【導(dǎo)語】近日,國務(wù)院通過了《黃河三角洲高效生態(tài)經(jīng)濟(jì)區(qū)發(fā)展規(guī)劃》,黃三角的開發(fā)建設(shè)正式上升為國家戰(zhàn)略?！兑?guī)劃》獲批標(biāo)志著黃河三角洲開發(fā)在國家戰(zhàn)略層面上進(jìn)入深入實(shí)施階段。該項(xiàng)舉措的貫徹實(shí)施,將為山東省經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展帶來千載難逢的機(jī)遇。受此利好推動(dòng),山東
板塊10只股或最受益。
近日,由國家發(fā)改委牽頭編制的《黃河三角洲高效生態(tài)經(jīng)濟(jì)區(qū)發(fā)展規(guī)劃》(下稱《規(guī)劃》)已經(jīng)國務(wù)院審議并獲得原則通過,不日將公布實(shí)施。自此,黃三角的開發(fā)建設(shè)正式上升為國家戰(zhàn)略,而黃河三角洲的發(fā)展方向是定位為"高效生態(tài)經(jīng)濟(jì)區(qū)"。
根據(jù)《規(guī)劃》,所謂高效生態(tài)經(jīng)濟(jì)是指具有典型生態(tài)系統(tǒng)特征的節(jié)約集約經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式。在
產(chǎn)業(yè)類型上,形成由清潔生產(chǎn)企業(yè)組成的循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)體系;在產(chǎn)業(yè)布局上,形成由若干生態(tài)工業(yè)園區(qū)組成的生態(tài)產(chǎn)業(yè)群;在生產(chǎn)工藝上,做到無廢或少廢,實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)過程再循環(huán)、再利用,最終表現(xiàn)為整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系高效運(yùn)轉(zhuǎn),經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、生態(tài)協(xié)調(diào)發(fā)展。
黃河三角洲高效生態(tài)經(jīng)濟(jì)區(qū)范圍將包括山東省的東營市、濱州市全部及濰坊市、德州市、淄博市、煙臺(tái)市部分地區(qū),共19個(gè)縣(市、區(qū)),陸地面積2.65萬平方公里,約占山東全省面積的六分之一。
《規(guī)劃》獲批標(biāo)志著黃河三角洲開發(fā)在國家戰(zhàn)略層面上進(jìn)入深入實(shí)施階段。"將為全省經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展帶來千載難逢的機(jī)遇。"山東省相關(guān)人士評價(jià)說。
按照《規(guī)劃》,該區(qū)域主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)將獲得迅猛增長。去年,該區(qū)域地區(qū)生產(chǎn)總值為4756億元,預(yù)期到2015年達(dá)到9300億元,預(yù)期2020年達(dá)到15000億元。
《規(guī)劃》稱,該區(qū)域?qū)⑿纬?四點(diǎn)"、"四區(qū)"、"一帶"的布局框架。"四點(diǎn)"是指東營、濱州、濰坊港和萊州港區(qū),"四區(qū)"是指東營、濱州、濰坊北部、萊州四大臨港產(chǎn)業(yè)區(qū),"一帶"是指以四個(gè)港口為支撐,以四大臨港產(chǎn)業(yè)區(qū)為核心,以經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)、特色工業(yè)園區(qū)和高效生態(tài)農(nóng)業(yè)示范區(qū)為節(jié)點(diǎn),形成環(huán)渤海南岸經(jīng)濟(jì)集聚帶。
