不管原文是出于什么目的統(tǒng)計了這些資料，我們都可以把它使用在我們想闡述的觀點上，比如說：巴菲特比較大的虧損經(jīng)歷，并非在2008年才第一次出現(xiàn)。過早嘲笑巴菲特抄在半山腰的人基本上是沒有資格嘲笑的人。
當(dāng)然，這個帖子最大的好處是讓我們好好研究下他的失敗在哪里，以后我們也要盡力避免。
另外，那些說巴菲特在什么什么時候賣出股票離開市場躲過大跌的言論再次被證明是在瞎扯蛋。
所以這是個好帖子。
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股神也并非死拿不放
1951年21歲的巴菲特買進(jìn)10282$ GEICOZF雇員保險公司---格雷厄姆是董事長
1952年，巴菲特22歲，與蘇珊結(jié)婚。以每月65美元租一套公寓，當(dāng)年長女蘇茜出生。同年，以15259美元將全部的GEICO股份出清---賺約 41%（20年之后，這一部分股份價值成長到1300萬美元）。將所得資金投入到西方保險證券公司，原因是該公司股價便宜，本金收益比只有1比1。
早年短線頻繁---購買無煙煤公司----風(fēng)車公司----鐵路公司股票---
1952年買進(jìn)杰納西山谷煤氣公司---總發(fā)行22000股; 當(dāng)時該股每股收益5$---股價也是5$---市盈率僅1倍
1952年買進(jìn)西方保險公司每股收益16$---股價是12---20$---市盈率1倍以下
1953年買進(jìn)聯(lián)合街車公司股票---每股收益120$---股價是45$---市盈率1倍以下
1954年為老師股市教父格雷厄姆工作
1955年在斯卡代爾成人學(xué)院---24歲的未來股神----講授股市課程
1956年巴菲特25歲個人資產(chǎn)14萬美元
1956年25歲創(chuàng)建巴菲特合伙公司---啟動資金親戚朋友投資10.5萬美元
1956買進(jìn)登普斯特制造公司---該股帳面凈值72$---股價是18$; 連買5年---1961年6月控股70%-----1963年賣出
1961年，31歲，由于合伙企業(yè)已值數(shù)百萬美元，巴菲特將他的第一個100萬美元投資在一個風(fēng)車制造公司。
1962買進(jìn)伯克希爾---哈撒韋--股價7$
1965年控股伯克希爾---哈撒韋70%---當(dāng)上董事長
1985年賣出伯克希爾---哈撒韋的紡織業(yè)---虧損了很大一筆錢，86萬只賣了16萬
1964年買進(jìn)運通公司1300萬$---5%的股票;兩年后該股漲3倍獲得2000萬$---利潤;該股5年時間從35$---漲到189$
1965年巴菲特合伙公司通過認(rèn)購和賺錢---公司凈資產(chǎn)從10.5萬美元升到2600萬美元
1966.7.12巴菲特合伙公司出資500萬美元買下霍赫希爾德--科恩百貨公司全部股票
1969.12.1后來該公司的投資最后沒賺錢原價賣出
1966年買進(jìn)80%多樣化零售公司
1966與沃爾特迪斯尼會面后，買進(jìn)迪斯尼5%的股票; 投資400萬，同時，以兩倍于他所支付的價格賣掉了美國快遞公司股票。1967年賣出迪斯尼---時價600萬美元----當(dāng)時大賺了一筆; 但現(xiàn)在這卻是巴菲特最后悔的失誤----該股如當(dāng)時不賣--現(xiàn)值10億美元
1967.2.23----850萬美元買進(jìn)國民賠償公司和國民火災(zāi)及海事保險公司股票
1968年買進(jìn)聯(lián)合零售公司
1968年逐步收購藍(lán)籌印花公司價值4000萬美金
1969年買進(jìn)羅克福德信托公司
1969購買伊利諾斯國民信托銀行97%股份
1969年買斷太陽報
1981年賣出太陽報---1983年?？?span lang="EN-US" xml:lang="EN-US">
1969年買斷布萊克印刷公司
1969年解散巴菲特合伙公司---歷時13年--年均收益率30%--13年賺30倍---牛市激流勇退
1970年買進(jìn)零售業(yè)的蒙辛韋爾公司----股價平平
1972年1.3巴菲特用藍(lán)籌印花公司現(xiàn)金2500萬美元收購西伊糖果
1973年藍(lán)籌印花公司收購韋斯科金融
1973---1974年美國股市大崩潰
1973年春天和夏天買進(jìn)1060萬美元---華盛頓郵報股票; 該股1971年上市1973年股災(zāi)該股從6.5跌到拆股的4元
股神認(rèn)為機不可失買入持倉10%1---93年該股營業(yè)額2億美元; 4元一股市值僅8000萬元----當(dāng)時股神認(rèn)為郵報內(nèi)在價值是4億元; 后來一直拿到1981年市值才到4億美元;股神買進(jìn)1060萬美金郵報在以后兩年里該股一直下跌;1060萬在1974年跌成800萬美金---直到1976年才解套
