一、新股短線投資技巧
新股的不斷上市給市場(chǎng)帶來(lái)了新鮮血液,是股市發(fā)展的一個(gè)重要標(biāo)志。同時(shí),它也給投資者帶來(lái)了新的投資或投機(jī)機(jī)會(huì)。新股炒作可以說(shuō)是滬、深股市的慣例,有的是上市之時(shí)就受到主力和投資者的關(guān)注而被炒作,有的則是在上市之后較長(zhǎng)時(shí)間才被炒作。作為一個(gè)投資者如果能夠掌握新股的操作技巧,往往會(huì)獲得更大的收益。
新股之所以受到市場(chǎng)的“關(guān)愛”,主要原因在于。
（1）新股上市之初成交活躍,大資金進(jìn)出較為容易,特別是上市當(dāng)日巨大的成交量便于莊家快速的收集籌碼。
（2）新股上檔沒有套牢盤,加之其尚沒有明確的股價(jià)定位,莊家拉升股價(jià)相對(duì)于老股來(lái)說(shuō)更為容易。
（3）新股沒有技術(shù)圖形和技術(shù)指標(biāo)可作參考,給市場(chǎng)的炒作帶來(lái)了很大的隨意性,令投資者較難把握其走勢(shì)規(guī)律,莊家想怎么炒和炒多高都由其決定。
（4）上市公司和承銷商為維護(hù)自己的形象在上市之時(shí)往往會(huì)運(yùn)用大量資金托盤,上市公司的合作為莊家今后的拉升和出貨提供了良好的保障。
（5）新股在市場(chǎng)低迷時(shí)的炒作會(huì)起到激發(fā)市場(chǎng)人氣的作用,從而能夠帶動(dòng)大盤的上漲。
（6）新股在發(fā)行是籌集的大量資金為公司將來(lái)的利潤(rùn)增長(zhǎng)和發(fā)展提供了潛在的炒作題材,從而易受到莊家和投資者的青睞。
上市之時(shí)就有莊家炒作的新股,往往在短時(shí)間內(nèi)就能獲得較高的收益,這類新股一般具有如下特點(diǎn)：
（1）流通盤較小,一般在1億股以內(nèi)特別是50000000左右最容易受到市場(chǎng)的炒作,當(dāng)然大盤股也有炒作成功的例子。
（2）行業(yè)獨(dú)特或具有較高成長(zhǎng)性的新股容易被炒作,如高科技、生物工程、通訊、環(huán)保等行業(yè)的新股。而處于夕陽(yáng)行業(yè)的新股炒作的可能性大大減小或較難引起市場(chǎng)的關(guān)注。
（3）具有較高的滾存利潤(rùn)或資本公積金,公司將來(lái)具有送股可能的新股容易被炒作。
（4）在大勢(shì)處于中期底部、上升趨勢(shì)或者市場(chǎng)人氣旺盛時(shí)的新股容易炒作成功,而在下跌趨勢(shì)中和頭部區(qū)域時(shí)新股容易高開低走,炒作成功的概率小些。
（5）新股上市較少時(shí)容易被炒作,而新股上市較集中時(shí)較難炒作,因?yàn)槭袌?chǎng)的資金畢竟是有限的。
（6）上市之時(shí)就炒作的新股往往是被市場(chǎng)分析人士和投資者都看好的股票,其炒作易得到市場(chǎng)的認(rèn)同,只有極少數(shù)才是出乎人們意料之外的。
一只新股在具備了上述條件之后是否會(huì)在上市時(shí)就被炒作,關(guān)鍵還要看上市當(dāng)天的市場(chǎng)表現(xiàn)。
