一生一世一只股，實現財務凈自由。
如此想法夠“浪漫”，但廖俊可以告訴你，哥不是傳說。
作為一名私募基金經理，一個人打理著數千萬資金規(guī)模的私募基金，每年主要的工作就是要發(fā)現偉大的成長股。他最成功的股票投資案例是蘇寧電器——不足一年半的時間獲利15倍。蘇寧電器這只股票已經讓這位“蘇寧哥”下半輩子不用再為錢而焦慮。
這樣的例子在國外不鮮見：Wal-Mart（沃爾瑪）在過去三十多年里，使投資者的錢升值兩萬倍；GE(通用電氣)從1974年到2005年期間漲了83倍；Home Depot（家得寶）在1985年之后的7年內，給投資者帶來54倍的回報……
“未來幾年，成長數十倍的股票也將在中國大量涌現”，景泰利豐資產管理公司總經理張英飚認為。“過去A股只存在交易性機會，因為每年上萬億新增企業(yè)和居民儲蓄都涌入房市，沒有長期滯留在股市。當房地產遭遇調控而長期低迷時，你不能指望古畫、翡翠、鉆石、綠豆、大蒜能長期吸納如此多的資金，股市是唯一可選的場所，稀缺的優(yōu)秀成長股將成為資金的寵兒。”
大海里才能捕捉到鯨魚
池塘里養(yǎng)不出鯨魚。
同樣，一只股票如果處在一個狹小的或者成長性很差的行業(yè)里，也不可能讓市值做大數倍，當然就不能給股東高回報。比如生產紐扣的企業(yè)，門檻低、競爭對手多，這個行業(yè)的產值增長空間就不大，所以從中挑出高倍成長股就會很難。
再比如一家很有特色的主題餐廳，你很喜歡，它也上市了，但其模式進一步推廣有局限，雖然讓你喜歡，卻未必是值得托付一生的財富伴侶。
不要只認為新興行業(yè)就是成長空間大的行業(yè)，傳統(tǒng)行業(yè)里也會孕育出很多優(yōu)秀的股票，比如食品飲料行業(yè)的麥當勞、可口可樂等，只要這個行業(yè)的產值足夠大。另外，還要注意行業(yè)的周期性，萬科曾一度是明星股，而當行業(yè)景氣周期過去后，明星的光環(huán)就會褪色。
把眼睛盯在龍頭上
舞龍的關鍵在龍頭，選股也要盯住行業(yè)龍頭股。
張英飚曾經發(fā)掘出福耀玻璃這只大牛股，當時選擇的邏輯是：在汽車玻璃這個細分行業(yè)，福耀玻璃的銷售額超過所有競爭對手的總和。如今他又看好三全食品，因為其市場占有率在速凍食品領域獨占鰲頭（27%），位于第二位的“思念”開始涉足房地產和白酒業(yè)，不像三全仍專注于速凍食品，并且給出未來的目標是市場占有率要超過40%。
龍頭公司往往構筑出了某種壟斷壁壘，令對手很難超越。比如上一輪A股大熊市中涌現出的貴州茅臺、云南白藥這些大牛股，美國的微軟和耐克公司亦是如此，他們或者在產品技術上、或者在營運模式上有獨到之處，別人往往只能追隨，或被其并購。
播下一粒種、收獲萬畝田
龍頭企業(yè)也是從小企業(yè)發(fā)展起來的。
假如能在企業(yè)還沒受到普遍關注時，就發(fā)現其運營模式中的獨特優(yōu)勢，并且這種優(yōu)勢能造就可重復的成功或抵御競爭對手的能力——就像戴爾的直銷模式、蘇寧的家電連鎖經營——那你很可能找到了一只高倍成長股。
廖俊在談到他發(fā)掘蘇寧電器這只股票時說：“當時我注意到一個現象，蘇寧和國美只要在一個地方開店，當地的小電器專賣店基本都全死掉。這說明一個行業(yè)的價值越來越向一個競爭優(yōu)勢強的公司集中，更何況，沒有核心技術的家用電器業(yè)的價值也開始向銷售渠道——電器連鎖業(yè)轉移。處于這樣的趨勢背景下，蘇寧可以在各地不斷地復制自己的成功模式。”廖俊重倉蘇寧電器期間，蘇寧電器恰好瘋狂擴張，他手中的財富也以幾何級數增長。
