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對(duì)話框回復(fù)「人物志，原油，技術(shù)派，交易心理」

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 文 | 泰德  

這個(gè)練習(xí)的目的是讓你相信交易就是簡(jiǎn)單的概率（數(shù)字）游戲，和拉吃角子老虎機(jī)的拉桿沒(méi)多大區(qū)別。微觀地說(shuō)，每個(gè)個(gè)人的優(yōu)勢(shì)都是獨(dú)立和隨機(jī)的。宏觀地說(shuō)，一系列的交易是可以實(shí)現(xiàn)持續(xù)一致的結(jié)果的。

在閱度本文之前，向大家介紹一下想成為持續(xù)一致性的交易者，你一定要有的7個(gè)基本原則，一定要記牢這些，因?yàn)閷?duì)這次的練習(xí)很重要。

從概率的角度來(lái)說(shuō)，作為交易者，你并不是一個(gè)人在玩吃角子老虎機(jī)，你也可以是賭場(chǎng)，只要

設(shè)置練習(xí)

選擇一個(gè)市場(chǎng)。選擇一個(gè)活躍的股票和期貨進(jìn)行交易。不必在乎是什么，只要流動(dòng)性好，你付得起保證金，至少能一次交易 300 股或 3 份合約。選擇一些變數(shù)以定義優(yōu)勢(shì)。這是任何交易系統(tǒng)都要做的事。你的交易系統(tǒng)或交易方法可以是數(shù)學(xué)的、機(jī)械的、或視覺(jué)的（根據(jù)圖表模式）。是不是你自己設(shè)計(jì)的，還是你買來(lái)的，都不重要，你不必花時(shí)間精挑細(xì)選或形成自己最好的系統(tǒng)。

這個(gè)練習(xí)不是關(guān)于系統(tǒng)的，也不是測(cè)試你的分析能力。

實(shí)際上，你可以選擇一個(gè)大部分交易者使用的普通變數(shù)，因?yàn)槟銜?huì)從這個(gè)練習(xí)中學(xué)到的并非你是否能賺錢(qián)。如果你把這個(gè)練習(xí)看成是一個(gè)教育活動(dòng)，這樣就能節(jié)約時(shí)間和體驗(yàn)，免得你以為要找到最賺錢(qián)的優(yōu)勢(shì)。不管你選擇的是什么系統(tǒng)，他應(yīng)該符合以下特點(diǎn)。

進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)

你定義優(yōu)勢(shì)的變數(shù)必須絕對(duì)精確。你的系統(tǒng)不能讓你有主觀決定或判斷。如果市場(chǎng)和你的系統(tǒng)符合，那么你就要交易。如果不符合，你就不要交易。這個(gè)過(guò)程中不能有外部的事件或隨機(jī)的因素中斷。

止損點(diǎn)

和平倉(cāng)不一樣。你的方法必須明確地告訴你最多承受多少風(fēng)險(xiǎn)，并最后平倉(cāng)?？偸怯幸恍O好的點(diǎn)，在這些點(diǎn)位，交易失敗的概率很小，尤其是贏利的時(shí)候。讓市場(chǎng)結(jié)構(gòu)去決定最好的點(diǎn)在哪里，不要自己武斷地去判斷。不管是哪種情況，不敢你選擇的是什么系統(tǒng)，它要絕對(duì)的準(zhǔn)確，不能主觀做決定。再次申明，外部的和隨機(jī)的變數(shù)不能干擾這個(gè)過(guò)程。

時(shí)間周期

你的交易方法可以根據(jù)你的情況使用任何時(shí)間周期，但是所有的進(jìn)場(chǎng)和出場(chǎng)信號(hào)必須是根據(jù)同一個(gè)時(shí)間周期。比如，如果你根據(jù) 30 分鐘竹型圖確認(rèn)單支撐和阻力，那么你的風(fēng)險(xiǎn)和利潤(rùn)目標(biāo)也要根據(jù) 30 分鐘圖來(lái)計(jì)算。

然而，在同一個(gè)時(shí)間周期交易并不排除你用其它時(shí)間周期來(lái)過(guò)濾。比如，你準(zhǔn)備順著主趨勢(shì)交易。有一句老的格言叫：“趨勢(shì)是你的朋友”。它意味著如果你交易的方向和主趨勢(shì)一致，那么你成功的概率高。實(shí)際上，風(fēng)險(xiǎn)最低，成功概率高的交易發(fā)生在上漲的回調(diào)（支撐）和下跌的反彈（阻力）之處。