伯克希爾1973年以6美元買進(jìn)韋斯科金融公司;韋斯科金融公司1995年漲到120美元
巴菲特1976年擔(dān)任格林內(nèi)爾學(xué)院資產(chǎn)管理人理事
1290萬$買進(jìn)AVCO在代頓的電視臺出價是營業(yè)額的205倍;1984年5000萬$賣出
伯克希爾---哈撒韋保險集團公司
GEICOZF雇員保險公司-----1976年GEICO幾乎破產(chǎn)從61跌到2美元-公司繼承人不能承受自殺;1976年到隨后5年股神買進(jìn)GEICO4570萬美元-成本是在1992年1送5后的1.31美元-----1996年買進(jìn)所有GEICO股權(quán)
1976年買進(jìn)K&W制品公司---潤滑油
股神46歲擁有3500萬美元伯克希爾和1000萬美元藍(lán)籌印花股票
1977年用藍(lán)籌印花公司現(xiàn)金3300萬美元收購布法羅新聞;1977到1982布法羅新聞虧損1200萬美元
1978年控股買進(jìn)多樣化零售公司----56%股份;1987年賣出多樣化零售公司
1979年韋斯科金融公司1500萬收購精密鋼公司
1978--1980股神賣出43美元的大都會
1982年買進(jìn)4500萬$時代公司股票----年終價值7900萬$;1986年全部賣出
1986年賣出聯(lián)合出版公司
1983年巴菲特獨資控股---布法羅新聞
1983年控股藍(lán)籌印花公司60%
藍(lán)籌印花公司銷售收入1970年1.24億美元下降到1982年的900萬---93年降為30萬美元
1993年藍(lán)籌印花公司股價市值卻上升到10億美元
1983出價5500萬美元買下內(nèi)布拉斯加大型家具商場80%股份
1983--1984買進(jìn)WPPSS債券1.39億美金---提供16.3%的免稅收益
1985年3月買進(jìn)大都會5.175億美元300萬股----股價172.5美元
1986年買進(jìn)---3.15億$的斯科特--費策爾公司----同時擁有該公司旗下的
世界圖書---柯比公司---道格拉斯公司--克利夫蘭的木材經(jīng)營部
1986.6買進(jìn)費希海默制服公司84%股權(quán)出資4600萬美金
1986出資2370萬買進(jìn)NHP50%股份---公寓出租
1990賣出---賺50%---3500萬賣出
1987.8買進(jìn)火炬商標(biāo)---保險業(yè)863550股
1987年大股災(zāi)----伯克希爾股價幾天之內(nèi)從每股4000元跌到3000$一股
1987.9.28買進(jìn)7億美元所羅門證券優(yōu)先股---股息9%
股神買所羅門優(yōu)先股時----該普通股交易價31美元--87股災(zāi)跌至16$
1988年末和1989年初花了幾個月秘密下單
1989.3.15買進(jìn)10億美元可口可樂6.3%的股票---2335萬股
1990可樂1送2---持4670萬股
1992可樂1送2持9340萬股
1994年追加投資持股8%----可樂最大股東---持1億股
1996年可樂1拆2后持股2億股
1989.2買進(jìn)80%博沙姆公司---珠寶業(yè)
1989.9.21巴菲特發(fā)行無息票---籌集4億美金
1989.7出資6億買進(jìn)吉列刀片優(yōu)先股
后該股轉(zhuǎn)換成11%的普通股
1989.8.7出資3.58億買進(jìn)美國航空公司優(yōu)先股USAIR---股息9.25%---投資是失敗的
股神說----不要投資于航空公司的股票優(yōu)先股
1989.12.6購買3億美元的優(yōu)等國際公司優(yōu)先股----林產(chǎn)品----紅利8%
1989---1990買進(jìn)RJR債券4.4億美元
1990年買進(jìn)20%PS集團公司---每股32$---買進(jìn)時市盈率50以上---飛機租賃業(yè)---旅游業(yè)----投資失敗頻臨破產(chǎn)
1991.6.10購買H.H布朗鞋業(yè)
1991買進(jìn)第一帝國集團4000萬優(yōu)先股4萬股--股息9%
1991.8.1買進(jìn)美國運通公司3億美元優(yōu)先股---8.85%股息
1995.2.14擁有運通公司9.8%的普通股---4850萬股即16億美元
1995年增加到擁有運通公司10.1%的普通股----4945.69萬股
1992布朗控股落厄爾鞋業(yè)
1992年擁有10多億WPPSS和ACF債券
