第一章
K線的起源與基本形態(tài)
緣起
K線又名陰陽線，原因是設(shè)計(jì)出來的圖形是以黑色代表行情看跌，空心的線框代表行情看漲。由于原始圖形就是黑白兩色，而黑白就是陰陽(夜晚與白天)，所以又稱陰陽線。
至于陰陽線的起源，根據(jù)可靠的資料記載，是18世紀(jì)時(shí)由日本一位名叫本間宗久的米商整理歸納出來的。本間宗久是日本德川將軍時(shí)代豐臣秀吉的財(cái)務(wù)總長，流傳在世的著作有《阪田戰(zhàn)法》與《行情分析經(jīng)典》，其中《阪田戰(zhàn)法》為了紀(jì)念本間宗久的出生地出羽(現(xiàn)為日本山形縣酒田市)，因此又稱為“酒田戰(zhàn)法”。
這套“阪田戰(zhàn)法”因?yàn)樵趹?zhàn)爭(zhēng)結(jié)束之后誕生，所以戰(zhàn)爭(zhēng)技巧與術(shù)語都保存在這一套戰(zhàn)法中，比如說，戰(zhàn)術(shù)上要如何進(jìn)攻、如何撤退、如何獲得補(bǔ)給與支持，形態(tài)上有“墓碑”、“紅三兵”、“步步為營”等等。在經(jīng)過兩世紀(jì)的演化之后，早已經(jīng)超出基本的十二法，甚至在日本就有多種流派，本書經(jīng)過美、日多方收集，并加以考證，實(shí)戰(zhàn)說明中盡量使用原戰(zhàn)法的真諦，雖然不敢說是完全正統(tǒng)，但是也不至于偏離太遠(yuǎn)。當(dāng)然在研判的過程中，加入了不少筆者主觀觀念與實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)的運(yùn)用技巧。
至于股價(jià)的漲跌變化為何要畫成圖形?道理其實(shí)相當(dāng)簡(jiǎn)單，如果每日的漲跌只用數(shù)字表示，無法明確地與前面波動(dòng)作為比較，因?yàn)閿?shù)字所帶給人們感官訊息比較籠統(tǒng)與抽象，當(dāng)畫成圖形時(shí)，股價(jià)的波動(dòng)就一目了然，甚至型態(tài)的復(fù)制、波動(dòng)的慣性與時(shí)間的對(duì)應(yīng)、生命周期的循環(huán)也可以很明顯地看出來，因此就目前技術(shù)分析的領(lǐng)域而言，K線圖是顯示股價(jià)波動(dòng)最完整、清晰的表達(dá)方式。所以，利用陰陽線可以探知短中長期交易價(jià)格與心理變化的輪廓，想觀察極短線，可以利用5分鐘K線，或是30分鐘K線，短線交易可以運(yùn)用日線，中長線就可以運(yùn)用利用周或是月為單位周
期繪制的陰陽線，從中觀察其變化，可以清晰的掌握到股價(jià)真正想要表達(dá)的訊息，并且提供投資人作為買賣的研判依據(jù)。其適用性不但包含一般的股票，也包含了期貨之類的各種商品。
因此，筆者衷心地建議，學(xué)習(xí)技術(shù)分析應(yīng)該從K線開始，真正的認(rèn)識(shí)K線，才能完整的認(rèn)識(shí)股價(jià)破動(dòng)原理。
【基本形態(tài)】
任何的物質(zhì)，都具備有所謂的“形態(tài)”。就股價(jià)波動(dòng)所構(gòu)成的連續(xù)的交易圖形而言，可以概略的分為：“K線形態(tài)”、“趨勢(shì)形態(tài)”、“道氏形態(tài)”、“波浪形態(tài)”與“指針形態(tài)”五大類，雖看似繁復(fù)，然而道可以一以貫之，讓我們先從“K線形態(tài)”的基本運(yùn)用法則開始探討。
首先，從K線的畫法開始。請(qǐng)看右圖，圖中較為寬粗的線條稱為 “實(shí)體”，較細(xì)的線條稱為“影線”
影線畫在實(shí)體上方稱為“上影線”，最高處為今日成交最高價(jià)；反之，影線畫在實(shí)體下方稱為“下影線”最低處為今日成交的最低價(jià)。
實(shí)體的最高與最低是由今日的開盤價(jià)與收盤價(jià)決定，如果收盤大于開盤，那么收盤畫在開盤上
