本文轉(zhuǎn)自老林談市，對格式略作修改。
“股市有金山銀山，有本事你來搬”。所謂“沒有三兩三，不要上股山”。 股市可以讓你的財(cái)富快速的積累，但也會使你快速的失去財(cái)富。
大多數(shù)人投資股票的原因是“股市好賺”，有很多人是看到別人賺錢也來淘金的。
有人是追逐一個(gè)夢想，為逐夢來的。
但幾年操作下來，死的死，傷的傷，逃的逃，套的套。
能在股市不掉淚的有幾人？能真正在股市圓夢的，又有幾人？
股市好賺，你賺到了沒？
股市是無情的殺戮戰(zhàn)場，做對方向財(cái)富快速的累積，做錯(cuò)方向錢財(cái)也會很快的縮水。
沒有練好基本動作，就盲目揮刀亂舞，馬步?jīng)]站穩(wěn)就出拳，結(jié)果不是打不中就是傷了自己。
換手率在股市里是非常重要的操作參考，可以說這遠(yuǎn)比技術(shù)指標(biāo)和技術(shù)圖形來的可靠。
若是在K線上的技術(shù)指標(biāo)，圖形，成交量三個(gè)要素當(dāng)中選擇。
莊家一定是在最沒有辦法的時(shí)候，才會利用成交量來誘導(dǎo)、騙人。
所以，成交量以及換手率對于判斷個(gè)股的后市發(fā)展有研判的作用。
能夠利用換手率區(qū)分出莊家是要出貨，還是莊家準(zhǔn)備要拉升。
五換，也就是5天的換手率，計(jì)算方式如下：
中國股市中，個(gè)股分為能在二級市場流通的社會公眾股以及不可在二級市場流通的國家股和法人股兩個(gè)部分。
通常只對可流通部分的籌碼來計(jì)算換手率，以更真實(shí)和準(zhǔn)確的反映出個(gè)股的流通性。
注： 很多炒股軟件商顯示的都是五天換手率。
個(gè)股在月內(nèi)成交了2000萬股，而該個(gè)股的總股本為1億股，那么該個(gè)股在這個(gè)月的換手率為20%。
我們可以把換手率分成如下幾個(gè)檔位級別：
注： 換手率小于2%被稱為“無量”，有時(shí)候換手率小于3%也被稱為“無量”。
在實(shí)際操作中，換手率過高，的確是要重點(diǎn)關(guān)注了。
大盤股換手率在10%以上，那么便處于值的高度警惕的狀態(tài)。
中盤股在15%左右，小盤股則在20%以上。
個(gè)股的情況，可以看換手率大小的不同，大致分為如下5種狀態(tài)：
低換手率
正常狀態(tài)
活躍狀態(tài)
高活躍狀態(tài)
異?；钴S狀態(tài)
需要注意的是，在大盤處于高潮，低潮，平穩(wěn)的不同時(shí)期，這5種類型的換手率大小會有一定的差異。
1) 異常活躍狀態(tài)
當(dāng)日換手率超過15%，一方面說明該個(gè)股有莊家在強(qiáng)勢運(yùn)作，另一方面說明該股多、空雙方意見分歧巨大。
當(dāng)個(gè)股需要突破壓力位的時(shí)候，就有概率會出現(xiàn)如此高的換手率。如果在個(gè)股頂部出現(xiàn)這樣的換手率，則往往是不詳?shù)念A(yù)兆。它預(yù)示著市場的狂熱狀態(tài)或主力對敲的假象。
除此之外，新股首日上市時(shí)，由于沒有漲、跌停板的限制，投機(jī)性很強(qiáng)，所以個(gè)股往往會有50%~90%的換手率。但這樣的換手率越充分越好，說明有市場主力正在搶籌碼。
2） 低迷狀態(tài)
通常來說，日換手率低于1%的時(shí)候，說明市場的換手不充分，交易清淡，股價(jià)短期內(nèi)將保持原有的狀態(tài)運(yùn)行。
若是個(gè)股成交量一直以來都很小，那么就表明個(gè)股是冷門的品種，或者是沒有主力進(jìn)場，流動性相對較差。
3) 高活躍狀態(tài)
換手率處于7%~15%之間，代表受市場的關(guān)注，也是主力顯現(xiàn)的時(shí)期。往往是出現(xiàn)在熱門股或強(qiáng)勢股里，代表著股價(jià)走勢處于高度活躍的狀態(tài)； 也代表多、空雙方的意見分歧很大。擁有此換手率的個(gè)股也值的重點(diǎn)關(guān)注。
它往往代表著主力在進(jìn)行對敲，或者是某方的能量消耗過多而使行情會發(fā)生變化。
4) 活躍狀態(tài)
換手率處于3%~7%時(shí)，說明該股多、空雙方的意見分歧比較大。但是股價(jià)是漲是跌，取決于多、空雙方誰的力量大，力量大的一方將會在短期內(nèi)占主導(dǎo)優(yōu)勢。
當(dāng)這樣的換手率出現(xiàn)的時(shí)候，往往代表著主力開始顯現(xiàn)。若此時(shí)股價(jià)從低處開始往高走，那么個(gè)股就值的我們散戶重點(diǎn)關(guān)注。
