近日央行發(fā)布了《大額存單管理暫行辦法》，盡管各家銀行正式推出大額存單尚待時(shí)日，但業(yè)界對(duì)于大額存單的討論越來(lái)越火熱。大額存單來(lái)了，您會(huì)來(lái)投資嗎？
銀行理財(cái)or“寶寶們”
大額存單會(huì)帶來(lái)沖擊嗎？
大額存單毫無(wú)疑問(wèn)會(huì)比銀行定期存款的收益要高一些，業(yè)內(nèi)都將其與銀行理財(cái)產(chǎn)品和貨幣基金類(lèi)的“寶寶們”作比較。大額存單除了會(huì)影響銀行普通的定期存款之外，對(duì)于銀行理財(cái)產(chǎn)品和“寶寶們”究竟是否構(gòu)成沖擊呢？
金融問(wèn)題專(zhuān)家趙慶明認(rèn)為，從收益率上來(lái)看，大額存單可能要比銀行理財(cái)產(chǎn)品相對(duì)低些。
根據(jù)《暫行辦法》，大額存單的利率定價(jià)主要根據(jù)上海同業(yè)拆借利率（shibor），而目前shibor的利率水平普遍在3%左右，這的確遠(yuǎn)低于目前銀行多數(shù)理財(cái)產(chǎn)品大約5%左右的預(yù)期收益率。但大額存單可轉(zhuǎn)讓、流動(dòng)性更強(qiáng)，則勝過(guò)多數(shù)銀行理財(cái)產(chǎn)品。
不過(guò)，也有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，大額存單以及即將到來(lái)的存款利率市場(chǎng)化，會(huì)讓銀行理財(cái)中低風(fēng)險(xiǎn)的銀行理財(cái)產(chǎn)品逐漸消逝，而向著真正“高收益、高風(fēng)險(xiǎn)”的方向發(fā)展。
而與基于貨幣基金的“寶寶類(lèi)”產(chǎn)品相比較，兩種投資方式各有千秋。民生銀行[1.63% 資金 研報(bào)]首席經(jīng)濟(jì)研究員溫斌表示，相比較于寶寶產(chǎn)品，大額存單的優(yōu)勢(shì)在于其安全性，即大額存單屬于銀行存款，受到存款保險(xiǎn)制度的最高50萬(wàn)元的保護(hù)。而并不承諾保本保收益的貨幣基金產(chǎn)品，因?yàn)闀?huì)投資一些短期債券而可能獲得比大額存單更高的收益，且比起大額存單30萬(wàn)元的門(mén)檻，“寶寶們”低至100元的門(mén)檻也更容易被大眾接受。
固定收益or浮動(dòng)收益
投資大額存單也要貨比三家
業(yè)界普遍認(rèn)為，大額存單是銀行存款利率市場(chǎng)化的先行者。溫斌預(yù)計(jì)，大額存單剛開(kāi)始可能會(huì)以銀行定期發(fā)放等形式存在，而未來(lái)則可能常態(tài)化。
央行規(guī)定，大額存單的利率可有兩種模式，一種是固定利率，另一種是浮動(dòng)利率。溫斌解釋道，固定利率意味著在購(gòu)買(mǎi)時(shí)銀行就給出固定利率，當(dāng)大額存單到期之后，按照固定利率償付本金；而浮動(dòng)利率則可能在期限內(nèi)銀行會(huì)定期調(diào)整利率。
“選擇哪種計(jì)息方式，可能就得看投資者的眼光了?！睖乇蟊硎荆绻幱诶氏陆低ǖ?，可能固定收益鎖定高利率是個(gè)不錯(cuò)的選擇；而如果處于利率上升通道，選擇浮動(dòng)收益則能博得更高的收益。
不過(guò)，溫斌也坦言，無(wú)論選擇哪種計(jì)息方式，由于大額存單可在市場(chǎng)上進(jìn)行多次交易，接盤(pán)的投資者也許未必能夠得到與面值相符的收益率。
此外，未來(lái)投資大額存單也許還要貨比三家?！靶°y行或民營(yíng)銀行，可能就會(huì)比大銀行的利率高?！睖乇笳f(shuō)，未來(lái)銀行退出機(jī)制完備之后，銀行信用也將是影響銀行發(fā)行的大額存單的因素之一。
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