6:30 ——8:50“預期”
11月12日,早晨6點半,張楊從床上爬起來,用手拍了拍自己的臉,想讓自己的腦子能夠迅速清醒,刷牙的時候,他聽著電視里的財經(jīng)信息,腦子里還在想著今天中午和一家券商研究員吃飯的時候聊些什么好。
8點,他快步走進位于北京金融街某幢大樓內(nèi)的基金公司。一進辦公室,張楊就開始快速瀏覽大量財經(jīng)類報紙以及財經(jīng)電視節(jié)目,這些信息將成為晨會時需要和投資團隊交流和溝通的信息。
大約8點45分,公司晨會時間,張楊作為公司里最年輕的基金經(jīng)理和在座的分析師溝通了大量的信息、技術分析和可能會出現(xiàn)的資金狀態(tài)。有分析師認為,雖然兩天前央行上調存款準備金率能收攏三四千億貨幣,但一時流動性泛濫局面難撼,而迫于日益高企的通脹壓力,估計央行年內(nèi)二次加息的可能性很大。
在聽取了另外一位分析師關于CPI“破4”之后的一些想法后,大家開始簡單討論在此背景下,今天股市可能會出現(xiàn)的走勢,結論比較一致:會有小幅震蕩。
而此時,張楊的心中仍然心存疑問,因為分析師的報告并未讓他明晰自己的操作策略。
快到9點的時候,張楊說出了自己聽到的兩個“八卦”:一是高盛的一份報告要求其客戶賣出手上獲利的全部中國股票;二是某基金公司總經(jīng)理接受監(jiān)管調查,該公司的重倉已于11日出現(xiàn)大幅調整。
聽完之后,在座的分析師對高盛發(fā)布的報告很不以為然,認為高盛在中國沒有那么大的影響力。至于第二個,分析師們一笑了之。
晨會之后,張楊回到辦公室開始閱讀一些券商發(fā)來的研究報告,并且會看一下他所關注的上市公司的財務報表。
9:00——11:30“大跌!”
9點15分,集合競價時間,張楊不時左右于桌上的兩臺電腦顯示器。其中一臺顯示了當天的對大盤有利的信息:發(fā)改委表示今年CPI控制在3%以內(nèi)有難度;國家統(tǒng)計局否認全面通脹時代來臨;上交所出臺新股發(fā)行制度細則;居民儲蓄銳減7000億元或搬進股市。
看著這些信息,張楊并未作出任何操作,因為他知道,目前的市場,由于加息預期的提升和CPI的居高不下,已向市場發(fā)出了貨幣信貸全面收緊的信號,A股接下來面臨的壓力很大。
果然不出所料。
9點30分,滬指開盤報3121.92點,跌25.82點。在隨后的幾分鐘時間內(nèi),個股普遍表現(xiàn)出了疲軟的態(tài)勢。有色金屬、石油、航空航天板塊表現(xiàn)較弱,中石油、中石化、工行等權重股紛紛低開。
10點25分,滬指再次大幅跳水,市場恐慌性非常嚴重,所有盤快轉綠。張楊此時已離開座位去找投資總監(jiān)商量對策,結果是“按兵不動”。
回到座位后,他接到了一個同行打來的電話,一個印花稅上調的傳聞讓他感覺到了今天可能會有些艱難??粗聊簧先匀怀霈F(xiàn)的下午即將反彈的利好傳言,張楊感覺有些哭笑不得。唯一讓他感到幸運的是,由于手里操盤的股票基金倉位已經(jīng)超過70%,就在前一天,他看著“石化雙雄”的詭異表現(xiàn)后,已按照自己對市場的判斷進行了減倉,雖然不是很多。
與此同時,家住在北京市大望路附近的股民韋豪剛剛將自己手中持有的有色金屬板塊的股票全部拋售。此前的十幾分鐘里,韋豪一直泡在股吧里搜尋著有趣的信息。
起初看到股吧里忽然出現(xiàn)的各種各樣的傳言,韋豪并未太在意,直到看到股指的不斷下挫,他才開始關注,后來他甚至相信了上調印花稅的傳言。按照他的經(jīng)驗判斷,股市可能要大跌了。
11點20分,盯著炒股軟件大盤的韋豪并未看到股指變紅的跡象,相反,他剛剛賣掉的幾只有色股票還在繼續(xù)下挫。
11:30——13:00“回調?”
