◆ 5/23一根200點(diǎn)長(zhǎng)紅，我想，從5500、5600做下來(lái)的空單應(yīng)該都停利出場(chǎng)了吧。這一筆跌勢(shì)的交易結(jié)束了，這時(shí)該檢討什么？我看到許多人檢討為何沒看出5/23這天會(huì)漲，或者也有人懊惱被軋空，也或許有人慶幸套牢多單有機(jī)會(huì)解套了…。
我想，這些都不重要。事后的檢討，不是要檢討行情為什么會(huì)這樣，而是要檢討你的操作，檢討在行情這樣走時(shí)你的操作是否有問題，重要的是，這個(gè)6、700點(diǎn)的波段，如果你的方向是對(duì)的，你賺了幾點(diǎn)？在跌勢(shì)初期，5月初那時(shí)吧，有許多空單都仗著自己專業(yè)的判斷，殺下來(lái)時(shí)回補(bǔ)，結(jié)果一個(gè)6、700點(diǎn)的波段，只賺1、200點(diǎn)，等空單平倉(cāng)后跌下來(lái)又怕止跌點(diǎn)出現(xiàn)行情反轉(zhuǎn)，結(jié)果都沒再進(jìn)場(chǎng)，整段跌勢(shì)到頭來(lái)只賺到一點(diǎn)點(diǎn)(可回去看看當(dāng)時(shí)文章，不斷往下找止跌點(diǎn)的何其多啊)。這種情形幾乎是多數(shù)，就像去年很多人看空，但根本沒賺到錢一樣…。“重點(diǎn)不是行情你看對(duì)或看錯(cuò)，而是看對(duì)時(shí)你賺了多少，看錯(cuò)時(shí)你賠了多少”，這是Soros說的。
我不想檢討此段為什么會(huì)跌或?yàn)槭裁从謺?huì)止跌，原因太多了，而且事后諸葛的事沒有太大意義，對(duì)你也沒有幫助。我記得我在此段剛起跌時(shí)，寫了很多很多關(guān)于操作的文章，5500空，下殺后彈上來(lái)再加碼空，如果這段跌勢(shì)你當(dāng)時(shí)空在5500以上，50萬(wàn)來(lái)說，沒賺個(gè)500點(diǎn)應(yīng)算不及格，這樣的標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)格嗎？難嗎？我一個(gè)今年才剛進(jìn)入市場(chǎng)的朋友，這段行情賺了約800點(diǎn)，他分別在(約)5600、5400、5200、5000各空一口，5/23在5100停利出場(chǎng)，共賺800點(diǎn)。請(qǐng)注意，他最后一筆的加碼是賠的，因?yàn)樗o(wú)預(yù)設(shè)止跌立場(chǎng)故仍堅(jiān)持再加碼，但如果行情跌到4800，這筆操作他最少獲利2000點(diǎn)!他這筆做的甚至比許多專業(yè)老手還好呢!
根本不需要判斷行情的走勢(shì)，你只要等它彈上來(lái)加碼，然后最后等它來(lái)碰你的停利，中間過程你只要看就好，什么都不必做。你也不用看美股漲還跌，也不用管融資增還減，也不用管哪個(gè)大大翻多了沒，也不用管最近有何利多或利空，你什么都不用管…。
檢討此處操作，賺到錢的原因是什么？
1. 一開始就做到順利的部位；
2. 遵守加碼操作；
3. 遵守停利出場(chǎng)。
就這樣而已，操作就在你的腦海里，“你不管市場(chǎng)將如何走，你只等市場(chǎng)來(lái)對(duì)應(yīng)你的策略”。中途最重要的，就是大部份書上常提的，你的“紀(jì)律”! 紀(jì)律是什么？
就是不要因?yàn)楹ε率ダ麧?rùn)，而平掉你的賺錢部位；
就是反彈時(shí)要忘記你的恐懼，堅(jiān)持做加碼空單的動(dòng)作；
就是行情碰停利時(shí)不要起貪婪之欲，必須毫不猶豫馬上出場(chǎng)!
