摘要：隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，以其為代表的現(xiàn)代信息科技將對人類金融模式產(chǎn)生根本影響。在此影響下，已出現(xiàn)一種既不同于商業(yè)銀行間接融資，也不同于資本市場直接融資的第三種金融融資模式，即被稱為“互聯(lián)網(wǎng)金融”的模式。在此種模式下，金融參與者深諳互聯(lián)網(wǎng)“開放、平等、協(xié)作、分享”的精髓，通過互聯(lián)網(wǎng)、移動互聯(lián)網(wǎng)等工具，使得傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)具備透明度更強(qiáng)、參與度更高、協(xié)作性更好、中間成本更低、操作上更便捷等一系列特征。同時，資金交易雙方可獲得與直接和間接融資相同的資源配置效率，并且能夠大幅減少交易成本?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的民主化特征明顯，最終可以讓金融機(jī)構(gòu)離開資金融通過程中曾經(jīng)的主導(dǎo)型地位，因為互聯(lián)網(wǎng)的分享，公開、透明等等的理念讓資金在各個主體之間的游走，會非常的直接、自由，而且低違約率，打破了金融業(yè)由少數(shù)專業(yè)經(jīng)營控制的傳統(tǒng)，使當(dāng)前金融業(yè)的分工和專業(yè)化趨勢淡化，不再是金融資源調(diào)配的核心主導(dǎo)定位。且擁有更為大眾化的參與者，其引致出的效益更加惠及普通百姓。而互聯(lián)網(wǎng)金融模式的出現(xiàn)，給政府乃至傳統(tǒng)銀行業(yè)帶來了巨大挑戰(zhàn)。有學(xué)者分析認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)將打破傳統(tǒng)銀行業(yè)領(lǐng)軍地位，形成分庭抗禮局面。因此，分析互聯(lián)網(wǎng)金融模式的發(fā)展對于傳統(tǒng)銀行業(yè)的發(fā)展規(guī)劃有一定意義。
關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融;傳統(tǒng)銀行業(yè);影響
一、互聯(lián)網(wǎng)金融的含義
目前，有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融內(nèi)涵的表述有多種，界定尚不統(tǒng)一。在此，初步歸納為：互聯(lián)網(wǎng)金融是通過互聯(lián)網(wǎng)、移動互聯(lián)網(wǎng)等工具，介入傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)過程的一種混合金融。從廣義金融角度來看，互聯(lián)網(wǎng)金融，包括但是不限于為第三方支付、在線理財產(chǎn)品的銷售、信用評價審核、金融中介、金融電子商務(wù)等模式。從狹義的金融角度來看，互聯(lián)網(wǎng)金融是涉及貨幣的信用化流通支付的相關(guān)層面，也就是資金融通依托互聯(lián)網(wǎng)來實現(xiàn)的方式方法都可以稱之為互聯(lián)網(wǎng)金融。
當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融格局由傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)組成。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)金融主要包括傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的網(wǎng)上銀行創(chuàng)新以及電商化技術(shù)創(chuàng)新等。非金融機(jī)構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)金融主要由憑借商業(yè)性互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)行資金運(yùn)作的電商企業(yè)、人人貸(P2P)模式的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺、眾籌模式的網(wǎng)絡(luò)投資平臺、理財類的手機(jī)理財APP以及第三方支付平臺等組成，是以互聯(lián)網(wǎng)體系與思維去打造類金融業(yè)務(wù)，運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)的特性去完成金融的渠道、借貸、信息、銷售、客戶管理等工作。
傳統(tǒng)金融人有一種看法認(rèn)為，傳統(tǒng)銀行早已采用了數(shù)據(jù)化、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)電子銀行管理體系，所以銀行也就是互聯(lián)網(wǎng)金融。但實際上，很多人把由銀行操控的電子網(wǎng)絡(luò)或利用的互聯(lián)網(wǎng)稱為金融互聯(lián)網(wǎng)。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融的特征
