一、基本審核理念
1、發(fā)行節(jié)奏基本無(wú)控制，取決于審核的力量、中介機(jī)構(gòu)的配合力度，目前基本控制在半年內(nèi)。今年3月份最后10天左右的時(shí)間上報(bào)了170多家企業(yè)，消化起來(lái)需一個(gè)過(guò)程，前面基本沒有積壓的。目前動(dòng)不起來(lái)的有100多家，主要包括：房地產(chǎn)、銀行定不了；業(yè)績(jī)下滑主動(dòng)要求延期上會(huì)；資產(chǎn)事實(shí)上不完整的要先整改；實(shí)際控制人發(fā)生了變化。建議大家落實(shí)反饋意見的動(dòng)作要快一些。
2、三個(gè)突破：①發(fā)行節(jié)奏市場(chǎng)化：過(guò)會(huì)未發(fā)行的企業(yè)一般就保持在5、6家；基本上做到了封卷一家發(fā)行一家；發(fā)審會(huì)環(huán)節(jié)基本上做到了沒有積壓；第一次取得了這樣的成績(jī)。創(chuàng)紀(jì)錄發(fā)行了250家，融資額4000億。②審核時(shí)間大幅壓縮：在發(fā)改委意見和政府意見完備的情況下，爭(zhēng)取在六個(gè)月內(nèi)完成審核。③審核理念共享：與發(fā)改委進(jìn)行了很多交流，在很多方面取得了共識(shí)；下一步在中介機(jī)構(gòu)和監(jiān)管者之間也要實(shí)現(xiàn)貢獻(xiàn)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)給中介機(jī)構(gòu)講的內(nèi)容與中介機(jī)構(gòu)在發(fā)行人講的內(nèi)容基本上是一致的，如果是一致了，那就沒有企業(yè)被否決了。放棄闖關(guān)的思想，放棄討價(jià)還價(jià)的思想。
3、2010年發(fā)行上市的240家主板企業(yè)中，上市當(dāng)年業(yè)績(jī)下滑的有60家，基本持平的有80家左右。2011年整體經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下滑的環(huán)境下，業(yè)績(jī)下滑的風(fēng)險(xiǎn)更大，因此審核時(shí)對(duì)業(yè)績(jī)會(huì)更為關(guān)注：是否虛增利潤(rùn)、是否恣意放寬信用政策從而導(dǎo)致應(yīng)收賬款大幅增加、是否有其他利潤(rùn)操縱的跡象、費(fèi)用是否不合理地減少。【例如：某公司在奧運(yùn)會(huì)時(shí)加大了廣告投入，并與控股股東一起分?jǐn)偭藦V告費(fèi)用，不予認(rèn)可，后來(lái)調(diào)為上市公司承擔(dān)，因?yàn)槭芤嫒耸巧鲜泄??！?/span>
4、在選擇擬發(fā)行人時(shí)，建議中規(guī)中矩的收益率比較好，因?yàn)檫^(guò)高的收益率容易引起合理的質(zhì)疑。對(duì)于持續(xù)盈利能力的條件，今后會(huì)修改，改的方向是增加靈活性；而涉及到規(guī)范運(yùn)作、業(yè)績(jī)真實(shí)性的要求則會(huì)越來(lái)越嚴(yán)格。
5、內(nèi)控將成為審核重點(diǎn)。今后IPO企業(yè)內(nèi)部控制制度的落實(shí)情況會(huì)成為審核的重點(diǎn)，主要是因?yàn)榻窈髢?nèi)控指引將在上市公司全部施行。隨著會(huì)計(jì)師事務(wù)所的吸收合并，其話語(yǔ)權(quán)將逐步增加，未來(lái)會(huì)要求會(huì)計(jì)師對(duì)發(fā)行人內(nèi)控出具審計(jì)報(bào)告（而不僅僅是鑒證報(bào)告），發(fā)行人的成本也會(huì)增加，無(wú)形中提高了發(fā)行條件。
二、首發(fā)辦法財(cái)務(wù)條件解析
制定依據(jù)是證券法第十三條：公司公開發(fā)行新股，具有持續(xù)盈利能力，財(cái)務(wù)狀況良好。
1、第28條：發(fā)行人資產(chǎn)質(zhì)量良好，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)合理，盈利能力較強(qiáng)，現(xiàn)金流量正常。
