期，上升乏力，走勢(shì)力竭，顯示出趨勢(shì)反轉(zhuǎn)的現(xiàn)象。
（5）經(jīng)過一段長期下跌，形成谷底后股價(jià)回升，成交量并沒有因股價(jià)上漲而遞增，股價(jià)上升欲振乏力，然后再度跌落至先前谷底附近或高于谷底。當(dāng)?shù)诙喂鹊椎某山涣康陀诘谝淮喂鹊讜r(shí)是股價(jià)上漲的信號(hào)。
（6）股價(jià)跌落一段時(shí)間，出現(xiàn)恐慌賣出，隨著日益擴(kuò)大的成交量，股價(jià)大幅度下跌，繼恐慌賣出之后，預(yù)期股價(jià)可能上漲，同時(shí)恐慌賣出之后，往往是空頭市場(chǎng)的結(jié)束。
（7）股價(jià)下跌，向下跌破股價(jià)形態(tài)趨勢(shì)線或移動(dòng)平均線，同時(shí)出現(xiàn)大成交量，是股價(jià)下跌的信號(hào)，強(qiáng)勢(shì)趨勢(shì)反轉(zhuǎn)形成空頭。
（8）當(dāng)市場(chǎng)行情持續(xù)上漲很久，出現(xiàn)急劇增加的成交量，而股價(jià)卻上漲乏力，在高檔盤旋，無法再向上大幅度上漲，顯示股價(jià)在高檔大幅震蕩，賣壓沉重，從而形成股價(jià)下跌的因素。股價(jià)連續(xù)下跌后，在抵擋出現(xiàn)大成交量，股價(jià)卻沒有進(jìn)一步下跌，股價(jià)僅小幅變動(dòng)，此表示進(jìn)貨。
三、量價(jià)技術(shù)要素
量價(jià)分析的技術(shù)要素主要包括：放量、縮量、同步和背離四種量價(jià)技術(shù)形態(tài)。
（一）放量解析
放量表明多空雙方對(duì)股價(jià)反向認(rèn)同程度的增大，是多空搏殺激烈程度的表現(xiàn)。
放量可分為四種類型：
（1）橫向放量——目前的成交量與相鄰歷史成交量相比的增大過程和狀態(tài)。橫向放量可以從量價(jià)圖直觀地確認(rèn)，也可以用均量線確認(rèn)，即：短期均量線大于長期均量線。還可以用量比值確認(rèn)，即量比大于1為放量狀態(tài)。
（2）縱向放量——指該股換手率的增大狀態(tài)。
（3）單日放量——包含了橫向放量與縱向放量。
（4）區(qū)域放量——指成交密集區(qū)的放量狀態(tài)。
（二）縮量解析
縮量表明多空雙方對(duì)股價(jià)反向認(rèn)同程度的減小，是多空搏殺區(qū)域平衡點(diǎn)表現(xiàn)。
（三）同步解析
指成交量的增減與股價(jià)成正比關(guān)系。
（四）背離解析
指成交量增減與股價(jià)漲跌成反比或不相匹配，也就是說，成交量增減的力度與股價(jià)漲跌的力度不一致。量價(jià)背離分三種類型：
（1）按趨勢(shì)方向分為：上漲背離和下跌背離。
（2）按量價(jià)關(guān)系可分為：正背離和負(fù)背離。正背離是指價(jià)漲量縮；負(fù)背離是指價(jià)減量縮。
（3）按成交區(qū)域分為：單日背離和區(qū)域背離。
第二節(jié)量價(jià)分析十二戰(zhàn)法
一、量價(jià)分析戰(zhàn)法之一——多頭低位放量
1，戰(zhàn)法描述
股價(jià)經(jīng)過長期下跌，止跌企穩(wěn)后，在低位突然放量是一輪上升行情的前兆。
2.戰(zhàn)法解析
（1）股價(jià)經(jīng)歷了較長時(shí)間的下跌過程；
（2）股價(jià)經(jīng)歷了止跌企穩(wěn)的確認(rèn)；
（3）股價(jià)處于低位狀態(tài)；
