kdj全名為隨機(jī)指標(biāo)(stochastics),由美國的喬治.萊恩博士所創(chuàng),是歐美期貨市場常用的一套技術(shù)分析工具,由k,d,j三條曲線組成,隨機(jī)指標(biāo)的設(shè)計思路與計算公式都起源于威廉(w%r)理論,但比威廉指標(biāo)更具有使用價值,w%r指標(biāo)一般只限于用來判斷股票的超買和超賣現(xiàn)象,而隨機(jī)指標(biāo)kdj則融合了移動平均線的理論,對買賣信號的判斷更加準(zhǔn)確.,在設(shè)計中綜合了動量指標(biāo),強(qiáng)弱指數(shù)和移動平均線的一些優(yōu)點,主要研究高低價位與收盤價的關(guān)系,即通過計算當(dāng)日或最近數(shù)日的最高價,最低價及收盤價等價格波動的真實波幅,充分考慮了價格波動的隨機(jī)振幅和中短期波動的測算,避免了僅考慮收盤價而忽視真正波動幅度的ma弱點,使其短期測市功能比移動平均線更準(zhǔn)確有效,在市場短期超買超賣方面,又比相對強(qiáng)弱指標(biāo)rsi敏感,總之kdj是一個隨機(jī)波動的概念,反映了價格走勢的強(qiáng)弱和波段的趨勢,對于把握中短期的行情走勢十分敏感.
(2)kdj計算公式
ax=當(dāng)前收盤價-9天以來的最低價
bx=9天以來的最高價-9天以來的最低價
rsv=ax/bx×100(如果是第一次計算,前一日的k,d皆以50代替)
<1>k=2/3×前一日k+1/3×rsv
<2>d=2/3×前一日d+1/3×k
<3>j=3k-2d
例如:以上證綜指日線為例,來看一下5月26日當(dāng)天的kdj是如何計算得出的
從2008年5月14日---2008年5月26日,共9個交易日
5月26當(dāng)前收盤價:3364.54點(2008年5月26日)
9天以來的最高價:3706.72點(2008年5月15日)
9天以來的最低價:3355.08點(2008年5月21日)
ax=當(dāng)前收盤價-9天以來的最低價=3364.54點-3355.08點=9.64點
bx=9天以來的最高價-9天以來的最低價=3706.72點-3355.08點=351.64點
rsv=ax/bx×100=9.64點/351.64點×100=2.741
5月26日的前一交易日即5月23日的k=36.44,d=39.21
<1>k=2/3×前一日k+1/3×rsv=2/3×36.44+1/3×2.741=25.20
<2>d=2/3×前一日d+1/3×k=d=2/3×39.21+1/3×25.206=34.54
<3>j=3k-2d=3×25.206-2×34.541=6.50
(3)看一下上證綜指的日k線圖(僅以大智慧軟件為例)
<1>k線是快速確認(rèn)線(白色),取值范圍0-100,數(shù)值在90以上為超買,數(shù)值在10以下為超賣.
<2>d線是慢速主干線(黃色),取值范圍0-100,數(shù)值在80以上為超買,數(shù)值在20以下為超賣.
<3>j線是方向敏感線(紫色),取值范圍-20-120,數(shù)值在100以上為超買,數(shù)值在0以下為超賣.
(4)kdj指標(biāo)的應(yīng)用法則
kdj指標(biāo)是三條曲線,在應(yīng)用時主要從五個方面進(jìn)行考慮,kd絕對取值,kd曲線形態(tài),kd指標(biāo)交叉,kd指標(biāo)背離,j指標(biāo)取值.
<1>k,d的取值
其中k,d是波動于0—100之間的超買超賣指標(biāo),將其劃分為幾個區(qū)域:80以上為超買區(qū),20以下為超賣區(qū),其余為徘徊區(qū).根據(jù)這種劃分,kd超過80就應(yīng)該考慮賣出了,低于20就應(yīng)該考慮買入了.應(yīng)該說明的是,上述劃分只是一個應(yīng)用kd指標(biāo)的初步過程,僅僅是信號,如果完全按這種方法進(jìn)行操作很容易招致?lián)p失.
<2>k,d的形態(tài)
當(dāng)k,d指標(biāo)在較高或較低的位置形成了頭肩形和多重頂?shù)讜r,是采取行動的信號.這些形態(tài)一定要在較高位置或較低位置出現(xiàn),位置越高或越低,結(jié)論越可靠.