首先,需要判明新股首日上市主力的介入程度,即是否有機(jī)構(gòu)在主動(dòng)吸納,以及吸籌的力度如何。這需要投資人觀察盤中成交情況以及股價(jià)運(yùn)行是否具有方向性和持續(xù)性。有機(jī)構(gòu)收集的股票,這些特征比較明顯。特別是新股前15分鐘的走勢(shì),一般來(lái)說(shuō),若開盤成交量換手率達(dá)到5%以上,同時(shí)前10分鐘拉出陽(yáng)線,并且換手率達(dá)到15%以上,表明該股明顯有新主力主動(dòng)吸納跡象,這是因?yàn)橹髁C(jī)構(gòu)若看中某只新股,會(huì)利用開盤后的5～15分鐘,趁廣大散戶猶豫、觀望之際,快速介入收集籌碼。短線投資者可在該股隨后回檔時(shí)介入,當(dāng)天可能就會(huì)有較好的市場(chǎng)表現(xiàn)。所以,前5～15分鐘及前半小時(shí)的換手率及其股價(jià)走勢(shì),往往能分析是否有大主力介入。一般情況下,10分鐘換手率在20%左右、一小時(shí)換手率在30%以上、上午換手率在40%以上,都是值得高度關(guān)注的。
其次,需要統(tǒng)計(jì)換手率。判斷新股是否有短線機(jī)會(huì),最重要的一點(diǎn)就是換手是否充分。因?yàn)樗苯雨P(guān)系到籌碼的集中程度。一般來(lái)說(shuō),換手率過(guò)高或過(guò)低均不利于后市的炒作,一般情況下,新股成功換手接近60%時(shí),欲炒作的主力資金才有比較大的欲望進(jìn)行瘋狂拉高脫離成本區(qū)的動(dòng)作,同時(shí),后市表現(xiàn)較好的在前30分鐘往往換手在30%以上,而當(dāng)天前30分鐘換手率在20%一帶,往往當(dāng)天會(huì)收出陰線,隨后的表現(xiàn)也不理想。
在目標(biāo)股具備了以上兩個(gè)特征后,就要考察介入資金的性質(zhì),是立足于中線運(yùn)作,還是短線炒作,這一點(diǎn)非常重要。對(duì)于中線莊家而言,由于其運(yùn)作時(shí)間較長(zhǎng),建倉(cāng)手法可有多種方式,是否會(huì)有短線機(jī)會(huì)關(guān)鍵取決于籌碼的集中程度,而對(duì)于短線莊家而言,只要持有部分籌碼就可進(jìn)行操作了,這類股票短線往往會(huì)有較大的升幅。關(guān)于介入資金的性質(zhì)可以從新股的基本面以及該股形態(tài)方面進(jìn)行判斷,從目前新股的運(yùn)作方式來(lái)看,以中線資金為多。
最后,還要考慮新股此時(shí)所處的市場(chǎng)氛圍以及指數(shù)的相對(duì)位置。一般情況下指數(shù)應(yīng)處于一個(gè)相對(duì)的高位區(qū),盤面缺乏熱點(diǎn),個(gè)股比較沉寂時(shí),易出現(xiàn)短線機(jī)會(huì)。這時(shí)一旦有新股走強(qiáng),極易引起市場(chǎng)共振。由于新股行業(yè)各異,彼此間的關(guān)聯(lián)度不高,作為一個(gè)板塊炒作的力度是不一樣的,更多的情況下表現(xiàn)為個(gè)股的單兵突進(jìn),一旦擴(kuò)散,也就意味著新股的炒作接近尾聲。而若大盤在下跌通道內(nèi),一般不宜介入新股炒作。因?yàn)槿绻蟊P一直處于陰跌之中,大部分新股上市后將隨大盤調(diào)整而調(diào)整。這一方面是大盤在調(diào)整時(shí)主力建倉(cāng)速度趨緩,以獲得更為廉價(jià)的籌碼,另一方面大盤在下降通道時(shí),游資將大大減少,其參與新股的炒作熱度也將大大減少。
選股點(diǎn)金
新股短線投機(jī)的技巧
新股上市第一天不受漲幅限制,從集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的開盤價(jià)到當(dāng)日最高價(jià)往往會(huì)高達(dá)20%～30%,但是由于仍有T+l的限制,判斷當(dāng)日是否收陽(yáng)線很重要,否則風(fēng)險(xiǎn)和損失也會(huì)很大。新股上市第一天前巧分鐘的股價(jià)變化和成交量在一天走勢(shì)中占有決定作用。新股的買入時(shí)機(jī)是開盤后的第3個(gè)5分鐘。賣出時(shí)機(jī)為第2日或第3日。
