股價(jià)經(jīng)過前期大幅上漲后，并沒有延續(xù)上漲走勢，而是在相對高位出現(xiàn)大幅震蕩走勢，在這一階段股價(jià)表現(xiàn)上漲乏力，每日成交量很大，在高位陰線漸漸增多，有如烏云襲來。
由于股價(jià)已有較大漲幅，在底部區(qū)哉介入的主力獲利豐厚，但只是賬面贏利，主力要想套現(xiàn)股票，必須在高位出掉手中的籌碼；如果繼續(xù)向上拉升股價(jià)，所用的操盤資金和交易成本也就相應(yīng)擴(kuò)大，同時(shí)由于股價(jià)過高，普通投資者有恐高心理，繼續(xù)拉升股價(jià)風(fēng)險(xiǎn)較大。
此時(shí)主力通常利用股價(jià)反復(fù)震蕩，來吸引短線客跟風(fēng)介入，做出股價(jià)還要向上突破的假象，激發(fā)起人們的買入沖動情緒，在這一階段主力出多進(jìn)少，盤口如果接盤的人多，主力就出貨，股價(jià)在主力大量賣盤的拋售下就會下跌，一旦接盤少了，主力再次利用大單迅速拉升股價(jià)，甚至創(chuàng)出新高來吸引買盤跟進(jìn)，如此反反復(fù)復(fù)，散戶買入股票后，沒有賺錢是不甘心賣掉股票的，主力正好利用散戶的這種心理，通過長時(shí)間震蕩達(dá)到出貨的目的。
投資者在實(shí)盤操作中，如果遇到這種走勢形態(tài)，不要被股價(jià)的短期波動所誘惑，沖動介入做短線，這種走勢由于股價(jià)漲幅較大，存在較大風(fēng)險(xiǎn)，即使股價(jià)還能漲，但上漲空間已不大，且股價(jià)隨時(shí)有下跌的風(fēng)險(xiǎn)，盲目跟進(jìn)的話，被套的概率較大。
假如高位介入后被套，股價(jià)跌破盤整的低點(diǎn)要及時(shí)止損，不要心存幻想等股價(jià)反彈保本出局，如果錯(cuò)過了最佳出局時(shí)機(jī)，往往越套越深。其中有一部分投資者在這個(gè)區(qū)域被套后，不是盡快止損出局，反而補(bǔ)倉，企圖攤低成本，希望股價(jià)反彈自己能解套；如果大盤走好，股價(jià)有可能還會繼續(xù)上漲，但一旦大勢不好，股價(jià)將面臨大幅下跌的風(fēng)險(xiǎn)。
在頂部區(qū)哉被套后補(bǔ)倉，這種思想是錯(cuò)誤的，是致命的，股價(jià)從高位下跌，是由于主力和獲利盤出貨造成的，賣盤遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于買盤，股價(jià)的走勢是向下，補(bǔ)倉的話，只能是補(bǔ)倉的部分也被套，虧損進(jìn)一步擴(kuò)大，心存僥幸心理期望股價(jià)能反彈，將踏入萬劫不復(fù)的深淵。
首先我們來看這種K線組合的表面形態(tài)：在下跌之前股價(jià)長時(shí)間一直處于小幅波動的盤整狀態(tài)，突然某一天股價(jià)跌破盤整區(qū)域，拉出一個(gè)中陰線，并且成交量明顯比前幾日有所放大，在Ｋ線圖上看，繼續(xù)下跌的空間還很大，這種K線組合就是股價(jià)將要下跌的信號。
接著我們來分析在股價(jià)下跌前和下跌后持股者和場外投資者的心理狀態(tài)：