有些人賠了錢，或者沒賺到什么錢，就怪當(dāng)時(shí)市場(chǎng)走勢(shì)怪異，忽上忽下、怪行情沉悶、怪政府進(jìn)場(chǎng)干預(yù)、怪主力怎么樣、怪東怪西，都沒想到問題在自己身上，這樣的態(tài)度，就算把技術(shù)分析練到超強(qiáng)也賺不到錢。
接下來(lái)，你這筆交易做完了，最重要的是你的下一筆交易機(jī)會(huì)在哪，這筆跌勢(shì)操作讓你停利出場(chǎng)了，你當(dāng)然會(huì)合理想到盤勢(shì)可能已止跌，你想要作多，當(dāng)然可以。一樣，你可以開始嘗試建多單，或許一開始不會(huì)太順利，那沒關(guān)系，只要一順利，你又可以開始你的贏家之路。或者你已經(jīng)在5/23先知先覺跳下去做多了，那你該做的事不是獲利了結(jié)，而是找點(diǎn)加碼，和設(shè)停利(因?yàn)槟阋欢ㄓ欣麧?rùn)了。除非你自認(rèn)功力超強(qiáng)，對(duì)轉(zhuǎn)折點(diǎn)判斷有十足把握，且事實(shí)證明你常?？梢宰サ睫D(zhuǎn)折點(diǎn)，那你可以完全信任自己專業(yè)判斷來(lái)平倉(cāng))。或許你認(rèn)為此處只是個(gè)反彈，不是波段行情，那你可以將停利設(shè)的緊些，或者如果你認(rèn)為波段將展開，那你應(yīng)該要將停利設(shè)寬一些。這些都是你的想法，而你必須為你的想法做些合理且有利的事…。
操作有時(shí)是很單純的事，你腦海中又個(gè)多或空的想法，就去做。等市場(chǎng)來(lái)告訴你對(duì)錯(cuò)，不要自己預(yù)判生死，到頭來(lái)，又再重復(fù)同樣的錯(cuò)誤。700點(diǎn)行情你只賺100點(diǎn)，那你需要的大賺要從哪來(lái)？難道你要靠自己神奇的操作
技巧在2、300點(diǎn)波動(dòng)里殺進(jìn)殺出積少成多嗎？整個(gè)績(jī)效表永遠(yuǎn)都沒有大賺，你要怎么贏？
◆ 趨勢(shì)基本上都是回頭看才完全確認(rèn)，故在途中你認(rèn)為的趨勢(shì)并非一定是正確的，故在操作時(shí)趨勢(shì)是在你的心中。
看書是學(xué)一些成功人士的觀念，但最重要的是檢討自己過去的每一筆操作，學(xué)習(xí)的過程一定會(huì)遇到挫折，是否再爬起就是你的決心。事實(shí)上我到現(xiàn)在還是會(huì)犯一些錯(cuò)誤，自己也很懊惱，寫文章有時(shí)也是提醒自己，因?yàn)樽约簩戇^的東西不會(huì)忘記。
◆ 我的停利設(shè)定思考到許多事情，有一個(gè)最重要的地方，不是行情怎么走，而是你需要什么。以期指來(lái)說，假如你設(shè)定的停損是100點(diǎn)，依照風(fēng)報(bào)比1:3來(lái)說，你會(huì)希望在有300點(diǎn)以上之預(yù)期利潤(rùn)時(shí)你才會(huì)出手。所以對(duì)你來(lái)說，任一筆交易只要有300點(diǎn)利潤(rùn)，它都是一筆成功的交易。超過300點(diǎn)的利潤(rùn)對(duì)你來(lái)說都是加分用的。故當(dāng)你出現(xiàn)100點(diǎn)利潤(rùn)時(shí)，難道你停利要設(shè)在50點(diǎn)處嗎？賺50點(diǎn)要干麻？你停損一次就100點(diǎn)了，所以你應(yīng)該放手讓行情去走，100點(diǎn)利潤(rùn)出現(xiàn)，設(shè)停利在10點(diǎn)處，也就是確保你不會(huì)虧損出場(chǎng)就好。將重點(diǎn)擺在你需要的300點(diǎn)上，盡量去創(chuàng)造它。