5) 正常狀態(tài)
換手率處于1%~3%，屬于正常的換手狀態(tài)，股價(jià)將按照原有的趨勢繼續(xù)運(yùn)行。
除非大盤處于極度低迷時(shí)期，否則市場上大部分股票的日常換手率都不會低于1%。
換手率處于3%~7%的個(gè)股上行的時(shí)候，是值的未進(jìn)場交易者重點(diǎn)關(guān)注的。而10%以上的換手率，那就是持股者需要小心了。
過低或過高換手率的個(gè)股，我們最好視而不見，專心在活躍的股票里尋找較為安全的機(jī)會。
注： 對于一些高位橫盤或已經(jīng)崩盤的長莊股，不適用上述的分析方法
具體操作技巧如下所示：
1） 新股上市之初巨大的換手率
在該股上市的第一天里，換手率高達(dá)74.60%，對應(yīng)的成交量也高達(dá)190980手。
這么高的換手率，主力這一天的時(shí)間里就搶到足夠多的籌碼了。不單單如此，在上市的前幾天中，換手率始終保持在20%之上。新股在上市階段換手率就放大到如此，正是莊家的建倉行為。
換手率和成交量同步放大的新股，在以后一定能夠走出相當(dāng)牛的大行情來。股價(jià)翻了一倍多的走勢就充分說明了這一點(diǎn)。
2) 洗盤和拉升時(shí)的換手率
xxx在被莊家拉升的過程中，股價(jià)也曾經(jīng)歷過打壓的過程。與拉升階段莊家不斷拉抬股價(jià)不同的是，打壓股價(jià)的換手率是萎縮的。
圖中這只股票的兩個(gè)洗盤位置中，其換手率都呈現(xiàn)出了萎縮的狀態(tài)。
這正好說明了莊家在打壓股價(jià)，通過換手率，莊家行蹤一目了然。
3) 出貨階段放大的換手率
zzzz在見頂?shù)臅r(shí)候，股價(jià)經(jīng)過最后的瘋狂拉升，終于快速回落了。在出貨的時(shí)候，莊家的“狐貍尾巴”已經(jīng)充分地暴露出來了。
巨大換手率就很能說明問題。
莊家出貨時(shí)放大的不僅僅是成交量這一個(gè)指標(biāo)，股價(jià)快速見頂回落中還暗藏著大量的股票被換手。
籌碼在短時(shí)間內(nèi)從莊家的手里轉(zhuǎn)移到散戶的手里時(shí)，換手率這一指標(biāo)一定是非常大的。圖中出現(xiàn)的換手率的兩個(gè)明顯峰值就說明了問題的實(shí)質(zhì)。
4) 建倉階段放大的換手率
zzz在以漲停的方式上漲之前，曾經(jīng)有近七個(gè)月的溫和放量階段。就在這幾個(gè)月緩慢的拉升當(dāng)中，莊家順利地完成了建倉的過程。
圖中的換手率藏著莊家的真正動向。
股價(jià)上漲的初期，A位置換手率經(jīng)常出現(xiàn)高達(dá)20%的情況。
圖中顯示股價(jià)有三次明顯的拉升情況，在拉升過程中，換手率也隨之達(dá)到了非常高的程度。
在之后的拉升過程中，圖中B位置處的換手率始終維持在5%~20%。
如此高的換手率配合股價(jià)緩慢上漲，顯然不是一般的散戶能夠達(dá)到的。
莊家在花大力氣建倉，才導(dǎo)致?lián)Q手率不斷維持在高位。
換手率也稱“周轉(zhuǎn)率”，指在一定時(shí)間內(nèi)市場中股票轉(zhuǎn)手買賣的頻率，是反映股票流通強(qiáng)弱的指標(biāo)之一。以樣本整體的性質(zhì)不同有不同的指標(biāo)類型，如交易所所有上市股票的總換手率、基于某單個(gè)股票發(fā)行數(shù)量的換手率、基于某機(jī)構(gòu)持有組合的換手率。
在技術(shù)分析的諸多工具中，換手率指標(biāo)是反映市場交投活躍程度最重要的技術(shù)指標(biāo)之一。
常用的技術(shù)分析指標(biāo)還包括： MACD、RSI、KDJ、乖離率等。
計(jì)算公式：
換手率 = 某一段時(shí)期內(nèi)的成交量 / 發(fā)行總股數(shù) * 100%
(在中國： 成交量 / 流通股本 * 100%）股市成交量為股票買賣雙方達(dá)成交易的數(shù)量，是單邊的。例如，某只股票成交量為十萬股，這是表示以買賣雙方意愿達(dá)成的，在計(jì)算時(shí)成交量是十萬股，即：買方買進(jìn)了十萬股，同時(shí)賣方賣出十萬股。而計(jì)算交易量則雙邊計(jì)算，例如買方十萬股加賣方十萬股，計(jì)為二十萬股。股市成交量反映成交的數(shù)量多少。一般可用成交股數(shù)和成交金額兩項(xiàng)指標(biāo)來衡量。深滬股市兩項(xiàng)指標(biāo)均能顯示出來。
[參考]
