羊城晚報(bào)記者 劉薇
股市低迷、樓市蕭瑟、基金縮水、黃金波動(dòng)劇烈……2011年的投資理財(cái)市場(chǎng)可謂哀鴻一片，“身家”縮水對(duì)老百姓來說基本上是“家常便飯”，但唯獨(dú)銀行理財(cái)品卻是“風(fēng)景這邊獨(dú)好”。
今年以來，銀行理財(cái)品以“井噴”的速度，在財(cái)富管理市場(chǎng)狂飆突進(jìn)，一舉搶占了個(gè)人理財(cái)?shù)凝堫^地位。據(jù)普益財(cái)富統(tǒng)計(jì)，今年前三季度商業(yè)銀行共發(fā)行個(gè)人銀行理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模約13.35萬(wàn)億元，且每季都有發(fā)行量擴(kuò)大趨勢(shì)。譬如第三季度，有84家商業(yè)銀行發(fā)行銀行理財(cái)產(chǎn)品5868款，按季升近15%，涉及金額約4.84萬(wàn)億元人民幣。實(shí)際上，今年上半年國(guó)內(nèi)銀行理財(cái)品發(fā)行規(guī)模就已高達(dá)8.5萬(wàn)億元，超過了2010年全年7.05萬(wàn)億元的發(fā)行總量，而5年前，這個(gè)總規(guī)模僅在4000億元左右。
銀行理財(cái)市場(chǎng)的迅速擴(kuò)張和理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量的急劇膨脹，一方面反映了宏觀經(jīng)濟(jì)收緊背景下，銀行和企業(yè)對(duì)資金的饑渴；另一方面也折射出當(dāng)前個(gè)人投資理財(cái)渠道相對(duì)有限，實(shí)際負(fù)利率格局依然存在的情形下，百姓對(duì)理財(cái)持續(xù)高漲的熱情。
不過理財(cái)專家提醒市民，雖然銀行理財(cái)產(chǎn)品是由銀行發(fā)售，但并不代表這些產(chǎn)品就沒有風(fēng)險(xiǎn)。今年以來，也頻頻爆出不少銀行理財(cái)產(chǎn)品到期收益率為零甚至為負(fù)（虧本）的消息，市民在購(gòu)買銀行理財(cái)品時(shí)，一定要了解清楚自己所購(gòu)買的產(chǎn)品特點(diǎn)、預(yù)期收益率、潛在風(fēng)險(xiǎn)等關(guān)鍵條款，在確保資金安全的基礎(chǔ)之上，再追求不錯(cuò)的收益率。
銀行理財(cái)產(chǎn)品的主要類別
最基礎(chǔ)：儲(chǔ)蓄
儲(chǔ)蓄是最為大眾所熟知的銀行產(chǎn)品，實(shí)際上也是最基礎(chǔ)的一種理財(cái)產(chǎn)品。長(zhǎng)期以來，儲(chǔ)蓄具有安全可靠、手續(xù)方便、形式靈活等優(yōu)點(diǎn)。除了定期和活期，銀行還推出了不少衍生產(chǎn)品，諸如通知存款、約定轉(zhuǎn)存等，都屬于“保本”的儲(chǔ)蓄理財(cái)產(chǎn)品。只要方法得當(dāng)，儲(chǔ)蓄也可以錢生錢。
按幣種分：
一般包括人民幣理財(cái)產(chǎn)品和外幣理財(cái)產(chǎn)品兩大類。
人民幣理財(cái)產(chǎn)品：以人民幣投資和結(jié)算收益的銀行理財(cái)品。
外幣理財(cái)產(chǎn)品：以外幣投資和結(jié)算收益的銀行理財(cái)品。
按獲取收益方式分：
可分為保證收益銀行理財(cái)產(chǎn)品和非保證收益銀行理財(cái)產(chǎn)品。
保證收益銀行理財(cái)產(chǎn)品，是指銀行按照約定條件向客戶承諾支付固定收益，銀行承擔(dān)由此產(chǎn)生的投資風(fēng)險(xiǎn)，或銀行按照約定條件向客戶承諾支付最低收益并承擔(dān)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，其他投資收益由銀行和客戶按照合同約定分配，并共同承擔(dān)相關(guān)投資風(fēng)險(xiǎn)的銀行理財(cái)產(chǎn)品。
非保證收益銀行理財(cái)產(chǎn)品又可以分為保本浮動(dòng)收益銀行理財(cái)產(chǎn)品和非保本浮動(dòng)收益銀行理財(cái)產(chǎn)品。
保本浮動(dòng)收益銀行理財(cái)產(chǎn)品是指商業(yè)銀行按照約定條件向客戶保證本金支付，本金以外的投資風(fēng)險(xiǎn)由客戶承擔(dān)，并依據(jù)實(shí)際投資收益情況確定客戶實(shí)際收益的銀行理財(cái)產(chǎn)品。
非保本浮動(dòng)收益銀行理財(cái)產(chǎn)品是指商業(yè)銀行根據(jù)約定條件和實(shí)際投資收益情況向客戶支付收益，并不保證客戶本金安全的銀行理財(cái)產(chǎn)品。