有的企業(yè)在初創(chuàng)階段就注重機制與細節(jié)，讓任何潛在的后起對手無從下手，而有的企業(yè)只因為一款優(yōu)秀的產品而走紅，沒有成功的經營模式可以復制。投資者顯然清楚哪類企業(yè)能給予長久的高回報。
燕雀安知鴻鵠之志
企業(yè)能做多大與領導者的野心相關。
我們在企業(yè)的財務報告中，往往能夠找到它的愿景目標，以及為實現愿景目標所制定的戰(zhàn)略方案。當你發(fā)現不但愿景目標清晰可見，又足夠宏大，最重要的戰(zhàn)略方案切實可行，那就要對這只股票多留心了。
三全食品要做餐桌供應商的領導者，并且要將速凍食品推向餐飲店，而不僅是超市，這是一個革命性的戰(zhàn)略。張英飚喜歡選擇這種“實施戰(zhàn)略大躍進”的企業(yè)。
設計一款緊箍咒
再宏偉的設想和戰(zhàn)略，如果沒有很好的執(zhí)行，也是枉然。
出色的管理創(chuàng)造了出色的經營模式，出色的設想、執(zhí)行以及其他。對于企業(yè)來說，沒有管理就沒有一切；對于投資者來說，選擇優(yōu)勝的管理等于選擇優(yōu)勝的股票。貝佐斯、喬布斯、郭士納分別改變了Amazon（亞馬遜公司）、Apple Inc.（蘋果公司）和IBM的經營模式，如果早些了解這些富有魅力的領導人，怎能不會對其領導的公司充滿信心。
廖俊選擇了蘇寧而不是國美，是由于能感覺到黃光裕身上的匪氣和獨斷專行，雖然他是個商業(yè)奇才，但卻是企業(yè)成長中最不穩(wěn)定因素。張英飚看好三全食品而不是成名更早的雙匯發(fā)展，是因為后者所處集團的資產在向海外轉移，而前者的創(chuàng)始人從未考慮減持手中的股份。
尋找高倍成長股的7條軍規(guī)
前文中從企業(yè)所處行業(yè)位置、經營模式、戰(zhàn)略設想、管理水平等幾個方面考察其是否具有成為10倍成長股的潛力，而對于普通投資者來說，具體該怎么做呢？
1、選擇具有很大成長空間的行業(yè)里的龍頭股或其他優(yōu)質股，可從多渠道獲取信息，自己相對熟悉的行業(yè)最好。
2、閱讀財務報表，分析該企業(yè)的基本財務指標，包括利潤率、收入增長率、資本收益率等，不進行具體估值也可，但要通過與同類型企業(yè)對比，確定其是否優(yōu)秀。
3、通過請教業(yè)內人士，分析該企業(yè)的商業(yè)模式，確定自己是否清晰了解，找出其成功之處，并思考這種成功模式能否在企業(yè)成長中復制，而不會輕易被競爭對手模仿。
4、在招股說明書、財務報表中找到關于該企業(yè)愿景和戰(zhàn)略的描述，明確自己是否認同，并通過公開資料考察戰(zhàn)略實施情況。
5、通過該企業(yè)領導人的講話以及媒體采訪等各種公共資料，初步判斷其領導能力。還需要通過企業(yè)職工及代理經銷商等做進一步了解。如果該企業(yè)有實體經營場所，可以實地考察員工的服務態(tài)度和專業(yè)素質以判斷公司的管理水平。
6、買入該企業(yè)股票后，不要輕易因整體市場波動而拋棄，即使公司的財務指標變差，也要思考是受暫時性因素影響，還是在實質的管理、戰(zhàn)略上出現偏差。猶豫不決時，請重復上述五步的考察過程。
7、如果運用自己掌握的信息和知識，判斷該企業(yè)確實具有成長潛質，趁大環(huán)境差的時候大量低位加倉，比如現在。（來源/《錢經》雜志 文/張志峰）
