40只“十一五”規(guī)劃受益概念股點(diǎn)評(píng)
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五只高成長(zhǎng)優(yōu)質(zhì)醫(yī)藥股投資價(jià)值評(píng)級(jí)
十一五規(guī)劃促井噴 十只電子科技股點(diǎn)評(píng)
３７０份年報(bào)顯示五成公司籌碼集中Ｇ股中小盤股成增倉(cāng)重點(diǎn)
截至２００５年３月１９日，滬深兩市已有３７０家上市公司公布了２００５年年報(bào)。這些公司２００５年末股東戶數(shù)較去年三季度股東戶數(shù)增加和減少的數(shù)目懸殊很大，近七成公司股東戶數(shù)銳減。而基金、ＱＦＩＩ、社保、券商等機(jī)構(gòu)的紛紛入駐，更是再現(xiàn)了大資金瘋狂搶籌的局面。對(duì)投資者來說，研讀年報(bào)時(shí)注意股東人數(shù)的變化以及機(jī)構(gòu)持倉(cāng)情況，更能剖析主流資金的真實(shí)目的，發(fā)現(xiàn)最佳獲利機(jī)會(huì)。
五成公司籌碼集中
據(jù)本報(bào)數(shù)據(jù)中心統(tǒng)計(jì)，在３７０家已披露年報(bào)的公司中，２００５年末股東戶數(shù)較去年三季度股東戶數(shù)增加和減少的數(shù)目懸殊較大，分別為１２８家和２４２家；與２００４年末相比，分別為８７家和２８３家，其中有２１６家公司股東戶數(shù)在持續(xù)減少，將近七成左右。在排行榜中可以看到，華夏銀行、浦發(fā)銀行、山東鋁業(yè)、Ｇ明珠去年四季度股東戶數(shù)減少最多，減少數(shù)均超過１萬戶。
就人均持股數(shù)看，３７０家公司去年四季度人均持股平均值為７２００．２３股，而去年三季度人均持股平均值為５１３２．１２股，２００４年四季度這一數(shù)值為３９９５．３２股，整體來看去年四季度人均持股環(huán)比增加４０．３％，同比則增加８０．２２％。人均持股超過１萬股的有７１家公司，占比１９．１９％，其中有２７家公司人均持股超過２萬股。金融街、Ｇ吳中、Ｇ上港、蘇寧電器等公司人均持股數(shù)居前，均超過４萬股，其中金融街人均持股為６７８０４股，居第一位。
數(shù)據(jù)還顯示，去年四季度有１１０家公司的前十大流通股股東合計(jì)持股超過２０００萬股，而去年三季度只有９５家公司。就持股集中度看，有１３２家公司前十大流通股股東持股比例超過１０％，其中有２８家這一比例超過３０％。持股集中度最高的是片仔癀、華勝天成、廈門鎢業(yè)等小盤公司。從持股集中度變化情況看，已披露年報(bào)的公司中除了３家公司未發(fā)生變化外，有１８２家公司持股集中度環(huán)比得到提升，有１８５家持股集中度下降。在持股集中度提升的公司中，Ｇ合加、峨眉山Ａ、平高電氣、成發(fā)科技、Ｇ寶勝、Ｇ廣控、Ｇ臥龍等七公司環(huán)比增倉(cāng)幅度非常驚人，其中Ｇ合加十大流通股股東合計(jì)增持了３０．４０％的流通股份。
五大機(jī)構(gòu)聯(lián)合入駐
通過對(duì)比發(fā)現(xiàn)，公司持股集中度大幅提高多為一些機(jī)構(gòu)聯(lián)手入駐所致?；稹ⅲ眩疲桑?、社保等機(jī)構(gòu)在去年四季度可謂是全力以赴，它們的身影在上市公司前十大流通股股東中頻頻閃現(xiàn)，尤其是基金更為突出。
?。呛霞尤ツ耆緢?bào)持股集中度僅為４．７４％，而到去年年末狂升為３５．１４％。公司前十大流通股股東均是新進(jìn)成員，第一大流通股股東為富通銀行，去年四季度持股４２４．９８萬股，占流通股數(shù)的５．２３％；其他的九個(gè)股東均是清一色的基金，其中基金金鼎持股３６８．２４萬股、海富通精選持股３２４．５６萬股、海富通股票持股２５６．１６萬股、基金興科持股２０１．０３萬股躋身前五大流通股股東。平高電氣持股集中度也由去年三季度的１８．３１％提升到３１．５６％，前十大流通股股東均被基金把持，包括基金安順、基金漢興、華夏成長(zhǎng)等七家基金，社?；穑保埃方M合新進(jìn)２４０萬股，華夏回報(bào)則增倉(cāng)１２０．１５萬股。峨眉山Ａ同樣也受到基金青睞，三家基金新入駐，兩家基金大幅增倉(cāng)。
