1月12日，臨近午間收盤，多只醫(yī)藥股盤中閃崩， 聯(lián)環(huán)藥業(yè)、 魯抗醫(yī)藥、 四環(huán)生物盤中快速跳水，魯抗醫(yī)藥一度觸及跌停。
最近兩年，醫(yī)藥板塊表現(xiàn)十分搶眼，醫(yī)藥生物指數(shù)2019年上漲34%，2020年上漲52%。那么，2021年醫(yī)藥股又會有怎樣的表現(xiàn)呢？
據(jù)證券時報報道，中信建投證券醫(yī)藥行業(yè)首席分析師賀菊穎指出，2020年，醫(yī)藥板塊的整體漲幅超過50%，好賽道中的好公司漲幅更大，在目前高估值的基礎(chǔ)上，2021年板塊不一定會有2020年的表現(xiàn)，但從結(jié)構(gòu)性的機(jī)會來說是不悲觀的。醫(yī)藥行業(yè)投資最大的魅力在于所有人對健康的需求都是不斷提升的，以前主要是治療性需求，這催生了創(chuàng)新藥和創(chuàng)新器械的不斷發(fā)展，未來會繼續(xù)拓展到保健需求以及其他需求，會誕生其他細(xì)分行業(yè)的機(jī)會，包括預(yù)防的疫苗、保健品等。2021年會弱化指數(shù)的變化，強(qiáng)化結(jié)構(gòu)性的賽道和公司的把握。
對于投資機(jī)會的把握，賀菊穎表示，主要的投資機(jī)會還是圍繞今年的兩個重要投資事件，一是受益于新冠疫苗商業(yè)化的疫苗行業(yè)；另一個是政策變化從短期到中長期，受益于院外市場開放的藥店、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療、第三方實(shí)驗室、民營醫(yī)療等行業(yè)。創(chuàng)新藥、創(chuàng)新器械、醫(yī)藥外包行業(yè)也是持續(xù)看好的方向，其中創(chuàng)新藥和創(chuàng)新器械行業(yè)建議選擇最有政策韌性的公司。有品牌壁壘的中藥公司、上游偏制造端的醫(yī)美公司也同樣值得關(guān)注。
興業(yè)證券在最新發(fā)布的研報中表示，從內(nèi)部結(jié)構(gòu)看，2020年大市值公司的漲幅普遍好于中小市值。一方面是行業(yè)本身在發(fā)生深刻變化，隨著醫(yī)藥行業(yè)在政策上進(jìn)行供給側(cè)改革，增量鼓勵創(chuàng)新后，龍頭公司更快調(diào)整自身發(fā)展策略，迎來更高質(zhì)量發(fā)展，未來龍頭增速更快這一趨勢有望延續(xù)；另一方面是資金層面的變化，中國進(jìn)入權(quán)益大時代，機(jī)構(gòu)資金逐步成為主導(dǎo)資金，在機(jī)構(gòu)增量資金不斷涌入的情況下，龍頭也將是持續(xù)的選擇?？傮w來說，“高景氣度龍頭”抱團(tuán)趨勢還會延續(xù)，但是后續(xù)風(fēng)格也有望擴(kuò)散，龍頭的定義可以更為寬泛，既包括平臺型大龍頭公司，也包括大市值平臺型龍頭公司未進(jìn)入的細(xì)分賽道龍頭。
中信建投指出，國內(nèi)疫情局部爆發(fā)難以避免，醫(yī)藥行業(yè)關(guān)注度提升。年報前瞻：優(yōu)勢賽道繼續(xù)表現(xiàn)強(qiáng)勁，醫(yī)院端繼續(xù)恢復(fù)。對今年行業(yè)的結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會并不悲觀。繼續(xù)看好：疫苗（ 智飛生物、 康泰生物、 康希諾）；CXO（ 藥明康德、 藥明生物、 凱萊英、 泰格醫(yī)藥、 九洲藥業(yè)）；醫(yī)療服務(wù)（ 愛爾眼科、 通策醫(yī)療）；藥店及互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療（ 益豐藥房、 老百姓、 一心堂、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療龍頭）；醫(yī)美行業(yè)上游龍頭公司（ 華熙生物、 愛美客等）；創(chuàng)新藥械（ 恒瑞醫(yī)藥、 信達(dá)生物、 君實(shí)生物、 微創(chuàng)醫(yī)療、啟明醫(yī)療、 心脈醫(yī)療、 南微醫(yī)學(xué)）；消費(fèi)類標(biāo)的（ 云南白藥、 長春高新）；IVD（ 安圖生物、 邁克生物、 金域醫(yī)學(xué)等；血制品（ 天壇生物、 華蘭生物）。