買入的標(biāo)準(zhǔn)：
（1）前15分鐘的換手率在25%以上。換手率大是主力機(jī)構(gòu)介入的前提。
（2）前3個(gè)5分鐘K線組合為陽(yáng)陰陽(yáng),或全為陽(yáng)線但是若陽(yáng)線太長(zhǎng),當(dāng)日上漲空間不會(huì)太大,短線機(jī)會(huì)喪失。
（3）前3個(gè)5分鐘,尤其是第3個(gè)5分鐘里連續(xù)出現(xiàn)多筆大買單。大手成交多,說(shuō)明主力介入積極,當(dāng)日股價(jià)回落的可能性較小。
二、新股的中線投資技巧
有不少的新股,一上市便高開低走,首日拉出大陰線,以后一段時(shí)間也是大陰連小陰。這樣的股票當(dāng)然不必去參與短炒,而是要注意其底部,在底部基本可靠、莊家吸貨已足時(shí)介入。此時(shí)的介入以中線介入為好,因?yàn)橄襁@樣底部明顯、莊家成本明朗的情況并不多,介入的安全性高,但因?yàn)樯厦嬗斜容^多的套牢盤,莊家一般不會(huì)急速拉升,而是在逐步的振蕩中將阻力化解。
即使是上市時(shí)被大力炒作過(guò)的股票,也有一個(gè)中線建倉(cāng)的問(wèn)題。新股在上市后很快被炒作,對(duì)于做短線很有利,卻不一定是中線建倉(cāng)的最好機(jī)會(huì)。因?yàn)檫@類新股短線沖高之后,絕大部分要回落整理,尋找新的平衡點(diǎn)。在底部基本確認(rèn)之后,再擇機(jī)進(jìn)行中線建倉(cāng),就比較穩(wěn)妥了。具體來(lái)說(shuō),中線可選擇以下情況的新股。
（1）應(yīng)選擇上市首日換手率在60%~75%之間的新股,表明莊家已快速完成建倉(cāng),此后洗籌的幅度和時(shí)間不會(huì)太長(zhǎng)。如換手不充分,表明莊家吸籌不足,難以控盤。如換手率太高,有可能產(chǎn)生多家主力機(jī)構(gòu)介入的局面,后續(xù)行情難以展開。而對(duì)上市當(dāng)日漲幅在200%~300%之間,換手率在75%以上的新股也應(yīng)回避,這可能是主力機(jī)構(gòu)將在一級(jí)市場(chǎng)收集的籌碼當(dāng)日派發(fā)套現(xiàn)的結(jié)果。
（2）此外,向“戰(zhàn)略投資者”配售的新股上市后也應(yīng)積極關(guān)注,因?yàn)檫@已成為一種主力短、平、快建倉(cāng)的方式?！皯?zhàn)略投資者”可從上市公司處以批發(fā)價(jià)購(gòu)進(jìn)大量籌碼。
對(duì)戰(zhàn)略配售個(gè)股應(yīng)把握好介入時(shí)機(jī)。根據(jù)有關(guān)規(guī)定,配售新股中戰(zhàn)略投資者必須持股半年以上,而一般法人則需3個(gè)月。因此投資者可在“戰(zhàn)略投資者”配售股上市前一兩個(gè)月再介入,這樣做既可相應(yīng)縮短炒作時(shí)間,又可使資金得到充分利用。
選股點(diǎn)金
在新股中尋找機(jī)會(huì),需要有相當(dāng)?shù)目幢P能力和綜合分析能力。在做必要分析的同時(shí),還需根據(jù)大盤情況判斷新股目前所處的階段,然后才能做出一個(gè)較為準(zhǔn)確的判斷。對(duì)于機(jī)構(gòu)而言,從選擇目標(biāo)股進(jìn)行建倉(cāng)到開始拉升需要經(jīng)歷一個(gè)較為漫長(zhǎng)的過(guò)程,因而對(duì)于這個(gè)板塊的關(guān)注更應(yīng)立足于中線,而不應(yīng)急功近利。大部分股票在上市初期,缺乏力度,短期走勢(shì)不易判斷,震蕩頻繁,只有其中極個(gè)別的股票能走出連續(xù)上揚(yáng)行情,給投資人帶來(lái)一些短線機(jī)會(huì)。由于機(jī)構(gòu)操盤手法各異,對(duì)這個(gè)板塊的評(píng)價(jià)很難有一個(gè)固定的程式,其中差別只能憑個(gè)人的悟性慢慢領(lǐng)會(huì)。
