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機構(gòu)操盤手培訓手冊(四十二):股市的游戲規(guī)則
機構(gòu)操盤手培訓手冊(四十二):股市的游戲規(guī)則(2009-09-17 19:16:12)
分類:操盤技巧
前面幾章我們都說過,股市其實也是社會的一個縮影。人們自私自利的行為在這里就被擴大化了。首先,股票市場是市場經(jīng)濟的產(chǎn)物。市場上的競爭準則、游戲規(guī)則、約束行為(局限條件)下導致人們產(chǎn)生的市場行為尤其激烈,處于一種放大化了的狀態(tài)!這一點反映在股市上猶為敏感!
那么股票市場上的準則是什么呢?游戲規(guī)則是什么呢?局限條件(驗證條件)是什么呢?這些又會怎樣導致人們發(fā)生市場行為呢?
首先股票市場是一個市場的形式存在的,那么它也必然符合市場的存在規(guī)律。股票市場的準則(即判定輸贏的方法)是盈虧--贏者為勝,虧者為敗。它的游戲規(guī)則是什么呢?也就是說,如果投資者都去不擇手段的謀取贏利,這個市場恐怕就失去公平合理的價值了。就比如田徑比賽,如果不指明什么行為是違規(guī)的,那么速度這個準則就不能成立了!所以在以盈虧為準則的前提下,還要指出什么樣的行為是禁止的,是要被約束的。證券法和公司法就成了股票市場的游戲規(guī)則。在證券法中,明確的指出了那些行為是禁止的,是違犯規(guī)例的。有了準則;有了游戲規(guī)則;那么局限條件(驗證條件)呢?在談股票市場的局限條件之前,我們先研究一下市場均衡發(fā)展的問題。
我們知道,影響股票市場指數(shù)漲跌變化的表面原因是供求雙方的變化(為什么說是表面原因呢?我們在下文中自有解釋)。如果供給大于需求,那么股票市場指數(shù)就下跌;如果需求大于供給,那么市場指數(shù)則上升。股票市場也常被經(jīng)濟學家常常稱之為國民經(jīng)濟晴雨表的主要原因,就是在這種漲漲跌跌中,由于買賣雙方力量的相互抵消,市場指數(shù)的漲跌能夠客觀公證地表明國民經(jīng)濟發(fā)展的真實狀況。
為什么會這樣呢,因為股票市場存在兩種機制,一種叫作"做多機制,"一種叫作"做空機制。"當一只股票,它的價位脫離實際價值的時候,你賣出,那么在他按照你的預期跌下來的時候進行補倉你就賺到錢了。同樣道理,在一只股票它 的價位受到市場低估的時候,你買進來,等到按照你的預期漲上去,你同樣可以獲得利潤!前文我們通過各種實例驗證過,一個局限條件的改變,可以直接導致人們 不同的市場行為。(比如黃金分配的例子;按先來后到排隊購物的例子;計劃經(jīng)濟下的分房制度等等)。在買與賣同樣可以獲得贏利的局限條件下,會導致人們的市 場行為的重心放在研究個股,或者說是上市公司上,研究這些個股的真實價值到底是多少?現(xiàn)在的市價是做多還是做空?如果市場價格超過實際價值,投資人就選擇做空;相反如果市場價格低于實際價值,投資者會選擇買進做多!因為無論是投資者做多還是做空,他都能夠贏利。對于投資者來說,股票漲或跌都不主要,主要的是研究這個股票目前的實際價值和市場價格之間存在的差距,并且利用這個差距,為自己提供賺錢的機會!在做多和做空這兩種局限條件下,導致投資者的市場行為始終圍繞股票的實際價值進行波動!
另外,我們在上面曾經(jīng)分析過,經(jīng)濟學的研究是以個人為單位進行研究的,市場經(jīng)濟下個人的行為是自私自利的,在這種情況下,一種經(jīng)濟物品才能夠真實客觀的反映自己真實的價值!那么,什么是經(jīng)濟物品呢?凡是有價格的物品我們就把它定義為經(jīng)濟物品(股票當然也屬于一種經(jīng)濟物品),因為人都是自私的,投資者也不能例外,誰也不愿意購買遠遠脫離實際價值的股票。當一只股票它的價位脫離實際價值的時候,投資者會采取拋售的行為;當一只股票價值低估的時候,投資者會產(chǎn)生購買的欲望。股票的價格始終圍繞它真實的價值區(qū)域為中軸進行波動!就是由這很多的個人的買賣行為,集合起來形成了股票市場指數(shù)的漲跌!股票市場的指數(shù)在漲與跌中同樣的圍繞著市場價值中樞震蕩著,均衡的向前發(fā)展?。ㄟ@里的向前發(fā)展指的是時間向前,而不是漲與跌,漲與跌要視乎經(jīng)濟發(fā)展的狀況)。從以上的情況來看,股票市場在做多和做空都能夠獲得贏利的局限條件下,產(chǎn)生了投資者始終圍繞市場價值中樞區(qū)域進行投資的行為。所以說股市是國民經(jīng)濟的晴雨表是當之無愧的!
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