最近這段時間，有很多50后、60后的朋友都問我一個問題，為什么突然有一種不安全感，有一種陌生感。過去的兩三年里，中國的很多產(chǎn)業(yè)在發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)對制造業(yè)、服務(wù)業(yè)形成了沖擊，中國金融市場出現(xiàn)一定波動。
消費者的陌生以及我們對未來中國經(jīng)濟預(yù)期的擔憂，還是非常厲害的。這種陌生感和不安全感正在襲擊著我們，大家都覺得有一點迷?！，F(xiàn)在每個人都問，未來會怎么樣呢？我們的錢能不能保值，能不能增值？
我們需要用一種結(jié)構(gòu)的方式來看待這個問題——簡單地回顧一下，我們口袋里的錢是從哪來的，我們的企業(yè)是怎么發(fā)展到今天的，過去二、三十年里面，中國的財富以怎樣的一種方式在波動，我們怎么走到今天，面向未來我們會有哪些可能性？
錢從哪來的呢？從1978年到今天，36年，中國的經(jīng)濟增長率達到平均7.4%，從全球經(jīng)濟體中排位第八，到今天成為全球第二大經(jīng)濟體。
從1978年到現(xiàn)在,中國經(jīng)歷了幾個大的產(chǎn)業(yè)周期。中國由重工業(yè)性的計劃性經(jīng)濟，到1997年，20年的時間，由重工業(yè)經(jīng)濟變成輕型經(jīng)濟，由短缺經(jīng)濟變成了過剩經(jīng)濟。
在這２０年里面，中國人絕大多數(shù)是在吃、穿、用這三個方面賺到的錢，通過食品、保健品、飲料、紡織、家電等行業(yè)。中國今天成名的企業(yè)家和品牌，90%以上都是在這２０年里面出現(xiàn)的。
所以這是改革的第一個階段，只要你進入到這三個行業(yè)里面，只要非常勤奮和努力，擴大自己的產(chǎn)能，就能夠做出自己的品牌，可以賺很多的錢。這是中國的第一個周期。
第二個周期，1998年發(fā)生了東南亞金融危機。從那一年起，中國為了走出東南亞金融產(chǎn)業(yè)，推出了很多的產(chǎn)業(yè)政策。今天的房地產(chǎn)政策就是1998年開始的，全部推行商品房制度，取消了福利分房。1998年開始修高速路，開放了外貿(mào)的進出口自主權(quán)，報紙上出現(xiàn)了一個名詞，中國制造。外貿(mào)對中國沿海各城市的經(jīng)濟影響從1998年開始。
1998年開始轉(zhuǎn)變?yōu)榉康禺a(chǎn)為主的居民消費，從中小企業(yè)出口為主轉(zhuǎn)移到政府為主的城市化建設(shè)。房地產(chǎn)和城市化建設(shè)開始崛起的時候，能源價格大幅度上漲。煤炭價格、鋼鐵價格大幅度的上漲，使大量資本進入到產(chǎn)業(yè)的上游領(lǐng)域，中國開始了輕型產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變成了重型的結(jié)構(gòu)調(diào)整。
1998年到2014年，長達16年的時間，出現(xiàn)了中國制造“席卷”全世界的過程，外貿(mào)大幅度增加。作為從完全的內(nèi)向經(jīng)濟轉(zhuǎn)向外向經(jīng)濟發(fā)展的新型經(jīng)濟模型，1998年以后出現(xiàn)了一個非常重要的產(chǎn)業(yè)，就是互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟。從1998年到1999年，我發(fā)現(xiàn)一個有趣的事實，中國一些非常重要的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，新浪、搜狐、網(wǎng)易、騰訊、百度、阿里等，都誕生在1998年的二季度到第四季度。
這三個變化是我們非常熟悉的景象。過去16年里面，你只要進入到這些行業(yè)，進入房地產(chǎn)行業(yè)，房地產(chǎn)相關(guān)的行業(yè)，只要進入到能源行業(yè)，進入到外貿(mào)行業(yè)，進入到互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，就可以賺很多錢。這些行業(yè)替代吃穿用三個行業(yè)，形成中國經(jīng)濟新的增長極。
在這個過程中，我們看到了地產(chǎn)的盛宴。從1999年開始，中國富豪榜前100個富豪里面，有60個左右是房地產(chǎn)開發(fā)商，這個速度一直持續(xù)到2013年，2014年開始變化。所以房地產(chǎn)的黃金周期已經(jīng)過去了。
但是到今天，為什么很多朋友在過去十幾、二十年里面獲得很多財富，在今天卻覺得很陌生，覺得有不安全感？
如果我們僅僅從經(jīng)濟層面來看的話，長達16年的產(chǎn)業(yè)周期結(jié)束了，錢已經(jīng)不在消費、出口、投資這“三架馬車”上了。我們原來靠成本規(guī)模優(yōu)勢，大規(guī)模的重工業(yè)投資獲得經(jīng)濟增長邏輯結(jié)束了，GDP也不再保持8%—9%的高速增長了，回落到7%，我們叫做新常態(tài)。中國經(jīng)濟由通貨膨脹變成了通貨緊縮，滿街都是商品，老百姓不愿意花錢。
2015年的今天，所有的“陌生”都因周期而存在，大規(guī)模的增長周期結(jié)束了。
