入門知識(shí)53: 每個(gè)人的五年點(diǎn)數(shù)盈虧比是恒定的，在0.9——1.5之間，數(shù)值越大，水平越高。但低很難低于0.9，高高不過1.5。
五年點(diǎn)數(shù)盈虧比是指你五年盈利單點(diǎn)數(shù)之和除以五年虧損單點(diǎn)數(shù)之后。你可以把你五年來所有的賬戶累加，無論你的賬戶是盈是虧，但盈虧點(diǎn)數(shù)始終在那里。不存在無法累計(jì)和無法計(jì)算的現(xiàn)象，任何人都能累計(jì)，所有賬戶都能累計(jì)。
五年點(diǎn)數(shù)盈虧比超過1.2的即為高手，但能堅(jiān)持交易五年，他的水平再低，也不會(huì)低于0.9，他的水平再高，也不會(huì)高于1.5。99.99％的人都在0.9——1.5的區(qū)間。
問題是，杠桿越高，虧損越大。即便你五年點(diǎn)數(shù)盈虧比達(dá)到1.5，實(shí)際杠桿超過30倍，五年下來你也是個(gè)虧貨。相反，只要你的杠桿能小于5倍，哪怕你的五年點(diǎn)數(shù)盈虧比是1.1，你也是賺錢的。達(dá)到1.2你已經(jīng)賺的很多，達(dá)到1.3你會(huì)賺得盆缽滿滿，達(dá)到1.4你基本已經(jīng)進(jìn)入穩(wěn)定盈利狀態(tài)。
可惜的是，有無數(shù)五年點(diǎn)數(shù)盈虧比達(dá)到1.2、1.3、1.4的人，仍然深陷虧損泥潭，原因只是一個(gè)，沉迷于高杠桿。數(shù)學(xué)計(jì)算高杠桿天生吃虧，但多數(shù)人無法看明白這一點(diǎn)。
好好的用Excel表格把你的五年點(diǎn)數(shù)盈虧比統(tǒng)計(jì)下來，你就能正確評(píng)估你的交易能力。祝你們這些認(rèn)真的能拒絕誘惑的人早日邁進(jìn)盈利殿堂。那些不能拒絕暴利誘惑的人，就讓他在五年點(diǎn)數(shù)盈虧比達(dá)到1.5的狀態(tài)下爆倉至老吧。
入門知識(shí)54:機(jī)構(gòu)和基金收益率低的原因。
很多人都以為，基金和機(jī)構(gòu)收益低的原因是因?yàn)橘Y金大，進(jìn)出場(chǎng)成本高。其實(shí)這是一個(gè)錯(cuò)誤的認(rèn)知。進(jìn)出場(chǎng)成本是有影響，但影響沒那么大。真正的原因是回撤率的控制。
最大回撤率完全決定著年收益率的范圍，年收益能達(dá)到最大回撤率3倍的人，絕對(duì)是全球頂級(jí)交易員的水平。達(dá)到4倍以上，就是神級(jí)交易員了。但這個(gè)數(shù)據(jù)受回撤率大小的影響，呈指數(shù)級(jí)變化?？捎命c(diǎn)數(shù)盈利回撤比替代。這樣點(diǎn)數(shù)盈利回撤比就代表了一個(gè)交易員的絕對(duì)水平。
一個(gè)點(diǎn)數(shù)盈利回撤比達(dá)到3的人，絕對(duì)是全球最頂級(jí)的交易員。
根據(jù)回撤比限制，回撤率限制在10％的人，其年收益達(dá)到30％就是他的正常水平。大基金回撤通常被限制在10％，所以年收益只能活動(dòng)在30％附近。如果回撤率限制在20％，那么年收益就被限定在70％附近。如果回撤率限制在5％，那么年收益只能在15％附近。
機(jī)構(gòu)收益低，不是他們無能，不是他們成本特別高，而是因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)被限定了。大媽收益高，猴子選股收益高，指數(shù)收益高，是因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)沒被限制。