（1）發(fā)行人資產(chǎn)質(zhì)量良好，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)合理，盈利能力較強(qiáng)，現(xiàn)金流量正常；從財(cái)務(wù)狀況（資產(chǎn)負(fù)債表）、經(jīng)營(yíng)狀況（利潤(rùn)表）、現(xiàn)金流量（現(xiàn)金流量表）三個(gè)基本方面做出原則規(guī)定。
（2）如何理解資產(chǎn)質(zhì)量：某紡織企業(yè)被否，企業(yè)存貨高。連鎖企業(yè)鋪貨也會(huì)導(dǎo)致產(chǎn)成品存貨比較大；農(nóng)業(yè)企業(yè)有季節(jié)性，比如秋天豐收就可能集中備貨；還有就是原材料價(jià)格波動(dòng)較大，有時(shí)候可能集中備貨有利于企業(yè)；還要對(duì)比同行業(yè)公司的情況，如珠寶行業(yè)存貨高但是對(duì)比香港周大福、周生生都是這樣就可以了。【無(wú)真實(shí)貿(mào)易的承兌匯票主要是為了節(jié)約財(cái)務(wù)費(fèi)用有時(shí)候還是銀行要求這樣做的，一般金額不大期限較短的在清理之后不構(gòu)成實(shí)質(zhì)障礙。】
（3）資產(chǎn)質(zhì)量關(guān)注點(diǎn)：①資產(chǎn)流動(dòng)性怎么樣，負(fù)債水平怎樣，資產(chǎn)負(fù)債率是高是低？②應(yīng)收賬款的水平及變動(dòng)趨勢(shì)？③存貨的構(gòu)成。三點(diǎn)是判斷資產(chǎn)質(zhì)量的重要方面?！硗?，固定資產(chǎn)的成新率也很重要?！芰^強(qiáng)，現(xiàn)金流正常；沒有規(guī)定現(xiàn)金流的具體標(biāo)準(zhǔn)，主要就是各個(gè)行業(yè)各個(gè)企業(yè)的現(xiàn)金流均有不同差異。成長(zhǎng)性的企業(yè)一般都是經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流低于凈利潤(rùn)。
2、第29條：發(fā)行人的內(nèi)部控制在所有重大方面是有效的，并由注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具了無(wú)保留結(jié)論的內(nèi)部控制鑒證報(bào)告。
（1）有效的內(nèi)部控制是財(cái)務(wù)報(bào)告可靠性的基本保證；如果企業(yè)集體舞弊，那么審計(jì)機(jī)構(gòu)不一定能發(fā)現(xiàn)。
（2）薩奧法案要求CPA同時(shí)出具審計(jì)報(bào)告和內(nèi)部評(píng)價(jià)報(bào)告；2011年試點(diǎn)，逐步在上市公司推行；
3、30條：會(huì)計(jì)基礎(chǔ)規(guī)范，出具無(wú)保留意見的審計(jì)報(bào)告
（1）這與上市公司不同，上市公司審計(jì)報(bào)告是定期出具的，可能會(huì)出各種意見的報(bào)告；而擬上市企業(yè)不同，有問(wèn)題或者有意見是有充足的時(shí)間去解決并進(jìn)行輔導(dǎo)的，有問(wèn)題的企業(yè)是不能上會(huì)和上市的，所以只接受無(wú)保留意見審計(jì)報(bào)告，有保留意見或分歧的只能解決之后才上報(bào)。
（2）原始報(bào)表和申報(bào)報(bào)表存在重大差異的，說(shuō)明會(huì)計(jì)核算基礎(chǔ)較差。如果原始報(bào)表后補(bǔ)的話，那么就涉及誠(chéng)信問(wèn)題的，那就大了。合理解釋：比如原來(lái)不是上市公司，那么有些東西就沒有嚴(yán)格按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，比如壞賬就沒有計(jì)提；再比如新舊準(zhǔn)則存在差異等等。存在差異并不影響發(fā)行條件，但是重點(diǎn)差異的（比如以前虧損現(xiàn)在盈利了），那就影響條件了，而不是單純的幾個(gè)科目理解不同，而是原始報(bào)表基本上就不可信了，那就與該條違背了。有一家從事種禽的企業(yè)，中介進(jìn)場(chǎng)輔導(dǎo)之后帳實(shí)嚴(yán)重不符，就是很多資產(chǎn)強(qiáng)制性的折舊和攤銷，很多資產(chǎn)其實(shí)還很新但是賬上已經(jīng)為零了?！绻A(chǔ)差，后來(lái)制度怎么建立，人員怎么調(diào)配的，以后怎么保證會(huì)規(guī)范？原則上申報(bào)期不能存在該種情況。