<3>k,d的交叉
k與d的關(guān)系就如同股價與ma的關(guān)系一樣,也有死亡交叉和黃金交叉的問題,不過這里交叉的應(yīng)用是很復(fù)雜的,還附帶很多其他條件.以k從下向上與d交叉為例,k上穿d是金叉,發(fā)出了買入信號.但是否應(yīng)該買入,還要看別的條件.首先金叉的位置應(yīng)該比較低,最好是在超賣區(qū)的位置,越低越好.其次是k與d相交的次數(shù).在低位交叉的次數(shù)以2次為最少,越多越好.最后是交叉點相對于kd線要是低點的位置,這就是常說的右側(cè)相交原則.k在d已經(jīng)抬頭向上時,同d相交,比d還在下降時與之相交要可靠得多.
<4>k,d的背離
在k,d處在高位或低位,如果出現(xiàn)與股價走向的背離,則是采取買入或賣出行動的信號.
<5>j指標(biāo)取值
其中j是波動于-20—120之間的超買超賣指標(biāo),j值超過100和低于0,都屬于價格的非正常區(qū)域,特別是當(dāng)j值連續(xù)5天以上大于100,股價至少會形成短期頭部,就應(yīng)該考慮賣出了,反之j值小于0時,特別是連續(xù)數(shù)天以上,股價至少會形成短期底部.就應(yīng)該考慮買入了,上述劃分只是一個應(yīng)用j指標(biāo)的初步過程也僅僅是信號,就敏感性而言,j值最強(qiáng),k值次之,d值最慢.但安全性上正好相反,d值最穩(wěn),k值次之,j值最差.
(5)kdj曲線的交叉分為黃金交叉和死亡交叉兩種形式
<1>k,d,j三線黃金交叉,是買入信號
當(dāng)j線和k線同時從下向上穿破d線時被稱作kdj黃金交叉,簡稱kdj金叉,是買入信號.金叉時kdj的各個值越低越準(zhǔn),例如k=18,d=15,j=19,此時k,d,j三值都在20以下.
<2>k,d,j三線死亡交叉,是賣出信號
當(dāng)j線和k線同時從上向下穿破d線時被稱作kdj死亡交叉,簡稱kdj死叉,是賣出信號.死叉時kdj的各個值越高越準(zhǔn),例如k=88,d=90,j=80此時的k,d,j三值都在80以上.
<3>根據(jù)kdj的取值,可將其劃分為三個區(qū)域,即超買區(qū),超賣區(qū)和徘徊區(qū).按一般劃分標(biāo)準(zhǔn),k,d,j三值在20以下為超賣區(qū),是買入信號;k,d,j三值在80以上為超買區(qū),是賣出信號;k,d,j三值在20-80之間為徘徊區(qū),宜觀望.投機(jī)性過強(qiáng)的個股不適用kdj交叉.
(6)kdj指標(biāo)的鈍化
kdj是研判行情時經(jīng)常使用的一種技術(shù)指標(biāo),它的優(yōu)點是對價格的未來走向變動比較敏感,尤其在日線圖中,往往能給出較為明確的買進(jìn)和賣出信號,一般來說,黃金交叉意味著買進(jìn),死亡交叉意味著拋空.但kdj指標(biāo)的敏感反應(yīng),從另一方面來講又是它不足的地方.黃金交叉的信號經(jīng)?？赡苁雇顿Y者進(jìn)貨太早而被套牢,而死亡交叉的信號使投資者又出貨太早而被軋空.這兩種現(xiàn)象也就是常說的kdj指標(biāo)的低位鈍化和高位鈍化.單邊上漲或單邊下跌勢里kdj指標(biāo)容易鈍化,在單邊上漲勢里kdj指標(biāo)發(fā)出的買入信號較準(zhǔn)而單邊下跌勢里kdj指標(biāo)發(fā)出的賣出信號較準(zhǔn),只有在股價或指數(shù)在有一定幅度內(nèi)做箱形運動,按照低位黃金交叉買進(jìn),高位死亡交叉賣出,準(zhǔn)確度相對高一些.當(dāng)kdj指標(biāo)發(fā)生鈍化的時候,可以用如下方法來識別：
<1>放大法
因為kdj指標(biāo)非常敏感,因此經(jīng)常給出一些雜信,容易誤導(dǎo)投資者,如果在當(dāng)前所處的位置向上放大一級來確認(rèn)這個信號的可靠性,將會有較好的效果.如在日k線圖上產(chǎn)生kdj指標(biāo)的低位黃金交叉,再把它放大到周線圖上去看,如果此時周線圖上也是低位黃金交叉,中短期買進(jìn)信號共震,可認(rèn)為這個買入信號可靠性強(qiáng),可大膽去操作,反之如果周線圖上kdj指標(biāo)顯示的是在下跌途中,那么日線圖上的黃金交叉可靠性不強(qiáng),這時候可采取觀望.謀而后動.
