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股指繼續(xù)下調(diào) 金融板塊成做空主力 指數(shù)上午維持弱勢(shì)探底格局,盤中再度創(chuàng)出新低2663點(diǎn),權(quán)重股整體跌幅較大,對(duì)指數(shù)形成向下?tīng)恳饔?而普通個(gè)股整體相對(duì)抗跌,近期熱點(diǎn)全面消退。截至中午收盤,滬指下跌49點(diǎn),報(bào)收2686點(diǎn),深指下跌209點(diǎn),報(bào)收9161點(diǎn),上漲家數(shù)不足400家。 熱點(diǎn)上看,股指期貨概念走勢(shì)強(qiáng)于大盤,其中西北化工(000791)漲5%,中國(guó)中期(000996)，弘業(yè)股份(600128)，新黃浦(600638)，美爾雅(600107)等也有一定表現(xiàn)；而飛機(jī)制造,商業(yè),電力,鋼鐵,券商等整體跌幅居前。權(quán)重股跌幅較大,工行,中石化跌2.2%,招行跌近6%,萬(wàn)科下跌5%,中信證券(600030)跌4.6%,引領(lǐng)券商股大幅下挫。整體來(lái)說(shuō),金融,地產(chǎn),鋼鐵,石化等是下跌重災(zāi)區(qū),尤其是金融板塊成為新的做空力量。(中國(guó)證券網(wǎng) 世基投資) 葉檀：大盤IPO啟動(dòng) 投資者警惕金融機(jī)構(gòu)再圈錢 投資者應(yīng)該警惕金融機(jī)構(gòu)好景不長(zhǎng)，提防為金融機(jī)構(gòu)再次付出代價(jià)。 6月伊始，已停止四個(gè)月之久的證監(jiān)會(huì)大盤股ＩＰＯ啟動(dòng)，證監(jiān)會(huì)將審核中建股份和陜西天然氣股份有限公司的ＩＰＯ申請(qǐng)。這使得目前多空僵持的Ａ股市場(chǎng)開(kāi)始充斥恐慌情緒?？膳碌牟皇谴蟊P股ＩＰＯ啟動(dòng)，而是包括銀行業(yè)在內(nèi)的金融企業(yè)的隱性損失是否會(huì)逐漸曝光。 除農(nóng)行以外，我國(guó)大型國(guó)有控股商業(yè)銀行都已完成注資上市的過(guò)程，借光中國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，財(cái)務(wù)報(bào)表花團(tuán)錦簇。 中國(guó)銀行(601988)業(yè)的總儲(chǔ)蓄達(dá)到6萬(wàn)億美元，去年一年貸款利率上漲6倍，使得銀行業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)高達(dá)85％。金融機(jī)構(gòu)的中間收入也在增加，但隨著資本市場(chǎng)熱度降低，中間業(yè)務(wù)50％以上的爆發(fā)式增長(zhǎng)盛況不再。 以交行為例，一季度，交行在包括內(nèi)陸企業(yè)ＩＰＯ，短期融資債券、金融券主承銷等在內(nèi)的投行業(yè)務(wù)收入達(dá)到2．42億元，同比增長(zhǎng)2．6倍。但隨著資本市場(chǎng)迅速回調(diào)，中間業(yè)務(wù)增長(zhǎng)放緩，交行1季度代銷基金312．88億元，同比下降21.02％，手續(xù)費(fèi)收入2．86億元，同比下降22．49％?；痄N售在凈手續(xù)費(fèi)收入的比重下降至12．21％，中間業(yè)務(wù)對(duì)基金銷售的依賴度明顯下降。交行還算是資金充裕的銀行，其他中小型商業(yè)銀行的情況恐怕更加不容樂(lè)觀。如果經(jīng)濟(jì)增速下滑，金融機(jī)構(gòu)的問(wèn)題將水落石出。 首先，為了控制通脹，央行已將存款準(zhǔn)備金率提升到16．5％的歷史高點(diǎn)，這使許多商業(yè)銀行頭寸不敷所用，依靠貸款的存貸差收益走到盡頭。 其次，今年以來(lái)偏股型基金股票型基金銷售遇冷。已結(jié)束募集的11只偏股型基金，共募集243．35億元，平均募集規(guī)模為24．15億元，同比下降72．4％，均未達(dá)到募集的上限。這意味著融資顧問(wèn)、手續(xù)費(fèi)等中間業(yè)務(wù)收費(fèi)大幅下挫。 第三，次貸危機(jī)造成的損失可能比預(yù)想中大，早作預(yù)防的招商銀行(600036)行長(zhǎng)馬蔚華此前曾表示，次貸危機(jī)對(duì)中國(guó)金融業(yè)造成沖擊。雖然工行、中行等一直不予承認(rèn)，財(cái)報(bào)亦顯示損失在可控范圍內(nèi)，但其影響日后會(huì)逐漸顯露。更重要的是，美元下挫使工行、建行等有近400億美元的外匯資產(chǎn)處于風(fēng)險(xiǎn)敞口狀態(tài)，按照目前匯率估算，損失超過(guò)200億美元。 第四，如果經(jīng)濟(jì)繼續(xù)下滑，房地產(chǎn)市場(chǎng)下挫，那么銀行的不良貸款會(huì)增加。此前個(gè)人房貸一直是銀行贏利最豐厚的產(chǎn)品。而市場(chǎng)下挫，銀行以往的贏利來(lái)源將成為風(fēng)險(xiǎn)之源。 事實(shí)上，有關(guān)方面已經(jīng)開(kāi)始“拯救大兵瑞恩”。