為了說(shuō)明這個(gè)原則如何工作，假如說(shuō)你利用 30 分鐘圖的精準(zhǔn)地定義了支撐和阻力，作為你的優(yōu)勢(shì)。你只會(huì)在順勢(shì)時(shí)進(jìn)行交易。有趨勢(shì)的市場(chǎng)就是上漲時(shí)一個(gè)高點(diǎn)比一個(gè)高點(diǎn)高，一個(gè)低點(diǎn)比一個(gè)低點(diǎn)高。下跌時(shí)相反。時(shí)間周期越長(zhǎng)，趨勢(shì)越明顯，所以日線圖上的趨勢(shì)比 30 分鐘圖上的趨勢(shì)明顯。因此，日線圖上的趨勢(shì)就是主趨勢(shì)。

為了確定主趨勢(shì)的方向，看看日線圖上如何。如果日線圖上趨勢(shì)向上，你就要在 30 分鐘圖上等待回調(diào)到支撐區(qū)。此時(shí)你要買入。另一放賣弄，如果日線圖上是下跌的，你就要在 30 分鐘圖上找到反彈時(shí)的賣點(diǎn)。

你的目標(biāo)實(shí)在下跌的市場(chǎng)決定它能反彈到哪里，還不能破壞長(zhǎng)期趨勢(shì)。在上漲的市場(chǎng)，你的目標(biāo)是決定它下跌到哪里，還不能破壞長(zhǎng)期趨勢(shì)。一般對(duì)于這種日內(nèi)的支撐和阻力，風(fēng)險(xiǎn)比較小，因?yàn)槭袌?chǎng)走的太遠(yuǎn)，你就知道有問(wèn)題了。

兌現(xiàn)利潤(rùn)。不管你信不信，所有成為持續(xù)一致成功交易者的技術(shù)中，如何兌現(xiàn)利潤(rùn)是最難學(xué)的。要綜合考慮很多人的因素，復(fù)雜的心理因素，和每個(gè)人的分析。不幸地是，本書(shū)并不討論如何理清這么復(fù)雜的矩陣。我把這個(gè)指出來(lái)，這樣痛宰你的人也許會(huì)收手，讓你休息一下。即使你掌握了這么多技術(shù)，也要很多時(shí)間消化。

不要絕望

有一個(gè)辦法可以建立兌現(xiàn)利潤(rùn)的方法，且符合 5 個(gè)基本原則的持續(xù)一致的目標(biāo)（我自己讓市場(chǎng)幫我賺錢(qián)）。如果你想建立你是持續(xù)一致的贏家的信念，那么你就要?jiǎng)?chuàng)造一個(gè)和這個(gè)信念一致的體驗(yàn)。因?yàn)樾拍畹哪繕?biāo)是持續(xù)一致地贏，那么如何兌現(xiàn)利潤(rùn)就非常重要。

本練習(xí)中，這是唯一需要謹(jǐn)慎的地方。言下之意，如果你的倉(cāng)位是賺錢(qián)的，你根本不知道你要賺多少。市場(chǎng)不是直上直下（1999 年秋天很多納斯達(dá)克的互聯(lián)網(wǎng)股票都是例外）。一般，市場(chǎng)上漲后會(huì)回調(diào)，或者是下跌后會(huì)反彈。

這種回調(diào)和反彈讓你很難持有贏利的倉(cāng)位。你必須非常有經(jīng)驗(yàn)，還要客觀，以確定是不是正常的回調(diào)，市場(chǎng)是不是還要沿著原方向前進(jìn)。如果你不知道是否市場(chǎng)對(duì)你繼續(xù)有利，那么你如何兌現(xiàn)利潤(rùn)呢？這個(gè)問(wèn)題要求你有能力解讀市場(chǎng)并找到比較好的出場(chǎng)點(diǎn)。如果沒(méi)有能力客觀地處理，最好的辦法就是把你的倉(cāng)位分成 3 份（或 4 份），根據(jù)市場(chǎng)的波動(dòng)來(lái)分配倉(cāng)位。如果你交易的是期貨，這要求你至少交易 3 份合約（或 4 份）。對(duì)于股票，最少的股數(shù)要能被 3（或 4）整除，這樣你不會(huì)出現(xiàn)散股。