三、提高新股中簽率的技巧
我國(guó)新股很多都采用網(wǎng)上發(fā)行,申購(gòu)新股已成為證券市場(chǎng)中的一大具有中國(guó)特色的現(xiàn)象。從一級(jí)市場(chǎng)上中簽獲得的收益要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于二級(jí)市場(chǎng)上的收獲。所以,我國(guó)股民樂此不疲地進(jìn)行著一級(jí)市場(chǎng)新股的申購(gòu)。然而資金量較少的中小散戶的中簽機(jī)會(huì)甚微。因此,如何提高中簽率,爭(zhēng)取獲得較大收益便成為投資者關(guān)心的問(wèn)題。
投資者要想成為新股中簽的幸運(yùn)兒,除了運(yùn)氣,還要充分了解申購(gòu)新股的規(guī)則和投資策略。中小投資者可按如下策略進(jìn)行申購(gòu)。
（1）要對(duì)擬發(fā)行的新股進(jìn)行大致定位研究。新股發(fā)行上市前,研讀招股說(shuō)明書應(yīng)該是申購(gòu)前必做的“功課”。通過(guò)與同行業(yè)上市公司,特別是具有相類似股本結(jié)構(gòu)的同行業(yè)上市公司進(jìn)行對(duì)比,并結(jié)合大盤當(dāng)時(shí)狀況,估算出大概的二級(jí)市場(chǎng)定位,從而計(jì)算新股上市首日的溢價(jià)率。
（2）當(dāng)出現(xiàn)兩只以上新股同時(shí)上網(wǎng)發(fā)行時(shí),應(yīng)優(yōu)先考慮冷門股（當(dāng)然不是基本面欠佳個(gè)股）,以獲取較高的中簽率。資金較少的散戶應(yīng)積極參與超級(jí)大盤股的新股申購(gòu)。因?yàn)榇蟊P新股的中簽率明顯要高于小盤股。
（3）利用新股發(fā)行的時(shí)間差,即在新股發(fā)行比較密集時(shí),避開先期發(fā)行的申購(gòu)高峰,選擇申購(gòu)稍后發(fā)行的新股。如某月3日、4日和6日連續(xù)發(fā)行新股各1只,由于3日、4日的申購(gòu)資金到6日尚未解凍,便可以放棄3日和4日的申購(gòu),到6日才申購(gòu),這樣中簽率有時(shí)會(huì)較高。
（4）參與原有B股公司增發(fā)A股的申購(gòu),中簽率也比較高。
（5）全倉(cāng)出擊一只新股。例如,如果一周同時(shí)發(fā)行3～5只新股,就選準(zhǔn)一只全倉(cāng)進(jìn)行申購(gòu),以提高中簽率。以8只新股的平均中簽率為0.564%計(jì)算,1000000×0.564%＝5640元,這表明用100萬(wàn)元的新股申購(gòu)新股按當(dāng)前市場(chǎng)中的平均中簽率計(jì)算剛好可以中簽500股或者1000股新股。但如果投資者將這100萬(wàn)元資金分成3份,各自去申購(gòu)3只新股,就有可能一只新股都中不到,因此建議在100萬(wàn)元以內(nèi)的投資者全倉(cāng)出擊一只新股。
（6）選擇合理下單時(shí)間。根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn),剛開盤或快收盤時(shí)下單申購(gòu),中簽的概率小,最好選擇中間時(shí)間段來(lái)申購(gòu),如選擇上午10∶00～11∶00和下午13∶30～14∶30之間下單。