其中大媽收益是最高的，因?yàn)樗麄兿矚g小盤股，回撤能高達(dá)70％，牛市期間，收益是機(jī)構(gòu)的很多倍。猴子選股收益率其次 ，因?yàn)殡S機(jī)，回撤會(huì)在50％附近。年收益會(huì)次于大媽。
指數(shù)收益再次于猴子， 因?yàn)榛爻酚纸档偷?0％附近。但仍然會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高過機(jī)構(gòu)收益。
所以，要求機(jī)構(gòu)收益超過大媽超過指數(shù)簡(jiǎn)直有病，就平均值而言那是不可能的。
要求一個(gè)最大凈值回撤率控制在20％以下的交易員有高收益率，那也是不可能的。能把年復(fù)利做到60％就非常了不起了。
入門知識(shí)55:國(guó)外機(jī)構(gòu)賺錢的數(shù)學(xué)基礎(chǔ)
交易多年高手的點(diǎn)數(shù)盈虧比多數(shù)大于1，20個(gè)高手合計(jì)的點(diǎn)數(shù)盈虧比必然大于1，機(jī)構(gòu)獲利的數(shù)學(xué)基礎(chǔ)是這個(gè)。中國(guó)外匯資金偏偏沒有走這條路的，是因?yàn)橘Y金太小，沒法聚合二十個(gè)高手。但互聯(lián)網(wǎng)模式下，資金可以把資金分散，用低杠桿去跟高手的單，無論高手最終收益如何是否爆倉，跟單資金方仍然是必賺的。高手即使爆倉，但點(diǎn)數(shù)盈虧比仍然大于1，資金方杠桿小，只要點(diǎn)數(shù)盈虧比大于1，那么就必賺。
入門知識(shí)56: 黑天鵝基本是機(jī)構(gòu)策劃出來的。
黑天鵝基本是機(jī)構(gòu)策劃的。在圖形達(dá)到要求之后，機(jī)構(gòu)知道，一個(gè)大單必然造成網(wǎng)絡(luò)阻塞，網(wǎng)絡(luò)阻塞必然造成交易系統(tǒng)癱瘓。交易系統(tǒng)癱瘓價(jià)格就會(huì)暴漲暴跌。暴漲暴跌會(huì)觸發(fā)無數(shù)止損單，止損單又觸發(fā)暴漲暴跌，然后網(wǎng)絡(luò)又阻塞系統(tǒng)又癱瘓，直至震蕩區(qū)間的止損掃完了，系統(tǒng)才恢復(fù)正常。
因此，只要出現(xiàn)符合條件的圖形，就有大概率出現(xiàn)所謂指令錯(cuò)誤的單，形成各種大小的黑天鵝。
用封停制來阻止黑天鵝是不智的，因?yàn)楹μ幐螅瑫?huì)形成成本特別低的坐莊。兩害相權(quán)，西方不搞封停制。中國(guó)的領(lǐng)導(dǎo)基本槍桿子出身，不懂這個(gè)。
美國(guó)試圖用熔斷制來阻擊黑天鵝，減小黑天鵝的影響，但效果不是很好。
入門知識(shí)57:新手和菜鳥能夠賺錢的原因
無論是多新的新手，無論是一年還是五年的菜鳥，他們的虧損能力和賺錢能力都差不多，非常接近。
新手、菜鳥與老手、高手的區(qū)別是，前者的賺錢能力略低于虧損能力，后者的賺錢能力略高于虧損能力，差距非常非常之小，僅此而已。但要躍過賺錢能力大于虧損的那條鴻溝，則難于登天。
多空的概率乘以區(qū)間，它們的積相等。而點(diǎn)差造就了盈利和虧損的差異，你交易的越多，虧損越大。但震蕩區(qū)間的存在讓盈利空間變大虧損區(qū)間變小。這種差距可以消滅點(diǎn)差的劣勢(shì)。震蕩區(qū)間太小，則無法消滅點(diǎn)差的劣勢(shì)，永遠(yuǎn)無法戰(zhàn)勝市場(chǎng)。
所以，在震蕩區(qū)間能消滅點(diǎn)差劣勢(shì)的基礎(chǔ)上，交易的越多越穩(wěn)定，交易的越少越不穩(wěn)定。因此，短線的穩(wěn)定性遠(yuǎn)遠(yuǎn)的高于中長(zhǎng)性。高手能實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期穩(wěn)定的基礎(chǔ)，實(shí)際在于利用了震蕩區(qū)間。
