國(guó)家能源局組織編制的新興能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃正在等待國(guó)務(wù)院審批。專(zhuān)家表示，規(guī)劃將拉動(dòng)5萬(wàn)億投資，這對(duì)新興能源產(chǎn)業(yè)和傳統(tǒng)能源產(chǎn)業(yè)都意味著巨大的發(fā)展機(jī)遇，新興能源產(chǎn)業(yè)有望迅速成長(zhǎng)，傳統(tǒng)能源產(chǎn)業(yè)將實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)。
大力支持新興能源技術(shù)研發(fā)
國(guó)家能源局官員日前在接受中國(guó)證券報(bào)記者采訪時(shí)表示，2010年-2020年新興能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃將累計(jì)拉動(dòng)5萬(wàn)億元投資，這不僅包括發(fā)展新興能源的投資，還包括間接帶動(dòng)的鋼鐵、水泥等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的投資。
新興能源產(chǎn)業(yè)規(guī)劃最初的名稱(chēng)定為"新能源產(chǎn)業(yè)規(guī)劃"，范圍僅局限在核能、風(fēng)能、太陽(yáng)能、生物質(zhì)能等新能源與可再生能源領(lǐng)域。之后通過(guò)調(diào)整，智能電網(wǎng)、潔凈煤等傳統(tǒng)能源產(chǎn)業(yè)的升級(jí)改造被納入規(guī)劃，因而改名為新興能源產(chǎn)業(yè)規(guī)劃。
分析人士表示，這種調(diào)整在一定程度上反映了我國(guó)在進(jìn)行能源結(jié)構(gòu)調(diào)整的過(guò)程中，將采取扶持新興能源與推動(dòng)傳統(tǒng)能源改革"兩手并舉"的策略。
國(guó)家能源局權(quán)威人士透露，在5萬(wàn)億投資中，針對(duì)新能源與可再生能源產(chǎn)業(yè)的投資，可能主要包括對(duì)各個(gè)子行業(yè)的技術(shù)研發(fā)、試點(diǎn)示范、產(chǎn)業(yè)化運(yùn)營(yíng)、規(guī)?；茝V等。
對(duì)于新能源產(chǎn)業(yè)而言，我國(guó)近年來(lái)頻繁出臺(tái)扶持政策。例如，針對(duì)光伏發(fā)電的系列補(bǔ)貼政策、針對(duì)陸上風(fēng)電的標(biāo)桿電價(jià)和海上風(fēng)電的特許權(quán)招標(biāo)政策以及近年來(lái)鼓勵(lì)建設(shè)內(nèi)陸核電站并加快審批速度等。
專(zhuān)家表示，可以預(yù)期，風(fēng)電和光伏將是政府長(zhǎng)期支持的對(duì)象，與此同時(shí)，水電、核電和非常規(guī)天然氣行業(yè)可能受到力度更大的支持。由于目前新興能源成本造價(jià)相比傳統(tǒng)能源偏高，因此需要的投資額也較大，除了一部分用于成本補(bǔ)貼，還有一部分用于支持關(guān)鍵技術(shù)的研發(fā)和突破。因此，上述行業(yè)相關(guān)的設(shè)備商有必要抓住這一機(jī)遇，爭(zhēng)取在技術(shù)革新方面走在前沿。
國(guó)家能源局有關(guān)人士表示，目前，我國(guó)百萬(wàn)千瓦級(jí)和AP1000核島主設(shè)備關(guān)鍵鑄鍛件實(shí)現(xiàn)全系列國(guó)產(chǎn)化；我國(guó)3兆瓦海上風(fēng)電機(jī)組投入運(yùn)行；特高壓直流領(lǐng)域的研制能力達(dá)到世界領(lǐng)先水平。
隨著新興能源產(chǎn)業(yè)相關(guān)核心技術(shù)和裝備逐步實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)化，國(guó)內(nèi)設(shè)備商將迎來(lái)市場(chǎng)大幅擴(kuò)容，但誰(shuí)能夠分到這杯羹，取決于其對(duì)國(guó)外先進(jìn)技術(shù)在消化吸收基礎(chǔ)上的創(chuàng)新能力。