股價(jià)下跌前長時(shí)間處于盤整狀態(tài)，介入其中的投資者由于沒有獲利空間，大多采取一種觀望態(tài)度，賣了吧，不賺錢是舍不賣的，萬一剛賣出股價(jià)漲了怎么辦；不賣吧光等著股價(jià)也不漲，左右為難，此時(shí)大多數(shù)持股者持有一種舉棋不定的心理狀態(tài)，等待股價(jià)的突破方向。
一旦股價(jià)沒有向上漲，反而下跌了，股價(jià)的平衡狀態(tài)被打破，此時(shí)就會引發(fā)大量拋盤賣出，導(dǎo)致股價(jià)出現(xiàn)急速下跌，如果持股的投資者在股價(jià)跌破盤整區(qū)間時(shí)，沒有及時(shí)止損，則很容易被深套。
在場外觀望的股民，看到股價(jià)下跌了，認(rèn)為股價(jià)和原來相比便宜多了，可以抄底了，希望股價(jià)反彈自己能獲利，于是在下跌途中介入了，但股價(jià)走勢并沒有如其所愿，底沒有抄成，反而被套了，轉(zhuǎn)而又加入殺跌的隊(duì)伍。
在盤整區(qū)哉介入的投資者遇到這種破位急跌的股票，首先想到的是要及時(shí)止損，避免出現(xiàn)更大的損失；場外觀望的投資者，在股價(jià)沒有改變下跌趨勢之前，不要急于抄底；應(yīng)耐心等待大勢轉(zhuǎn)好后，選擇走勢形態(tài)向上的股票。
股價(jià)整體走勢，處于下跌趨勢，下跌途中，偶爾一兩天收陽線，表面看似股價(jià)有見底反彈跡像，但收陽以后，股價(jià)繼續(xù)下跌，我們把這種下跌途中的陽線，稱為落日殘陽，這種走勢形成的原因有兩個(gè)：
一是，股價(jià)由于跌幅較大，短線抄底盤認(rèn)為有利可以圖，進(jìn)場抄底，股價(jià)短時(shí)間內(nèi)走出上漲行情。
二是，由于大勢不好，股價(jià)急速下跌，介入該股的主力沒有完全出掉手中的籌碼，也就是主力被套，主力為了出掉手中的貨，刻意拉升股價(jià)制造股價(jià)見底的假象，吸引抄底盤介入，好趁機(jī)出貨。對于這種K線走勢形態(tài)不要輕意抄底介入，避免股價(jià)下跌被套，股價(jià)真正見底要有一個(gè)漫長的過程。
有時(shí)跌的太多，股市就會出現(xiàn)反彈，一些急于扳本和抄底的散戶就會進(jìn)去搶反彈，但反彈過后，股價(jià)又會繼續(xù)下跌，介入的投資者底沒抄成反而被套了，2008年當(dāng)股市跌到3000點(diǎn)左右時(shí)，人們認(rèn)為股市見底了，紛紛進(jìn)場抄底，有的投資者抵壓房產(chǎn)，借代融資入市，但誰也沒想到，股市在3000點(diǎn)沒有站穩(wěn)腳跟，一頭裁倒，跌破3000點(diǎn)，直奔2000點(diǎn)而去，這時(shí)抄底的人們都蒙了，不知哪是底了，失望和絕望的心理恐慌性蔓延，大盤指數(shù)在人們恐慌性拋售的壓力下，一直跌到1664點(diǎn)，才真正見底，當(dāng)然這是后話，當(dāng)時(shí)人們也不知這到底是不是底，都被跌怕了；當(dāng)初在3000點(diǎn)左右介入的投資者損失慘重。
有的投資者會說了，大勢不好的情況下，也有股票漲呀，只要有主力怕什么呀；這種認(rèn)識是錯(cuò)誤的，大部分股票的漲跌是隨大盤波動的，大盤漲，大部分股票漲，大盤跌，大部分股票也跟著跌；如果主力逆勢而為，吸了大肚子貨，逆勢拉升股價(jià)，則沒有大量跟風(fēng)盤買入，并且股價(jià)賣壓較大，主力必然耗費(fèi)大量資金托盤，即使利用資金實(shí)力將股價(jià)拉高，也是主力自拉自唱，在高位沒有大量散戶接盤，只能導(dǎo)致坐莊失敗。