去年4月,山東省曾出臺(tái)
政策,在"十一五"期間,山東將在該地區(qū)規(guī)劃投資15000億元左右,約占全省總投入的20%。
《規(guī)劃》稱,按照相關(guān)管理辦法,該區(qū)域?qū)⒔ⅫS河三角洲產(chǎn)業(yè)(股權(quán))投資
基金。同時(shí),該區(qū)域也將謀求組建農(nóng)村商業(yè)
銀行。
此前,山東省政府曾出臺(tái)《意見》,將由山東省政府和省直大企業(yè)以及區(qū)域相關(guān)各市(縣、區(qū))和區(qū)內(nèi)大企業(yè)共同出資,設(shè)立黃河三角洲開發(fā)基金。在此基礎(chǔ)上,吸納金
融資本、產(chǎn)業(yè)投資資本、市場流動(dòng)資金和國外戰(zhàn)略投資,逐步擴(kuò)大規(guī)模,爭取設(shè)立黃河三角洲產(chǎn)業(yè)投資基金,為重點(diǎn)項(xiàng)目、重點(diǎn)企業(yè)和成長性好的中小企業(yè)提供資金支持。
濱州活塞(600960)
公司主營業(yè)務(wù)為活塞設(shè)計(jì)、開發(fā)、制造及銷售,是國內(nèi)規(guī)模最大、市場占有率最高的活塞制造專業(yè)企業(yè)。公司目前國內(nèi)主機(jī)市場占有率超過40%,載重車活塞主機(jī)市場占有率60%左右,產(chǎn)品國內(nèi)市場綜合占有率在25%以上。目前年產(chǎn)能達(dá)到3000萬只,為全球最大的單個(gè)活塞制造企業(yè)。
公司在國內(nèi)活塞
行業(yè)競爭格局中處于相對優(yōu)勢地位。目前國內(nèi)較大的活塞生產(chǎn)企業(yè)主要有馬勒、輝門、科爾本施密特、江濱、鉅全等,同公司存在競爭關(guān)系的主要有馬勒與江濱,公司目前仍以20~30%的市場占有率處于首位。
公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)逐漸向高端發(fā)展保證了公司盈利能力,公司逐漸退出摩托車活塞與農(nóng)用車活塞,向汽車活塞等高端產(chǎn)品傾斜,這保證了公司活塞產(chǎn)品毛
利率在20%以上。
聯(lián)合化工(002217)
據(jù)中信建投預(yù)計(jì),2010年公司的合成氨生產(chǎn)能力將達(dá)18萬噸,硝酸產(chǎn)能27萬噸,三聚氰胺產(chǎn)能3.6萬噸,硝酸銨18萬噸,硝基復(fù)合肥11萬噸,公司無煙煤年消耗20萬噸,目前到廠價(jià)1100元/噸,煤炭價(jià)格上漲100元,減少公司EPS0.08元,假設(shè)10年煤炭價(jià)格上漲15%,2010年公司的硝酸銷量為22萬噸,銷售價(jià)2300元/噸,三聚氰胺2.6萬噸,售價(jià)8300元/噸,由此測算出公司09年,10年EPS 為0.30,0.83元,給予首次"買入"
評級,目標(biāo)價(jià)20.75元。
魯潤股份(600157)
2009 年1-9 月,公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入11.54 億元,同比下降18.84%;營業(yè)利潤2510.94 萬元,同比增長12 倍;利潤總額2091.62 萬元,同比增長5 倍;歸屬于母公司所有者的凈利潤1520.50 萬元,同比扭虧為盈;基本每股收益0.06 元。
公司主營業(yè)務(wù)油品銷售、
黃金開采、房地產(chǎn)開發(fā),正積極謀求進(jìn)入煤炭行業(yè)。2009 年第三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入5.37 億元,同比增長28.98%,環(huán)比增長17.74%。主要系2009 年第三季度油品價(jià)格隨國際原
油價(jià)格高位運(yùn)行而水漲船高,銷售收入大幅增長。