上午A股的表現(xiàn)讓張楊有了充分的話題和找他吃午飯的券商研究員劉業(yè)聊天。
劉業(yè)是一家上市券商主攻有色金屬的研究員,就在幾天前,他還撰寫報告極力向客戶推薦有色金屬板塊。在和張楊聊天的過程中,劉業(yè)滿臉懊悔,因為他也知道上午包括有色板塊在內(nèi)的眾多板塊重度下挫。
倆人的飯局在討論下午的走勢中很快度過,劉業(yè)覺得下午盤面可能會小幅回調,因為他覺得,在2009年7月28號,市場也是在沒有任何消息、沒有任何變化的情況下暴跌200多點,隨后就開始大幅回升。而現(xiàn)在的市場環(huán)境和去年的情況很像。
就在基金經(jīng)理和券商研究員吃飯的時候,遠在山西的一家上市公司的財務部負責人顧不上吃午飯,正在和公司的分析師把上午大盤的走勢分析和中長期建議整理成資料之后發(fā)給遠在國外的大老板。
而此時,韋豪早已在家吃完飯,又一頭扎進了他中意的股吧里尋找能夠支撐他下午操作的理由。韋豪在上午拋掉有色金屬的股票之后,并非想收手不干了,他真正的意圖是,如果下午指數(shù)繼續(xù)下跌,他將再次買入有色金屬板塊的股票,因為在韋豪眼中,有色金屬板塊的上市公司成形性好,更重要的是已經(jīng)幫助他掙了不少錢。
13:00——15:00“定局”
下午1點,張楊回到辦公室后,并未盯著大盤,因為他下午要和幾個分析師一起去南方一家上市公司駐北京的研發(fā)基地調研。在去調研的路上,他仍然在和幾個關系好的同行在溝通市場的傳聞和信息。
此時,韋豪“抄底”的想法離他越來越近,因為股指在下午開盤之后,除保險股等品種有一定拉升指數(shù)的想法,但奈何不少了小盤股、資源股源源不斷涌現(xiàn)出的拋盤。與此同時,題材股等品種也明顯有獲利盤的套現(xiàn)壓力。
兩點,股指繼續(xù)重挫,一度跌破3000點,至2975.16點。有色板塊繼續(xù)重挫。這時,股吧里炸了鍋:“完了,一夜回到解放前”,“股指馬上就會反彈的,放心吧”……
一邊看著這些消息,韋豪一邊在和QQ上的股友們商量最后一個小時的操作對策。幾分鐘后,韋豪又入手了一只幾乎跌停的資源股。
此時的劉業(yè)已經(jīng)準備好了“悲觀”的報告素材,就等交易結束之后迅速寫完發(fā)給基金公司,他的同事提醒他:“小心在尾盤又漲回來”。但他看著市場上資金流出量還在不斷放大,意識到大跌已成定局。
3點:兩市交易結束。交易所的數(shù)據(jù)顯示,滬深兩市股指雙雙暴跌,上證指數(shù)大跌162.31點,收于2985.44點;深證成指狂跌958.4點,收于12726.54點。兩市股指下跌幅度分別達到5.16%和7.03%,創(chuàng)下2009年8月31日以來的最大單日跌幅。兩市資金合計流出524.57億元。
3點半的時候,張楊回到公司打開電腦復盤查看了當天下午的行情,寫了簡短的日志,在他看來,這一天大跌的原因有這么幾個:
第一個是前一天公布的CPI上漲4.4%引發(fā)的調控預期;第二個是外圍市場尤其是美元指數(shù)反彈,大宗商品價格波動劇烈,令投資者心態(tài)不穩(wěn);第三個是“上調印花稅”和“高盛報告”的傳聞,雖難辨真?zhèn)?,但一定程度上引起了市場的恐慌?/p>
“但不論如何,這僅僅是市場的短期調整。”下午4點,張楊約了幾個上市公司的朋友去健身散心。
而韋豪在順利“抄底”之后,心情很是舒暢,隨即開始約飯局。
券商“11·12”后市點評
長江證券:之后應有部分資金自救式的技術性反彈,但投資者也應控制倉位規(guī)避風險。
東興證券:大盤的走勢主要是因為緊縮政策和小市值股票結構性估值的壓力所造成。
方正證券:結合近期央行不斷收緊銀根,加息、準備金一起上,年底極有可能再次加息,股市資金面受到一定影響。
廣發(fā)證券:在目前流動性仍然充裕、市場環(huán)境仍然寬松的條件下,本輪上升的趨勢將不會改變。