4、31條：發(fā)行人編制財(cái)務(wù)報(bào)表應(yīng)以實(shí)際發(fā)生的交易或者事項(xiàng)為依據(jù)；在進(jìn)行會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告時(shí)應(yīng)當(dāng)保持應(yīng)有的謹(jǐn)慎；對(duì)相同或者相似的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，應(yīng)選用一致的會(huì)計(jì)政策，不得隨意變更
（1）企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則：保證較高的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，是投資者判斷企業(yè)的一個(gè)基礎(chǔ)。
（2）前提是會(huì)計(jì)信息真實(shí)、管理層應(yīng)謹(jǐn)慎、會(huì)計(jì)政策一致且不能隨意變更。為了增加凈利潤(rùn)，壞賬準(zhǔn)備計(jì)提政策動(dòng)腦筋；原則上申報(bào)期會(huì)計(jì)政策不能變，要是變也得往謹(jǐn)慎里變。
（3）真實(shí)性第一，不能模擬倒推；不能為了可比性而犧牲真實(shí)性。
5、第32條：發(fā)行人應(yīng)完整披露關(guān)聯(lián)方關(guān)系并按重要性原則恰當(dāng)披露關(guān)聯(lián)交易。關(guān)聯(lián)交易價(jià)格公允，不存在通過(guò)關(guān)聯(lián)交易操縱利潤(rùn)的情形。
（1）關(guān)聯(lián)交易通常比較容易成為粉飾報(bào)表、調(diào)控利潤(rùn)的工具。上市前大股東都是活雷鋒，而上市后上市公司就成了大股東的提款機(jī)。
（2）關(guān)聯(lián)交易案例：交易價(jià)格一定要公允。某太陽(yáng)能企業(yè)被否，就是涉嫌通過(guò)關(guān)聯(lián)交易操縱利潤(rùn)【超日太陽(yáng)能】。價(jià)格對(duì)比標(biāo)準(zhǔn)：市價(jià)、可比價(jià)格或類似價(jià)格，實(shí)在找不到就核查合理的成本和收益。發(fā)審委否決：資產(chǎn)的完整和獨(dú)立性：企業(yè)把設(shè)備拿進(jìn)來(lái)了，土地和廠房沒拿進(jìn)來(lái)；把企業(yè)的上下游割裂開來(lái)，上游或下游沒拿進(jìn)來(lái)；同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)還存在，把行業(yè)分得很細(xì)來(lái)解釋；持續(xù)盈利的判斷：主觀性強(qiáng)一些，但是也有依據(jù)。
6、33條：發(fā)行條件的具體財(cái)務(wù)指標(biāo)
（1）借鑒境外市場(chǎng)，規(guī)定凈利潤(rùn)、現(xiàn)金流、營(yíng)業(yè)收入三個(gè)指標(biāo)。這是基本門檻，更加看重的是真實(shí)可信、規(guī)范運(yùn)行。
（2）最近一期末無(wú)形資產(chǎn)（扣除土地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等）比例20%的規(guī)定是在公司法沒修訂的時(shí)候規(guī)定的，已經(jīng)落后了；另外，無(wú)形資產(chǎn)的范圍會(huì)計(jì)準(zhǔn)則也做了調(diào)整，如研發(fā)費(fèi)用資本化，商譽(yù)不再作為無(wú)形資產(chǎn)了。以后可能會(huì)調(diào)整首發(fā)辦法，但是沒調(diào)整之前還是會(huì)執(zhí)行的。
（3）最近一期末不存在未彌補(bǔ)虧損就好，也就是報(bào)告期內(nèi)可以存在。建議折股時(shí)還是要留有一些余地，分配時(shí)也不要全部分掉。