山東鋁業(yè)持股集中度也由去年三季度的１３．３９％提升到２３．３１％，３家ＱＦＩＩ去年四季度的持倉(cāng)量猛增到約２０９６萬股占山東鋁業(yè)流通股本１０％以上，環(huán)比超過１２２％。成發(fā)科技則被東方證券增倉(cāng)８７．７２萬股。Ｇ臥龍持股集中度去年四季度提升了１０．５１％，在新進(jìn)的前十大流通股股東中，社?；穑保埃唇M合新增持６９５．１６萬股，占流通股比為９．２０％，除基金安瑞、基金安順等八大新進(jìn)基金外，中信證券也增持了１０９．７３萬股。此外，“申能系”和申銀萬國(guó)在去年四季度大手筆增倉(cāng)Ｇ士蘭微。申能旗下的上海申能資產(chǎn)管理有限公司、上海申能創(chuàng)業(yè)投資有限公司工會(huì)委員會(huì)、上海申能房地產(chǎn)公司合計(jì)持有９１０萬股占Ｇ士蘭微在外流通股份的１２．０８％。而在三季度季報(bào)中并無上述公司的身影。另外申銀萬國(guó)證券的持倉(cāng)量也在一個(gè)季度內(nèi)陡增３倍至５９３萬股。
持倉(cāng)動(dòng)向大不相同
研究股東人數(shù)的變化、籌碼集中度以及機(jī)構(gòu)持倉(cāng)情況，重點(diǎn)在于分析各大機(jī)構(gòu)的持倉(cāng)動(dòng)向?？傮w上看，已經(jīng)實(shí)施股改的個(gè)股和中小盤股成為機(jī)構(gòu)增倉(cāng)的重點(diǎn)。在集中度上升最快的前十只股票中，有包括Ｇ合加、Ｇ寶勝等在內(nèi)的六只Ｇ股，同時(shí)峨眉山Ａ、平高電氣、成發(fā)科技、山東鋁業(yè)等中小盤股也在其中。在這些股票中，各大機(jī)構(gòu)在選擇增倉(cāng)的過程中，都比較重視公司的業(yè)績(jī)，但同時(shí)又有著不同的喜好和標(biāo)準(zhǔn)。
基金增倉(cāng)是提升公司籌碼集中度的最大動(dòng)力，集中度提升較快的公司也多為基金集體入駐所為?；鹬貍}(cāng)的股票多為機(jī)械設(shè)備、社會(huì)服務(wù)、房地產(chǎn)業(yè)，比如Ｇ合加、平高電氣、Ｇ棲霞等；ＱＦＩＩ增倉(cāng)公司所屬行業(yè)特征并不明顯，但重視熱點(diǎn)的概念及公司長(zhǎng)期的發(fā)展優(yōu)勢(shì)，如增持山東鋁業(yè)、東方鍋爐，除了業(yè)績(jī)突出因素外，還看重其潛在的并購(gòu)價(jià)值；社保基金則更偏重于績(jī)優(yōu)藍(lán)籌股。去年四季度新持倉(cāng)的有平高電氣、Ｇ寶勝、Ｇ臥龍、Ｇ沈機(jī)、廈門鎢業(yè)、華勝天成、Ｇ金發(fā)等，這些公司每股收益均超過０．３元。
綜合來看，已披露的年報(bào)給投資者帶來的是上市公司最新業(yè)績(jī)情況，也帶來了機(jī)構(gòu)持倉(cāng)的新動(dòng)向?；I碼集中度提高，一方面是上市公司業(yè)績(jī)優(yōu)秀、投資價(jià)值提升的結(jié)果，另一方面也是機(jī)構(gòu)固守價(jià)值投資理念導(dǎo)致的選股思路。業(yè)內(nèi)人士對(duì)此認(rèn)為，隨著籌碼集中度進(jìn)一步提高，情況也會(huì)發(fā)生變化，過于集中的持股狀況還會(huì)使得這些公司蘊(yùn)涵流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
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