北京京富融源投資管理有限公司執(zhí)行總監(jiān)李彥煒說(shuō)，本周市場(chǎng)走勢(shì)出現(xiàn)上下兩難的走勢(shì)，主要是對(duì)加息預(yù)期強(qiáng)烈，因?yàn)槟壳疤幱?#8220;實(shí)際負(fù)利率”狀態(tài)，股票、商品、房產(chǎn)、黃金價(jià)格都是扭曲的。現(xiàn)在只有兩條路可走：一條路就是加息；另外一條路就是讓物價(jià)指數(shù)下降，但后者顯然有困難。因此，加息是必然的，也是可行的，合理的。
“我最近比較關(guān)注的有兩件事，一是中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議；另一個(gè)就是‘十二五’規(guī)劃，而這兩件事其實(shí)能說(shuō)明同一個(gè)問(wèn)題，那就是管理層對(duì)于GDP的態(tài)度已經(jīng)有了較大的轉(zhuǎn)變，因此，我們看好圍繞‘十二五’規(guī)劃支持的行業(yè)，特別是戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。”李彥煒說(shuō)，把倉(cāng)位放在新興產(chǎn)業(yè)那里。當(dāng)然，以前的確有過(guò)猶豫，要不要轉(zhuǎn)移一部分倉(cāng)位，去布局金融、地產(chǎn)，但現(xiàn)在堅(jiān)定了，沒(méi)必要猶豫了，還是配置新興產(chǎn)業(yè)股票。
“接下來(lái)的一段時(shí)間，我最關(guān)注的是到底會(huì)不會(huì)連續(xù)加息。”李彥煒說(shuō)，一方面，連續(xù)的加息肯定是會(huì)影響經(jīng)濟(jì)的；另一方面，加息本身是對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)的調(diào)控措施，我覺(jué)得這還會(huì)帶來(lái)一個(gè)財(cái)富分配的問(wèn)題，即資金從房地產(chǎn)市場(chǎng)往股票市場(chǎng)和其它方面轉(zhuǎn)移。
李彥煒說(shuō)，政策因素可能影響地產(chǎn)板塊，所謂調(diào)控房地產(chǎn)價(jià)格，主要的因素是民生問(wèn)題。這個(gè)問(wèn)題就沒(méi)辦法用經(jīng)濟(jì)手段去分析，這沒(méi)有什么意義。“對(duì)我們來(lái)說(shuō)，如果涉及到非經(jīng)濟(jì)因素，我的第一反應(yīng)是盡量不去做。”
“自今年9月以來(lái)，我們一直都保持了比較高的倉(cāng)位，本周只有少量的調(diào)倉(cāng)換股。我們有自己的整個(gè)投資流程。”李彥煒表示：“我是通過(guò)企業(yè)的生命周期理論來(lái)進(jìn)行的，現(xiàn)在的新興產(chǎn)業(yè)正進(jìn)入了青春期，在這個(gè)階段上的新興產(chǎn)業(yè)類股票成為我們的首選品種就是順理成章之事。”李彥煒說(shuō)。
成都某私募趙璞：
看好新興產(chǎn)業(yè)和大消費(fèi)
“本周市場(chǎng)震蕩回落的原因是前期漲幅過(guò)大，積累了一些獲利籌碼需要了結(jié)。”成都某私募老總趙璞說(shuō)，消化這些籌碼需要比較長(zhǎng)的時(shí)間，因此，這樣的“刷牙行情”還會(huì)維持一段時(shí)間。
趙璞告訴記者，在目前的震蕩行情下，他主要是以短線操作來(lái)獲取價(jià)差，但做短線一定要買(mǎi)強(qiáng)勢(shì)股。“本周三，我用1000萬(wàn)元資金買(mǎi)入了煤炭板塊中的四川圣達(dá)(000835)，獲利5個(gè)百分點(diǎn)后賣(mài)出，主要是順勢(shì)炒一把”千年極寒的傳聞，像這樣的票就比較適合做短線。
在趙璞看來(lái)，如果將震蕩行情利用好了同樣可以賺錢(qián)。“在本周內(nèi)，我采取T+0的方式來(lái)回買(mǎi)賣(mài)黃河旋風(fēng)(600172)，有8%以上的收益了。”趙璞說(shuō)。
當(dāng)然，趙璞也有準(zhǔn)備中線持有的股票，如本周建倉(cāng)的中恒集團(tuán)(600252)就是其中的一只。其二，目前有傳聞稱，國(guó)海證券借殼ST集琦上市已經(jīng)獲批，而中恒集團(tuán)持有國(guó)海證券7.5%的股份，是國(guó)海證券的第五大股東。如果國(guó)海證券借殼成功，中恒集團(tuán)自然會(huì)受益。
趙璞說(shuō)，還有一只準(zhǔn)備中線持有的個(gè)股是銅陵有色(000630)，這只股票也算得上是目前的強(qiáng)勢(shì)股，本周三，深交所融資買(mǎi)入金額最多的個(gè)股就是銅陵有色，融資買(mǎi)入3262萬(wàn)多元，表明市場(chǎng)看好其后市。事實(shí)上，銅陵有色自身也確實(shí)有利好因素作支撐，公司每年的銅產(chǎn)量將突破10萬(wàn)噸；同時(shí)，有消息表明，其母公司在黃山嶺探明的大型鉬礦和中型鋅、鎢、磁鐵礦兩大優(yōu)質(zhì)銅礦將注入上市公司，有投資機(jī)構(gòu)將目標(biāo)價(jià)定在了60元以上。而目前的它的價(jià)格才30元左右，還有一倍的上漲空間。