未來十年，中國的產(chǎn)業(yè)會進入到四個新的動力區(qū)。在我看來，未來的錢，至少在十年之內(nèi)不會有問題，未來十年中國經(jīng)濟發(fā)生崩潰是極小概率的事件。問題是，過去的三架馬車模式被改變了，未來的變化全部在于新。新實業(yè)，新消費，新金融，新城鎮(zhèn)化，實體經(jīng)濟還會發(fā)展，消費產(chǎn)業(yè)、服務(wù)產(chǎn)業(yè)還會發(fā)展，金融業(yè)都在變革，新的城鎮(zhèn)和新的城市仍然會建設(shè)。過去第一個周期的二十年，是從無到有的過程，我們原來沒有實體行業(yè)，沒有家電行業(yè)。第二周期的消費出口投資仍然是從無到有的過程，原來沒有出口，后來又了，原來沒有城市化建設(shè)，沒有高速公路，現(xiàn)在有了。
未來所謂的新，指的是都有了。中國今天的制造業(yè)排在全球第一位，中國的比重達到了28%，超過了美國。消費，中國有非常龐大的每年幾十億消費。問題在于，并不是每個工廠都可以賺錢，未來三五年，中國的銀行業(yè)和金融業(yè)變化會非常大。在2013年，中國還沒有一家私人銀行，現(xiàn)在我們有了四家，中國今天的互聯(lián)網(wǎng)金融公司有2800家，三年前一家都沒有。整個金融行業(yè)都改變了，城鎮(zhèn)化也一樣。
未來的十年，中國仍然是全球經(jīng)濟發(fā)展的重要發(fā)動機，問題在于整個產(chǎn)業(yè)發(fā)生了很大的變化。消費發(fā)生了很大變化，因此財富和投資的模式發(fā)生了很大的變化。
策略一：加大資產(chǎn)的杠桿效應(yīng)
簡單算一下，如果每年的資產(chǎn)增長在10%，剛剛對得起這個時代。任何一個單一的理財產(chǎn)品都難以給到你這個收益，所以一定是復(fù)合式、組合式的資產(chǎn)投資，要保持比較激進的杠桿資產(chǎn)。全世界現(xiàn)在都在大規(guī)模地印錢，從美國到歐洲，到日本。日本過去三年里面，貨幣發(fā)行量增加了一倍?，F(xiàn)在全球處在通貨緊縮時期，所以從財富安全性的角度來講，現(xiàn)在最好的辦法是把錢都花出去，不管買什么都是對的。要保持相對激進的理財?shù)膽B(tài)度，才可以保證人民幣的保值。
策略二：股權(quán)投資+投資創(chuàng)業(yè)者
投什么呢，從最激進的角度，未來十年中國最值得投資的是兩方面。一個是股權(quán)，現(xiàn)在新三板3200家公司，兩年之內(nèi)我認為會超過六千家到一萬家?，F(xiàn)在中國每年的基金信托債券業(yè)務(wù)大規(guī)模發(fā)展，中國擁有全世界最大規(guī)模的中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)公司。政府提出了全民創(chuàng)業(yè)，所以某種意義上來講，我們投什么呢，我們要去投好的企業(yè)。所以股權(quán)投資是贏得未來中國經(jīng)濟發(fā)展的最重要的手段。第一是投好的企業(yè)。
第二是投“好的人”，“好的人”就是二十年前的我們。二十年前的年輕人，都是今天的80后、90后，你要找到那些好的人，可能是你的孩子，可能是你的下屬，也可能是馬路上的小伙子，對金錢渴望的人。找到他們，把錢投給他們。
那么像我這個年紀的，60后、70后出來的朋友們，未來對于商業(yè)世界的最大的貢獻是什么呢？是拿著我們上半場賺的幾十萬、幾百萬、上千萬，把錢放在中國市場，全球市場，支持年輕的企業(yè)和年輕的人。我們用這樣的方式來看下半場的建設(shè)。這是第二個策略。
策略三：全球化的資產(chǎn)配置和優(yōu)質(zhì)的不動產(chǎn)投資
前面的一半資產(chǎn)做一些非常激進的措施，另一部分應(yīng)該拿出來進行全球化的資產(chǎn)配置。
全球化的資產(chǎn)配置，很多有人到美國去買房子，或者去歐洲買一個商鋪，而真正的全球化資產(chǎn)配置應(yīng)該是交給專業(yè)公司打理的過程。要安排一些對沖性的產(chǎn)品，這些產(chǎn)品不僅僅是買房子，買商鋪那么簡單，這是全球性的一個資產(chǎn)配置，是我們需要學(xué)習的。再接下來就是優(yōu)質(zhì)的不動產(chǎn)投資，過去十幾年，你在中國任何一個城市買的房子都是對的。
但是在今天，我們誰也不敢想這句話。一個城市的房子，值不值得購買，是有很多因素決定的。首先要考慮這個城市在未來的三到五年內(nèi)，它的人口是流出的還是流入的。第二，這個城市過去幾年的工業(yè)產(chǎn)值是增長還是降低的，第二產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)的比例是怎么調(diào)整的。第三，這個城市過去幾年和未來幾年，土地的出售是不是理性的，庫存量是多少，也要考慮。第四，你要考慮這個城市政府的施政效率是高還是低，公共配套到底怎么樣。所有這些加在一起，才可以說，未來幾年這個城市的房子是漲還是跌，能夠買還是不能夠買。今天買房子不能閉著眼睛買，要睜得非常大才可以買到好房子，好的不動產(chǎn)還是值得珍藏和配置的。
策略四：要投資兩個東西，自身健康和精神消費
我們要去看好的電影，去旅行，我們要讀書，要看好的歌劇，我們要知道全世界人類文明到今天的很多成果，我們要用金錢和時間去交換他們，我們不應(yīng)該天天忙著賺錢。
只有投資這兩項以后，我們才能真正躋身中產(chǎn)階層。