在債券交易中，我所冒的風(fēng)險(xiǎn)一般不超過(guò) 6 個(gè)基點(diǎn)。用 3 份合約的交易做例子，情況是這樣的：如果我建倉(cāng)了，市場(chǎng)立刻對(duì)我不利，連 4 個(gè)基點(diǎn)的利潤(rùn)都沒(méi)有，我止損時(shí)就虧損了 18 個(gè)基點(diǎn)，但是我說(shuō)了，這樣的事并不經(jīng)常發(fā)生。大部分情況下，市場(chǎng)對(duì)我不利之前還是對(duì)我有利的。如果對(duì)我有利 4 個(gè)基點(diǎn)，我平倉(cāng)1份合約。那么剩下來(lái) 2 份合約的風(fēng)險(xiǎn)是 10 個(gè)基點(diǎn)。如果市場(chǎng)又讓我止損了，我的凈虧損只是 8 個(gè)基點(diǎn)。

如果市場(chǎng)對(duì)我有利，最后 2 份合約沒(méi)有被止損，我在特定的目標(biāo)平倉(cāng)第 2份合約。這是根據(jù)長(zhǎng)期的時(shí)間周期的支撐或阻力決定的，或者是根據(jù)對(duì)前期高低點(diǎn)的測(cè)試來(lái)做決定的。當(dāng)我平倉(cāng)第 2 份合約時(shí)，我會(huì)把止損點(diǎn)設(shè)置成原先的進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)。這樣對(duì)于最后 1 份合約，不管市場(chǎng)怎么走，我的凈利潤(rùn)都是正數(shù)。

換句話說(shuō)，我現(xiàn)在有“無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)會(huì)”。我不知道怎么強(qiáng)調(diào)，也不知道如何把本頁(yè)的字放大，才能讓你明白“無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)會(huì)”是多么的重要。一旦你實(shí)現(xiàn)了“無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)會(huì)”，除非有意外，像漲?；虻?，一般是不會(huì)虧損的。如果在平時(shí)，你遇到了不會(huì)虧損的情況，你就有機(jī)會(huì)體驗(yàn)什么叫放松和無(wú)憂無(wú)慮。

為了說(shuō)明這點(diǎn)，想象你的倉(cāng)位是贏利的，市場(chǎng)對(duì)你有利，但是你沒(méi)有兌現(xiàn)利潤(rùn)，因?yàn)槟阆胧袌?chǎng)還要走的更遠(yuǎn)。然而，市場(chǎng)沒(méi)有走的更遠(yuǎn)，市場(chǎng)又回到了你的進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)附近。你慌張了，結(jié)果是平倉(cāng)了。但是當(dāng)你剛平倉(cāng)，市場(chǎng)有漲回去了。如果你已經(jīng)鎖定了部分利潤(rùn)，進(jìn)入了沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)會(huì)，那么你就不會(huì)慌張，或感到焦急。

我還有三分之一的倉(cāng)位，現(xiàn)在該怎么辦？我尋找市場(chǎng)最可能會(huì)停下來(lái)的點(diǎn)位。通常這是長(zhǎng)周期明顯的高低點(diǎn)。如果是做多的，我就把單子下在最高點(diǎn)下面一點(diǎn)點(diǎn)；如果是做空的，我就把單子下在最低點(diǎn)的上面一點(diǎn)點(diǎn)。我這么做是因?yàn)槲也幌脒B最后一個(gè)基點(diǎn)都要去賺。多年來(lái)，我明白這個(gè)嘗試是不值得的。

你還要考慮一個(gè)因素，那就是你的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)比。也就是風(fēng)險(xiǎn)和可能利潤(rùn)的金額比。比較理想的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)比至少是 3:1，這意味著你愿意冒 1 元的風(fēng)險(xiǎn)去賺 3元的潛在利潤(rùn)。如果你的優(yōu)勢(shì)讓你的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)比是 3:1，你贏利的概率低于 50%，你仍然可以繼續(xù)持續(xù)一致地賺錢(qián)。3:1 的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)比是理想的。然而，從這個(gè)練習(xí)的目的來(lái)說(shuō)，這個(gè)不重要，你的資金分配也不重要。當(dāng)市場(chǎng)條件有利時(shí)，盡力去擴(kuò)大利潤(rùn)。每次贏利都會(huì)讓你相信你是持續(xù)一致的贏家。每個(gè)數(shù)字都會(huì)最終和你的信念一致，讓你持續(xù)一致地強(qiáng)壯。