（7）資金量較大的投資者,可以用多個(gè)賬戶申購(gòu)；而資金量較少的投資者,往往申購(gòu)好幾個(gè)月甚至全年都難以中一次簽,這時(shí)可以采取多人合作,中簽后賣出股票獲得的收益平均攤分。
（8）可以積極參與一些大盤股或超級(jí)大盤股的申購(gòu)。由于市場(chǎng)預(yù)期這些大盤股的收益率較低,當(dāng)新股發(fā)行比較頻密時(shí),一些資金會(huì)放棄申購(gòu)大盤股而去申購(gòu)中小盤股,使這些大盤股的中簽率提高。
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開設(shè)申購(gòu)股的賬號(hào)要緊挨著,有條件的股民開設(shè)多個(gè)連在一起資金賬戶,在申購(gòu)新股時(shí)使用多個(gè)磁卡緊挨著申購(gòu),使多個(gè)賬戶配好都連續(xù),如最后的號(hào)是“1、2、3、4、5、6、7、8、9、0”,這樣的中簽率最高。
四、新股上市的走勢(shì)形態(tài)與投資訣竅
一般而言,新股的炒作常具備以下幾種形態(tài)。
1.高舉高打型
在新股炒作過(guò)程中,大多數(shù)主力會(huì)利用投資者對(duì)新股的情況不知而展開高舉高打的過(guò)程,高舉高打的形態(tài)往往具有以下幾種形態(tài)。
（1）新股上市出乎市場(chǎng)的意料之外進(jìn)行高開。不少新股在市場(chǎng)預(yù)期較高的情況下,常會(huì)呈現(xiàn)出高開高走的情況,因?yàn)椴簧俟善痹谏鲜袝r(shí)市場(chǎng)的預(yù)期很高,而主力也想進(jìn)行一番炒作,若開盤價(jià)較低,原始股東采取較為惜售的方法,而如果其高開的話,原始股東常會(huì)拋出,這樣其往往能輕易獲取籌碼,主力很可能會(huì)通過(guò)高舉高打的方法,先高開,隨后在盤中進(jìn)行洗盤。這樣極易取得充分的籌碼。
（2）從新股上市后的走向看,大凡被成功炒作的新股大都具有被市場(chǎng)關(guān)注這一重要特征。若缺乏被市場(chǎng)關(guān)注這一重要因素,無(wú)法吸引市場(chǎng)的跟風(fēng)盤,一旦炒作也不易取得一定的效果。這是因?yàn)樽鳛樾鹿傻某醋餍枰Y金的配合,一旦將某股打至一定的價(jià)位后,若該股不被市場(chǎng)所看好,主力較難對(duì)該股進(jìn)行成功的炒作,而一旦上漲則缺乏有力的買盤將股價(jià)托住。
2.高開低走型
從近年來(lái)滬深兩市新股的發(fā)行狀況可以發(fā)現(xiàn),除少部分新股在上市當(dāng)日表現(xiàn)出高開高走之外,大部分新股表現(xiàn)出高開低走之勢(shì)。新股的高開低走與三大因素有關(guān)：
（1）由于新股一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)價(jià)差很大、有利可圖。中簽投資者上市當(dāng)日只要漲幅達(dá)到百分百以上就一拋了之,然后再次尋找新股認(rèn)購(gòu)的機(jī)會(huì)。從而使眾多的社會(huì)資金集中在新股的認(rèn)購(gòu)中。
（2）從大盤所處的位置看,也極易造成高開低走的情況。當(dāng)大盤處于較高的點(diǎn)位時(shí),因?yàn)槭袌?chǎng)火暴,交投活躍,新股上市后往往暴漲,致使大量獲利盤涌出,兌現(xiàn)了結(jié)。
（3）還有不少上市公司常會(huì)想讓自己上市當(dāng)天以不俗形象引起市場(chǎng)的關(guān)注,而常會(huì)出資或與承銷商聯(lián)手開出較高的開盤價(jià)。