7、第34條：依法納稅
（1）納稅情況可以佐證發(fā)行人的盈利水平和對(duì)相關(guān)法規(guī)的遵守程度，還是很關(guān)注納稅資料的，這是相對(duì)公證的機(jī)關(guān)對(duì)企業(yè)利潤(rùn)可信度一個(gè)公正。尤其是增值稅的繳納情況，關(guān)注企業(yè)的收入情況。所得稅可以補(bǔ)，增值稅按照規(guī)定延遲繳納的時(shí)間只有半年。也會(huì)存在以補(bǔ)稅作為代價(jià)確認(rèn)虛假收入的情況，以博取上市的更高定價(jià)。【尊重稅務(wù)部門的意見，因?yàn)樽C監(jiān)會(huì)不是稅務(wù)部門，也管不著?！?/span>
（2）嚴(yán)重依賴稅收優(yōu)惠的發(fā)行人，政策風(fēng)險(xiǎn)高：稅收優(yōu)惠與國(guó)家政策不一致，先要找到依據(jù)，解決真實(shí)性問(wèn)題（比如有的找到了當(dāng)時(shí)的會(huì)議紀(jì)要，且稅務(wù)部門也確認(rèn)了，也可以了）；稅務(wù)部門發(fā)表意見；大股東要做出承諾；會(huì)計(jì)處理計(jì)入非經(jīng)常性損益。以前判定非損多以稅收是否合法作為依據(jù)，現(xiàn)在有的比較謹(jǐn)慎，如果有的稅收優(yōu)惠期只有一年或兩年那么也是非損，有的三年都享受了下一年就取消了，那么也計(jì)入非損；國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)口的固定資產(chǎn)政策，也計(jì)入非損。
8、第35條：持續(xù)盈利能力
（1）對(duì)持續(xù)盈利能力的判斷并不是對(duì)破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的判斷，而如果就是因素發(fā)生變化而對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生重大影響就不符合發(fā)行條件，不能把一個(gè)存在重大不確定性的企業(yè)交給投資者。（比如一年凈利潤(rùn)只有3000萬(wàn)，而訴訟標(biāo)的動(dòng)不動(dòng)上億肯定就不行）
（2）發(fā)行人在財(cái)務(wù)方面存在的可能導(dǎo)致對(duì)持續(xù)經(jīng)營(yíng)價(jià)格產(chǎn)生重大疑慮的事項(xiàng)。（訴訟是隱瞞不了的，你想人家都告你了，你還能隱瞞的了嗎？）企業(yè)在正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中，發(fā)生訴訟是正?，F(xiàn)象；中介機(jī)構(gòu)盡可能的搜集到的訴訟盡可能多的披露出來(lái)，因?yàn)橹卮笤V訟判斷標(biāo)準(zhǔn)不一樣。
9、第36條：違反一條，36個(gè)月內(nèi)都不能再報(bào)
10、37條：兜底條款，監(jiān)管者與中介機(jī)構(gòu)分歧最多的地方
（1）經(jīng)營(yíng)模式變化：從尋呼機(jī)到手機(jī)的變化；
（2）大客戶依賴：大客戶怎么判斷？通信軟件企業(yè)要不給聯(lián)通做要不給移動(dòng)做，一個(gè)公司代表了一個(gè)行業(yè)，沒問(wèn)題；電表我主要就是給國(guó)家電網(wǎng)做，也沒有問(wèn)題，因?yàn)樗痛硪粋€(gè)行業(yè)。如果是充分競(jìng)爭(zhēng)的行業(yè)，你重大依賴某個(gè)客戶，且這個(gè)客戶透明度就不是很高，可信度不是那么強(qiáng)，那就會(huì)有問(wèn)題。【某企業(yè)只代理一家企業(yè)的藥品，并且不是獨(dú)家代理，覺得風(fēng)險(xiǎn)比較大】
（3）不同行業(yè)千差萬(wàn)別，難以從正面對(duì)持續(xù)盈利能力作出具體要求；從防范重大風(fēng)險(xiǎn)角度，對(duì)可能對(duì)持續(xù)盈利能力產(chǎn)生重大不利影響的情形作出禁止性規(guī)定
