在司法實踐中，許多股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同糾紛都與股權(quán)變更登記有關(guān)：有的以股權(quán)轉(zhuǎn)讓未經(jīng)登記，要求確認合同無效；有的以股權(quán)轉(zhuǎn)讓未經(jīng)登記，受讓人無法取得股權(quán)，要求解除轉(zhuǎn)讓合同；有的轉(zhuǎn)讓人因股權(quán)轉(zhuǎn)讓未經(jīng)登記而惡意“一股多賣”，從而引發(fā)糾紛。
本文中所述的股權(quán)登記法律問題針對的是有限公司而非股份有限公司，特此說明。
一、股權(quán)登記的概念及分類
公司法第33條規(guī)定，有限責(zé)任公司應(yīng)當(dāng)置備股東名冊，記載下列事項：（一）股東的姓名或者名稱及住所；（二）股東的出資額；（三）出資證明書編號。記載于股東名冊的股東，可以依股東名冊主張行使股東權(quán)利。公司應(yīng)當(dāng)將股東的姓名或者名稱及其出資額向公司登記機關(guān)登記；登記事項發(fā)生變更的，應(yīng)當(dāng)辦理變更登記。未經(jīng)登記或者變更登記的，不得對抗第三人。
依據(jù)上述公司法的規(guī)定，可以將股東名冊對股權(quán)的登記稱之為內(nèi)部登記，公司登記機關(guān)對股權(quán)的登記稱之為外部登記。
二、內(nèi)部登記與外部登記的法律效力
股權(quán)的內(nèi)部登記反映的是股東與公司之間的關(guān)系，內(nèi)部登記的效力主要有：
1、推定效力。只要在股東名冊記載的股東，其行使股東權(quán)利無須提交其他證據(jù)證明其股東身份，即內(nèi)部登記對于股東資格的確認具有推定的效力，但可為舉證所推翻。我國公司法學(xué)者劉俊海教授將股東名冊稱之為推定證據(jù)，而將股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同、交納出資的證明稱之為源泉證據(jù)或基礎(chǔ)證據(jù)。
2、對抗效力。在股權(quán)轉(zhuǎn)讓時，如果轉(zhuǎn)讓雙方未向公司通知轉(zhuǎn)讓事實，公司也未將受讓人記載于股東名冊，受讓人向公司主張股東權(quán)利時，公司可以股東名冊的記載對抗受讓人。
股權(quán)的外部登記反映的是股東、公司與第三人之間的關(guān)系，通過賦予登記事項以對抗力來保護登記人的合法權(quán)益，通過賦予登記事項以公信力來保護善意第三人，從而維護交易安全。我國公司法第33條的上述規(guī)定，同樣賦予了外部登記對抗力和公信力。
1、對抗力。此處的對抗力與上文中內(nèi)部登記的對抗力不同，內(nèi)部登記的對抗力指的是公司可以對抗未經(jīng)股東名冊登記的受讓人要求行使股東權(quán)利。此處的對抗力指的是對股東、公司以外的第三人產(chǎn)生對抗力，第三人為法律行為時應(yīng)盡注意責(zé)任。
2、公信力。此處的公信力是指第三人依據(jù)登記機關(guān)登記內(nèi)容為法律行為時，即使登記的內(nèi)容有錯誤，法律對信賴該登記內(nèi)容的第三人也將加以保護。
三、股權(quán)登記與股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的效力的關(guān)系
實踐中，經(jīng)常有人以股權(quán)未經(jīng)變更登記為由，認為股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同無效。這一觀點的錯誤之處在于沒有認識到股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的債權(quán)法律關(guān)系本質(zhì)，將股權(quán)變動的原因行為與股權(quán)變動的確認結(jié)果予以區(qū)別。
股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的本質(zhì)還是合同，其成立與生效應(yīng)受合同法的調(diào)整。合同法規(guī)定，合同當(dāng)時人就合同的主要條款達成一致的，合同成立。合同的成立屬于事實判斷而非法律判斷，只要當(dāng)事人達成一致，合同即告成立。合同法同時規(guī)定，依法成立的合同，自成立時起即發(fā)生法律效力。有觀點認為，在股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同中，由于存在公司法對股權(quán)轉(zhuǎn)讓的特別規(guī)定，例如，其他股東的優(yōu)先購買權(quán)，所以，股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同應(yīng)自其它股東放棄優(yōu)先購買權(quán)時生效。這一觀點是錯誤的，首先，公司法未規(guī)定其它股東未放棄優(yōu)先購買權(quán)時，轉(zhuǎn)讓股東與受讓人所簽的合同無效；其次，簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同后取得其它股東的同意是轉(zhuǎn)讓人的一項合同義務(wù)，如果轉(zhuǎn)讓人不能取得其它股東過半數(shù)同意，或其它股東不放棄優(yōu)先購買權(quán)，則只須由向受讓人承擔(dān)違約責(zé)任，而沒必要認定轉(zhuǎn)讓合同無效；再次，如果因為有優(yōu)先購買權(quán)的存在而認定轉(zhuǎn)讓合同無效，則如果其他股東放棄優(yōu)先購買權(quán)的話，合同亦不能轉(zhuǎn)化有效，對提高交易效率顯然不利。
綜上所述，股權(quán)變更登記并非轉(zhuǎn)讓合同成立或生效的要件。股權(quán)變更登記是合同履行的內(nèi)容和結(jié)果，也是公司在知悉股權(quán)變動的事實后應(yīng)當(dāng)履行的一項法定義務(wù)。