積極推動(dòng)傳統(tǒng)能源升級(jí)換代
除了針對(duì)新能源與可再生能源產(chǎn)業(yè)的投資，5萬(wàn)億中還將有很大一部分投向潔凈煤、智能電網(wǎng)、分布式能源、車(chē)用新能源等能源新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用的具體實(shí)施領(lǐng)域。
分析人士認(rèn)為，這部分投資領(lǐng)域?qū)⒅苯犹嵴駛鹘y(tǒng)產(chǎn)業(yè)。例如，智能電網(wǎng)的建設(shè)將間接帶動(dòng)傳統(tǒng)電網(wǎng)的升級(jí)換代；特高壓線路的建設(shè)、城市與農(nóng)村電網(wǎng)的改造，不僅拉升智能電網(wǎng)相關(guān)二次設(shè)備的景氣度，也帶動(dòng)傳統(tǒng)一次設(shè)備市場(chǎng)擴(kuò)容。
從長(zhǎng)期來(lái)看，智能電網(wǎng)的投資還將要求電網(wǎng)發(fā)電、輸電、配電、調(diào)度、用電系統(tǒng)端的智能化，即將帶動(dòng)智能家電、智能建筑、智能社區(qū)、智能辦公等領(lǐng)域的智能化建設(shè)，進(jìn)而帶動(dòng)傳統(tǒng)的家電市場(chǎng)、房地產(chǎn)市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)智能化升級(jí)，從而撬動(dòng)有色產(chǎn)業(yè)、建筑建材、水泥產(chǎn)業(yè)的需求。
同樣，針對(duì)車(chē)用新能源產(chǎn)業(yè)的大量投資最終有望拉動(dòng)
汽車(chē)行業(yè)、電池行業(yè)進(jìn)入新的發(fā)展通道，進(jìn)而拉動(dòng)鋼鐵、化工行業(yè)的發(fā)展。潔凈煤產(chǎn)業(yè)的發(fā)展也有望推動(dòng)傳統(tǒng)煤炭行業(yè)借助技術(shù)突破實(shí)現(xiàn)減排、提高利用率。
此外，智能電網(wǎng)與分布式能源的發(fā)展存在相輔相成的關(guān)系。智能電網(wǎng)需要電網(wǎng)能夠接納越來(lái)越多的分布式能源、可再生能源；分布式能源的范疇除了上述新能源之外，還包括水電等傳統(tǒng)清潔能源，進(jìn)而帶動(dòng)水電開(kāi)發(fā)相關(guān)設(shè)備市場(chǎng)擴(kuò)容，同時(shí)擴(kuò)大對(duì)水泥、建材的需求。
A股市場(chǎng)26日延續(xù)了上周以來(lái)的強(qiáng)勢(shì)反彈走勢(shì)，以生物育種、乙醇汽油、建筑節(jié)能、垃圾發(fā)電等概念板塊為代表的"新興勢(shì)力"領(lǐng)漲。
分析人士表示，上周新興能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃編制完成的消息使得市場(chǎng)對(duì)相關(guān)上市公司持續(xù)關(guān)注。短期看，在大盤(pán)筑底回升的背景下，新興能源相關(guān)行業(yè)個(gè)股有望保持活躍。不過(guò)，政策更多是立足于中長(zhǎng)期，因此投資者不應(yīng)對(duì)相關(guān)板塊個(gè)股的階段表現(xiàn)過(guò)于樂(lè)觀。
炒"新"熱情高漲
此次新興能源產(chǎn)業(yè)規(guī)劃主要針對(duì)先進(jìn)核能、風(fēng)能、太陽(yáng)能、生物質(zhì)能、地?zé)崮?、非常?guī)天然氣等新能源和可再生能源的開(kāi)發(fā)利用，并對(duì)潔凈煤、智能電網(wǎng)、分布式能源、車(chē)用新能源等新能源技術(shù)的產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用做出明確部署。在此背景下，二級(jí)市場(chǎng)上相關(guān)個(gè)股持續(xù)走強(qiáng)。
