魏武揮 2015-11-20
一
百度宣布，和中信銀行合資20億，籌建百信銀行，走直銷銀行的路。
算上騰訊的微眾銀行，阿里（螞蟻）的網(wǎng)商銀行，BAT再次在同一個領(lǐng)域聚齊。當然，百度這次算參股吧。
互聯(lián)網(wǎng)銀行是互聯(lián)網(wǎng)金融中的一種頂級存在，受到各方矚目。
但其實，在這條路上，要做的事還極多。
從目前的發(fā)展態(tài)勢看，大概螞蟻金服走的算是最遠。
關(guān)鍵原因是：零售（C端），或者說，貿(mào)易（B端），才是普惠金融最根本的原動力。
二
互聯(lián)網(wǎng)金融都鼓吹大數(shù)據(jù)。
但大數(shù)據(jù)是有前提的：有足夠的數(shù)據(jù)，而且，是有足夠的經(jīng)過清洗的數(shù)據(jù)。
百度有搜索，搜索當然產(chǎn)生數(shù)據(jù)。但搜索的數(shù)據(jù)，和金融的關(guān)系雖然有，但需要很復(fù)雜也很繁重的清洗。
騰訊有社交，同理，社交所能產(chǎn)生的數(shù)據(jù)，與金融的相關(guān)性，依然要做大量的清洗。
阿里有交易，交易的數(shù)據(jù)，就和金融非常近了。
無論是荷蘭阿姆斯特丹港口孕育了現(xiàn)代銀行，還是中國古代山西作為邊境產(chǎn)生大量的邊境貿(mào)易從而發(fā)端中國金融業(yè)，我們都可以看到，金融和貿(mào)易的密切相關(guān)性。
于是可以看到這樣一個正向循環(huán)：貿(mào)易呼喚金融，金融推動貿(mào)易。
所以我一直認為，阿里做金融，是有它的原生動力的。騰訊和百度，一個靠游戲，一個賣廣告，其實在金融上，并不饑渴。
三
銀行的最根本著力點是：賬戶。
基于賬戶，展開銀行的三大主要業(yè)務(wù)：存、貸、匯。
央行一直對第三方支付賬號與銀行賬號之間的差異很敏感。前陣子還出臺有關(guān)政策，禁止第三方支付賬號下的余額每天超過5000元的消費。
不劃下這條紅線，第三方支付賬號真的快和銀行賬戶差不多了。
但螞蟻很精明。
它用余額寶這個東西，躲開了央行的緊箍咒：余額寶不是余額。
用支付寶收款，可以設(shè)置為“自動轉(zhuǎn)入余額寶”，順帶手有點小利息，這是存。前陣子有評論說余額寶年化利率下降，代表著這個產(chǎn)品快完蛋了，其實沒意識到，這是一個準銀行戶頭啊，你拿活期利息還想高到哪里去？
余額寶搞T 0，可以直接從里面提錢買東西，或者轉(zhuǎn)賬給別人，這是匯。
至于貸款，這事和信用有關(guān)系。有司發(fā)了好幾張征信牌照。不過實際發(fā)展情況是，但凡還算知道征信這個概念的，都知道“芝麻信用”（有些人還曬出來和朋友比拼）。
螞蟻小貸也做了有年頭了，憑借電商的交易流水，做到了壞賬率極低的無抵押貸款。還是支付寶：商家如果到時不還錢，直接從你支付寶里劃走啊。
螞蟻更精明的地方是，它拿了銀行牌照，就是不急著正式推出網(wǎng)商銀行。舉著理財?shù)钠鞄?，做銀行的事。算是一種悶聲發(fā)財?shù)奶茁贰?div style="height:15px;">
四
看看騰訊持股30%且為第一大股東的微眾銀行。
騰訊這一次做事，和以前風(fēng)格不太一樣。騰訊以前喜歡后發(fā)制人。
但搞互聯(lián)網(wǎng)銀行，沖鋒在前頭。
能后發(fā)制人的，都是手里有牌的。讓別人趟趟路，我不著急。騰訊的后發(fā)制人，是因為它手里有社交鏈這張牌，搞個什么東西，靠社交鏈導(dǎo)流，輕輕松松就是幾十萬上百萬的裝機量。先發(fā)者那點先行優(yōu)勢在巨大的資源前，不值一提。
但互聯(lián)網(wǎng)金融就不是了。騰訊手上牌真心不多。
騰訊最大的牌是社交場景，在這個場景中，人們之間的人情往來可以用紅包形式。紅包是非常棒的產(chǎn)品，它小額、高頻，能夠有效地培養(yǎng)起用戶使用移動支付的習(xí)慣。
然而，也就到此為止了。
紅包本身不是商業(yè)模式，它只是培養(yǎng)某種習(xí)慣。