（4）凈利潤(rùn)主要來(lái)自于非控制公司：PE參股公司上市，現(xiàn)在并不是很鼓勵(lì)；投資收益不能超過(guò)50%。【也是在充分論證，現(xiàn)在也在考慮修訂這個(gè)問(wèn)題，你不能說(shuō)投資眼光好，企業(yè)掙錢就是壞事，會(huì)里也在反思這一條。但是現(xiàn)在，修訂之前還是不要超過(guò)50%；影響比較大的，還有一個(gè)就是汽車行業(yè)，產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)致誰(shuí)也不能控股，以前有比例合并法，現(xiàn)在多多少少就有不確定性。】
【條件不多，核心精髓就是真實(shí)性，只要是真實(shí)性能夠保證，理解不一致都還有解釋修改和調(diào)整的機(jī)會(huì)】
三、關(guān)鍵財(cái)務(wù)問(wèn)題
1、股份支付：未上報(bào)的，若有股權(quán)激勵(lì)，無(wú)論增資還是轉(zhuǎn)讓，一律按照股份支付處理。同期有PE入股的，視作公允價(jià)值，沒有，可能會(huì)要求專門機(jī)構(gòu)作報(bào)告認(rèn)定公允價(jià)值，相關(guān)成本一次性進(jìn)入當(dāng)期費(fèi)用。目前還在研究公允價(jià)值的認(rèn)定、具體的股權(quán)激勵(lì)方式的認(rèn)定等細(xì)節(jié)，近期會(huì)推出。【原理：股權(quán)激勵(lì)屬于非高度明確的事項(xiàng)、非持續(xù)性發(fā)生的事項(xiàng)、受外部條件限制的事項(xiàng)，實(shí)行收付實(shí)現(xiàn)制】
2、加盟經(jīng)銷模式是監(jiān)管部門的關(guān)注重點(diǎn)：品牌連鎖企業(yè)是一種經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，品牌有歷史、有知名度，還是歡迎的。但嚴(yán)重關(guān)注某些歷史很短、快速擴(kuò)張的品牌（如最后一年門店速度異常增長(zhǎng)）、門店淘汰率也很高的企業(yè)，認(rèn)為涉嫌虛增業(yè)績(jī)。今年5月，發(fā)審委宣布取消珠海威絲曼服飾公司的IPO申請(qǐng)。此前，該公司曾遭舉報(bào)，被指2002年前后，公司一度將加盟商隊(duì)伍擴(kuò)充至1200余家，但僅僅一年，就有近千家加盟店經(jīng)營(yíng)虧損被迫關(guān)門。對(duì)于連鎖企業(yè)，原則上應(yīng)對(duì)每一家加盟店的經(jīng)營(yíng)情況、收入、利潤(rùn)等進(jìn)行盡職調(diào)查；如果加盟店數(shù)量特別多的，可以分區(qū)域披露。此外，創(chuàng)牌子的盈利模式也應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注，尤其關(guān)注其持續(xù)性，因?yàn)榕谱觿?chuàng)得快一般消亡得也很快。
3、財(cái)務(wù)報(bào)表的編制，對(duì)相同或類似的業(yè)務(wù)應(yīng)采用一致的會(huì)計(jì)政策，即不要隨意變更會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)。在申報(bào)期內(nèi)變更的，認(rèn)為存在操縱利潤(rùn)的嫌疑。【例外情況：如果變更后更加嚴(yán)格了，或者嚴(yán)于同行業(yè)的平均水平，則予以認(rèn)可，因?yàn)樽兏蟾呏?jǐn)慎?！?/span>
4、與關(guān)聯(lián)方的交易100%計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的依據(jù)不足，因?yàn)閷?duì)關(guān)聯(lián)方應(yīng)該是能夠進(jìn)行控制的。
四、會(huì)計(jì)專題研究
（一）玩具制造企業(yè)動(dòng)漫影視作品投資會(huì)計(jì)處理相關(guān)問(wèn)題
1、玩具以生產(chǎn)銷售玩具為主業(yè)，其動(dòng)漫影視作品的投資主要是以承載動(dòng)漫形象的玩具的銷售為目的。
2、不以賣拷貝不以賣播放權(quán)為主，本質(zhì)上就是一種廣告投入。
（二）企業(yè)合并
1、問(wèn)題和背景
問(wèn)題：同一控制下資產(chǎn)收購(gòu)是否可以按評(píng)估值入帳?