26日，生物育種、乙醇汽油、建筑節(jié)能和垃圾發(fā)電指數(shù)漲幅居前，分別上漲了3.01%、2.62%、2.18%、2.14%。就最近10個(gè)交易日的表現(xiàn)看，氫能指數(shù)、垃圾發(fā)電指數(shù)、新材料指數(shù)、清潔煤發(fā)電指數(shù)和新能源概念指數(shù)分別上漲了10.34%、8.99%、8.25%、8.04%、8.07%，同期上證綜指和深證成指的漲幅分別只有3.93%和6.34%。
著眼于中長(zhǎng)期
市場(chǎng)人士指出，單從行情進(jìn)程看，短期積累了較大漲幅的一些個(gè)股存在一定的調(diào)整壓力，而且部分新興概念板塊估值過(guò)高或?qū)⒁种破涠?jí)市場(chǎng)的上升空間。
目前，生物育種、智能電網(wǎng)、太陽(yáng)能發(fā)電、核能核電、清潔煤發(fā)電板塊成分股的市盈率分別高達(dá)54.56倍、48.50倍、36.85倍、29.58倍、23.21倍，均顯著高于市場(chǎng)整體不到19倍的平均水平。
盡管未來(lái)10年內(nèi)新興能源產(chǎn)業(yè)有望累計(jì)增加投資5萬(wàn)億元，甚至有機(jī)構(gòu)分析師測(cè)算新興能源產(chǎn)業(yè)最終開(kāi)發(fā)規(guī)?；蜻_(dá)幾十萬(wàn)億元的水平，但不可否認(rèn)的是相關(guān)政策主要著眼于中長(zhǎng)期。
分析人士指出，此次新興能源產(chǎn)業(yè)5萬(wàn)億投資規(guī)劃主要是在未來(lái)10年內(nèi)逐步實(shí)施，更多地是為了推動(dòng)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整升級(jí)，最終實(shí)現(xiàn)節(jié)能減排的目標(biāo)。
此外，市場(chǎng)人士表示，這次規(guī)劃的新興能源"5萬(wàn)億"投資與2008年底宣布的"4萬(wàn)億"投資計(jì)劃不具備可比性，因此從二級(jí)市場(chǎng)走勢(shì)角度分析，可能很難激發(fā)市場(chǎng)出現(xiàn)像2009年上半年那樣的大幅上漲行情，更多的將是個(gè)股的波段性交易機(jī)會(huì)。
受新興能源產(chǎn)業(yè)規(guī)劃將出臺(tái)的消息刺激，近期新能源板塊再度受到市場(chǎng)追捧。與國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)對(duì)新能源的狂熱形成鮮明對(duì)比的是，今年以來(lái)海外市場(chǎng)多家新能源企業(yè)IPO受挫。這種新能源二級(jí)市場(chǎng)投資"內(nèi)熱外冷"的分化現(xiàn)象，可能隨著新興能源產(chǎn)業(yè)規(guī)劃的出爐而更加突出。
今年6月，中國(guó)企業(yè)挪寶新能源集團(tuán)取消了在紐交所IPO的計(jì)劃；原本打算在6月22日登陸港交所的中國(guó)第二大風(fēng)電設(shè)備制造商金風(fēng)科技也突然宣布撤銷(xiāo)這項(xiàng)計(jì)劃。
這兩家公司對(duì)放棄IPO原因的陳述如出一轍。挪寶新能源稱(chēng)IPO計(jì)劃被擱置是"受歐洲債務(wù)危機(jī)期間股市波動(dòng)的影響"。金風(fēng)科技也稱(chēng)市場(chǎng)環(huán)境惡化以及近期市場(chǎng)意外出現(xiàn)劇烈波動(dòng)導(dǎo)致暫停IPO。根據(jù)業(yè)內(nèi)人士的分析，在原有定價(jià)下認(rèn)購(gòu)清淡而公司不愿降低發(fā)行價(jià)是這兩宗IPO暫停的共同原因。
此外，美國(guó)圓柱太陽(yáng)能模塊制造商Solyndra、風(fēng)電項(xiàng)目開(kāi)發(fā)商First Wind以及意大利Enel綠色能源三家公司的IPO也擱淺。
相反，在A股市場(chǎng)上，新能源概念炙手可熱。南都電源4月份登陸創(chuàng)業(yè)板，募集資金約20億元，成為今年二季度全球最大的新能源企業(yè)IPO.