<2>形態(tài)法
由于kdj指標(biāo)敏感,發(fā)出的信號經(jīng)常超前,可通過觀察kdj指標(biāo)的形態(tài)來幫助找出正確的買點和賣點,kdj指標(biāo)在低位形成w底,三重底和頭肩底形態(tài)時再買進(jìn),kdj指標(biāo)在高位形成m頭和頭肩頂時,出貨的信號可靠性將大大加強(qiáng).
[1]當(dāng)kdj曲線在50以上的高位時,如果形成m頭或三重頂?shù)软敳糠崔D(zhuǎn)形態(tài),可能預(yù)示著股價即將下跌,如果股價線同時也出現(xiàn)頂部形態(tài)則賣出信號共震,應(yīng)及時拋出股票.
[2]當(dāng)kdj曲線在50下方的低位時,如果kdj曲線出現(xiàn)w底或三重底等底部反轉(zhuǎn)形態(tài),可能預(yù)示著股價即將反彈向上,如果股價線同時也出現(xiàn)底部形態(tài)則買入信號共震,可以逢低吸納股票.需要說明的是kdj曲線中的頂部形態(tài)的準(zhǔn)確性要大于底部形態(tài).
<3>數(shù)浪法
kdj指標(biāo)和數(shù)浪相結(jié)合,也是一種非常有效的方法.在k線圖上,經(jīng)?？梢郧逦姆直娉錾仙螒B(tài)的1浪,3浪.5浪.在k線圖上,股價盤底結(jié)束,開始上升,如在上升第1浪時,kdj指標(biāo)即發(fā)出死亡交叉的出貨信號,這時候可以懷疑這個賣出信號,它很可能是一個錯誤信號或是騙線信號.當(dāng)股價運行到第3浪時,提高對拋空信號的重視程度,隨機(jī)應(yīng)變.當(dāng)股價運行到明顯的第5浪時,這時如kdj指標(biāo)發(fā)出賣出信號,則考慮應(yīng)果斷出貨.同理在股價剛剛結(jié)束上升,開始下跌時,在下跌的第1浪時,懷疑kdj指標(biāo)的買進(jìn)信號,下跌進(jìn)入第3浪或第5浪時,重視kdj指標(biāo)發(fā)出的買入信號,尤其在下跌5浪后的kdj指標(biāo)給出的買進(jìn)信號較準(zhǔn)確.
<4>趨勢線法
在股價進(jìn)入一個極強(qiáng)或極弱的市場時,股價常會形成單邊上升走勢和單邊下跌走勢,此時的kdj易發(fā)生高位和低位鈍化的情況,這時候如果按照kdj指標(biāo)買賣,將會發(fā)生行情剛起動不久,kdj指標(biāo)就已發(fā)出賣出信號,有可能錯失主升段行情,反之有時當(dāng)股價剛下跌不久,kdj就發(fā)出黃金交叉,如果買進(jìn),將會被套牢,損失有時還會非常大,因為kdj指標(biāo)在低位可以鈍化后再鈍化.應(yīng)對的方法就是采用畫趨勢線.在單邊下跌走勢中,可以在k線圖上添加一條下降趨勢線,只有當(dāng)股價向上突破下跌趨勢線后,才開始參考kdj指標(biāo)發(fā)出的買入信號,否則都不予考慮.在單邊上升的走勢中,市場走勢極強(qiáng),可在日k線上加一條上升趨勢線,在股價未跌破上升趨勢線前,暫不考慮kdj指標(biāo)發(fā)出的賣出信號.
(7)kdj指標(biāo)的背離
就是指當(dāng)kdj指標(biāo)曲線圖的走勢方向和k線圖上的股價走勢方向相反,kdj指標(biāo)的背離有頂背離和底背離兩種.