當(dāng)然你還可以配合你對(duì)走勢(shì)的專業(yè)判斷做修正，但基本上，整體策略仍優(yōu)先于我對(duì)行情的判斷，也就是說，假設(shè)我現(xiàn)在有100點(diǎn)利潤(rùn)，走勢(shì)我開始看不懂，我可能不會(huì)平倉(cāng)，我會(huì)讓市場(chǎng)來(lái)碰我的停利點(diǎn)，因?yàn)樵谖倚闹?，?00點(diǎn)是沒用的，我會(huì)將它當(dāng)做一個(gè)創(chuàng)造大利潤(rùn)的機(jī)會(huì)，讓市場(chǎng)帶它走，如賠掉這些利潤(rùn)那就賠掉，反正沒差。同樣的，當(dāng)出現(xiàn)300點(diǎn)利潤(rùn)時(shí)，你可以馬上停利，你也可以不平掉讓利潤(rùn)繼續(xù)創(chuàng)造更大利潤(rùn)，你此時(shí)在創(chuàng)造“大賺”的動(dòng)作故也是對(duì)的。
“所謂的停利是指盤中碰觸到就算了，還是要收盤確認(rèn)或是有何確認(rèn)法???”
我是盤中碰到就算。
(17.1+16.2)/2=16.65--2口平均成本
16.65-16.2=0.45
0.45/16.2=2.8%
如果這是加碼，第2筆就太近了，不太好，但如果回頭看17.1是反彈的高點(diǎn)不是途中，那可以接受。其它地方，想想上面我說的，還有你需要什么。
“所謂的反彈加碼，有沒有什么時(shí)點(diǎn)或間距或幅度???”
我會(huì)配合我對(duì)走勢(shì)的判斷，以跌勢(shì)來(lái)說，基本上分成2類：
1.先大跌幾天，再大彈幾天，再殺下來(lái)，像去年4/13，3天就跌了1000點(diǎn)，馬上再大彈600點(diǎn)；
2.邊跌邊彈，一路震蕩向下，就像5月初那種跌法。如果跌勢(shì)開始時(shí)就是大跌，我會(huì)等它大彈上來(lái)時(shí)再加碼；如果跌勢(shì)一開始就很磨人，剛跌就彈，我會(huì)馬上加碼空(像5/2高到低殺200點(diǎn)，隔天馬上彈100彈)。也就是說，你可以大概區(qū)分是緩跌或急跌，做不同因應(yīng)。
以利潤(rùn)來(lái)說，第2種會(huì)有較多利潤(rùn)，因?yàn)樗?、3天就會(huì)彈上來(lái)，所以加碼到后來(lái)會(huì)有大量的部位。但是以操作順利度和心里壓力來(lái)說，第一種會(huì)較輕松容易，但利潤(rùn)獲得是很快速，但也會(huì)較少些(比較起來(lái))；而第二種會(huì)比較痛苦，因?yàn)閺椛蟻?lái)時(shí)你會(huì)有快碰到你點(diǎn)的心理壓力。
當(dāng)然你也可以設(shè)個(gè)點(diǎn)數(shù)機(jī)械式操作，如每彈個(gè)150點(diǎn)就加碼空，但可能會(huì)較容易碰停利出場(chǎng)，但記住只要你持續(xù)看空，就該繼續(xù)再進(jìn)場(chǎng)建空頭部位。
◆ 不論你對(duì)臺(tái)灣未來(lái)如何看待，面對(duì)臺(tái)股，盡量以冷血的角度看它。對(duì)你操作而言，它就是個(gè)市場(chǎng)，是你想要從中賺到錢的地方，所以不要以感情因素看待它。臺(tái)股去年崩盤，這市場(chǎng)就爛嗎？冷血看，不過是一堆上上下下的數(shù)字罷了。對(duì)有些人來(lái)說，只要數(shù)字會(huì)動(dòng)，就是天堂。