逆勢拉升的股票隨時(shí)有可能轉(zhuǎn)為大幅下跌，投資者跟莊的話風(fēng)險(xiǎn)也是較大的。
股價(jià)前期一直處于震蕩下跌走勢，總體跌幅較大,屬于嚴(yán)重超跌的類型，股價(jià)跌到了較低的區(qū)域，對于場外觀望的資金有很大的吸引力；突然一兩天股價(jià)大幅拉升，成交量伴隨放大，后市股價(jià)不斷創(chuàng)新高，就像被用力向下擲的皮球遇到地面突然強(qiáng)勁反彈一樣，我們把這種K線形態(tài)組合稱之為絕地反擊。
這種走勢一般是受利好因素導(dǎo)致股價(jià)大幅上漲，（也有前期被套主力，突遇利好拉升股價(jià)自救的，我們暫且不表），股價(jià)起動前，沒有任何征兆，這種K線形態(tài)走出后，投資者要觀注利好消息的實(shí)質(zhì)性和公司基本面的變化情況，可根據(jù)當(dāng)時(shí)的大勢背景決定參與的倉位大小。
對于已大幅上漲的個(gè)股不要再盲目追高買入，以防股價(jià)調(diào)整被套，因?yàn)楣蓛r(jià)短時(shí)間大漲，在底部區(qū)域介入的投資者有獲利出局的心理，并且前期套牢盤由于股價(jià)的大漲，接近自己的成本區(qū)，被套已久，好不容易股價(jià)漲了，如遇到大赦的猴子，拍拍屁股要趕快走人，大多數(shù)被套的投資者都是這個(gè)心理，如果沒有大量的買盤承接這些賣盤的話，股價(jià)隨時(shí)存在調(diào)整的可能性。
這種K線形態(tài)操作的前提條件是，股價(jià)經(jīng)過前期大幅下跌，股價(jià)極低，公司基本面有轉(zhuǎn)好跡象，有實(shí)質(zhì)性利好消息，大勢背景轉(zhuǎn)好，股價(jià)處于剛起動的低位區(qū)域，并且有成交量配合。
股價(jià)在一個(gè)窄幅區(qū)間震蕩波動，每日的漲跌幅度并不大，成交量也沒有明顯的規(guī)律性，總體走勢呈現(xiàn)震蕩盤整狀態(tài)，股價(jià)走向沒有明顯的方向，看似如同隨風(fēng)波動的海面一樣。
這種K線形態(tài)出現(xiàn)的空間位置有多種，一是下跌中的盤整狀態(tài)，二是上漲中的盤整狀態(tài)，三是主力在高位出貨的盤整狀態(tài)（主力在高位出貨的走勢我們在以后會講到，這里暫且不表）；總之我們可以把沒有明確的突破方向的K線運(yùn)動形態(tài)統(tǒng)稱為盤整狀態(tài)，處于盤整狀態(tài)的股票，由于沒有明確的參考方向，所以投資者介入后成功概率較低，甚至?xí)霈F(xiàn)虧損。
那么已經(jīng)介入其中的投資者怎么辦？已經(jīng)介入其中的投資者可以參照股價(jià)波動的箱底做為止損點(diǎn)，假如股價(jià)跌破了箱底，說明股價(jià)繼續(xù)下跌的概率較大，你在里面呆著已沒有多大意義，有可能被套，不如趁早點(diǎn)出來；做為場外的觀望者，在股價(jià)沒有明確的上拉動作，最好不要輕意介入處于盤整狀態(tài)的個(gè)股，股票沒有突破方向，你介入成功的概率是很低的，要耐心等待股價(jià)突破盤整區(qū)域，真正展開拉升動作后，再介入。