背景：
（1）3號(hào)適用意見的主要目的在于鼓勵(lì)整體上市，避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。
（2）IPO管理辦法第9條關(guān)于有限責(zé)任公司按帳面凈資產(chǎn)折股可連續(xù)計(jì)算經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的規(guī)定，其前提是要求公司主要經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的計(jì)量基礎(chǔ)在報(bào)告期內(nèi)應(yīng)保持不變。
（3）企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第20號(hào)《企業(yè)合并》規(guī)定合并方在企業(yè)合并中取得的資產(chǎn)和負(fù)債按合并日被合并方帳面價(jià)值計(jì)量，不應(yīng)改變計(jì)量基礎(chǔ)。
2、結(jié)論
（1）如果重組進(jìn)入公司的資產(chǎn)形成一項(xiàng)業(yè)務(wù)，則符合企業(yè)合并的定義，應(yīng)按同一控制下企業(yè)合并原則處理，即不得評(píng)估調(diào)帳，應(yīng)按帳面值處理。舉例：某企業(yè)2008年9月和11月分別購(gòu)入同一控制下設(shè)備、廠房和土地使用權(quán)，但按評(píng)估值入帳的會(huì)計(jì)處理即屬錯(cuò)誤。該案例核心提示要點(diǎn)在于：①其目的在于回避股權(quán)收購(gòu)；②盡管交易行為是購(gòu)買資產(chǎn)，但已形成業(yè)務(wù)合并。把企業(yè)合并分拆為業(yè)務(wù)合并+資產(chǎn)買賣，人為地規(guī)避企業(yè)合并與“3號(hào)適用意見”的，則業(yè)務(wù)合并參照企業(yè)合并。同一控制下的追溯調(diào)整，包括業(yè)務(wù)合并和企業(yè)合并。
（2）合并方在企業(yè)合并中取得的資產(chǎn)和負(fù)債，應(yīng)當(dāng)按照合并日在被合并方的賬面價(jià)值計(jì)量，不應(yīng)改變其計(jì)量基礎(chǔ)（也就是不能評(píng)估調(diào)賬，因?yàn)榫褪亲罂诖褂锌诖?，沒有任何經(jīng)濟(jì)利益的流入和流出）；業(yè)務(wù)合并參照企業(yè)合并處理：重組進(jìn)入的相關(guān)資產(chǎn)如果構(gòu)成一項(xiàng)業(yè)務(wù)，符合企業(yè)合并的定義，應(yīng)按同一控制下企業(yè)合并的原則進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，即合并中取得的各項(xiàng)資產(chǎn)應(yīng)維持在被合并方的原賬面價(jià)值不變。（聰明就在把企業(yè)拆開一部分一部分進(jìn)來(lái)，也是不行的，按照實(shí)質(zhì)重于形式的原則，千萬(wàn)不能評(píng)估調(diào)賬）
（3）同一控制下合并，交易時(shí)可以評(píng)估，也可以以評(píng)估值進(jìn)行交易（交易價(jià)格是雙方談判的結(jié)果），若以評(píng)估值作為交易價(jià)格，則正確的會(huì)計(jì)處理因該為：①應(yīng)以原賬面價(jià)值作為入賬依據(jù)；②評(píng)估值與賬面值的差額應(yīng)沖減所有者權(quán)益，首先沖減資本公積（股本溢價(jià)），不足時(shí)沖減留存收益。③單獨(dú)購(gòu)買資產(chǎn)的交易但未形成業(yè)務(wù)的，可以按評(píng)估值入帳。
（4）因企業(yè)合并準(zhǔn)則規(guī)范的是對(duì)合并事項(xiàng)的會(huì)計(jì)處理，而不僅是規(guī)范合并報(bào)表的編制，因此，在調(diào)整時(shí)母公司報(bào)表及合并報(bào)表均應(yīng)做調(diào)整。
3、非同一控制下的企業(yè)合并
不接受“捆綁”上市，不鼓勵(lì)也不限制“整合”上市，而是要求規(guī)范。非同一控制下合并比同一控制下要求從嚴(yán)，并入的業(yè)務(wù)或股權(quán)三項(xiàng)指標(biāo)（總資產(chǎn)、收入、利潤(rùn)總額）在20%以下的不受影響；20%－50%的運(yùn)行1個(gè)完整會(huì)計(jì)年度；50%－100%的運(yùn)行2個(gè)完整會(huì)計(jì)年度；100%以上運(yùn)行3個(gè)完整會(huì)計(jì)年度。