新手做短線會(huì)死的很快，做中長(zhǎng)線會(huì)死的很慢。但新手和菜鳥都有賺錢周期和虧損周期，這個(gè)周期往往長(zhǎng)達(dá)三至六個(gè)月。在賺錢周期里，因?yàn)楦軛U的緣故，讓他們獲取了巨大的收益，以為自己是匯神，或是離匯神一步之遙。這種錯(cuò)誤的幻覺會(huì)一直伴隨著他，直至千百次失敗完全擊潰他。
想讓新手和菜鳥相信他在賺錢周期里的盈利是無意義的，他匯神的感覺是幻覺，同樣難于登天。
所以，新手，尤其是那種有點(diǎn)自大心理的新手，或是笨而不自知的人，一旦被黑心經(jīng)紀(jì)拉進(jìn)外匯的大坑，是出不來的。所以，有五年經(jīng)歷和七年經(jīng)歷的人數(shù)量上差不多，能堅(jiān)持三年就會(huì)堅(jiān)持五年，能堅(jiān)持七年就會(huì)堅(jiān)持十年，市場(chǎng)上堅(jiān)持十年的人其實(shí)相當(dāng)多。
自大的人和笨的人都出不來。這樣的人太多了。那種止損特別大的人，盈利周期會(huì)很長(zhǎng)，會(huì)經(jīng)常性的暴利。他們解決問題的方法是不斷出金，并斷言穩(wěn)定盈利是不可能的。因?yàn)榻?jīng)常爆倉，所以他們的口號(hào)是拒絕理財(cái)?；蚴翘煺娴囊詾樗麄兛傆幸惶炷軐?shí)現(xiàn)穩(wěn)定暴利，不需要理財(cái)。他們的智力缺陷讓他們無法明白，任何人的盈利能力都非常接近他的虧損能力。
入門知識(shí)58: 四大盈利指標(biāo)
1，盈利率。盈利率指標(biāo)所有人都知道都熟悉，不用解釋。它的缺點(diǎn)是盈利率和風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系是指數(shù)關(guān)系。風(fēng)險(xiǎn)放大一倍，短期盈利率放大一倍，但長(zhǎng)期盈利率不是放大一倍，而是近似2次方。風(fēng)險(xiǎn)放大3倍，長(zhǎng)期盈利率就是3次方。風(fēng)險(xiǎn)放大1.5倍，長(zhǎng)期盈利率就是放大1.5次方。同樣，風(fēng)險(xiǎn)縮小3.5倍，長(zhǎng)期盈利率就要開3.5次方。對(duì)這種指數(shù)關(guān)系不了解是菜鳥交易員濫用杠桿的根源。因?yàn)楦軛U的原因，盈利率基本不能反映交易員的水平，是最不可靠的指標(biāo)。但大眾卻幾乎把盈利率當(dāng)成唯一指標(biāo)。
2，盈虧比。盈虧比在字面上很好理解，但很少有人真正理解這個(gè)指標(biāo)的意義。大型機(jī)構(gòu)考核交易員的絕對(duì)指標(biāo)就是盈虧比。一個(gè)沒有高盈虧比的交易員，盈利率再高，也算不上水平高。舉個(gè)例子，交易就像給水池放水，有進(jìn)水管，還有出水管。關(guān)鍵出水管是永遠(yuǎn)不會(huì)關(guān)的，要想把水池灌滿，進(jìn)水管的進(jìn)水量必須要大于出水管的出水量。盈利能力就是進(jìn)水管，虧損能力主是出水管。盈虧比越大越好。通常三年以下的交易員無法讓盈虧比達(dá)到1。盈虧比能達(dá)到1.2就已經(jīng)是高手了。長(zhǎng)期盈虧比能達(dá)到1.5，毫不夸張的說，你已經(jīng)是頂尖高手，身杯絕世武功。
盈虧比的缺點(diǎn)和和盈利率一樣，無法擺脫杠桿對(duì)短期盈虧比的影響。杠桿對(duì)短期盈虧比的影響是指數(shù)級(jí)的，幸運(yùn)的是，杠桿對(duì)長(zhǎng)期贏虧比的影響忽略不計(jì)。無論你怎么樣暴利，統(tǒng)計(jì)三年盈虧比，并不會(huì)產(chǎn)生太多扭曲。三個(gè)月以下的盈虧比意義不大。一年的盈虧比已經(jīng)有了顯著意義，能夠說明一個(gè)交易員的水平。三年的盈虧比數(shù)據(jù)，幾乎可以肯定一個(gè)交易員的交易水平