我們來詳細(xì)分析下盤整狀態(tài)個(gè)股形成的原因：首先說下下跌中的盤整，股價(jià)經(jīng)過長時(shí)間下跌后，在高位被套的股民舍不得割肉，賣盤越來越少，賣壓變小后，股價(jià)出現(xiàn)止跌跡象，但并不代表股價(jià)已見底，股價(jià)開始在一個(gè)相對平衡的狀態(tài)波動，此時(shí)場外的觀望者看到股價(jià)止跌了，開始入場，但總體買入的人并不多，賣出的人也不多，買賣雙方都很謹(jǐn)慎，都在等待股價(jià)的突破方向；這種下跌中的盤整，如果遇到大勢不好或個(gè)股基本面發(fā)生變化，股價(jià)跌破盤整區(qū)域，繼續(xù)向下跌的概率還是較大，所以下跌中的盤整區(qū)域不要輕意重倉介入操作。
我們接著再來談?wù)勆蠞q中的盤整狀態(tài)，上漲中的盤整狀態(tài)前提條件是股價(jià)由底部開始上漲，并且已有一定漲幅，由于股價(jià)從底部上漲已有一定漲幅，有一部分在底部獲利的投資者開始賣股票，股票的籌碼出現(xiàn)松動跡象，此時(shí)買賣雙方處于一個(gè)短暫的平衡狀態(tài)；介入其中的主力資金同時(shí)會利用散戶這種獲利出局的心理，讓股價(jià)在一個(gè)區(qū)間震蕩波動，將持股不堅(jiān)決的投資者震出局減輕拉抬的壓力，讓另一部看好該股的投資者入場，從而抬高散戶的持股成本，以利以后的拉抬股價(jià)。
總之，遇到這種盤整狀態(tài)的個(gè)股，首先要分清它是下跌趨勢中的盤整還是上漲趨勢中的盤整，同時(shí)參考大盤的走勢好壞，股價(jià)所處的空間位置來決定如何操作。
股價(jià)經(jīng)過前期大幅下跌后，上漲空間被打開，隨著大盤走勢逐漸轉(zhuǎn)好，場外觀望的主力資金開始進(jìn)場，在圖2.14中我們可以看到隨著股價(jià)止跌企穩(wěn)，成交量同時(shí)也伴隨放大，說明有主力資金在吸貨，主力有可能提前撐握個(gè)股的某些利好消息；股價(jià)回落時(shí)，成交量縮小，股價(jià)經(jīng)過長時(shí)間的震蕩在高位區(qū)域介入的投資者由于受不了折磨，紛紛割肉出局，而此時(shí)低位的大部分籌碼則被主力資金收集；在這個(gè)區(qū)域籌碼換手率達(dá)90%以上，說明大部分在高位被套的散戶已割肉，主力撐握了大量的廉價(jià)籌碼，只等待合適的時(shí)機(jī)拉升股價(jià)。
這種K線形態(tài)走出來后，股價(jià)繼續(xù)創(chuàng)新高的概率較大，隨著股價(jià)不斷上漲，在股價(jià)突破前期套牢區(qū)域時(shí)，遇到了割肉盤，股價(jià)展開了調(diào)整來消化套牢盤和浮動籌碼，賣盤被消化后，股價(jià)繼續(xù)上攻突破盤整區(qū)域，在股價(jià)突破盆沿的區(qū)域時(shí)，對于投資者來說，是個(gè)最佳的介入位置，此時(shí)介入盈利概率較大；假如股價(jià)突破盆沿的區(qū)域后，股價(jià)沒漲，反而下跌了，此時(shí)要注意股價(jià)走勢不正常，主力有可能感覺到賣壓較大，需要洗盤，作為投資者在情況不明的情況下，應(yīng)先退出觀望。
操作這種股票的前提條件是，大勢轉(zhuǎn)好，目標(biāo)股的基本面了解，股價(jià)處于底部區(qū)域，有明顯的見底特征，在K線圖上可以明顯看出主力資金介入的痕跡。
