提要：據(jù)半年報(bào)披露信息，53家公司前三季業(yè)績將大幅增長，個(gè)別公司增幅達(dá)140倍。在當(dāng)下統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)居高的背景下，預(yù)增公司無疑成為市場(chǎng)的避風(fēng)港?！ ?/p>
截至8月17日，滬深兩市共有656家上市公司披露了半年報(bào)，加權(quán)平均每股收益為0.15元，高于去年同期水平約10%，但還有一多半上市公司尚未披露半年報(bào)，現(xiàn)在定論還言之過早。
656家上市公司中，發(fā)布預(yù)警的有142家。其中預(yù)計(jì)前三季度業(yè)績將實(shí)現(xiàn)大幅增長的上市公司有53家。以下我們針對(duì)53家上市公司進(jìn)行仔細(xì)研究分析。
53家公司中，預(yù)計(jì)增幅最大的是G南糖，幅度達(dá)14000%，主要由于去年同期對(duì)比基數(shù)過低有關(guān)，去年前三季度每股收益僅為0.0036元，而其半年報(bào)每股收益就已經(jīng)達(dá)到了0.68元，此期間公司股本均發(fā)生變化。其次是G閩陽光，預(yù)計(jì)增幅達(dá)到1400%-1500%，去年同期對(duì)比基數(shù)也很低。最后是博盈投資、*ST中天預(yù)計(jì)增幅為800%，*ST三木預(yù)計(jì)增幅為700%－900%，G老窖為500%-600%。預(yù)計(jì)增幅在200%－500%之間的有Ｇ寶能源、Ｇ方大Ａ、Ｇ海印、Ｇ天茂。其中G寶能源去年同期的對(duì)比基數(shù)較高，去年前三季度每股收益為0.15元，但其半年報(bào)凈利潤同比增幅已經(jīng)達(dá)到630%，增速有放緩的趨勢(shì)。其余公司預(yù)計(jì)的增幅或在200%以下，或未明確。
從行業(yè)上看，53家公司中屬于機(jī)械設(shè)備行業(yè)的有11家，金屬非金屬11家，綜合4家，石化4家，食品3家，信息技術(shù)3家，房地產(chǎn)3家，其它公司行業(yè)集中度不高。今年年初以來國際有色金屬價(jià)格持續(xù)大幅上漲，而內(nèi)陸股市的有色金屬類上市公司也受益頗豐，第一季度及上半年的業(yè)績已經(jīng)顯露出強(qiáng)勁的增長趨勢(shì)，股價(jià)也早已有所表現(xiàn)。而機(jī)械設(shè)備行業(yè)在第二季度景氣度剛剛開始出現(xiàn)上升。
今年6月底，國務(wù)院出臺(tái)《加快振興裝備制造業(yè)若干意見》，意見明確了加快振興裝備制造業(yè)的目標(biāo)：到２０１０年，發(fā)展一批有較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的大型裝備制造企業(yè)集團(tuán)，增強(qiáng)具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)重大技術(shù)裝備的制造能力，基本滿足能源、交通、原材料等領(lǐng)域及國防建設(shè)的需要。依靠區(qū)域優(yōu)勢(shì)，發(fā)揮產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)，形成若干具有特色和知名品牌的裝備制造集中地。建設(shè)和完善一批具有國際先進(jìn)水平的國家級(jí)重大技術(shù)裝備工程中心，初步建立以企業(yè)為主體的技術(shù)創(chuàng)新體系。逐漸形成重大技術(shù)裝備、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)裝備、基礎(chǔ)裝備、一般機(jī)械裝備等專業(yè)化合理分工、相互促進(jìn)、協(xié)調(diào)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)格局。機(jī)械設(shè)備行業(yè)具備較大的發(fā)展?jié)摿?，連續(xù)兩個(gè)季度成為證券投資基金持倉市值最高的行業(yè)，并且呈現(xiàn)出持倉比例上升的趨勢(shì)。業(yè)績預(yù)增的機(jī)械類上市公司值得重點(diǎn)關(guān)注。