幾乎所有的軟件都會(huì)統(tǒng)計(jì)盈虧比，但卻沒有直接算出來，需要人工計(jì)算。MT4軟件，文華軟件，歷史數(shù)據(jù)報(bào)告都統(tǒng)計(jì)了盈利總和和虧損總和，一除便知。不明所以的人卻以為那些統(tǒng)計(jì)是無意義的，是軟件公司開發(fā)出來的無聊統(tǒng)計(jì)。
3，勝率比。勝率比多數(shù)人也知道，但真正的計(jì)算要用加權(quán)法。不加權(quán)單純比較勝率沒有任何意義。勝率比的計(jì)算很簡(jiǎn)單，勝率乘以平均盈利數(shù)，再除以負(fù)率乘以平虧損數(shù)。MT4軟件統(tǒng)計(jì)的是金額不是點(diǎn)數(shù)，這種算法下，勝率比等于盈虧比。但有很多軟件統(tǒng)計(jì)的是點(diǎn)數(shù)而不是金額，這樣結(jié)果就和盈虧比有了顯著差別，遠(yuǎn)比盈虧比更能體現(xiàn)交易者的交易水平。很多人因?yàn)槭褂么蟾軛U導(dǎo)致頻繁暴倉，這樣統(tǒng)計(jì)盈虧比有可能很吃虧，或者很劃算。勝率比就摒棄了杠桿對(duì)盈虧比的扭曲，完全代表了你的交易水準(zhǔn)。
4，盈利回撤比。勝率比和盈虧比都不能反映交易者的風(fēng)險(xiǎn)控制水平。有很高盈虧比的人可能會(huì)讓交易置于風(fēng)險(xiǎn)之中。加入盈利回撤比之后，就反映了風(fēng)險(xiǎn)控制。機(jī)構(gòu)的回撤率一般定為15%或10%。5%是風(fēng)控設(shè)定，是止損設(shè)定，不可能是最大回撤設(shè)定。在不同的回撤設(shè)定下，盈利回撤比完全不一樣。我這里假定一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，就是10%回撤下的盈利回撤比。假設(shè)一個(gè)人的回撤率是20%，年盈利率是100%，那么他的盈利回撤比就是4.1。表明它的年獲利水平是風(fēng)險(xiǎn)控制水平的4.1倍。盈虧比的時(shí)間設(shè)定可以是三個(gè)月，可以是三年，但通常是恒定的，并不隨時(shí)間變化而變化。而盈利回撤比隨時(shí)間變化而變化，季數(shù)據(jù)和年數(shù)據(jù)以及三年數(shù)據(jù)差異很大。通常統(tǒng)計(jì)年盈利回撤比。這個(gè)指標(biāo)遠(yuǎn)比盈虧比和勝率比科學(xué)，更能反映交易者的風(fēng)險(xiǎn)控制和交易能力。回撤設(shè)定越大，盈虧比越高?；爻吩O(shè)定越小，盈虧比越低。盈利回撤比幾乎不受杠桿和風(fēng)險(xiǎn)設(shè)定的影響，精確的反映了一個(gè)人的獲利能力。但如果時(shí)間太短，只有幾個(gè)月或一兩年，盈利回撤比就不夠精確反映交易能力。一般三年以上的年盈利回撤比數(shù)據(jù)，才能較準(zhǔn)確的反映一個(gè)交易員的交易穩(wěn)定性。三年以下的，運(yùn)氣成份多。無論如何，盈利回撤比數(shù)據(jù)都遠(yuǎn)比盈虧比和勝率比要科學(xué)。
盈利回撤比的計(jì)算方法是：某個(gè)時(shí)間段的最大回撤率除以10%，得到一個(gè)倍數(shù)。然后再把盈利率開這個(gè)倍數(shù)方，得到某個(gè)時(shí)間段的盈利回撤比。一般以年為單位。
年盈利回撤比達(dá)到3，基本上就已經(jīng)算是高手。達(dá)到4，頂尖高手。
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