按照確定的數(shù)字交易。一般交易者受近期的交易影響。如果是贏家，他會(huì)高興地繼續(xù)交易。如果是輸家，他會(huì)懷疑自己的優(yōu)勢(shì)。為了搞明白哪個(gè)變數(shù)起作用，它們是如何工作的，工作原理是什么，我們需要一個(gè)系統(tǒng)的方法，這個(gè)方法不會(huì)考慮隨機(jī)的變數(shù)。這意味著我們不能一次又一次地交易以定義成功或失敗，我們用確定的數(shù)字，比如 20 筆或更多。你所用的任何變數(shù)可能是根據(jù)一些市場(chǎng)變數(shù)或這些變數(shù)之間的關(guān)系。從市場(chǎng)的角度來(lái)說(shuō)，每個(gè)交易者進(jìn)場(chǎng)或出場(chǎng)都會(huì)影響價(jià)格的波動(dòng)，因此也是市場(chǎng)變數(shù)。

沒(méi)有任何優(yōu)勢(shì)或技術(shù)能考慮到每個(gè)交易者的進(jìn)場(chǎng)或出場(chǎng)理由。結(jié)果是，任何定義優(yōu)勢(shì)的市場(chǎng)變數(shù)都像是對(duì)液體的快照，只是抓住了概率的一部分。當(dāng)你運(yùn)用任何變數(shù)時(shí)，也許他們?cè)谙喈?dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間都有效，但是過(guò)了一段時(shí)間，你發(fā)現(xiàn)他們的效果消失了。那是因?yàn)樗袇⑴c者（市場(chǎng)）之間的動(dòng)力發(fā)生了改變。新的交易者進(jìn)入市場(chǎng)，他們對(duì)高低的看法是獨(dú)特的，其他交易者離開(kāi)了。

慢慢地，這些變化影響了市場(chǎng)波動(dòng)下面的力量。沒(méi)有辦法去考慮這些微妙的變化。你可以彌補(bǔ)這些微妙的變化，并用一致的方式交易。你測(cè)試的次數(shù)要足夠大，以給你的變數(shù)一個(gè)公平和充足的測(cè)試，同時(shí)，也要小，以防止它們的有效性降低，如果你虧損了很多錢(qián)，你就知道它失效了。我發(fā)現(xiàn)至少要交易 20 筆，才能同時(shí)滿足這些條件。

測(cè)試

一旦你確認(rèn)了你的變數(shù)符合這些要求，你就要測(cè)試它們，看看是否有效。如果你有合適的軟件去做，你可能早就熟悉了過(guò)程。如果你沒(méi)有測(cè)試軟件，你可以讓測(cè)試公司幫你測(cè)試。如果你需要測(cè)試公司的推薦，可以通過(guò).或.找我咨詢。不管是哪種情況，記住這個(gè)練習(xí)的目的是利用交易去學(xué)習(xí)如何客觀（從市場(chǎng)的角度），就像賭場(chǎng)擁有者一樣?，F(xiàn)在，我們系統(tǒng)是如何運(yùn)作的并不重要，但是重要的是要知道如何衡量贏虧比（贏利的次數(shù)比虧損的次數(shù)）。

接受風(fēng)險(xiǎn)

這個(gè)練習(xí)要求你在 20 筆的交易前能提前知道自己的風(fēng)險(xiǎn)是多少。你清楚，知道和風(fēng)險(xiǎn)和接受風(fēng)險(xiǎn)是兩回事。我希望你能平靜地接受練習(xí)中的風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)檫@個(gè)練習(xí)要求你交易 20 筆，潛在的風(fēng)險(xiǎn)是你要虧損 20 筆。顯然這是最差的情況。就像你要贏 20 筆一樣，這也是不太可能的。然而，這就是概率。因此，這個(gè)練習(xí)的前提是你愿意接受 20 筆的風(fēng)險(xiǎn)。

如果你盡力降低了倉(cāng)位，還是發(fā)現(xiàn)你對(duì) 20 筆的風(fēng)險(xiǎn)總額不放心，我建議你找模擬經(jīng)紀(jì)公司幫你做這個(gè)練習(xí)。在模擬經(jīng)紀(jì)公司，交易的所有過(guò)程，包括建倉(cāng)和平倉(cāng)，包括費(fèi)用和傭金都是和真實(shí)的經(jīng)紀(jì)公司一樣，只是交易不是真實(shí)的。結(jié)果是，你不必承受錢(qián)的風(fēng)險(xiǎn)。模擬經(jīng)紀(jì)公司是優(yōu)秀的實(shí)戰(zhàn)工具，在真實(shí)的環(huán)境下實(shí)戰(zhàn)，也是一個(gè)優(yōu)秀的測(cè)試軟件的工具。當(dāng)你的變數(shù)和要求的一致了，你也知道了每筆的風(fēng)險(xiǎn)，你也有兌現(xiàn)利潤(rùn)的計(jì)劃，你也知道贏虧比，那么你就可以開(kāi)始練習(xí)了。