從業(yè)績上看，53家上市公司2006年上半年每股收益在0.10元以上的有31家，其中在0.20元以上的有21家，最高的是G南糖達(dá)到0.68元。超過半數(shù)公司業(yè)績優(yōu)良。而以2005年前三季度半年報(bào)的業(yè)績狀況看，當(dāng)時(shí)每股收益在0.10元以上的有23家，在0.20元以上的有10家?？梢?，半數(shù)公司預(yù)計(jì)今年前三季度業(yè)績大幅增長并非因?yàn)槿ツ晖趯?duì)比基數(shù)過低所致，而是錦上添花。其中去年前三季度凈利潤額排前十名的上市公司，見表1。這些上市公司在今年上半年將創(chuàng)造更多的凈利潤額。
53家公司中，凈資產(chǎn)收益率在5%以上的有27家，10%以上的有14家，顯示半數(shù)公司具備較高的盈利能力。這些公司的凈資產(chǎn)收益率同比均實(shí)現(xiàn)增長，增幅在50%以上的有45家。增幅居前十名的公司，見表2。這些上市公司有著很高的盈利能力和成長性，其中凈資產(chǎn)收益率最高的是G寶能源的19.72%，凈資產(chǎn)收益率同比增長幅度最大的是G南糖的2698.47%。
這些公司中除了*ST三木以外，2006年半年報(bào)凈利潤同比全部實(shí)現(xiàn)增長，其中增幅在50%以上的有47家。而47家公司中，25家主營業(yè)務(wù)利潤同比實(shí)現(xiàn)增長，約占一半的比例，有半數(shù)公司業(yè)績?cè)鲩L并非靠主營業(yè)務(wù)利潤。這25家公司的業(yè)績大幅增長因依靠主營業(yè)務(wù)而具備持續(xù)性，凈利潤增幅居前十名的公司，見表3。其中*ST中天、G生益、G靖煤的凈利潤同比和主營業(yè)務(wù)利潤同比增長幅度均達(dá)到50%以上。
從股東指標(biāo)看，53家公司中，半年報(bào)戶均持股比例最高的前十家公司見表4，作為持股集中度最高的樣本。戶均持股比例最高的是三精制藥，還進(jìn)入股改程序。和第一季度相比，其中30家上市公司的戶均持股比例出現(xiàn)上升，顯示籌碼集中的現(xiàn)象。戶均持股比例增加數(shù)最大的前十家公司見表5，屬于受到資金吸籌力度最大的品種。資金吸籌力度最大的是G重機(jī)。
從前十大流通股股東持股情況看，半年報(bào)和第一季度季報(bào)相比，出現(xiàn)增長的有29家。前十大流通股股東持股比例占流通A股比例最高的前十家上市公司見表6。G華新含B股，G鞍鋼含H股，所以比例超過100%，其次是G方大A含B股。純A股公司中，G平高的持股比例最高。和第一季度季報(bào)相比，前十大流通股股東持股比例增加數(shù)最大的前十家公司見表7。增加數(shù)值最大的是G一致。
若考慮股價(jià)因素，我們從53家公司中，依據(jù)半年報(bào)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分別選出市盈率最低和市凈率最低的前十家上市公司股票(按照8月17日收盤價(jià)計(jì)算)，見表8和表9。
以上我們將預(yù)計(jì)半年報(bào)業(yè)績大增的上市公司按照財(cái)務(wù)指標(biāo)、股東指標(biāo)和市場(chǎng)價(jià)值分別進(jìn)行了篩選，而以上各個(gè)表格中反復(fù)出現(xiàn)的上市公司股票，可以作為投資的重點(diǎn)品種。其中出現(xiàn)次數(shù)最多的前五家上市公司依次是G棲霞、G重機(jī)、G鞍鋼、Ｇ老窖、G一致。
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