<1>kdj頂背離
當(dāng)k線圖上的股價走勢一波比一波高,價格在一直上漲,而kdj曲線圖上的kdj指標(biāo)的走勢卻是一峰比一峰低,這就叫頂背離現(xiàn)象.預(yù)示股價中短期內(nèi)即將下跌,是賣出的信號.
<2>kdj底背離
當(dāng)k線圖上的股價走勢一波比一波低,價格在一直下跌,而kdj曲線圖上的kdj指標(biāo)的走勢卻是一峰比一峰高,這就叫低背離現(xiàn)象.預(yù)示股價中短期內(nèi)即將上漲,是買進(jìn)的信號.
與其他技術(shù)指標(biāo)的背離現(xiàn)象研判類似,在kdj的背離中,頂背離的研判準(zhǔn)確性要高于底背離.即當(dāng)股價在高位時,例如kdj在80以上出現(xiàn)頂背離時,可以認(rèn)為股價即將反轉(zhuǎn)向下,投資者可以及時賣出股票,而股價在低位,kdj也在低位,例如kdj在50以下,出現(xiàn)底背離時,一般卻要反復(fù)出現(xiàn)幾次底背離才能確認(rèn)底部,并且投資者只能做戰(zhàn)略性分批建倉或做短期投資.
(8)實戰(zhàn)心得
ma和kdj關(guān)系,均線先行原則,即趨勢決定指標(biāo),如當(dāng)前是上升趨勢,此時的買入信號較為準(zhǔn)確而發(fā)出的賣出信號易鈍化.反之如果當(dāng)前是下降趨勢,此時kdj發(fā)出的賣出信號較準(zhǔn),而發(fā)出的買入信號易鈍化或錯誤.對于做短線和盤中t+0操作的投資者來說,5分鐘和60分鐘的kdj也是重要的參考指標(biāo),如出現(xiàn)不同周期買或賣信號共振現(xiàn)象,kdj的可信度將加大.
<1>下降趨勢中kdj指標(biāo)發(fā)出的賣出信號
[1]如果kdj指標(biāo)中的j值出現(xiàn)向下拐頭,是賣出信號.
[2]如果kdj指標(biāo)中的j值到達(dá)100以上時,是賣出信號
[3]如果kdj指標(biāo)中的j值到達(dá)100以上同時d值接近80,是賣出信號
[4]如果kdj三線死亡交叉是賣出信號
<2>上升趨勢中kdj指標(biāo)發(fā)出的買入信號
[1]如果kdj指標(biāo)中的j值出現(xiàn)向上拐頭,是買入信號.
[2]如果kdj指標(biāo)中的j值到達(dá)0以下時,是買入信號
[3]如果kdj指標(biāo)中的j值到達(dá)0以上同時d值接近20,是買入信號
[4]如果kdj三線黃金交叉是買入信號
(9)綜合運用技術(shù)指標(biāo)
每一種技術(shù)指標(biāo)對行情的分析都有不同的角度和側(cè)重點,但任何理論和指標(biāo)都有自身的弱點和缺陷,比如macd對震蕩走勢的盲區(qū),kdj對軋空單邊式鈍化的盲區(qū),寶塔線對頂?shù)椎拿^(qū),均線ma對是否有效調(diào)整到位的盲區(qū),換手率對吸貨出貨無法辨別等等.單獨使用某一種指標(biāo)來判斷行情,將有很大的盲目性和局限性,直接的后果是引起判斷失誤,導(dǎo)致投資或投機(jī)失敗,我們可以利用其他指標(biāo)來互相彌補(bǔ)其不足,比如用kdj,cdp來彌補(bǔ)輔助macd,用cci,dmi來彌補(bǔ)kdj用kdj,rsi來彌補(bǔ)均線系統(tǒng),用kdj,rsi背離來彌補(bǔ)寶塔線系統(tǒng),股價高低位及均線等來彌補(bǔ)換手率的盲區(qū)等等,當(dāng)然有時幾個指標(biāo)也不能完全彌補(bǔ)另一個指標(biāo)的缺陷,還需要辨正的看待這個問題,所以對于一個成熟的職業(yè)股民來說,應(yīng)掌握多種技術(shù)分析的手段,綜合考察,多角度思考,發(fā)揮多種技術(shù)分析的優(yōu)勢,才能立于不敗之地.