（三）企業(yè)分立
1、背景和問(wèn)題
（1）背景
某客運(yùn)公司在業(yè)務(wù)拓展中會(huì)建客運(yùn)站（帶有一定的公益性），當(dāng)?shù)卣o了該公司一塊土地進(jìn)行房地產(chǎn)開發(fā)作為投資建設(shè)客運(yùn)站的補(bǔ)償，考慮到目前對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)的調(diào)控，企業(yè)擬將房地產(chǎn)業(yè)務(wù)以分立的方式予以剝離（某倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)基于大致相同背景開發(fā)商業(yè)地產(chǎn)）。
（2）問(wèn)題
分立后的公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)是否依然可以連續(xù)計(jì)算？
2、結(jié)論
①企業(yè)分立可能導(dǎo)致主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)生變化，影響發(fā)行條件。原來(lái)認(rèn)為分立后應(yīng)運(yùn)行3年，現(xiàn)在正在考慮放寬條件的環(huán)境是否成熟。主要考慮兩點(diǎn)：（1）分立是否導(dǎo)致主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)生變化。普遍認(rèn)為很難說(shuō)沒有變化。（2）分立也要追溯調(diào)整，涉及剝離報(bào)表編制的問(wèn)題。資產(chǎn)、收入等很好分割，但費(fèi)用分割的合理性不好判斷（即使按照收入的比例進(jìn)行分割），可能無(wú)法真實(shí)反映公司的盈利能力。
②因此，整體而言，在目前社會(huì)誠(chéng)信度普遍不高的條件下，建議不要通過(guò)分立的方式進(jìn)行處理，可以通過(guò)資產(chǎn)處置的方式將非主營(yíng)業(yè)務(wù)剝離（比如出售股權(quán)或者資產(chǎn)等方式）。對(duì)于國(guó)務(wù)院豁免的企業(yè)可以例外，但中小企業(yè)一定要持謹(jǐn)慎態(tài)度。
③目前證監(jiān)會(huì)也在呼吁房地產(chǎn)作為伴隨業(yè)務(wù)的公司上市打開口子的問(wèn)題，但還沒有結(jié)論。
④真要做分立，則業(yè)績(jī)不能連續(xù)計(jì)算，不屬于整體改制，要獨(dú)立運(yùn)行滿3年。
（四）幾個(gè)關(guān)注點(diǎn)
1、關(guān)于會(huì)計(jì)核算的真實(shí)性，相對(duì)于成本費(fèi)用而言，更為關(guān)注收入方面的問(wèn)題，建議：
（1）經(jīng)營(yíng)多項(xiàng)業(yè)務(wù)的公司，應(yīng)分部披露不同業(yè)務(wù)的客戶情況；
（2）對(duì)于連鎖經(jīng)營(yíng)等行業(yè)的公司（經(jīng)銷商較多，比較分散），絕對(duì)不應(yīng)僅僅關(guān)注其前5名客戶，可以利用信息系統(tǒng)等方式在盡職調(diào)查時(shí)對(duì)80%以上的客戶進(jìn)行調(diào)研；
（3）如果客戶比較集中則需要對(duì)主要客戶進(jìn)行實(shí)地考察，重點(diǎn)關(guān)注是否公司與客戶是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，交易定價(jià)是否公允，交易的變化是否合理等等，歸根結(jié)底關(guān)注是否存在虛假銷售。
2、會(huì)計(jì)政策及會(huì)計(jì)估計(jì)的變更
雖然制定會(huì)計(jì)政策的權(quán)利在公司的董事會(huì)，但要掌握和遵循以下原則：
（1）不能隨意變更，容易導(dǎo)致操縱利潤(rùn)的嫌疑；
（2）變更的應(yīng)可以證明會(huì)計(jì)政策更趨謹(jǐn)慎，不能利用會(huì)計(jì)政策的變更操縱利潤(rùn)；
（3）申報(bào)期內(nèi)不要出現(xiàn)無(wú)法證明自己更趨謹(jǐn)慎的變更；
（4）還要參考同行業(yè)的會(huì)計(jì)政策標(biāo)準(zhǔn)。
3、小訴訟簡(jiǎn)要披露，大訴訟詳細(xì)披露。
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