1993增持所羅門證券到24.99%
1993年9.30買進(jìn)德克斯特鞋業(yè)
1993年股神以一股630$賣出100萬股大都會
1994年底該股漲到852.5$---損失2.25億$
1994買進(jìn)赫爾茲伯格鉆石商店
1994買進(jìn)490萬股麥當(dāng)勞; 麥當(dāng)勞1965年上市----原始股100股股價值2250美元
1994年麥當(dāng)勞經(jīng)過11次拆股100股變成27180股---1965年的100股94年價值100萬美元
1995年買進(jìn)2000萬股大都會價值25億美元
1995年7.31大都會和迪斯尼合并
1996.3.7買進(jìn)迪斯尼3.5%的股票
1995.5.24購買R.C.威利家用家具公司
1988年股神買進(jìn)弗萊迪馬克公司720萬股----住宅抵押貸款---耗資7170萬美元---
該股1990年跌去2/3的股價
1990.10.24買進(jìn)10%韋而斯法戈----銀行業(yè)----該股市盈率僅3.7倍
該股90年從86跌到41.25---股神成本58$----1995升至200$
1991股神買進(jìn)吉尼斯3120萬股---最大釀酒公司之一耗資2.65億$
1992年增倉至3.33億美元--占2%----成本3.33--市值2.99----虧損的投資
1992.7.23買進(jìn)3.12億$通用動力公司---國防工業(yè)承包
1994年1拆2持股870萬股---占15%----是最大股東----生產(chǎn)F16---公司在回購自己股票
1993年買進(jìn)UST煙草5%股份。1993年，63歲，以每股63美元賣出1000萬股資本城股份，不幸的是，到了1994年底，該公司股價變成85.25美元。增持可口可樂與美國運通。
1994買進(jìn)施貴寶藥業(yè)95.27萬股--占0.2%---在回購
1995年，65歲，并購赫爾茲伯格鉆石公司（Helzberg）與維利家俱公司（R.C.Willey）；買進(jìn)ZF雇員保險公司剩余股權(quán)。
1996年，66歲，伯克希爾哈撒維公司以發(fā)行新股的方式并購國際飛安公司。
1997年，67歲，購買將近1.3億盎司的白銀作為投資，當(dāng)時價格為每盎司6美元。同年，巴菲特同意買下星辰家具與國際乳品皇后公司(在1998年初正式敲定)。
1999年，69歲，投資耐克公司和丹吉爾(Tanger)品牌直銷購物中心。
2000年，70歲，投資穆迪公司，成為其最大股東。投資中美能源76%的股權(quán)。同年7月，以57億美元的現(xiàn)金買下西式靴子領(lǐng)導(dǎo)廠商賈斯汀 （Justin）公司，第四季度，以10億現(xiàn)金完成本杰明（Benjamin）公司（生產(chǎn)油漆已有117年的歷史，并擁有數(shù)千家獨立經(jīng)銷商）的收購，12 月底，以18億美元買下JM公司，JM是全美商用與工業(yè)用隔熱材料的領(lǐng)導(dǎo)品牌，該公司年營業(yè)額超過20億美元。收購拉森—朱赫（LarsonJuhl） 公司，該公司是美國訂制相框的領(lǐng)導(dǎo)廠商，提供服務(wù)給全美18000家照相館，營業(yè)額3億美元。這一年，伯克希爾?哈撒維公司還投資了科斯托克公司、激光抵 押信托公司、JDN房地產(chǎn)公司。
2001年，71歲，投資太平洋地產(chǎn)公司、鰲拜客（牛排店）、艾斯芒廷（全美最大的數(shù)據(jù)儲存公司），增持美國運通公司。
2002年，72歲，買入價值110億美元的美元兌其他貨幣的遠(yuǎn)期合同，到2006年4月，所賺超過20億美元。投資美國標(biāo)準(zhǔn)公司、威廉姆斯公司（能源公司）、第一數(shù)據(jù)公司（該公司還控股西聯(lián)公司）。秘密投資中石油，蠶食1109億股，持股達(dá)到6.31%，成為繼實際控制人和戰(zhàn)略投資者之外的第三大股東。當(dāng)垃圾債券價格跌入低谷時，出手購買亞馬遜公司、Level3通訊公司等發(fā)行的80億美元面值的債券。
2003年，73歲，投資自動數(shù)據(jù)處理公司（2004年賣掉）、Hca連鎖醫(yī)院（擁有200家外科醫(yī)院）。香港聯(lián)交所信息披露規(guī)則進(jìn)一步嚴(yán)密，巴菲特迅速 增持中石油達(dá)到234億股，占流通股的1335％。向“價值資本”對沖基金投資6億美元，此前，他經(jīng)常在公開場合批評對沖基金。2005年，這筆投資 虧損3300萬美元。
2006年，76歲，進(jìn)行了一系列的收購。至年底，伯克希爾公司持有全球第三大鋼鐵廠韓國浦項制鐵(POSCO)4%的股權(quán)。