(一)引致性?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生具有引致性特征?；ヂ?lián)網(wǎng)科技企業(yè)開展金融活動的初衷并不是想依靠該項活動來盈利，其初衷是為了更好地服務(wù)于電子商務(wù)的發(fā)展，是電子商務(wù)發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物。以第三方支付組織為例。電子商務(wù)產(chǎn)生初期，產(chǎn)生了兩大金融問題：一是買家不愿意提前付款，賣家也不愿意提前發(fā)貨，買賣雙方對自己的交易對手都不太信任;二是因為銀行卡發(fā)卡行的不同而導(dǎo)致交易往往不能按時實現(xiàn)，甚至導(dǎo)致交易失敗，這種情況時有發(fā)生。電子商務(wù)在發(fā)展初期就遇到困境，促使電子商務(wù)提供商不斷改進(jìn)自己的服務(wù)質(zhì)量與水平，于是第三方支付組織就應(yīng)運(yùn)而生?？梢哉f，互聯(lián)網(wǎng)科技企業(yè)開展金融活動幾乎全部是為了滿足客戶的需要，即最終目的是服務(wù)電子商務(wù)。
(二)便捷性。與傳統(tǒng)金融相比，互聯(lián)網(wǎng)金融最大的特征就是便捷性?？蛻舨恍枰綘I業(yè)網(wǎng)點去，只需要有一部智能手機(jī)終端或電腦設(shè)備，就可以隨時隨地完成資金的劃轉(zhuǎn)和信貸，這極大方便了客戶。
(三)大眾性。傳統(tǒng)金融服務(wù)有明顯的金融排斥性特征，即金融服務(wù)大都只針對那些中高端收入群體或大型企業(yè)，眾多低收入群體或者是小型企業(yè)大都享受不到該種金融服務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融，只需要一臺電腦或者一部移動手機(jī)終端，就可以享受到便捷的金融服務(wù)，極大程度降低了金融服務(wù)的準(zhǔn)入門檻，使得金融服務(wù)不再是有少數(shù)精英控制的，普通大眾也可以利用網(wǎng)絡(luò)科技來參與到金融服務(wù)的生產(chǎn)中來。
三、互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展模式
第一種模式是銀行網(wǎng)銀，當(dāng)前商業(yè)銀行借助互聯(lián)網(wǎng)渠道為公眾和社會提供服務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)在其中發(fā)揮渠道作用。
第二種模式運(yùn)用電商的平臺，依據(jù)大數(shù)據(jù)收集和分析進(jìn)而得到信用支持，以交易參數(shù)為基點的綜合交易模式。
第三種模式是P2P模式，這種模式提供了中介服務(wù),把資金出借方與需求方結(jié)合在一起。平臺的模式各有不同，主要有以下兩類：一是擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保交易模式，此類平臺作為中介，不吸儲、不放貸，只提供金融信息服務(wù)，由合作的小貸公司和擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供雙重?fù)?dān)保。如人人貸，此類平臺的交易模式多為“1對多”，即一筆借款需求由多個投資人投資。二是“P2P平臺下的債權(quán)合同轉(zhuǎn)讓模式”的宜信模式?？梢苑Q之為“多對多”模式，該模式通過互聯(lián)網(wǎng)撮合投資人和借款人之間的借貸關(guān)系，實現(xiàn)個人對個人貸款。
第四模式通過交互式營銷，充分借助互聯(lián)網(wǎng)手段，把傳統(tǒng)營銷渠道和網(wǎng)絡(luò)營銷渠道緊密結(jié)合，使金融業(yè)實現(xiàn)由“產(chǎn)品中心主義”向“客戶中心主義”的轉(zhuǎn)變，共建開放共享的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺。
第五種模式實際上是一種貨幣基金模式，以支付寶打造的一項余額增值服務(wù)——余額寶為代表，用戶能隨時把自己支付寶中的錢支付到余額寶中，不但免轉(zhuǎn)賬手續(xù)費(fèi)，還可以獲得收益。
四、互聯(lián)網(wǎng)金融對我國商業(yè)銀行的長期影響分析
在經(jīng)典的一般均衡理論中，一個無摩擦的市場可以使經(jīng)濟(jì)資源達(dá)到最優(yōu)的配置，此時交易是沒有成本的，金融中介也是不存在的。交易成本和交易時的信息不對稱是金融中介存在的前提，即金融中介的價值在于降低資金融通的交易成本和緩解資金融通時的信息不對稱。而互聯(lián)網(wǎng)金融在很大程度上也可以起到金融中介的作用，是銀行等金融中介的有效替代。互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行的替代作用主要體現(xiàn)在以下兩個方面：
(一)降低了交易成本。商業(yè)銀行在降低交易成本優(yōu)化資源配置的同時，也產(chǎn)生了巨額的交易成本。據(jù)銀監(jiān)會披露，2012年我國商業(yè)銀行實現(xiàn)利潤1.24萬億元，12家上市銀行實現(xiàn)利潤8489億元，占A股所有公司利潤總額48.6%。12家上市銀行的人均職工薪酬達(dá)到驚人的45萬元，在所有行業(yè)中位居第一。與傳統(tǒng)商業(yè)銀行不同，互聯(lián)網(wǎng)金融采取虛擬運(yùn)作的方式，即互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)作時不依賴一個又一個的實體網(wǎng)點，只需網(wǎng)絡(luò)終端設(shè)備與網(wǎng)絡(luò)，加之于少量的人員，就可以實現(xiàn)資金的劃轉(zhuǎn)、借貸等，其固定成本與人工成本要遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于傳統(tǒng)的商業(yè)銀行?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)極大程度降低了資金融通時的交易成本。