新潮實(shí)業(yè)(600777)
公司主營業(yè)務(wù)較為綜合,有電纜生產(chǎn)、汽車銷售、房地產(chǎn)與建筑安裝,其中房地產(chǎn)業(yè)務(wù)主要在山東煙臺(tái)。2009 年前三季度,公司已出售旗下汽車銷售業(yè)務(wù),進(jìn)一步向主營業(yè)務(wù)房地產(chǎn)業(yè)集中。2009 年是公司加速轉(zhuǎn)型的一年,公司全面啟動(dòng)房地產(chǎn)業(yè)務(wù),并將逐步形成以房地產(chǎn)開發(fā)和電纜為主導(dǎo)的經(jīng)營格局。
公司是煙臺(tái)地區(qū)最大房地產(chǎn)商,地產(chǎn)儲(chǔ)備集中于煙臺(tái),項(xiàng)目規(guī)劃建筑面積201 萬平米,按公司權(quán)益計(jì)算未結(jié)算面積為98.8 萬平米。公司在售項(xiàng)目有新潮怡?；▓@、崇文花園,在建項(xiàng)目及預(yù)售項(xiàng)目有國奧天地二期與天越灣項(xiàng)目(原黃金海岸項(xiàng)目),規(guī)劃建筑面積99.23 萬平米,公司新近獲得慢城寧海舊城改造項(xiàng)目,一期22 萬平米,整個(gè)項(xiàng)目計(jì)150 萬平米。按施工進(jìn)度計(jì)算,大部分項(xiàng)目將于201年起結(jié)算,有望維持3-4 年的高速增長。公司已通過股權(quán)收購、項(xiàng)目合作、舊城改造等方式大大增加了資源儲(chǔ)備。結(jié)合公司在煙臺(tái)房地產(chǎn)市場的地位,將來亦具備拿地優(yōu)勢。
南山鋁業(yè)(600219)
公司擁有完整的產(chǎn)業(yè)鏈 公司目前已形成從熱電-氧化鋁-電解鋁-熔鑄-熱軋-冷軋-箔軋的完整生產(chǎn)線,是一家致力于鋁業(yè)深加工的鋁業(yè)公司。公司主要從事鋁板帶箔和鋁型材產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售業(yè)務(wù)。
考慮公司2010 年初將有20萬噸氧化鋁項(xiàng)目投產(chǎn),2010年3-4月份10萬噸新型合金材料生產(chǎn)線項(xiàng)目和52萬噸鋁合金錠熔鑄生產(chǎn)線項(xiàng)目投產(chǎn),2010年貢獻(xiàn)40%-50%的產(chǎn)能和2011 年主要產(chǎn)品產(chǎn)能的集中釋放,因此預(yù)測南山鋁業(yè)(600219)2009 年、2010 年實(shí)現(xiàn)每股收益分別為:0.42元和0.60元。從同行業(yè)各公司的估值比較來看,目前南山鋁業(yè)具有估值優(yōu)勢,維持公司"買入"的投資評級。
澳柯瑪(600336)
公司主營制冷家電、電動(dòng)車、小家電等,具有年產(chǎn)冷柜300萬臺(tái)、冰箱100萬臺(tái)、電動(dòng)車100萬輛、小家電300萬臺(tái)的生產(chǎn)能力。冷柜產(chǎn)品已連續(xù)15年穩(wěn)居行業(yè)國內(nèi)銷量第一;電冰箱增長迅速,已成為公司新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn);電動(dòng)車從2005年以來一直保持國內(nèi)行業(yè)銷量領(lǐng)先。
2009年7-9月公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入7.41億元,同比增長27.83%;營業(yè)利潤1,933萬元(上年同期-215萬元);歸屬母公司所有者凈利潤1,306萬元(上年同期-122萬元);第3季度單季度每股收益0.038元。
華東數(shù)控(002248)