從新股炒作的規(guī)律看,在所有上市的新股中,除少部分上市在上市后是高舉高打以外,大部分新股的炒作都會(huì)呈高開低走再高走的炒作形態(tài)。這種炒作的方式主要還是必須根據(jù)市場(chǎng)主力炒作的意愿而定。高開低走后再次被炒作的股票大都有一個(gè)重要的內(nèi)在因素,即其股價(jià)在上市后,隨著股價(jià)的逐漸下移反而體現(xiàn)其內(nèi)存價(jià)值。這種情況的發(fā)生常會(huì)和這類股票具有較佳的基本面有關(guān)。其中不乏是一些高科技板塊中的績(jī)優(yōu)股。在這類股票的炒作中,常會(huì)有兩種形態(tài)：一種是上市后高開低走,在較短的時(shí)間內(nèi)再炒上去的過(guò)程。這類股票在滬深兩市很多,這類股票從高開到低走,有的股票的時(shí)間局限在一個(gè)星期之后,而有的則在兩至三天時(shí)間內(nèi)。另一種是上市后高開低走,隨后經(jīng)過(guò)相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間的下跌后,再次產(chǎn)生上漲的過(guò)程。這種情況產(chǎn)生后,其時(shí)間跨度較長(zhǎng),有的甚至在幾個(gè)月甚至一年以上,這類股票一旦成為后發(fā)制人的股票,其爆發(fā)力常會(huì)要超過(guò)上市后就被炒作的股票。
因此目前不少新股上市常會(huì)表現(xiàn)出高開低走之態(tài),隨后主力在較低的價(jià)位進(jìn)行從容地建倉(cāng),一旦進(jìn)入拉升階段,常會(huì)是其實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的階段。
3.低開高走型
低開高走的情況在滬深兩市也很多,應(yīng)該說(shuō),低開高走的股票給短線操作會(huì)帶來(lái)較快的利潤(rùn)。低開高走的股票與以下幾大因素有關(guān)。
（1）若大盤下跌之際,上市的新股往往價(jià)格不會(huì)開得很高。主要原因在于當(dāng)大盤暴跌以后,新股持有者往往會(huì)被大盤的下跌面降低了持股的預(yù)期。如新上市的宜賓紙業(yè)竟然以10.88元開盤,該股當(dāng)天上漲至15.60元,當(dāng)天買入股票的投資者獲利極為豐厚。
一些股票本身的內(nèi)在價(jià)值被市場(chǎng)所低估。如有的股票在上市后開盤價(jià)很低,但最終還是明顯在原來(lái)上漲之初的價(jià)格之上。滬深兩市有一些股票始終成為廣大投資者持有的對(duì)象,最典型的如蘇州高新,該股上市之初是以18.3元開盤,但以后每年都進(jìn)行了送配,但每年都有一波動(dòng)填權(quán)的過(guò)程,從而使持股者獲取了極為豐厚的收益。
低開高走的情況發(fā)生大都有以下幾種內(nèi)在條件。
（1）必須是在大盤上漲中。若大盤盤跌或者暴跌之中,這種條件較難以形成。
（2）必須要有題材的配合,受市場(chǎng)的關(guān)注。
（3）股票的內(nèi)在價(jià)值遠(yuǎn)在其股價(jià)之上,低開高走的股票往往會(huì)有較佳的炒作行情,特別是一些在大盤暴跌之中上市的股票,盡管上市之初出現(xiàn)了低開高走,但由于其內(nèi)在的質(zhì)地不佳,會(huì)在上漲至一定高位后回落,最終仍按其內(nèi)在價(jià)值合理定位。
選股點(diǎn)金
新股的上市定位往往有這樣一種循環(huán)：從低開高走,到平開高走,高開高走,再到高開低走,平開低走,低開低走,周而復(fù)始。掌握這種模式,再結(jié)合新股的質(zhì)地、題材、流通盤大小合上市換手情況,都能找到較好的短線機(jī)會(huì)。
五、次新股投資與選擇技巧