目前各家銀行理財(cái)產(chǎn)品大多是對(duì)本金給予保證的，即使是打新股之類的產(chǎn)品，盡管其本金具有一定風(fēng)險(xiǎn)，但根據(jù)以往市場(chǎng)的表現(xiàn)，出現(xiàn)這種情況的概率還是較低的。
按投資領(lǐng)域分：
可分為債券型、信托型、資本市場(chǎng)型、掛鉤型及QDII型產(chǎn)品。
債券型理財(cái)產(chǎn)品，是指銀行將資金主要投資于貨幣市場(chǎng)，一般投資于央行票據(jù)和企業(yè)短期融資券。因?yàn)檠胄衅睋?jù)與企業(yè)短期融資券個(gè)人無(wú)法直接投資，這類人民幣理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際上為客戶提供了分享貨幣市場(chǎng)投資收益的機(jī)會(huì)。
債券型產(chǎn)品是早期銀行理財(cái)產(chǎn)品的唯一的品種。在這類產(chǎn)品中，個(gè)人投資者與銀行之間要簽署一份到期還本付息的理財(cái)合同，并以存款的形式將資金交由銀行經(jīng)營(yíng)，之后銀行將募集的資金集中起來開展投資活動(dòng)，投資的主要對(duì)象包括短期國(guó)債、金融債、央行票據(jù)以及協(xié)議存款等期限短、風(fēng)險(xiǎn)低的金融工具。在付息日，銀行將收益返還給投資者；在本金償還日，銀行足額償付個(gè)人投資者的本金。
信托型本幣理財(cái)產(chǎn)品主要是投資于商業(yè)銀行或其他信用等級(jí)較高的金融機(jī)構(gòu)擔(dān)?；蚧刭?gòu)的信托產(chǎn)品，也有投資于商業(yè)銀行優(yōu)良信貸資產(chǎn)受益權(quán)信托的產(chǎn)品。
掛鉤型本幣理財(cái)產(chǎn)品，也稱為結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，其本金用于傳統(tǒng)債券投資，而產(chǎn)品最終收益率與相關(guān)市場(chǎng)或產(chǎn)品的表現(xiàn)掛鉤。有的產(chǎn)品與利率區(qū)間掛鉤，有的與美元或者其他可自由兌換貨幣匯率掛鉤，有的與商品價(jià)格主要是以國(guó)際商品價(jià)格掛鉤，還有的與股票指數(shù)掛鉤。為了滿足投資者的需要，這類產(chǎn)品大多同時(shí)通過一定的掉期期權(quán)，設(shè)計(jì)成保本產(chǎn)品，特別適合風(fēng)險(xiǎn)承受能力強(qiáng)，對(duì)金融市場(chǎng)判斷力比較強(qiáng)的消費(fèi)者。尤其是股票掛鉤產(chǎn)品，已經(jīng)從掛鉤匯率產(chǎn)品，逐漸過渡到掛鉤恒生、國(guó)企指數(shù)，繼而成為各種概念下的掛鉤產(chǎn)品，種類十分豐富。
資本市場(chǎng)型理財(cái)產(chǎn)品，其實(shí)就是基金的基金。理財(cái)產(chǎn)品投資于股市，通過信托投資公司的專業(yè)理財(cái)，銀行客戶既可以分享股市的高成長(zhǎng)，又因擔(dān)保公司的擔(dān)?？梢杂行б?guī)避風(fēng)險(xiǎn)。
QDII型本幣理財(cái)產(chǎn)品，是客戶將手中的人民幣資金委托給被監(jiān)管部門認(rèn)證的商業(yè)銀行，由銀行將人民幣資金兌換成美元，直接在境外投資，到期后將美元收益及本金結(jié)匯成人民幣后分配給客戶的理財(cái)產(chǎn)品。
銀行理財(cái)產(chǎn)品的一些新趨勢(shì)：
銀行理財(cái)品銷售“上網(wǎng)”：一些銀行還推出了網(wǎng)銀專屬的理財(cái)品，即只在網(wǎng)上銀行賣，不在網(wǎng)點(diǎn)銷售，收益率比網(wǎng)點(diǎn)在售的理財(cái)品還高。
民生銀行應(yīng)該是較早推出網(wǎng)上銀行理財(cái)品的。去年6月，民生銀行推出了“U寶系列”網(wǎng)銀專屬理財(cái)品，只通過網(wǎng)銀銷售，相比柜臺(tái)同期同類型產(chǎn)品收益率更高。去年全年，該行網(wǎng)銀銷售理財(cái)產(chǎn)品累計(jì)金額已超過500億元，銷售占比超過柜臺(tái)，成為該行理財(cái)品銷售的主渠道。
不僅僅是民生銀行，越來越多的銀行加入了網(wǎng)上銷售理財(cái)產(chǎn)品的大軍。據(jù)羊城晚報(bào)記者了解，目前已有建行、中行、農(nóng)行、招行、浦發(fā)、深發(fā)展等多家銀行推出了網(wǎng)銀專屬的理財(cái)產(chǎn)品。
“理財(cái)夜市”新鮮出爐
相比不少銀行推出的網(wǎng)銀專屬理財(cái)產(chǎn)品，招商銀行近期另辟蹊徑，為方便上班族的理財(cái)需求，專門推出了在晚間發(fā)售理財(cái)品的“理財(cái)夜市”，該“夜市”每周定期推出高收益理財(cái)產(chǎn)品，認(rèn)購(gòu)時(shí)間定在晚上20：00-22：30。