公司是高鐵建設(shè)的受益者,數(shù)控機(jī)床銷售收入中 80%-85%來自博格板磨床。公司前三季度實(shí)現(xiàn)銷售收入 4.23 億元,同比上升33.97%;歸屬于母公司所有者的凈利潤9243.39 萬元,同比上升155.44%,三季度實(shí)現(xiàn)每股收益0.43元,前三季度實(shí)現(xiàn)每股收益0.77 元,基本符合預(yù)期。
【導(dǎo)語】近日,國務(wù)院通過了《黃河三角洲高效生態(tài)經(jīng)濟(jì)區(qū)發(fā)展規(guī)劃》,黃三角的開發(fā)建設(shè)正式上升為國家戰(zhàn)略?！兑?guī)劃》獲批標(biāo)志著黃河三角洲開發(fā)在國家戰(zhàn)略層面上進(jìn)入深入實(shí)施階段。該項(xiàng)舉措的貫徹實(shí)施,將為山東省經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展帶來千載難逢的機(jī)遇。受此利好推動(dòng),山東
板塊10只股或最受益。
近日,由國家發(fā)改委牽頭編制的《黃河三角洲高效生態(tài)經(jīng)濟(jì)區(qū)發(fā)展規(guī)劃》(下稱《規(guī)劃》)已經(jīng)國務(wù)院審議并獲得原則通過,不日將公布實(shí)施。自此,黃三角的開發(fā)建設(shè)正式上升為國家戰(zhàn)略,而黃河三角洲的發(fā)展方向是定位為"高效生態(tài)經(jīng)濟(jì)區(qū)"。
根據(jù)《規(guī)劃》,所謂高效生態(tài)經(jīng)濟(jì)是指具有典型生態(tài)系統(tǒng)特征的節(jié)約集約經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式。在
產(chǎn)業(yè)類型上,形成由清潔生產(chǎn)企業(yè)組成的循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)體系;在產(chǎn)業(yè)布局上,形成由若干生態(tài)工業(yè)園區(qū)組成的生態(tài)產(chǎn)業(yè)群;在生產(chǎn)工藝上,做到無廢或少廢,實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)過程再循環(huán)、再利用,最終表現(xiàn)為整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系高效運(yùn)轉(zhuǎn),經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、生態(tài)協(xié)調(diào)發(fā)展。
黃河三角洲高效生態(tài)經(jīng)濟(jì)區(qū)范圍將包括山東省的東營市、濱州市全部及濰坊市、德州市、淄博市、煙臺(tái)市部分地區(qū),共19個(gè)縣(市、區(qū)),陸地面積2.65萬平方公里,約占山東全省面積的六分之一。
《規(guī)劃》獲批標(biāo)志著黃河三角洲開發(fā)在國家戰(zhàn)略層面上進(jìn)入深入實(shí)施階段。"將為全省經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展帶來千載難逢的機(jī)遇。"山東省相關(guān)人士評價(jià)說。
按照《規(guī)劃》,該區(qū)域主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)將獲得迅猛增長。去年,該區(qū)域地區(qū)生產(chǎn)總值為4756億元,預(yù)期到2015年達(dá)到9300億元,預(yù)期2020年達(dá)到15000億元。