投資者往往只是熱衷認(rèn)購(gòu)新股,一旦上市便獲利了結(jié),很少想一想這些新股中哪些是值得長(zhǎng)線持有的。當(dāng)新股的中簽率越來(lái)越低,新股認(rèn)購(gòu)已經(jīng)不能滿足攫取暴利的大機(jī)構(gòu)的需要時(shí),他們便會(huì)主動(dòng)停止認(rèn)購(gòu)新股的游戲,到二級(jí)市場(chǎng)拋售壓力巨大的新股板塊中尋找獲利機(jī)會(huì),所以一批真正有業(yè)績(jī)有高成長(zhǎng)性的次新股成為機(jī)構(gòu)吸納的主要對(duì)象。
次新股具有的最重要的特點(diǎn),便是兼具投資投機(jī)價(jià)值。從投資角度來(lái)看,次新股大多業(yè)績(jī)較好,又主要屬于高科技成長(zhǎng)性行業(yè),而且許多流通規(guī)模也不大,使其具有業(yè)績(jī)和股本的同步成長(zhǎng)性,在市場(chǎng)中具有較好的活性。尤其是一些行業(yè)特殊的個(gè)股,市場(chǎng)炒作的朦朧題材較多。再加上次新股發(fā)行上市時(shí)所募集資金投資的系列項(xiàng)目,目前已進(jìn)入回報(bào)期,新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)不斷產(chǎn)生,對(duì)其業(yè)績(jī)的大幅提高有較好的支撐作用。從投機(jī)價(jià)值看,次新股常呈現(xiàn)出階段性的熱點(diǎn)炒作,一旦大盤步入調(diào)整或市場(chǎng)缺乏熱點(diǎn)時(shí),次新股便會(huì)被主力挖出來(lái)炒作,以吸引市場(chǎng)人氣。因此市場(chǎng)中的機(jī)會(huì)較多是其重要特點(diǎn)。
1.次新股的基本走勢(shì)與投資策略
從過(guò)去新股的炒作來(lái)看,有一小部分新股上市后就大幅上升,這種股票對(duì)中小散戶來(lái)說(shuō),只能是“望梅止渴”,并不敢殺入,但大多數(shù)新股上市后并不是馬上大幅上升,而是經(jīng)過(guò)一段時(shí)間后才會(huì)有較好的表現(xiàn),這些股票對(duì)中小散戶來(lái)說(shuō)是可以參與的。中小散戶如何參與這類股票的炒作,就必須對(duì)新股上市后的走勢(shì)進(jìn)行分析,才能做出投資決策。一般來(lái)說(shuō),新股上市后的走勢(shì)有如下三種形式：
（1）振蕩盤升走勢(shì)與投資策略。次新股定位適中,股價(jià)振蕩盤升,形態(tài)上易形成旗形上升或明顯的上升通道,說(shuō)明有機(jī)構(gòu)進(jìn)場(chǎng)收集籌碼,中線資金在積極吸納。中小散戶投資者可以先建一部分底倉(cāng),其余的倉(cāng)位則可在該段第一次大幅回落后再吸納。
（2）區(qū)間振蕩走勢(shì)與投資策略。次新股定位合理,股價(jià)基本在一個(gè)箱體中振蕩運(yùn)行。對(duì)于這種走勢(shì)的次新股有兩種情況：一是走勢(shì)隨大勢(shì)起伏,這類股票要么無(wú)莊介入,要么是莊家介入程度不深。對(duì)于這類股票,中小投資者應(yīng)該觀望為上。二是經(jīng)過(guò)一段時(shí)期的箱體振蕩運(yùn)行后,股價(jià)向下突破箱體,說(shuō)明該股票有主力介入,打壓吸貨,中小投資者可以小部分資金買入。當(dāng)股價(jià)止跌回升放量上行時(shí),中小投資者再加倉(cāng)買進(jìn)。
（3）振蕩盤落走勢(shì)與投資策略。由于市場(chǎng)形象較好、包裝過(guò)度或指數(shù)位置較高導(dǎo)致二級(jí)市場(chǎng)定位偏高,之后股價(jià)開始振蕩盤落,對(duì)于這樣的股票,一旦形成W底或三重底形態(tài)時(shí),莊家可以打壓進(jìn)行建倉(cāng)的目的明顯。對(duì)于這樣走勢(shì)的個(gè)股,中小投資者的介入時(shí)機(jī)可選在底部形態(tài)即將突破的時(shí)候,此時(shí)價(jià)位常低于莊家成本,一定會(huì)有可觀的收益。
