股指期貨的主要特點(diǎn)有哪些？

2010年01月13日03:31　來(lái)源：

　?。?）股指期貨采用保證金交易制度。

　　保證金交易制度具有一定的杠桿性,投資者不需要支付合約價(jià)值的全額資金,只需要支付一定比例的保證金就可以交易。保證金制度的杠桿效應(yīng)在放大收益的同時(shí)也成倍地放大風(fēng)險(xiǎn),在發(fā)生極端行情時(shí),投資者的虧損額甚至有可能超過(guò)所投入的本金。

　　（2）股指期貨采用當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度。

　　在當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度下,期貨公司在每交易日收市后都要對(duì)投資者的交易及持倉(cāng)情況按當(dāng)日結(jié)算價(jià)進(jìn)行結(jié)算,計(jì)算盈虧及相關(guān)費(fèi)用,并實(shí)際進(jìn)行劃轉(zhuǎn)。當(dāng)日結(jié)算后保證金不足的投資者必須及時(shí)采取相關(guān)措施以達(dá)到保證金要求,以避免被強(qiáng)行平倉(cāng)。

　?。?）股指期貨合約有到期日。

　　每個(gè)股指期貨合約都有到期日,不能無(wú)限期持有。投資者要么在合約到期前平倉(cāng),要么在合約到期時(shí)現(xiàn)金交割。

　?。?）股指期貨的交易對(duì)象是標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約。

　　股指期貨交易的對(duì)象不是股票價(jià)格指數(shù),而是（以股票價(jià)格指數(shù)為基礎(chǔ)資產(chǎn)的）標(biāo)準(zhǔn)化的股指期貨合約。在標(biāo)準(zhǔn)化的股指期貨合約中,除了合約價(jià)格以外,包括標(biāo)的資產(chǎn)、合約月份、交易時(shí)間等其他要素都是事先由交易所固定好的。需要提醒的是,合約價(jià)格是該合約到期日的遠(yuǎn)期價(jià)格,而非交易時(shí)點(diǎn)的即期價(jià)格。