在市場(chǎng)上學(xué)習(xí)的是經(jīng)驗(yàn)和一個(gè)一致性可行的方法，資金倒不是太重要的因素。對(duì)于操盤高手來(lái)說，你就算只給他30萬(wàn)元，他一樣可以“輕易的”在1、2年內(nèi)把他變成上百萬(wàn)，因?yàn)樗呀?jīng)知道要如何獲利和確切的執(zhí)行它。但對(duì)于新手而言，新手不懂得在市場(chǎng)上到底要如何賺到錢，甚至于他連自己賠掉錢的原因還搞不清楚。George Segal說過：基于我25年來(lái)成功的交易經(jīng)驗(yàn)，交易可以規(guī)納為一個(gè)事實(shí)，就是正確時(shí)知道自己是正確的，錯(cuò)誤時(shí)知道自己是錯(cuò)誤的。真是一針見血的結(jié)論。就像去年行情讓許多人陣亡，但是顯然的，許多人還是搞不清楚自己錯(cuò)在哪，又為何會(huì)慘賠。從網(wǎng)絡(luò)上、媒體上許多人不斷抱怨政府就可以知道，新手最重要的是方向，你必需知道你做的每一步是否都是正確的，或者有哪個(gè)地方是錯(cuò)誤的但你不自知，而你需要去改正它。新手一開始就是學(xué)習(xí)，先不要想賺大錢，因?yàn)槟阒灰稣_的事，錢財(cái)是自然而然會(huì)衍生出來(lái)的東西。某個(gè)偉大的鋼琴師在車禍?zhǔn)植柯楸院?，不到一年的時(shí)間又完全恢復(fù)以前的功力的8成以上，但是一個(gè)雙手健全的新手，1年的時(shí)間可能還練不到他功力的1成。因?yàn)樾率诌€在摸索，但老手已經(jīng)知道要如何成功，他只要按著每個(gè)步驟做，就可以輕易的成功。故心態(tài)上不要太急，尤其在你一開始出現(xiàn)難免的虧損時(shí)，專心做正確的事就好。
以小臺(tái)指的成交量來(lái)說，不建議用市價(jià)砍單，因?yàn)樗^的滑移價(jià)差可能會(huì)非常大，對(duì)你會(huì)非常不利，建議你做simex可能會(huì)較好。還有你的停損50點(diǎn)，對(duì)一般人來(lái)說，太小了，停損除了是在控制你的損失外，好的停損點(diǎn)希望要能夠看出你真的錯(cuò)了。5000買一口，你停損在4950，那表示跌到4950時(shí)指數(shù)可能真的不會(huì)漲了，如果跌到4950還是有很大機(jī)率會(huì)漲，那你的停損就是無(wú)法避開正常的波動(dòng)。這樣的停損，no good。當(dāng)然，如果你真的可以停損50點(diǎn)且做的很好，那就沒問題。
還有，做臺(tái)指沒時(shí)間看盤，這有點(diǎn)…,如果你的工作時(shí)間抵觸到交易時(shí)間，做臺(tái)指是不適合的，你的心臟可能也會(huì)受不了。我在期貨這領(lǐng)域遇到的高手，幾乎都是職業(yè)操盤手，都是全心全意在市場(chǎng)上。
◆ 去年一整年的跌勢(shì)，大部份時(shí)間都是正價(jià)差，想想看為什么？
價(jià)差影響的是心理因素，我倒認(rèn)為不需要去細(xì)看它，大盤只要會(huì)跌，期指就會(huì)跌，只是期指跌相對(duì)多或少，也就是價(jià)差的大小。期指也有自己的支撐或壓力在，或許大盤跌破支撐，但期指沒破，或者期指昨天已經(jīng)先跌破支撐，然后期指就在那邊先“等”，沒跌，就會(huì)造成期指“相對(duì)抗跌”的假相。我認(rèn)為根本不要去管價(jià)差的東西，因?yàn)榫€型告訴你該放空或做多時(shí)，你不會(huì)因?yàn)閮r(jià)差的大小而改變你的決策。
的確會(huì)有人去人為影響盤勢(shì)，但那非常態(tài)，且這種東西很難預(yù)期，或者應(yīng)該說根本無(wú)法預(yù)期，干脆完去不要去想它會(huì)較好。以前我也會(huì)想很多這類的原因，但后來(lái)放棄，完全不想，因?yàn)槟阍谄谥甘袌?chǎng)的勝敗關(guān)鍵，和價(jià)差(基差？反正只是個(gè)名詞)幾乎沒有關(guān)系。
交易一陣子后，你將會(huì)發(fā)現(xiàn)，期指對(duì)操作老手而言，是比較簡(jiǎn)單的。或許你已經(jīng)注意到，許多外國(guó)的交易員都是靠S&P致富。Good Luck!