方，中間的部分以空白表示，稱為“白線”；如果開盤大于收盤，則開盤畫在收盤上方，中間的部分以黑色表示，稱為“黑線”。其中上影線是代表當(dāng)日成交在最高價(jià)與實(shí)體之間，通常代表多
空拼斗之后，空頭獲勝，所以是當(dāng)日多頭的壓力。下影線則代表當(dāng)日成交在最低價(jià)與實(shí)體之間，通常代表多空拼斗之后，多頭獲勝，所以是當(dāng)日多頭的支撐。K線的實(shí)體部分，代表多空交戰(zhàn)的密集成交區(qū)，與上下影線所代表的意義是空方與多方的力道不同，空心實(shí)體線形代表收盤比開盤高，視為多方優(yōu)勢(shì)，黑色實(shí)體代表當(dāng)日收盤比開盤價(jià)低，視為空方優(yōu)勢(shì)。
K線的陽線、陰線所代表的涵義必須要觀察小波段(約兩周左右)的行情是在短期頭部區(qū)、底部區(qū)或是中段區(qū)，并搭配K線形態(tài)與趨勢(shì)形態(tài)、指針、成交量等等的研究，才能真正窺破K線代表意涵。
了解有關(guān)K線的畫法與基本定義之后，接下來就可以利用開盤和收盤的對(duì)應(yīng)關(guān)系認(rèn)識(shí)K線的12種基本變化，分別區(qū)分成：收盤>開盤，收盤<開盤，收盤=開盤。請(qǐng)看下圖分解：
收盤=開盤
收盤>開盤
收盤<開盤
這12種基本圖形的變化可以由走勢(shì)來決定大小幅度，也就是說實(shí)體可以很小，也可以很大；上下影線可以很長，甚至完全沒有。這又牽涉到了高低比、實(shí)體幅度比、盤中走勢(shì)力道分析、前后收盤比較與隔日開盤、盤中走勢(shì)的變化等等，所以在研判單一K線形態(tài)時(shí)，不宜驟下定論，否則就容易流于猜測(cè)。良好的技術(shù)分析決策應(yīng)該是等待“確認(rèn)”。
舉例來說，當(dāng)收盤>開盤，陽線實(shí)體很小，收盤價(jià)與最高價(jià)相等，但是下影線很長，這樣的線型如果放在股價(jià)的高檔，稱為“吊人”，放在股價(jià)的低檔，稱為“槌子”。一般人誤以為吊人就是行情反轉(zhuǎn)，也就是股價(jià)將從高檔下來了，所以這個(gè)人像是被吊著一般，其實(shí)并非如此。就臺(tái)灣股市而言，這一個(gè)線形常常被作手拿來做“洗盤”兼“換手”的線形，股價(jià)后續(xù)持續(xù)飆漲；而槌子大家以為是支撐，結(jié)果卻僅支撐一日，后面的行情竟然暴跌。所以在不同的股價(jià)位置，出現(xiàn)的含義決然不同，除了當(dāng)時(shí)研判之外，確認(rèn)的工作更是不能少。
而在確認(rèn)K線的定位之前，宜從下列數(shù)點(diǎn)進(jìn)行討論：
1.K線形態(tài)與趨勢(shì)形態(tài)的組合，并且定位多、空、盤的趨勢(shì)。
2.高低比、幅度比與收盤相關(guān)位置的比較。
3.跌破或突破關(guān)鍵點(diǎn)時(shí)的行為模式與變化。
4.忽略非關(guān)鍵點(diǎn)的K線行為。
5.成交量與指針對(duì)于K線力道的反應(yīng)。
6.支撐與壓力關(guān)卡的互換行為。
當(dāng)讀者先熟練上述的技巧運(yùn)用后，也就是說，K線必須配合趨勢(shì)方向，等于是敲開技術(shù)分析之門，現(xiàn)在就讓我們開始進(jìn)入K線奧秘這一個(gè)技術(shù)分析的領(lǐng)域吧!
下圖是臺(tái)北股市一個(gè)相當(dāng)少見的范例，自1997年5月23日
7893點(diǎn)上漲到同年8月27日的10256點(diǎn)，合計(jì)上漲89天，其中陽線只有25天，證明K線研判一定需具備趨勢(shì)研判的基礎(chǔ)
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