微眾銀行搞了一個微粒貸，但還是在小規(guī)模試水：采用白名單用戶邀請機制，一般用戶日息在萬分之三個點左右，比信用卡低。微粒貸屬于消費信貸產(chǎn)品，關(guān)鍵的問題還是在于：貸來的錢，要能夠很方便地消費掉。
騰訊將自己的電商業(yè)務(wù)交給了京東，換得了京東的部分股權(quán)。一直有一種說法是：騰訊讓京東去和阿里對抗。但同時必須看到的是，京東并不見得甘心只當騰訊的馬前卒，它也在發(fā)展自己的京東金融。坦白講，任何一個做零售平臺的，大概都會有一個金融的夢罷！
缺少了零售場景的支持，使用微粒貸，是沒有使用螞蟻旗下的花唄方便的，而且花唄是在產(chǎn)品送達或服務(wù)完成后的一個月之后才開始計息的（這在購買旅游產(chǎn)品時有蠻大便宜可占，因為旅游產(chǎn)品很多都是提前預(yù)訂）。
最近江湖上開始了一個傳聞：騰訊要投資唯品會。我個人覺得，騰訊有這個動機。它太需要交易場景了。我甚至推斷，騰訊投資唯品會的一個要求可能是：唯品會不能發(fā)展自己的金融業(yè)務(wù)或者必須接入微信支付且排他或者必須接入微眾銀行那張?zhí)摂M卡。
微信最近剛剛做了一件事：微信支付向境外商戶開放。希望通過這些努力，構(gòu)建它的交易場景吧。
微眾銀行沉寂了一陣子，也有高管離職。最新的一個傳聞是，微眾銀行正在做一輪新的融資，老虎基金、華興資本都已經(jīng)介入到調(diào)研階段。
五
百度一直在很賣力地推它的百度錢包。
它甚至還在那里大搞補貼：你花100塊，我就貼你1塊。號稱準備了200個億來返現(xiàn)。
實際情況是：波瀾不驚。
與騰訊一樣，百度缺少金融業(yè)需要的場景。而且，它甚至不如騰訊好歹手上還有一張?zhí)貏e強悍的社交牌。
百度全力突擊O2O，希望建立起線下的消費場景，從而帶動金融業(yè)務(wù)。
但線下消費場景比線上難做的多。在線下，互聯(lián)網(wǎng)公司那種無視地域性的導(dǎo)流特長，并不見得百戰(zhàn)百勝無往不利。更何況，無論是美團點評，還是騰訊阿里，都沒閑著，誰都想染指O2O這塊號稱萬億級的蛋糕。
在O2O領(lǐng)域中，想要占據(jù)半壁江山，所花的時間，可能比淘寶天貓要花的時間長得多。
這次的百信銀行，其實主體是中信銀行，新聞稿用的是“絕對控股”的字樣。中信銀行稱可以利用百度的數(shù)據(jù)優(yōu)勢和流量優(yōu)勢，但坦白講，真的有點遠。
百度的賬號體系，都不是強賬號體系。太多的APP會考慮使用微信登錄，微博登錄，但我很少見到用百度賬號登錄的——百度自己的產(chǎn)品除外。
缺少賬號，缺少場景，O2O耗資巨大且路漫漫，百度這盤互聯(lián)網(wǎng)金融的大棋，還要下多久才算初見陣型呢？
—— 首發(fā) 上海觀察 ——
有位朋友看過我昨兒首發(fā)在上海觀察上的文章后和我商榷，在她看來：1、百度正在用金融拉動服務(wù)帶動場景增值；2、旅游已經(jīng)占據(jù)半壁江山；3、直銷銀行依然有痛點。
我的看法是：1、金融拉動服務(wù)是成立的，但本質(zhì)還是要服務(wù)推動金融。經(jīng)濟學(xué)里有一種看法是，金融是虛擬經(jīng)濟，而實業(yè)才是實體經(jīng)濟。08年金融危機的時候，甚至有經(jīng)濟學(xué)家認為，要趕緊切斷實體經(jīng)濟和金融的鏈條，不然實體經(jīng)濟會很危險。金融與實體交易，雖然有所謂雞和蛋的關(guān)系，但我以為，交易才是本。2、攜程于百度，和京東于騰訊差不多。百度對攜程的控制力未必有那么強，雖然有一定的控制力；3、直銷銀行很多銀行在搞，也不是中信第一家，非常難。最終還是落到線下網(wǎng)點上。遠程開戶這事，哪里那么容易。
說明
本文可以在不改動內(nèi)容的前提下自由轉(zhuǎn)載，轉(zhuǎn)載請在文末標明如下信息：
魏武揮，科技專欄作者，執(zhí)教于上海交通大學(xué)媒體與設(shè)計學(xué)院，天奇阿米巴基金（skychee.com）投資合伙人