規(guī)則很簡(jiǎn)單：完全按照你的系統(tǒng)交易。這意味著你至少要交易 20 筆——不是這筆或下幾筆，無(wú)論如何，就是所有的 20 筆。在你完成所有的 20 筆之前，你不能受外界的干擾，也不能改變變數(shù)。

這個(gè)練習(xí)用死板的變數(shù)以定義優(yōu)勢(shì)，相對(duì)確定了概率，并確定要進(jìn)行所有的交易，你就創(chuàng)造了一個(gè)交易系統(tǒng)，它復(fù)制了賭場(chǎng)的運(yùn)作方式。為什么賭場(chǎng)能在隨機(jī)的結(jié)果上持續(xù)一致地賺錢(qián)？因?yàn)樗麄冎?，只要次?shù)過(guò)多，他們的概率就大。他們同樣知道為了實(shí)現(xiàn)高概率，他們必須參與每次事件。對(duì)于 21 點(diǎn)，輪盤(pán)賭和擲色子，他們無(wú)法提前預(yù)測(cè)到單局的結(jié)果。如果你相信 5 個(gè)基本的事實(shí)，你也相信交易就是概率游戲，和拉吃角子老虎記得拉桿沒(méi)有什么不同，那么你就會(huì)發(fā)現(xiàn)這個(gè)練習(xí)是輕松的——輕松是因?yàn)槟愠兄Z要進(jìn)行所有的交易和你對(duì)交易本性是概率這個(gè)信念是一致的。結(jié)果是，沒(méi)有害怕、阻力、分心。什么會(huì)阻止你必須做的事？必須做就是毫不保留，毫不猶豫做的事。沒(méi)有！

另一方面，如果你沒(méi)有提前知道的話，這個(gè)練習(xí)會(huì)創(chuàng)造一個(gè)沖突，是你想客觀思考的欲望和你內(nèi)心所有的沖突的欲望之間的碰撞。你做這個(gè)練習(xí)的難度和這些沖突的程度成正比。在一定程度上，你會(huì)體驗(yàn)我上一段講的相反的體驗(yàn)。如果你發(fā)現(xiàn)做這個(gè)練習(xí)很苦難，不要感到吃驚。你應(yīng)該如何處理這些沖突？監(jiān)視自己，并自律技術(shù)聚焦你的目標(biāo)。寫(xiě)下 5個(gè)基本事實(shí)和 7 個(gè)持續(xù)一致性的原則，當(dāng)交易時(shí)，一直把它們放在面前。不斷地重復(fù)它們，要確信。每次你發(fā)現(xiàn)你想的、說(shuō)的、做的都和這些事實(shí)或原則一致，你就接受了沖突。不要擔(dān)心對(duì)沖突力量的拒絕。這只是你部分的心理在要求表達(dá)自己的事實(shí)。

你的目標(biāo)是客觀思考，瓦解聯(lián)想過(guò)程（所以你可以處于“現(xiàn)在的機(jī)會(huì)流”）；逐步體驗(yàn)了害怕犯錯(cuò)、虧損、錯(cuò)過(guò)機(jī)會(huì)、不占優(yōu)勢(shì)（這樣你就不會(huì)犯錯(cuò)了，開(kāi)始相信自己），然后你就知道你要做什么。盡量按照交易系統(tǒng)的原則去交易。完全按照 5 個(gè)基本事實(shí)的原則去做，這樣就會(huì)最終解決你交易時(shí)的所有沖突。

每次你做的事和 5 個(gè)基本事實(shí)一致，你就把沖突信念的能量轉(zhuǎn)移到概率的信念，你就有能力產(chǎn)生持續(xù)一致的結(jié)果。最終，你的新信念就會(huì)變得很強(qiáng)大，你就不需要努力就能和你的目標(biāo)想的一致。

一旦你完成了 20 筆交易或在沒(méi)有苦難、阻力、沖突想法和分心的前提下，按照機(jī)械系統(tǒng)的模式交易了更多，你肯定會(huì)明白概率思考就是你的一部分功能。此時(shí)，僅僅是此時(shí)，你才會(huì)進(jìn)入更主觀或直覺(jué)的交易階段。