網(wǎng)上理財(cái)高收益還能挺多久
以前，你把錢存銀行，活期收益聊勝于無(wú)；想理財(cái)，有“起步價(jià)”。現(xiàn)在，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)，可隨時(shí)理財(cái)，比銀行高20倍的收益更是讓小儲(chǔ)戶“揚(yáng)眉吐氣”——
網(wǎng)絡(luò)時(shí)代，一分錢也能理財(cái)
從“余額寶”到“理財(cái)通”，從“零錢寶”到“百賺利滾利”。從2013年開(kāi)始至今，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)領(lǐng)域可謂風(fēng)生水起，一片欣欣向榮之勢(shì)。歸結(jié)原因，一方面是由于較低的準(zhǔn)入門檻。以微信理財(cái)通為例，即使你有0.01元閑錢，你也可以加入“理財(cái)軍團(tuán)”。另一方面是較高的收益率。目前市面上的互聯(lián)網(wǎng)基金平均年化收益率在6.2%—6.6%之間。
互聯(lián)網(wǎng)金融誕生前，在以銀行系為主導(dǎo)的傳統(tǒng)理財(cái)渠道中，理財(cái)是身份的象征，大多數(shù)人只能任由閑散資金躺在銀行賬戶里。從2013年6月阿里巴巴首個(gè)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品“余額寶”正式上線，到百度、騰訊等相繼加入戰(zhàn)局，碎片化的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)正在改變?nèi)藗兊睦碡?cái)習(xí)慣。在廣州一家金融國(guó)企上班的陳經(jīng)理表示，由于工作需要，自己銀行賬戶常常“沉睡”的現(xiàn)金多達(dá)三四十萬(wàn)元，銀行活期年化收益率僅為0.35%，而一旦存入支付寶，一天的收益都有50多元。
有跡象表明，互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)銀行的“沖擊”已經(jīng)開(kāi)始從活期存款延伸至對(duì)定期存款的爭(zhēng)奪。分析人士指出，小散戶人多力散，收集小儲(chǔ)戶的錢需要銀行建更多網(wǎng)點(diǎn)，成本太高，因此金融機(jī)構(gòu)并未將小儲(chǔ)戶看成有效的客戶群體。然而在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，阿里、騰訊等互聯(lián)網(wǎng)公司降低了收集小散戶的成本，積少成多，以小搏大，再與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)合作設(shè)計(jì)出新的金融產(chǎn)品，成功實(shí)現(xiàn)“鯰魚(yú)效應(yīng)”。
錢還在銀行，只是提高了利息
一直以來(lái)，居民存款的收益率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于投資其他金融產(chǎn)品，這成為銀行獲得超額利潤(rùn)的源泉。然而，現(xiàn)在動(dòng)輒上千億規(guī)模的互聯(lián)網(wǎng)基金預(yù)示著，部分銀行的存款正從信貸市場(chǎng)“搬家”到資本市場(chǎng)，尤其是那些最基礎(chǔ)的儲(chǔ)蓄存款。
“風(fēng)險(xiǎn)是多方面的。”上海金融與法律研究院研究員聶日明指出，首先，銀行將不得不更早就開(kāi)始高息攬儲(chǔ)，銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)迅速抬升；其次，資本市場(chǎng)的高收益對(duì)應(yīng)的是高風(fēng)險(xiǎn)，但小儲(chǔ)戶并沒(méi)有意識(shí)到這一點(diǎn)，一旦風(fēng)險(xiǎn)來(lái)臨，將嚴(yán)重沖擊社會(huì)穩(wěn)定性。
市場(chǎng)人士分析，當(dāng)前類“余額寶”產(chǎn)品絕大部分是將零散的活期存款，通過(guò)銀行協(xié)議存款打包成大額的銀行存單。錢其實(shí)還在銀行，只是提高了銀行支付的利息。
高收益率還能“挺”多久？
公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，目前市場(chǎng)上推出的“余額寶”等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，收益率均高達(dá)6%，微信理財(cái)通在春節(jié)期間一度達(dá)7.9%。
絕大多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品募集的資金基本投入貨幣基金。實(shí)際上，貨幣基金年化收益率通常為4%。“互聯(lián)網(wǎng)金融讓貨幣基金的收益率如此之高，已經(jīng)相當(dāng)不正常，它對(duì)應(yīng)著近幾年社會(huì)融資利率水平的全面抬升，全社會(huì)的企業(yè)利潤(rùn)和居民收入能否有7%的增長(zhǎng)都很難說(shuō)，很可能賺來(lái)的錢都不夠還債。”聶日明說(shuō)。
“互聯(lián)網(wǎng)公司和基金公司用貼錢方式硬撐基金收益率，以及靠人為支付溢價(jià)，只能是飲鴆止渴。”交銀施羅德基金監(jiān)事長(zhǎng)杜靜表示，利率持續(xù)高企最終將影響宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩，企業(yè)利潤(rùn)下滑，這種高融資成本不僅實(shí)體經(jīng)濟(jì)難以承受，也是金融體系難以承受的。
“貨幣基金只是一種流動(dòng)性管理工具，其自身并不具有取得高收益的能量，客觀上只具有保持相當(dāng)于一年期限銀行存款利率的收益水準(zhǔn)。”杜靜說(shuō)。
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