實(shí)用工具：
國(guó)債ETF（511010）
博時(shí)上證企債30ETF（511210）
嘉實(shí)中證中期國(guó)債ETF（159926）
對(duì)于看好債券市場(chǎng)的投資人，債券ETF和杠桿債基都是不錯(cuò)的選擇。債券ETF能夠讓投資者最便捷地跟蹤債券市場(chǎng)，而杠桿債基的B類(lèi)份額則能夠幫助投資人在看多時(shí)通過(guò)杠桿增加收益。
國(guó)債ETF：成本低、交易方便
國(guó)債是信用風(fēng)險(xiǎn)極低的投資品種，如果投資者想要參與國(guó)債市場(chǎng)就可以選擇國(guó)債ETF，目前國(guó)內(nèi)可選標(biāo)的有國(guó)泰上證5年期國(guó)債ETF（511010），簡(jiǎn)稱(chēng)國(guó)債ETF。
國(guó)債ETF主要投資剩余期限4~7年期的國(guó)債，從而達(dá)到跟蹤5年期國(guó)債的效果。國(guó)債ETF參與質(zhì)押式回購(gòu)十分便捷，這樣可以提高資金使用效率增加收益，其回購(gòu)標(biāo)準(zhǔn)券使用率不得超過(guò)90%，回購(gòu)放大倍數(shù)不得超過(guò)5倍。
根據(jù)中報(bào)，目前國(guó)債ETF主要配置的三大券種是13國(guó)債03、13國(guó)債08和13國(guó)債13，分別占基金凈值的比例為21.04%、16.73%和16.41%。
從國(guó)債ETF今年中報(bào)看，除了兩名自然人外，該ETF的前十大持有人是基金、證券公司、保險(xiǎn)公司、社?；鸷托磐挟a(chǎn)品等機(jī)構(gòu)。
與股票ETF不同的是，債券ETF定期返還一次收益（包括應(yīng)計(jì)利息、其間買(mǎi)賣(mài)債券獲得的損益、其他基金相應(yīng)的開(kāi)銷(xiāo)等），類(lèi)似于債券的票息。而與主動(dòng)管理的債券基金相比，債券ETF的透明度較高、交易方便，費(fèi)率也較低。
對(duì)于一些機(jī)構(gòu)投資者而言，債券ETF不僅可以作為一項(xiàng)重要資產(chǎn)配置，還可以構(gòu)建安全墊并應(yīng)付日常流動(dòng)性需求。
對(duì)于個(gè)人投資者而言，將國(guó)債ETF用于保證金管理也是非常不錯(cuò)的選擇。國(guó)債ETF比其他保證金管理工具更靈活，流動(dòng)性好，還可以T+0 交易。有很多個(gè)人投資者就把股票賬戶(hù)暫時(shí)不用的錢(qián)用于購(gòu)買(mǎi)國(guó)債ETF。
投資者也可以將國(guó)債ETF作為現(xiàn)貨工具，跟國(guó)債期貨進(jìn)行期現(xiàn)套利。
分級(jí)債基B份額：信誠(chéng)雙盈B
如果投資者非常看好債券市場(chǎng)，那么配置分級(jí)債基的B類(lèi)份額將會(huì)是非常好的選擇。
融資型分級(jí)基金通俗的解釋就是，A份額和B份額的資產(chǎn)作為一個(gè)整體（母基金）投資，其中持有B份額的人每年向A份額的持有人支付約定利息，至于支付利息后的總體投資盈虧都由B份額承擔(dān)。這種產(chǎn)品結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)相當(dāng)于A份額的投資人將錢(qián)借給B份額投資人投資，而B(niǎo)份額的投資人支付給A份額投資人一定的固定收益，這樣B份額的投資人加大了杠桿，在上漲的市場(chǎng)中容易賺取更多的收益。
當(dāng)然，在下跌中分級(jí)債基B份額也可能有更大的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于分級(jí)債基B類(lèi)而言，由于需要支付A類(lèi)固定約定收益，因此即使母基金處于盈利狀態(tài)，但在扣除支付給A類(lèi)份額的利息后，其收益仍有可能為負(fù)。從8月以來(lái)的收益率來(lái)看，分級(jí)債基B類(lèi)份額的收益率尚不足以抵消借貸成本。
目前各家基金公司的分級(jí)債基產(chǎn)品設(shè)計(jì)都極為類(lèi)似，因而產(chǎn)品差異并不大。從今年以來(lái)的業(yè)績(jī)看，信誠(chéng)雙盈B是收益最好的分級(jí)債基B份額，從年初至11月8日收益率達(dá)到17.1%。
查看該基金的報(bào)告，今年以來(lái)該基金極少配置股票，以債券為主要配置品種，三季度末，該基金持有債券市值占凈值的比例為144.37%。該基金的三大債券為12惠投債、11牡國(guó)投和12海紫債，三大債券占凈值比分別為7.13%、7.08%和6.92%。
今年上半年，由于持有高收益企業(yè)債和城投債比例較高，并且用回購(gòu)提升了母基金的杠桿，使得信誠(chéng)雙盈B的資金使用效率得以提升，取得了良好的收益。其他可選的分級(jí)債基B類(lèi)份額還有富國(guó)天盈B、萬(wàn)家添利B、海富通穩(wěn)進(jìn)增利B等。
然而自今年下半年“錢(qián)緊”以來(lái)，債券市場(chǎng)就表現(xiàn)低迷，之前牛市高歌猛進(jìn)的勢(shì)頭一去不復(fù)返，在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)上介入債券類(lèi)產(chǎn)品須倍加謹(jǐn)慎。
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