《規(guī)劃》稱,該區(qū)域?qū)⑿纬?四點(diǎn)"、"四區(qū)"、"一帶"的布局框架。"四點(diǎn)"是指東營、濱州、濰坊港和萊州港區(qū),"四區(qū)"是指東營、濱州、濰坊北部、萊州四大臨港產(chǎn)業(yè)區(qū),"一帶"是指以四個(gè)港口為支撐,以四大臨港產(chǎn)業(yè)區(qū)為核心,以經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)、特色工業(yè)園區(qū)和高效生態(tài)農(nóng)業(yè)示范區(qū)為節(jié)點(diǎn),形成環(huán)渤海南岸經(jīng)濟(jì)集聚帶。
去年4月,山東省曾出臺(tái)
政策,在"十一五"期間,山東將在該地區(qū)規(guī)劃投資15000億元左右,約占全省總投入的20%。
《規(guī)劃》稱,按照相關(guān)管理辦法,該區(qū)域?qū)⒔ⅫS河三角洲產(chǎn)業(yè)(股權(quán))投資
基金。同時(shí),該區(qū)域也將謀求組建農(nóng)村商業(yè)
銀行。
此前,山東省政府曾出臺(tái)《意見》,將由山東省政府和省直大企業(yè)以及區(qū)域相關(guān)各市(縣、區(qū))和區(qū)內(nèi)大企業(yè)共同出資,設(shè)立黃河三角洲開發(fā)基金。在此基礎(chǔ)上,吸納金
融資本、產(chǎn)業(yè)投資資本、市場流動(dòng)資金和國外戰(zhàn)略投資,逐步擴(kuò)大規(guī)模,爭取設(shè)立黃河三角洲產(chǎn)業(yè)投資基金,為重點(diǎn)項(xiàng)目、重點(diǎn)企業(yè)和成長性好的中小企業(yè)提供資金支持。
濱州活塞(600960)
公司主營業(yè)務(wù)為活塞設(shè)計(jì)、開發(fā)、制造及銷售,是國內(nèi)規(guī)模最大、市場占有率最高的活塞制造專業(yè)企業(yè)。公司目前國內(nèi)主機(jī)市場占有率超過40%,載重車活塞主機(jī)市場占有率60%左右,產(chǎn)品國內(nèi)市場綜合占有率在25%以上。目前年產(chǎn)能達(dá)到3000萬只,為全球最大的單個(gè)活塞制造企業(yè)。
公司在國內(nèi)活塞
行業(yè)競爭格局中處于相對優(yōu)勢地位。目前國內(nèi)較大的活塞生產(chǎn)企業(yè)主要有馬勒、輝門、科爾本施密特、江濱、鉅全等,同公司存在競爭關(guān)系的主要有馬勒與江濱,公司目前仍以20~30%的市場占有率處于首位。
公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)逐漸向高端發(fā)展保證了公司盈利能力,公司逐漸退出摩托車活塞與農(nóng)用車活塞,向汽車活塞等高端產(chǎn)品傾斜,這保證了公司活塞產(chǎn)品毛
利率在20%以上。
聯(lián)合化工(002217)
據(jù)中信建投預(yù)計(jì),2010年公司的合成氨生產(chǎn)能力將達(dá)18萬噸,硝酸產(chǎn)能27萬噸,三聚氰胺產(chǎn)能3.6萬噸,硝酸銨18萬噸,硝基復(fù)合肥11萬噸,公司無煙煤年消耗20萬噸,目前到廠價(jià)1100元/噸,煤炭價(jià)格上漲100元,減少公司EPS0.08元,假設(shè)10年煤炭價(jià)格上漲15%,2010年公司的硝酸銷量為22萬噸,銷售價(jià)2300元/噸,三聚氰胺2.6萬噸,售價(jià)8300元/噸,由此測算出公司09年,10年EPS 為0.30,0.83元,給予首次"買入"
評級,目標(biāo)價(jià)20.75元。
魯潤股份(600157)
2009 年1-9 月,公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入11.54 億元,同比下降18.84%;營業(yè)利潤2510.94 萬元,同比增長12 倍;利潤總額2091.62 萬元,同比增長5 倍;歸屬于母公司所有者的凈利潤1520.50 萬元,同比扭虧為盈;基本每股收益0.06 元。
公司主營業(yè)務(wù)油品銷售、