新能源企業(yè)在境內(nèi)外資本市場(chǎng)的遭遇為何相差甚遠(yuǎn)？境內(nèi)新能源市場(chǎng)的發(fā)展?jié)摿︼@然是最吸引投資者的因素。目前來(lái)看，盡管投資者都真金白銀地投向新能源公司，但新能源領(lǐng)域的"故事"似乎并不豐富，看好未來(lái)是投資者的一致出發(fā)點(diǎn)。
這一點(diǎn)不僅吸引了眾多境內(nèi)投資者在二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)入新能源股票，也吸引了大量的實(shí)業(yè)投資。統(tǒng)計(jì)顯示，在過(guò)去的四個(gè)季度，中國(guó)新能源行業(yè)吸引了高達(dá)403億美元的資產(chǎn)融資，而同期歐洲為293億美元。
相對(duì)于國(guó)際新能源市場(chǎng)所遭受的金融危機(jī)和歐債危機(jī)的沖擊，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的迅速恢復(fù)給投資者帶來(lái)了信心。在兩個(gè)危機(jī)的持續(xù)影響下，歐洲原有的新能源市場(chǎng)份額增速放緩，而生產(chǎn)的慣性使得市場(chǎng)嚴(yán)重供過(guò)于求，最明顯的就是光伏產(chǎn)品，包括多晶硅和電池板的價(jià)格在2008年到2009年間上演了"高臺(tái)跳水"。
另外，新能源的發(fā)展離不開(kāi)政府的支持。在主權(quán)債務(wù)危機(jī)背景下，一些歐洲國(guó)家財(cái)政尚且難以自保，更遑論拿出大量資金來(lái)扶持新能源的發(fā)展。德國(guó)就決定從今年7月1日開(kāi)始，在其境內(nèi)建造的屋頂光伏發(fā)電系統(tǒng)補(bǔ)貼額減少13%，轉(zhuǎn)換地區(qū)補(bǔ)貼額減少8%，其他地區(qū)補(bǔ)貼額減少12%。從10月1日開(kāi)始，補(bǔ)貼額在此基礎(chǔ)上再減少3%。
相反，我國(guó)對(duì)新能源產(chǎn)業(yè)的各項(xiàng)扶持政策還處于起步階段，市場(chǎng)預(yù)期即將出臺(tái)的新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃將更加利于新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展。有關(guān)部門(mén)也不止一次地透露過(guò)，一旦某些領(lǐng)域的新能源技術(shù)有明顯的進(jìn)步，將會(huì)獲得更大力度的支持。
不過(guò)，需要注意的是，在國(guó)內(nèi)新能源企業(yè)中，目前有業(yè)績(jī)支撐的公司并不多。從估值上看，新能源股票的價(jià)格一直都不便宜。如果眼下這種狂熱的投資建立在沒(méi)有業(yè)績(jī)支撐的現(xiàn)在以及并不確定的未來(lái)之上，無(wú)疑將放大投資風(fēng)險(xiǎn)。業(yè)內(nèi)有經(jīng)驗(yàn)的投資者建議，對(duì)新能源企業(yè)的投資應(yīng)當(dāng)注重業(yè)績(jī)支撐和成長(zhǎng)性。