首當(dāng)其沖的是增加流動(dòng)性，央行總計(jì)在5月份內(nèi)實(shí)際回籠了4209．52億元資金，僅為4月份的四成，創(chuàng)下了今年以來(lái)公開(kāi)市場(chǎng)單月資金回籠量的最低紀(jì)錄。其次，對(duì)某些需要扶持的房地產(chǎn)公司網(wǎng)開(kāi)一面，進(jìn)入4月份以后，一共有4家房地產(chǎn)公司發(fā)行公司債的方案獲批，有8家上市公司的增發(fā)方案獲準(zhǔn)，1家房地產(chǎn)企業(yè)的ＩＰＯ獲得通過(guò)，初步計(jì)算融資規(guī)模超過(guò)420億元人民幣。 如果經(jīng)濟(jì)增速下降，銀行不良貸款上升到警戒線以上，那么銀行發(fā)債、如中信銀行(601998)一樣再注資、城商行排隊(duì)上市等事將層出不窮，資本市場(chǎng)會(huì)再次成為銀行的一個(gè)巨大血庫(kù)，其中的風(fēng)險(xiǎn)不可不察。(瀟湘晨報(bào) 葉檀) 金融業(yè)：從緊感受明顯 業(yè)績(jī)分化顯現(xiàn) 金融板塊是滬深股市一個(gè)舉足輕重的板塊，在昨日有關(guān)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)在今年前5個(gè)月的運(yùn)行數(shù)據(jù)公布后，這個(gè)行業(yè)在上半年的表現(xiàn)也被相當(dāng)重視。 總體上說(shuō)，這個(gè)板塊感受國(guó)家宏觀調(diào)控的氛圍更直接一些，對(duì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化更靈敏一些。 券商業(yè)：今年以來(lái)，滬深兩市的交易量不斷下滑。在主要靠經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)吃飯的狀況仍未根本改變的情況下，券商的營(yíng)業(yè)收入深受影響，加上投資、投行等業(yè)務(wù)不盡如人意，嚴(yán)重威脅券商的利潤(rùn)水平。據(jù)招商證券研發(fā)中心研究員羅毅推算，如果今年上半年在2007年基礎(chǔ)上市場(chǎng)交易量和大盤均下跌20％，推算出的證券行業(yè)利潤(rùn)總額為1367億元，較2007年的水平下跌近30％。從目前情況來(lái)看，較2007年交易量和指數(shù)下跌幅度均已經(jīng)超過(guò)20％，那些過(guò)度依賴經(jīng)紀(jì)和自營(yíng)業(yè)務(wù)，缺乏創(chuàng)新機(jī)制和項(xiàng)目?jī)?chǔ)備的證券公司將面臨較為惡劣的生存環(huán)境。 保險(xiǎn)業(yè)：股指下跌、雪災(zāi)、震災(zāi)、洪水，今年上半年的中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)可謂“傷痕累累”。有報(bào)道因此預(yù)計(jì)，在2008年低迷的資本市場(chǎng)環(huán)境下，投資收入大幅下滑幾乎是大概率事件。但其中不排除有分化，產(chǎn)、壽險(xiǎn)可能表現(xiàn)出冰火兩重天的景象。有業(yè)內(nèi)分析人士預(yù)期，受惠于新產(chǎn)品及銀行渠道的保費(fèi)拉動(dòng)，壽險(xiǎn)業(yè)有望保持增長(zhǎng)，但財(cái)險(xiǎn)業(yè)或?qū)⒚媾R收入下滑或行業(yè)虧損。 銀行業(yè)：銀行在上半年的運(yùn)行情況卻有些出乎眾多人士的預(yù)料，這從央行于本月25日公布的一份銀行家問(wèn)卷調(diào)查結(jié)果可見(jiàn)證，銀行家問(wèn)卷共調(diào)查各類銀行機(jī)構(gòu)2900家左右。調(diào)查顯示，第2季度銀行業(yè)景氣指數(shù)為68.3%，比上季和去年同期分別下降1.4和1個(gè)百分點(diǎn)，屬于高位回落，但總體上對(duì)經(jīng)營(yíng)狀況感覺(jué)較好。感覺(jué)良好表現(xiàn)在幾方面：一是財(cái)務(wù)狀況良好。除存貸差利差收入外，銀行其他各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)景氣指數(shù)均較上季大幅增加。二是盈利增加。82.1%的受訪者認(rèn)為本季銀行實(shí)現(xiàn)增盈，比上季提高2個(gè)百分點(diǎn)，而據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年第一季度銀行業(yè)上市公司凈利潤(rùn)較去年同期增長(zhǎng)了91%。三是資金頭寸緊張局面有所緩解，緣由存款回流。但資產(chǎn)質(zhì)量下降、貸款逾期客戶增加的潛在風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)對(duì)銀行業(yè)未來(lái)經(jīng)營(yíng)狀況產(chǎn)生不良影響。 |
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