2.次新股的選擇技巧
（1）根據(jù)次新股的技術(shù)指標(biāo)選股。炒作次新股要重點(diǎn)參考人氣意愿指標(biāo)ARBR,其中人氣指標(biāo)AR可以反映次新股買賣的人氣,意愿指標(biāo)BR可以反映次新股買賣意愿的強(qiáng)度,當(dāng)次新股ARBR指標(biāo)中的AR和BR線均小于100時(shí),如果BR線急速地有力上穿AR線,投資者可以積極逢低買入。
（2）根據(jù)次新股的放量特征選股。次新股放量上漲過(guò)程中,投資者仍可以積極選股,把握時(shí)機(jī),適度追漲。但是要注意成交是否過(guò)于放大,如果成交放量過(guò)大,會(huì)極大地消耗股價(jià)上攻動(dòng)力,容易使股價(jià)短期見頂,轉(zhuǎn)入強(qiáng)勢(shì)調(diào)整。
（3）注意次新股上市時(shí)間的長(zhǎng)短,由于新股上市接連不斷,該板塊的容量不斷擴(kuò)大,有些上市時(shí)間稍長(zhǎng)的次新股也將漸漸演變成老股,并且和次新股板塊之間逐漸缺乏聯(lián)動(dòng)性。
（4）注意次新股歷史上是否曾經(jīng)被瘋狂炒作過(guò)的,投資者要盡量選擇還沒有經(jīng)歷過(guò)瘋炒的次新股,炒作潛力更大。
（4）注意次新股業(yè)績(jī)是否穩(wěn)定,目前一年績(jī)優(yōu)、兩年績(jī)平、三年績(jī)差現(xiàn)象比比皆是,甚至上市不到一年就變臉的次新股也并不鮮見,投資者要注意選擇經(jīng)營(yíng)運(yùn)作良好的次新股。
（5）注意次新股上檔是否有沉重的套牢籌碼,部分次新股上市之初,做過(guò)大量的宣傳工作和各種投資分析報(bào)告,上市后,受到散戶的大力追捧,結(jié)果造成上檔沉重的套牢籌碼,使股價(jià)很難有所表現(xiàn)。
選股點(diǎn)金
應(yīng)關(guān)注次新股中近期剛剛啟動(dòng)、潛力較大的個(gè)股。而對(duì)于那些前期漲幅過(guò)高,近期隨大盤放量下跌的次新股,在反彈過(guò)程中應(yīng)逐步逢高派發(fā)。次新股中不少個(gè)股有從底部啟動(dòng)的跡象,從行業(yè)發(fā)展前景看比較樂觀,從技術(shù)走勢(shì)看又明顯有主力關(guān)照。這些個(gè)股前期明顯有增量資金介入的跡象,價(jià)量配合良好,中長(zhǎng)線看好。
應(yīng)關(guān)注那些上市后將進(jìn)行首次分配的次新股。由于次新股有滾存利潤(rùn),業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)潛力巨大,并且有高比例送配的潛力。年報(bào)登臺(tái)亮相時(shí),上市公司的分配方案,歷年都是年報(bào)披露期間的市場(chǎng)熱點(diǎn)。當(dāng)然,上市公司的分配方案一般投資者難以預(yù)料,但新的上市公司對(duì)于上市之后的首次分配,在招股說(shuō)明書和上市公告書中都有明確的陳述。因此,投資者可以在一定時(shí)間以前將進(jìn)行首次分配的個(gè)股,根據(jù)其行業(yè)基本面情況及技術(shù)走勢(shì)、選擇流通盤較小、行業(yè)前景樂觀、底部有啟動(dòng)跡象的次新股適量建倉(cāng)。
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