對(duì)于下周的投資機(jī)會(huì)，趙璞認(rèn)為，一個(gè)是新興產(chǎn)業(yè)或者叫科技板塊。趙璞對(duì)記者表示，近期市場(chǎng)預(yù)期管理層將出臺(tái)“核高基”項(xiàng)目等刺激政策，而科技股在滬深股市，屬于龐大的族群，涉及到經(jīng)濟(jì)、生物、國(guó)防等各方面。十年前，網(wǎng)絡(luò)泡沫的破裂，讓科技股沉寂達(dá)十年之久，并被大多數(shù)信奉價(jià)值投資的機(jī)構(gòu)所拋棄，淪為市場(chǎng)的非主流品種。但在經(jīng)歷了全球金融危機(jī)后，科技創(chuàng)新再次被國(guó)家提上了新的戰(zhàn)略高度，因此，值得重點(diǎn)關(guān)注。
另外一個(gè)大消費(fèi)板塊，如白酒、旅游等。大消費(fèi)時(shí)代的到來(lái)為投資者提供了挖掘大牛股的歷史機(jī)遇。
面對(duì)目前的“刷牙行情”，趙璞認(rèn)為需要有比較穩(wěn)定的心態(tài)。“目前我的倉(cāng)位在7—8成，在市場(chǎng)沒(méi)有出現(xiàn)大的變化時(shí)，保持觀望態(tài)度。當(dāng)然，如果市場(chǎng)出現(xiàn)了大幅下跌的現(xiàn)象，我會(huì)迅速將倉(cāng)庫(kù)降到很低的位置，畢竟資金安全是第一位的。”
深圳金中和首席執(zhí)行官曾軍：
2700點(diǎn)難以突破
“上周五央行在11月CPI數(shù)據(jù)出臺(tái)的前一天提高存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)，這符合我們的預(yù)期。同時(shí)，結(jié)合新聞發(fā)言人暗示12月CPI數(shù)據(jù)會(huì)下滑的信息，我們認(rèn)為年前管理層不會(huì)采取加息手段。”深圳金中和投資首席執(zhí)行官曾軍在接受記者采訪時(shí)這樣說(shuō)到。
曾軍認(rèn)為，由于發(fā)改委暗示12月CPI數(shù)據(jù)會(huì)在5%以下，使得市場(chǎng)對(duì)通脹的憂慮緩解，因此在本周一多頭主力發(fā)動(dòng)了價(jià)量配合的上漲行情。盤(pán)中很多權(quán)重藍(lán)籌均是帶量上漲，且上證指數(shù)一舉站上多條日均線，這意味著藍(lán)籌股的修復(fù)行情開(kāi)啟。“現(xiàn)在市場(chǎng)的選擇是在2800-2900點(diǎn)進(jìn)行盤(pán)整，在量能理想的背景下，前期達(dá)到10多個(gè)交易日之久的空頭將進(jìn)行回補(bǔ)，并且2700點(diǎn)難以跌破，我們認(rèn)為后市市場(chǎng)將逐步上移。”
“12月前半段市場(chǎng)為震蕩整理階段，而數(shù)據(jù)出爐之后，我們認(rèn)為在12月接下來(lái)的交易日里，市場(chǎng)的投資環(huán)境好于前半段。”曾軍談到。不過(guò)，由于年底管理層有資金回籠的預(yù)期，因此市場(chǎng)可期的僅僅是存量資金，而增量資金給資金的驚喜可能較少。
曾軍告訴記者：“目前金中和的倉(cāng)位一直保持在80%左右，基本上持有消費(fèi)和新興產(chǎn)業(yè)兩大板塊。其中新興產(chǎn)業(yè)是重點(diǎn)持有節(jié)能減排、新科技中的TMT(物聯(lián)網(wǎng)、光通信)、電子元器件等細(xì)分行業(yè)。”
其中節(jié)能減排被曾軍看來(lái)，是“十二五”規(guī)劃中的重中之重，可以說(shuō)任何新科技都是圍繞高效、節(jié)能展開(kāi)。節(jié)能減排概念與“十二五”新興產(chǎn)業(yè)將構(gòu)成投資的兩條主線。
而對(duì)于新科技中的TMT和電子元器件。曾軍認(rèn)為，“在TMT的內(nèi)容、管道和終端這三個(gè)產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)中，最重要的受益子領(lǐng)域包括：網(wǎng)絡(luò)傳送環(huán)節(jié)中的網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化、網(wǎng)絡(luò)延伸和網(wǎng)絡(luò)補(bǔ)充；應(yīng)用內(nèi)容環(huán)節(jié)中的個(gè)性化內(nèi)容和優(yōu)勢(shì)型渠道；終端界面環(huán)節(jié)中的觸摸屏和平板電腦。這些子領(lǐng)域?qū)蛻趔w驗(yàn)具有舉足輕重的影響，極有希望成為2011年度最重要的受益領(lǐng)域。這也是我們重點(diǎn)布局的品種。”
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