一、中國電影影院數量及銀幕數量統(tǒng)計
2015 年中國影院數量超過6,000 家，銀幕數量超過3 萬塊，新建影院數量和新增銀幕數量近年來同步穩(wěn)增。影院雖為電影產業(yè)鏈中最接近于客戶群體的銷售終端環(huán)節(jié)，但其重資產屬性和較長的投資回報周期限定了行業(yè)的入門標準，行業(yè)擴張速度受制于影院建設個體的數量和其經營質量。下游產業(yè)發(fā)展呈區(qū)域下沉趨勢，2013-2015 年，經濟發(fā)達地區(qū)影院數量和銀幕數量增長較為平穩(wěn)，而經濟次發(fā)達地區(qū)增長率起伏較大。因此，我們可以看出，下游產業(yè)布局向具有市場潛力的經濟次發(fā)達地區(qū)延伸，隨著經濟次發(fā)達地區(qū)影院及配套設施建設的完善，票房下沉現象將明顯深化。
2005-2015年全國影院數量及增長率
數據來源：廣電總局，智研咨詢整理
相關報告：智研咨詢發(fā)布的《2016-2022年中國電影市場運行態(tài)勢及投資戰(zhàn)略研究報告》
2005-2015年全國銀幕數量及增長率
2005-2015年全國銀幕數量及增長率
2013-2015年各地區(qū)銀幕數量增幅
二、國內院線市場逐年擴散
2015 年，我國共有48 條院線。2013-2015 年，排名前十位院線市場份額逐年下降，由69.1%下降到66.2%。我國院線市場集中度呈逐年擴散趨勢。對標美國前三大院線超過60.7%的市場份額，我國院線市場趨于分散。因此， 參考成熟的、高度集中的美國院線行業(yè)，我們認為，國內院線市場存在整合的空間，整合完成后院線承上啟下的樞紐效用放大。
院線在電影產業(yè)鏈中擔任渠道的角色，對院線下面的影院進行統(tǒng)一管理，主要是通過院線發(fā)行收入盈利。目前，院線運營模式包括資產聯(lián)結和簽約加盟兩種。前者下面的影院為自建，后者下面的影院是簽約加盟加入。我們以大地院線（簽約加盟模式）為例，2015 年公司院線發(fā)行收入占公司營業(yè)收入比例為95.0%，而毛利率僅為5.0%，可以看出院線環(huán)節(jié)的毛利率較低。且院線環(huán)節(jié)在票房分賬中占比低，因此，單一的院線環(huán)節(jié)盈利性較弱。
2012—2014 年是我國電影市場啟動階段，在排名前十位院線中，廣東大地院線、中影數字院線和江蘇幸福藍海院線擴張明顯，票房主要由觀影人流導入，經營效率較低。排名第一的萬達院線經營效率最高，結合萬達院線的資產聯(lián)結經營模式和會員制度來看，資產聯(lián)結模式院線對管理體制的優(yōu)化有利于經營效率的提高。而簽約加盟模式院線存在管理松散的問題。因此，院線環(huán)節(jié)本身在盈利能力方面存在天花板，若能發(fā)揮中間渠道的作用連接上下游產業(yè)，價值最大化可期。
2013—2015 年國內前十大院線票房
2013 年 | 2014 年 | 2015 年 | |||||||
序號 | 院線 | 票房 (億元） | 全國票房占比 | 院線 | 票房（億元） | 全國票房占比 | 院線 | 票房 (億元） | 全國票房占比 |
1 | 萬達 | 31.6 | 14.70% | 萬達 | 42.1 | 14.30% | 萬達 | 59.8 | 13.60% |
2 | 上海聯(lián)和 | 18.8 | 8.70% | 中影星美 | 24.5 | 8.30% | 中影星美 | 37.4 | 8.50% |
3 | 中影星美 | 18.4 | 8.50% | 廣東大地 | 23.5 | 8.00% | 廣東大地 | 35 | 7.90% |
4 | 廣東大地 | 15.9 | 7.40% | 上海聯(lián)和 | 22.7 | 7.70% | 上海聯(lián)和 | 30.7 | 7.00% |
5 | 中影南方新干線 | 15.4 | 7.20% | 廣州金逸珠江 | 20.8 | 7.10% | 中影南方新干線 | 29.7 | 6.70% |
6 | 廣州金逸珠江 | 15.4 | 7.20% | 中影南方新干線 | 19.8 | 6.70% | 廣州金逸珠 江 | 28.9 | 6.60% |
7 | 浙江時代 | 9.1 | 4.20% | 浙江時代 | 11.9 | 4.10% | 中影數字 | 21.1 | 4.80% |
8 | 北京新影聯(lián) | 8.8 | 4.10% | 中影數字 | 11 | 3.80% | 浙江橫店 | 19.8 | 4.50% |
9 | 浙江橫店 | 7.8 | 3.60% | 浙江橫店 | 10.6 | 3.60% | 浙江時代 | 15.6 | 3.50% |
10 | 中影數字 | 7.5 | 3.50% | 北京新影聯(lián) | 10.2 | 3.50% | 江蘇幸福藍 海 | 13.6 | 3.10% |
合計 | - | 148.7 | 69.10% | - | 197.2 | 67.10% | - | 291.6 | 66.20% |
2012—2014 年國內前十大院線表現