（4）放量過程具有突發(fā)性特點(diǎn)。
戰(zhàn)法要點(diǎn)
（1）止跌企穩(wěn)要進(jìn)行區(qū)域性確認(rèn)。
其一、在一個(gè)時(shí)間段內(nèi)股價(jià)獲得支撐，由跌不下去之感；
其二、這個(gè)區(qū)域是一個(gè)低位平臺(tái)整理形態(tài)；
其三、成交量呈均勻度縮量狀態(tài)。
（2）對(duì)放量確認(rèn)注意低位確認(rèn)。從歷史走勢(shì)中確認(rèn)其相對(duì)低位。
（3）注意低位放量區(qū)域與前一論行情高點(diǎn)的距離。
與前期高點(diǎn)距離越遠(yuǎn)空頭力量消耗得越充分，多頭力量確認(rèn)的可靠性越強(qiáng)。
（4）要注意理解放量的性質(zhì)。
放量性質(zhì)表現(xiàn)在三個(gè)方面：
上攻行情啟動(dòng)信號(hào)；
莊家進(jìn)莊信號(hào)；行情發(fā)動(dòng)前的試盤動(dòng)作。
二、量價(jià)分析戰(zhàn)法之二——多頭初升縮量
1.戰(zhàn)法描述
上攻行情初期出現(xiàn)的縮量整理意味著新一輪升勢(shì)的開始。
2.戰(zhàn)法解析
（1）行情性質(zhì)為上攻行情；
（2）行情處于初期階段，上攻時(shí)間不長，漲幅不大；
（3）股價(jià)作回調(diào)整理成交量呈縮減狀態(tài)。
3.戰(zhàn)法原理
上升行情啟動(dòng)之初，回調(diào)整理屬于莊家拉升前的洗盤性質(zhì)，以清楚負(fù)有籌碼，輕裝上陣地即進(jìn)入拉升階段。
回調(diào)縮量的程度說明了市場(chǎng)惜售的程度和浮籌被清理的程度；縮量的程度越高表明回調(diào)越充分，重回升勢(shì)的條件越成熟。
4.戰(zhàn)法要點(diǎn)
（1）注意對(duì)多頭行情啟動(dòng)點(diǎn)的判斷，確認(rèn)多頭行情是否發(fā)動(dòng)；
（2）確認(rèn)回調(diào)區(qū)域?yàn)槎囝^行情的初升段；
（3）合同位置于行情啟動(dòng)點(diǎn)的差幅應(yīng)不大于30%；
（4）回調(diào)位置的方式有兩種：其一是回調(diào)縮量整理；其二是為小平臺(tái)強(qiáng)勢(shì)縮量整理；
（5）穩(wěn)健地確認(rèn)回調(diào)整理是否結(jié)束：主要根據(jù)重回升勢(shì)當(dāng)天量價(jià)狀態(tài)和回調(diào)縮量區(qū)域狀態(tài)作對(duì)比確定；
（6）手法兇狠的莊家往往回調(diào)的幅度較大。
三、量價(jià)分析戰(zhàn)法之三——多頭強(qiáng)勢(shì)背離
1.戰(zhàn)法描述
在第一上升浪強(qiáng)勢(shì)大幅上漲末期，如果出現(xiàn)區(qū)域正背離，隨后出現(xiàn)的回調(diào)縮量是另一輪上升浪的開始。
2.戰(zhàn)法描述
第一上升浪漲幅較大；
第一上升浪末期出現(xiàn)區(qū)域正背離；
縮量回調(diào)整理狀態(tài)明顯。
3.戰(zhàn)法原理
第一上升浪大幅上漲是超級(jí)強(qiáng)勢(shì)股的重要特征?！案咛幉粍俸钡氖袌?chǎng)心態(tài)恰恰是莊家拉高洗盤的目的所在。區(qū)域正背離表明莊家控盤的增大以及該股志在高遠(yuǎn)的征兆。
4戰(zhàn)法要點(diǎn)
（1）要充分理解正背離的概念；
（2）從第一上升浪的走勢(shì)確認(rèn)超級(jí)強(qiáng)勢(shì)股的特征；
