股指在30天均線附近反復(fù)膠著，市場(chǎng)熱點(diǎn)也明顯淡化，諸多的投資人開(kāi)始迷惑，到底下階段主流資金會(huì)將重兵布局在哪個(gè)板塊？而經(jīng)過(guò)我們的深入研究，房地產(chǎn)板揩極其有望伴隨人民幣升值進(jìn)程的加速，一躍成為眾星捧月的焦點(diǎn)，尤其是一些具備核心競(jìng)爭(zhēng)力的房地產(chǎn)公司則更應(yīng)該引起大家的重點(diǎn)關(guān)注。
作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的核心支柱產(chǎn)業(yè)，房地產(chǎn)也是目前為數(shù)不多增長(zhǎng)速度超越GDP速度的行業(yè)之一。隨著下半年對(duì)其調(diào)控預(yù)期的逐步弱化，房地產(chǎn)行業(yè)的估值也有望會(huì)得到極大的提高。同時(shí)考慮到以下幾方面因素，我們覺(jué)得房產(chǎn)板塊的強(qiáng)勢(shì)行情將會(huì)在一個(gè)相對(duì)較長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)得以維持。
首先，人民幣匯率穩(wěn)步升值，將有效激活房地產(chǎn)股的行情。從最新的數(shù)據(jù)看，人民幣兌美圓迭創(chuàng)匯改后的新高。其中6月21日人民幣對(duì)美元匯率中間價(jià)創(chuàng)下7.9897的新高，較匯改前累計(jì)升值約3.5％。從全球資產(chǎn)配置的角度看，以人民幣標(biāo)價(jià)的資產(chǎn)相對(duì)以美圓標(biāo)價(jià)的資產(chǎn)無(wú)疑將形成絕對(duì)性優(yōu)勢(shì)，進(jìn)而導(dǎo)致外部資金向中國(guó)流入。而作為流動(dòng)性相對(duì)優(yōu)良的人民幣資產(chǎn)--房地產(chǎn)，必將成為外資重點(diǎn)垂青的標(biāo)的。從最近媒體報(bào)道看，包括中東的"油資"，還有歐美的大型基金都紛紛出手在國(guó)內(nèi)購(gòu)置地產(chǎn)，這是典型的由人民幣升值帶來(lái)外資的"房產(chǎn)需求"井噴。而隨著人民幣匯率溫和增值，房地產(chǎn)板塊受益效應(yīng)將會(huì)被成倍放大。
其次，房地產(chǎn)板塊的內(nèi)生性實(shí)質(zhì)。我們都知道，在中國(guó)的GDP增長(zhǎng)中，房地產(chǎn)直接和間接的貢獻(xiàn)在2.5個(gè)百分點(diǎn)以上，隨著經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式的改變，未來(lái)經(jīng)濟(jì)的推動(dòng)主要靠?jī)?nèi)需，而房地產(chǎn)需求又是內(nèi)需的重中之重。因此，房地產(chǎn)的內(nèi)生性增長(zhǎng)是勢(shì)在必行。且從另外一個(gè)角度看，房地產(chǎn)價(jià)格未來(lái)仍會(huì)保持穩(wěn)步向上的態(tài)勢(shì)，但漲幅度會(huì)回落。在實(shí)施"招拍掛"制度之后，地價(jià)上漲幅度大，導(dǎo)致房?jī)r(jià)成本推動(dòng)型上漲；調(diào)控導(dǎo)致開(kāi)工不足也不支持房?jī)r(jià)下跌；通過(guò)兩方面因素的合力作用，我們認(rèn)為房?jī)r(jià)的長(zhǎng)期趨勢(shì)仍將是向上的。
最后，
保利地產(chǎn)即將上市，房地產(chǎn)板塊面臨短線飆升的行情觸發(fā)點(diǎn)。保利地產(chǎn)此次以上限13.95元進(jìn)行招股，發(fā)行市盈率更是高達(dá)18.85倍，受到申購(gòu)資金的瘋狂追捧?？紤]到保利地產(chǎn)上市后的目標(biāo)位將在22--25元以上，必將會(huì)對(duì)房地產(chǎn)板塊的整體估值體系進(jìn)行徹底的洗禮。最近盤(pán)房產(chǎn)股的反復(fù)飆升躁動(dòng)已經(jīng)體現(xiàn)了這方面的因素，
G新梅短線狂漲29%；
G城建大漲28%；
G萊茵也有23%的漲幅；每個(gè)交易日都有房產(chǎn)股封于漲停板；而以
G深振業(yè)為首的中線房產(chǎn)股已經(jīng)迎風(fēng)飛揚(yáng)，早有47%的漲幅入帳。因此，短期房產(chǎn)行情已經(jīng)從點(diǎn)延伸到面，后市大面積擴(kuò)散值得期待。
當(dāng)然在操作標(biāo)的選擇上，我們建議重點(diǎn)關(guān)注那些具備核心競(jìng)爭(zhēng)力的房地產(chǎn)企業(yè)，如G萬(wàn)科、
G招商局、
G金融街、G中糧等品種。具體操作上，投資者可逢低適當(dāng)吸納，并合理控制倉(cāng)位。
(三元顧問(wèn))