序號 | 院線 | 票房增速 | 影院增速 | 銀幕增速 | 人次增速 | 上座率 | 單屏產出（萬元） | ||||||
2013 | 2014 | 2013 | 2014 | 2013 | 2014 | 2013 | 2014 | 2013 | 2014 | 2013 | 2014 | ||
1 | 萬達 | 28.70% | 33.10% | 25.70% | 28.20% | 27.20% | 29.70% | 33.20% | 30.80% | 21.40% | 22.90% | 254 | 260 |
2 | 中影星美 | 13.30% | 33.10% | 21.80% | 24.90% | 25.90% | 29.60% | 18.90% | 32.10% | 20.20% | 18.90% | 138 | 142 |
3 | 廣東大地 | 43.90% | 47.80% | 31.80% | 28.90% | 36.20% | 31.40% | 36.20% | 45.40% | 13.60% | 14.40% | 89 | 100 |
4 | 上海聯(lián)和 | 14.10% | 20.80% | 3.00% | 7.20% | 3.80% | 10.80% | 14.40% | 20.40% | 19.20% | 21.10% | 171 | 186 |
5 | 中影南方新干線 | 16.40% | 28.60% | 13.90% | 34.60% | 20.10% | 35.80% | 23.70% | 30.30% | 15.60% | 16.50% | 137 | 130 |
6 | 廣州金逸珠 江 | 31.20% | 35.10% | 31.00% | 37.60% | 32.50% | 34.60% | 34.60% | 32.90% | 16.10% | 16.80% | 159 | 159 |
7 | 中影數字 | 42.80% | 47.10% | 29.20% | 40.20% | 32.40% | 43.70% | 36.90% | 46.40% | 13.00% | 13.80% | 74 | 76 |
8 | 浙江橫店 | 37.10% | 36.20% | 28.20% | 36.40% | 30.40% | 39.20% | 42.10% | 37.00% | 14.10% | 14.20% | 98 | 96 |
9 | 浙江時代 | 26.60% | 31.80% | 17.40% | 16.90% | 28.90% | 22.30% | 31.50% | 31.80% | 16.20% | 16.40% | 109 | 118 |
10 | 江蘇幸福藍 海 | 77.10% | 74.60% | 70.00% | 44.10% | 89.40% | 53.70% | 77.80% | 78.30% | 17.00% | 17.50% | 125 | 142 |
三、中國電影票房統(tǒng)計情況
2015年中國電影總票房以440.69億完美收官，同比增長48.7%。其中國產故事片產量686部，票房271.36億元，占比總票房61.58％，票房貢獻率創(chuàng)近年來新高。2015年全年觀影人為12.6億，同比增長51.08%。
2009-2015 年中國電影票房收入
2009-2015 年中國電影觀影人次
國內前十大電影制作機構市場份額從2012 年的34.4%下降到2015 年的20.0%左右，市場集中度進一步下降，主體間份額差距縮緊。電影制片市場沒有準入壁壘，市場主體處于量變過渡到質變的階段。2015 年全國共上映383 部影片，其中國產片334 部，占比87.2%；國產片票房產出271.4 億元，在全國總票房中占比61.5%，這是2007 年以來國產片票房收入占比首次突破全國電影票房收入的60%。
國產影片供給側趨于優(yōu)化，在此階段，制片行業(yè)一方面需要多匹以小博大的“黑馬”突出重圍，另一方面市場需要具有持續(xù)優(yōu)質創(chuàng)作能力和精良制作能力的公司穩(wěn)定市場供給。從行業(yè)現狀來看，國內制片市場百花齊放，制片與發(fā)行環(huán)節(jié)緊密聯(lián)接，國產片票房占比的提升為制片市場提供了想象空間。
2012-2015年全國上映影片數量和國產片上映數量
2007-2015年國內上映國產片和進口片票房占比
在我國經濟步入轉型期、文化消費升級的大背景下，電影市場的高度景氣吸引資本進入，整合產業(yè)各環(huán)節(jié)形成一體化產業(yè)鏈。在產業(yè)鏈中，院線本身為劣勢環(huán)節(jié)，院線公司在壟斷優(yōu)勢明顯的發(fā)行商和資金實力雄厚的影院投資商之間夾縫求生，議價能力弱；市場尚未成熟，市場主體間的激烈角逐驅使院線公司票房分賬比例逐步降低；網絡院線進一步惡化了傳統(tǒng)院線公司的生存環(huán)境。因此，院線環(huán)節(jié)以其承上啟下的位置優(yōu)勢和有限的盈利空間成為產業(yè)整合的突破口。