黃金開采、房地產(chǎn)開發(fā),正積極謀求進(jìn)入煤炭行業(yè)。2009 年第三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入5.37 億元,同比增長28.98%,環(huán)比增長17.74%。主要系2009 年第三季度油品價(jià)格隨國際原
油價(jià)格高位運(yùn)行而水漲船高,銷售收入大幅增長。
新潮實(shí)業(yè)(600777)
公司主營業(yè)務(wù)較為綜合,有電纜生產(chǎn)、汽車銷售、房地產(chǎn)與建筑安裝,其中房地產(chǎn)業(yè)務(wù)主要在山東煙臺(tái)。2009 年前三季度,公司已出售旗下汽車銷售業(yè)務(wù),進(jìn)一步向主營業(yè)務(wù)房地產(chǎn)業(yè)集中。2009 年是公司加速轉(zhuǎn)型的一年,公司全面啟動(dòng)房地產(chǎn)業(yè)務(wù),并將逐步形成以房地產(chǎn)開發(fā)和電纜為主導(dǎo)的經(jīng)營格局。
公司是煙臺(tái)地區(qū)最大房地產(chǎn)商,地產(chǎn)儲(chǔ)備集中于煙臺(tái),項(xiàng)目規(guī)劃建筑面積201 萬平米,按公司權(quán)益計(jì)算未結(jié)算面積為98.8 萬平米。公司在售項(xiàng)目有新潮怡?；▓@、崇文花園,在建項(xiàng)目及預(yù)售項(xiàng)目有國奧天地二期與天越灣項(xiàng)目(原黃金海岸項(xiàng)目),規(guī)劃建筑面積99.23 萬平米,公司新近獲得慢城寧海舊城改造項(xiàng)目,一期22 萬平米,整個(gè)項(xiàng)目計(jì)150 萬平米。按施工進(jìn)度計(jì)算,大部分項(xiàng)目將于201年起結(jié)算,有望維持3-4 年的高速增長。公司已通過股權(quán)收購、項(xiàng)目合作、舊城改造等方式大大增加了資源儲(chǔ)備。結(jié)合公司在煙臺(tái)房地產(chǎn)市場的地位,將來亦具備拿地優(yōu)勢。
南山鋁業(yè)(600219)
公司擁有完整的產(chǎn)業(yè)鏈 公司目前已形成從熱電-氧化鋁-電解鋁-熔鑄-熱軋-冷軋-箔軋的完整生產(chǎn)線,是一家致力于鋁業(yè)深加工的鋁業(yè)公司。公司主要從事鋁板帶箔和鋁型材產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售業(yè)務(wù)。
考慮公司2010 年初將有20萬噸氧化鋁項(xiàng)目投產(chǎn),2010年3-4月份10萬噸新型合金材料生產(chǎn)線項(xiàng)目和52萬噸鋁合金錠熔鑄生產(chǎn)線項(xiàng)目投產(chǎn),2010年貢獻(xiàn)40%-50%的產(chǎn)能和2011 年主要產(chǎn)品產(chǎn)能的集中釋放,因此預(yù)測南山鋁業(yè)(600219)2009 年、2010 年實(shí)現(xiàn)每股收益分別為:0.42元和0.60元。從同行業(yè)各公司的估值比較來看,目前南山鋁業(yè)具有估值優(yōu)勢,維持公司"買入"的投資評級。
澳柯瑪(600336)
公司主營制冷家電、電動(dòng)車、小家電等,具有年產(chǎn)冷柜300萬臺(tái)、冰箱100萬臺(tái)、電動(dòng)車100萬輛、小家電300萬臺(tái)的生產(chǎn)能力。冷柜產(chǎn)品已連續(xù)15年穩(wěn)居行業(yè)國內(nèi)銷量第一;電冰箱增長迅速,已成為公司新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn);電動(dòng)車從2005年以來一直保持國內(nèi)行業(yè)銷量領(lǐng)先。
2009年7-9月公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入7.41億元,同比增長27.83%;營業(yè)利潤1,933萬元(上年同期-215萬元);歸屬母公司所有者凈利潤1,306萬元(上年同期-122萬元);第3季度單季度每股收益0.038元。