◆ 風(fēng)報(bào)比是決定你該不該出手，和你最多能操作幾口沒有太大關(guān)系。
你既然有空單在手，那表示你認(rèn)為有足夠的低點(diǎn)和獲利空間，看看我4、5月寫的文章，想想你該怎么操作。
操作觀念上來(lái)說，每次進(jìn)場(chǎng)對(duì)你來(lái)說應(yīng)該都是差不多的，無(wú)關(guān)行情，行情就在你心中。你只有兩種結(jié)果，獲利和虧損。你并不知道你這次會(huì)賺或賠，或者你會(huì)賺多少，你唯一確定的是，你知道最多可能賠多少。你不可能每次都對(duì)，這些你必須清楚知道。你已經(jīng)有部位了，態(tài)度上，不要將心思全放在行情上，為什么？你已經(jīng)有空單了啊，有部位在手，你就算猜到行情會(huì)怎么走，又如何？對(duì)你來(lái)說，這根本就不重要。重要的是什么？想想看，ok，就算有個(gè)預(yù)測(cè)大師告訴你會(huì)跌到4500，難道你就抱著空單不管中間如何，等到這價(jià)位出現(xiàn)嗎？重要的是，如果大盤漲你該怎么做，如果跌，你又該如何，這才是最務(wù)實(shí)的。我會(huì)怎么操作這邊？很簡(jiǎn)單，如果我是你，我有個(gè)空單在手，因?yàn)橛蝎@利，但不多，如果約100點(diǎn)，我會(huì)設(shè)停利在10點(diǎn)處；如果目前只有50點(diǎn)獲利，我會(huì)將停損設(shè)在賠50點(diǎn)處。你要注意，這是我的操作系統(tǒng)，我有這樣的對(duì)策，但你的一定和我不同(我也不知道你的停損和獲利滿足點(diǎn)是多少)，故你應(yīng)該有自己的策略。
所以進(jìn)場(chǎng)前你關(guān)心“行情”，進(jìn)場(chǎng)后應(yīng)該關(guān)心你的“部位”，不要管別人說行情會(huì)怎么樣，否則你將很難擺脫掉小賺大賠的宿命。
◆ 事實(shí)上，處兄的問題就是“操作周期”的問題。操作周期的設(shè)定很重要，因?yàn)樗P(guān)績(jī)效表呈現(xiàn)盈虧的模式。當(dāng)沖客、部位(波段)交易者和長(zhǎng)線操作者來(lái)說，就是因?yàn)椴僮髦芷诘牟煌?，也讓每個(gè)人的部位方向可能是完全不同的。例如長(zhǎng)線交易者在多頭走勢(shì)的回檔中可能還是做多，但部位交易者，就會(huì)做空，但2者可能都會(huì)賺錢，也都做對(duì)。
以風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬來(lái)說，當(dāng)沖客每一筆平均利潤(rùn)一定較小，長(zhǎng)線操作者，就很可能出現(xiàn)單筆大利潤(rùn)的情形。你認(rèn)為5400會(huì)拉回到4700，長(zhǎng)線操作者，很可能抱著部位讓它拉回，回到4700再加碼，部位交易者，可能就會(huì)反手做空，或先將多單出掉等拉回再買，當(dāng)沖客，每天就只是等拉高放空。
這3者，最后績(jī)效表的模式也會(huì)不同。長(zhǎng)線操作者，在看錯(cuò)情況下容易失去一大段原本已有的利潤(rùn)。當(dāng)然，看錯(cuò)時(shí)，當(dāng)沖客損失不多，同時(shí)，當(dāng)沖客每天都有機(jī)會(huì)，不用像長(zhǎng)線操作者那樣，可能要再等上數(shù)月或數(shù)年才能等到下次的機(jī)會(huì)，但長(zhǎng)線操作者看錯(cuò)次數(shù)就會(huì)少于當(dāng)沖客。但是在看對(duì)的情況下，長(zhǎng)線操作者在一大段行情不斷加碼的情況下，利潤(rùn)通常是很可觀的！而當(dāng)沖客就要靠成功率來(lái)累積利潤(rùn)，積沙成塔。