（3）對(duì)整理區(qū)域換手率做出統(tǒng)計(jì)，確認(rèn)是否真的縮量；
（4）對(duì)第二上升浪應(yīng)謹(jǐn)慎操作，謹(jǐn)防莊家利用第二浪出貨。
四、量價(jià)分析戰(zhàn)法之四——多頭下跌背離
1.戰(zhàn)法描述
股價(jià)連續(xù)下跌在低擋出現(xiàn)大成交量，隨后股價(jià)止跌企穩(wěn)作小幅波動(dòng)，這種下跌背離的出現(xiàn)，是行情反轉(zhuǎn)的征兆。
2.戰(zhàn)法解析
三個(gè)特征：
（1）出現(xiàn)在下跌行情的末期；
（2）股價(jià)經(jīng)過連續(xù)的下跌而且有較大的跌幅；
（3）為下跌負(fù)背離狀態(tài)。
3.戰(zhàn)法原理
當(dāng)股價(jià)下跌獲得支撐，與此同時(shí)成交量的放大表明在此支撐位承接能力變強(qiáng)，是多方能量顯示的結(jié)果，也是多方反攻的信號(hào)。
4.戰(zhàn)法要點(diǎn)
下跌中量價(jià)背離程度越大，本戰(zhàn)法確認(rèn)度越高。
五、量價(jià)分析戰(zhàn)法之五——多頭單日背離
1.戰(zhàn)法描述
行情啟動(dòng)之初，股價(jià)大漲而成交卻嚴(yán)重縮量，這種上升正背離狀態(tài)，是強(qiáng)勢(shì)上升浪出現(xiàn)的征兆。
2戰(zhàn)法解析
特征：
（1）股票處于行情啟動(dòng)之初；
（2）經(jīng)過了較長一段時(shí)間的整理；
（3）股價(jià)大漲而對(duì)應(yīng)的成交量嚴(yán)重縮量。
3.戰(zhàn)法原理
行情啟動(dòng)之初，股價(jià)大漲，成交量嚴(yán)重縮量，表明三個(gè)方面的含義：
（1）該股上行的力度較大；
（2）莊家控盤，籌碼已高度鎖定；
（3）市場(chǎng)普遍看好該股，惜售心理嚴(yán)重。
4.戰(zhàn)法要點(diǎn)
（1）本戰(zhàn)法中量價(jià)嚴(yán)重背離狀態(tài)是強(qiáng)勢(shì)股的重要特征；
（2）量價(jià)背離程度越大，可靠性越大，上行力度越強(qiáng)；
（3）要確認(rèn)這種量價(jià)背離出現(xiàn)的相對(duì)位置和行情階段性狀態(tài)；是高位，還是低位？是啟動(dòng)之初，還是行情末期？
（4）以強(qiáng)者恒強(qiáng)的思路操作。
六、量價(jià)分析戰(zhàn)法之六——多頭加速下跌
1.戰(zhàn)法描述
股價(jià)經(jīng)過較長時(shí)間下跌后，突然又開始一輪新的放量大跌，這種量價(jià)同步加速下跌的出現(xiàn)是行情反轉(zhuǎn)的前兆。
2.戰(zhàn)法解析
（1）出現(xiàn)在下跌行情的末期；
（2）經(jīng)歷了較長時(shí)間的下跌；
（3）在下跌行情的末端加速放量下跌。
3，戰(zhàn)法要點(diǎn)
（1）要注意下跌期間的時(shí)間確認(rèn)。一般而言，下跌時(shí)間越長，其確認(rèn)的可靠性越強(qiáng)。
（2）要注意對(duì)下跌行情下跌幅度的確認(rèn)。一般而言，下跌幅度要大于30%，下跌幅度越大，本戰(zhàn)法確認(rèn)程度越大，可靠性越強(qiáng)。
（3）要注意對(duì)新一輪放量下跌的確認(rèn)。這是有效用運(yùn)本戰(zhàn)法的必要條件。
2009.2.15（星期天）