華東數(shù)控(002248)
公司是高鐵建設(shè)的受益者,數(shù)控機(jī)床銷售收入中 80%-85%來自博格板磨床。公司前三季度實(shí)現(xiàn)銷售收入 4.23 億元,同比上升33.97%;歸屬于母公司所有者的凈利潤9243.39 萬元,同比上升155.44%,三季度實(shí)現(xiàn)每股收益0.43元,前三季度實(shí)現(xiàn)每股收益0.77 元,基本符合預(yù)期。
山東
黃金(600547)
山東黃金(600547)集團(tuán)擁有探礦權(quán)近 70個(gè),勘探面積800余平方公里,已經(jīng)申報(bào)的黃金儲(chǔ)量可能達(dá)到了200-250噸,其他已經(jīng)探明但尚未辦理各種手續(xù)的黃金儲(chǔ)量預(yù)計(jì)在300-400噸左右。山東黃金集團(tuán)的黃金儲(chǔ)量將在合適的時(shí)機(jī)注入到上市公司,預(yù)測資產(chǎn)注入涉及的黃金儲(chǔ)量可能會(huì)超過200噸,這將使公司的黃金儲(chǔ)量倍增。
集團(tuán)黃金資源的注入是比較確定的事件,盡管目前山東黃金的股價(jià)對應(yīng)于2010年39.09倍PE,但集團(tuán)黃金資源的注入將打開股價(jià)的上升空間,給與山東黃金"
推薦"的投資
評級。
勝利股份(000407)
司傳統(tǒng)主營業(yè)務(wù)為農(nóng)化、生物、塑料、和貿(mào)易。其中農(nóng)化和生物是公司未來重點(diǎn)發(fā)展的
產(chǎn)業(yè)。目前在農(nóng)藥方面擁有1.25萬噸草甘膦并配套2.5萬噸雙甘膦的生產(chǎn)能力;生物方面具有5000噸黃霉素、130噸阿維菌素、12噸伊維菌素、3000噸鹽霉素和莫能霉素等獸藥產(chǎn)品的生產(chǎn)能力,重點(diǎn)發(fā)展的泰妙菌素有520噸的產(chǎn)能,在國內(nèi)同
行業(yè)中規(guī)模居前列。
塑料方面毛
利率過低,公司未來發(fā)展戰(zhàn)略將逐步退出該行業(yè);貿(mào)易主要來源政府配額,收入多但利潤少,發(fā)展空間有限。隨著2008年公司轉(zhuǎn)讓青島勝通海岸置業(yè)發(fā)展有限公司部分股權(quán)以及后續(xù)地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目的啟動(dòng),地產(chǎn)和投資收益將是推動(dòng)公司未來幾年業(yè)績增長的主要?jiǎng)恿Α?br>
煙臺(tái)氨綸(002254)
公司是國內(nèi)氨綸、間位芳綸的龍頭企業(yè)。目前,公司擁有氨綸產(chǎn)能2.5萬噸,間位芳綸4300噸。除此之外,公司新增2010年底擬投產(chǎn)的5000噸醫(yī)用氨綸和1000噸對位芳綸項(xiàng)目。
目前,公司間位芳綸產(chǎn)能4300噸,產(chǎn)能在全球排名第二。開發(fā)出的芳綸產(chǎn)品主要應(yīng)用在高溫過濾,防護(hù)服裝,占據(jù)國內(nèi)大半市場份額。此外,開發(fā)出的年產(chǎn)500噸間位芳綸紙項(xiàng)目有很高經(jīng)濟(jì)價(jià)值,彌補(bǔ)了國內(nèi)空白。對位芳綸100噸中試成功,預(yù)計(jì)2010年底1000噸產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目建成,率先在國內(nèi)實(shí)現(xiàn)對位芳綸工業(yè)化生產(chǎn)。2011年新增項(xiàng)目的投入生產(chǎn),將會(huì)極大的增大公司產(chǎn)品毛利率,增加公司利潤,鞏固公司在行業(yè)中的優(yōu)勢地位。預(yù)計(jì)公司09年EPS0.66元,10年EPS1.10元,11年EPS1.37元,給予"推薦"的投資評級。