所以你要怎么操作，要先搞清楚自己要用哪個(gè)身份來(lái)操作。以我而言，因?yàn)槠谥篙斱A頗大，我花了大量時(shí)間在規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)勝過利潤(rùn)的追求。過去我做了一段時(shí)間的當(dāng)沖交易，每天的漲或跌多少有些感覺，所以我將當(dāng)沖放到了波段操作中。我是以做“部位波段”為主要依據(jù)，但進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)則是用當(dāng)沖來(lái)做。也就是說，我看空的話，我會(huì)找反彈來(lái)放空，當(dāng)天放空的點(diǎn)，我以當(dāng)沖來(lái)找高點(diǎn)，當(dāng)沖是為了讓我建部位順利些，操作是以部位來(lái)操作。其實(shí)是滿混合型(當(dāng)沖加波段)的，這樣是否會(huì)加深操作復(fù)雜度和難度呢？只要配合幾個(gè)簡(jiǎn)單準(zhǔn)則就會(huì)相對(duì)容易多了。假設(shè)我看空一段波段行情(例如有800點(diǎn))，我會(huì)等到某天反彈再找當(dāng)天的高點(diǎn)放空，(看空中線，但找短線漲勢(shì)建部位，這是所謂逆向順勢(shì))接下來(lái)，只要是往下跌，我就可以不管短線怎么走了，(有利潤(rùn)讓其自然發(fā)展)只要中線趨勢(shì)是我的方向，部位就是抱牢就對(duì)，逢彈再空或等回補(bǔ)訊號(hào)出現(xiàn)再回補(bǔ)所有部位。所以我當(dāng)沖只用了一天，當(dāng)沖是為了幫助提高建部位的順利和成功度。但對(duì)我而言，真正的關(guān)鍵是在部位。這樣做一定可以做到賺多賠少，賠的只賠一天，賺的平均都擺較長(zhǎng)(順帶一提，許多成功交易員說過，只要你賠錢部位的時(shí)間平均較短，賺錢部位擺的時(shí)間較長(zhǎng)，你就會(huì)是贏家)。
所以不管你短中長(zhǎng)線如何規(guī)劃，操作周期要訂出來(lái)?；旌闲妥罴芍M的是，本來(lái)做短，虧損變做長(zhǎng)，這種下場(chǎng)會(huì)很慘。要克服人性，先從單一周期開始，等到長(zhǎng)中短都可以操作的很好，混在一起時(shí)，就會(huì)有分寸。也有些外國(guó)交易員是開兩個(gè)帳戶，來(lái)區(qū)分長(zhǎng)線和短線的交易。這些計(jì)劃一開始就要規(guī)劃好，然后嚴(yán)格遵守。
再來(lái)聊聊我這段行情的操作，3411上來(lái)，反彈我有抓到一部份，不過11月在4500那時(shí)，我就看空了，11/30我進(jìn)場(chǎng)做多，12/3當(dāng)天出掉，因?yàn)槲艺J(rèn)為會(huì)做右肩，預(yù)計(jì)12/4放空，但盤勢(shì)不對(duì)，我改變看法，不過，猶豫了2天，結(jié)果一大段利潤(rùn)也沒吃到，只有在這段的頭部做了幾天短線，不過操作的還可以。