七、量價(jià)分析戰(zhàn)法之七——多頭下跌雙浪
1.戰(zhàn)法描述
在多波段下跌行情中，當(dāng)?shù)谝幌碌瞬ㄩL大于第二下跌浪波長，且第一下跌浪的成交量大于第二下跌浪的成交量，同時(shí)兩谷底的股價(jià)接近，是“W”底突破反轉(zhuǎn)的征兆。
2.戰(zhàn)法描述
（1）出現(xiàn)在多波段下跌行情中；
（2）第一下跌浪長度大于第二下跌浪長度；
（3）第一下跌浪成交量大于第二下跌浪成交量；
（4）兩谷底的股價(jià)接近。
3.戰(zhàn)法原理
第一下跌浪是上一行情頂部的下跌浪，受制于下跌中的自然慣性和恐慌性拋售心理；第二下跌浪的性質(zhì)是一種縮量整理下跌浪。再者兩谷底股價(jià)接近，說明該價(jià)位支撐力強(qiáng)，支撐得到確認(rèn)，底部特征明顯。
由于兩谷底間的峰頂未能突破前高，升勢(shì)未被市場(chǎng)認(rèn)同，故第二下跌浪人氣較弱，成交再度縮量；這種狀態(tài)的出現(xiàn)表明該股已經(jīng)調(diào)整到位，一輪升勢(shì)一觸即發(fā)。
4.戰(zhàn)法要點(diǎn)
（1）第二下跌浪成交量的縮量狀態(tài)，要用縱橫成交量對(duì)比分析加以確認(rèn)。
（2）兩谷底間的波峰未能突破前期高點(diǎn)，且漲幅有限。
（3）兩谷底的股價(jià)較為接近。
（4）第二谷底有效確認(rèn)后方可用本戰(zhàn)法操作。
八、量價(jià)分析戰(zhàn)法之八——空頭高位放量
1.戰(zhàn)法描述
高位放量是頂部的征兆，預(yù)示著一輪上升行情的結(jié)束。
2.戰(zhàn)法解析
（1）出現(xiàn)在上升行情末期；
（2）股價(jià)有一定的漲幅；
（3）在高位的成交量過大。
3.戰(zhàn)法原理
高位放出大量意味著高位換手力度增大，是主力開始出貨的征兆。
4.戰(zhàn)法要點(diǎn)
頂部大量要注意幾種狀態(tài)：
（1）股價(jià)大跌，莊家出貨意愿堅(jiān)決；
（2）股價(jià)大漲如以連續(xù)放量表明莊家可能強(qiáng)勢(shì)拉高出貨；
（3）頂部放量同時(shí)表現(xiàn)為兩相鄰大陰大陽相吞，是強(qiáng)烈的頂部信號(hào)。
（4）對(duì)超級(jí)強(qiáng)勢(shì)股要結(jié)合其他相關(guān)戰(zhàn)法對(duì)其頂部性質(zhì)或洗盤性質(zhì)重新確認(rèn)，但穩(wěn)健的操作者應(yīng)在頂部特征出現(xiàn)時(shí)出局觀望。
九、量價(jià)分析戰(zhàn)法之九——空頭單日背離
1.戰(zhàn)法描述
股價(jià)經(jīng)過大幅拉升上漲，在高位出現(xiàn)價(jià)增量縮的單日背離，是股價(jià)頂部反轉(zhuǎn)的征兆。
2.戰(zhàn)法解析
（1）出現(xiàn)在上升行情末期；
（2）股價(jià)有較大的漲幅；
（3）該股處于價(jià)增量縮的上升單日正背離狀態(tài)。
3.戰(zhàn)法原理
成交量是股價(jià)上漲的原動(dòng)力，其動(dòng)力來源于莊家推高股價(jià)動(dòng)力和市場(chǎng)普遍看好的跟風(fēng)盤動(dòng)力。
原動(dòng)力不足意味著該股正失去上漲動(dòng)力或上漲動(dòng)力的削弱，股價(jià)將不可避免的出現(xiàn)回落或反轉(zhuǎn)。
4.戰(zhàn)法要點(diǎn)
（1）在低位背離將出現(xiàn)回調(diào)整理行情；