民生銀行近期也開通了類似的“理財(cái)夜市”服務(wù)，成為一種全新的理財(cái)模式。
第三方支付也加入銷售陣營(yíng)
目前支付寶已可購(gòu)買部分保險(xiǎn)公司的投資連結(jié)險(xiǎn)產(chǎn)品，第三季度預(yù)計(jì)能推出基金銷售。而早前，交通銀行與支付寶合作宣稱擬在淘寶開辦金融“旗艦店”，時(shí)機(jī)成熟時(shí)會(huì)把一些理財(cái)產(chǎn)品放進(jìn)旗艦店中進(jìn)行網(wǎng)上銷售，并通過第三方支付來結(jié)算。
知多D
牢記銀行理財(cái)?shù)奈鍌€(gè)“不等于”：
一是銀行理財(cái)不等于儲(chǔ)蓄存款；
二是預(yù)期收益不等于實(shí)際收益；
三是口頭宣傳不等于合同約定；
四是別人說“好”不等于適合自己；
五是投資理財(cái)不等于投機(jī)發(fā)財(cái)。
購(gòu)買銀行代銷的基金、保險(xiǎn)產(chǎn)品的注意事項(xiàng)：
1.收益方面：基金和投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品是投資產(chǎn)品，投資者既可能分享投資所產(chǎn)生的收益，也可能面臨投資虧損，甚至本金損失。
2.管理方面：銀行是基金、保險(xiǎn)的代理銷售機(jī)構(gòu)，而不是基金、保險(xiǎn)產(chǎn)品的經(jīng)營(yíng)主體，產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、投資、管理等均由基金、保險(xiǎn)公司承擔(dān)，投資者應(yīng)在購(gòu)買前充分了解基金、保險(xiǎn)產(chǎn)品及所屬公司的相關(guān)情況，謹(jǐn)慎做出投資決策；
3.交易方面：銀行是代理銷售機(jī)構(gòu)，銀行將把投資者的買賣交易申請(qǐng)?zhí)峤换?、保險(xiǎn)公司進(jìn)行最終確認(rèn)，申請(qǐng)有可能會(huì)被基金、保險(xiǎn)公司確認(rèn)失敗，投資者應(yīng)及時(shí)查詢交易結(jié)果；
4.告知方面：投資者須確保購(gòu)買前填寫的所有資料正確有效，并在相關(guān)業(yè)務(wù)憑證上親筆簽字，否則可能影響產(chǎn)品投資有效性或?qū)Ξa(chǎn)品利益產(chǎn)生重大影響。根據(jù)監(jiān)管要求，投資者購(gòu)買基金、保險(xiǎn)產(chǎn)品時(shí)需填寫個(gè)人投資者投資風(fēng)險(xiǎn)分析評(píng)估材料，銀行據(jù)此推薦相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金、保險(xiǎn)產(chǎn)品供投資者選擇。如投資者的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與擬購(gòu)買的基金、保險(xiǎn)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)不匹配，投資者需慎重做出投資決策。投資者需要在相關(guān)的協(xié)議文件中抄錄產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)提示并簽字確認(rèn)。
投資銀行理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)注意哪些要素？
收益率：是年化收益率還是累積收益率，是稅前收益率還是稅后收益率，不同的收益率可能對(duì)應(yīng)不同的最終收益；
投資方向：募集資金投放于哪個(gè)市場(chǎng)，投資什么金融產(chǎn)品，將決定產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的大小以及收益能否順利實(shí)現(xiàn)；
流動(dòng)性：在理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)期間，購(gòu)買者一般不能提前終止；少部分理財(cái)產(chǎn)品可質(zhì)押，但須繳納一定手續(xù)費(fèi)和質(zhì)押貸款利息。
風(fēng)險(xiǎn)承受能力：投資理財(cái)產(chǎn)品前應(yīng)先評(píng)估自身的可承受風(fēng)險(xiǎn)水平及風(fēng)險(xiǎn)偏好，避免片面追求高收益而忽視風(fēng)險(xiǎn)。
信息披露：在購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品后，投資者應(yīng)及時(shí)關(guān)注銀行披露的理財(cái)產(chǎn)品的相關(guān)信息。
劉薇
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