（2）在高位背離將出現(xiàn)頂部征兆；
（3）本戰(zhàn)法的背離一般出現(xiàn)在量價(jià)同增之后
十、量價(jià)分析戰(zhàn)法之十——空頭急升平臺(tái)
1.戰(zhàn)法描述
股價(jià)經(jīng)過快速拉升，隨后作高位平臺(tái)窄幅整理，成交也明顯縮量，是升勢(shì)反轉(zhuǎn)的征兆。
2.戰(zhàn)法解析
（1）在上升行情中股價(jià)快速拉升；
（2）快速完成一定的升幅后作平臺(tái)窄幅整理；
（3）成交量呈明顯萎縮狀態(tài)。
3.戰(zhàn)法原理
成交的萎縮說明莊家一方的推高動(dòng)力正失去，余下的是被窄幅平臺(tái)所“穩(wěn)定軍心”的跟風(fēng)者。
4.戰(zhàn)法要點(diǎn)
（1）本戰(zhàn)法屬于莊家騙線出貨的性質(zhì)；
（2）對(duì)快速大幅拉升和平臺(tái)窄幅整理進(jìn)行綜合研究；
（3）謹(jǐn)防平臺(tái)窄幅整理后的假突破。
十一、量價(jià)分析戰(zhàn)法之十一——空頭高位同步
1.戰(zhàn)法描述
股價(jià)經(jīng)過大幅上漲后，成交量未能明顯萎縮；而股價(jià)僅僅震蕩小幅上漲，上攻乏力；這種區(qū)域性量價(jià)背離的出現(xiàn)是頂部反轉(zhuǎn)的先兆。
2.戰(zhàn)法解析
（1）股價(jià)已大幅上漲；
（2）在高位股價(jià)作小幅震蕩上漲或整理；
（3）高位震蕩上漲或整理階段總換手率較高。
3.戰(zhàn)法原理
高位的充分換手是一個(gè)較為危險(xiǎn)的信號(hào)。
4.戰(zhàn)法要點(diǎn)
（1）對(duì)量價(jià)背離時(shí)的價(jià)位要注意確認(rèn)，也就是說，此戰(zhàn)法的確認(rèn)點(diǎn)為股價(jià)已有較大升幅后，股價(jià)處于高位階段；
（2）對(duì)區(qū)域性成交放量狀態(tài)的確認(rèn)，除了橫向放量確認(rèn)外，主要是對(duì)其換手率放量狀態(tài)的確認(rèn)；
（3）要加強(qiáng)區(qū)域性量價(jià)背離的理解和觀察確認(rèn)。
十二、量價(jià)分析戰(zhàn)法之十二——空頭多浪背離
1.戰(zhàn)法描述
多波段上升行情中，股價(jià)一浪比一浪高而成交量卻一浪比一浪低，這種區(qū)域性正背離狀態(tài)的出現(xiàn)，是行情反轉(zhuǎn)的前兆。
2.戰(zhàn)法解析
（1）出現(xiàn)在多波段上升行情中；
（2）量價(jià)背離表現(xiàn)為區(qū)域性背離。
3.戰(zhàn)法原理
在大波段的上升行情中，前期高點(diǎn)區(qū)域?yàn)槟壳暗淖枇^(qū)域。對(duì)前期高點(diǎn)的突破必須有相應(yīng)的成交量配合，這種突破才顯得有效。
股價(jià)雖然突破，卻未能得到成交量的有效配合，這種突破明顯表現(xiàn)為動(dòng)力不足，所形成的量價(jià)背離是頂部反轉(zhuǎn)的征兆。
4.戰(zhàn)法要點(diǎn)
（1）本戰(zhàn)法是大波段行情操作的重要技巧，應(yīng)從多波段行情的角度，整地而全面的進(jìn)行量價(jià)分析；
（2）當(dāng)?shù)谝粋€(gè)突破出現(xiàn)背離走勢(shì)時(shí)，穩(wěn)健的操作者應(yīng)果斷出局觀望
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