本周末的評論實際上是筆者對上周戰(zhàn)友所選議題發(fā)表的個人見解。議題題目是:未來一輪主升浪有可能哪里了結(jié)?未來熱點板塊在哪里(包括大宗商品)?同板塊里怎么從價、量、K線、價格形態(tài)等選出潛力股。戰(zhàn)友們的討論開始!下面筆者就對此進行有針對的性的分析與描述,與戰(zhàn)友們共同商榷交流。這篇文章可是花了筆者差不多四個小時時間!這里除了文章本身之外更重要的一部分價值就是思路。
A股自1999年5.19以來無論上漲還是調(diào)整有這樣一種數(shù)字規(guī)律。主升浪中,一波漲幅往往是100%和70%(有最多10%左右誤差,上漲中超過比例或低于比例一般交替進行,下跌中則不確定);下跌周期中,大的調(diào)整幅度往往是20%、50%、75%(誤差一般不會超過5%)。這一規(guī)律自1999年5.19以來屢試不爽。我們不妨來數(shù)一下:1999年5月19日開始的一波行情低點1047.83點,高點1756.18點,漲幅68%,與70%差兩個百分點;調(diào)整自1756.18點至1341.05點,調(diào)整幅度23.6%,超20%調(diào)整幅度3.6個百分點。自1341.05點的行情至2001年的2245.43點結(jié)束,漲幅為67.4%,低于70%漲幅2.6個百分點;調(diào)整在2245.43點開始至2005年998.23點結(jié)束,調(diào)整幅度達55.5%,超過50%調(diào)整幅度5.5個百分點。998.23點開始的行情第一波至1757.47點結(jié)束,漲幅為76.05%,幅度超70%幅度6.05個百分點;1757.47點開始的調(diào)整至1541.41點結(jié)束,調(diào)整幅度為12.3%,小于20%幅度7.7個百分點;自1541.41點開始的行情至2994.28點結(jié)束,漲幅為94.3%,距100%漲幅差5.7個百分點(但最后股指在二月末曾一度彈至3049.77點,與100%幅度僅差2個百分點);2994.28點開始的調(diào)整至2541.53點結(jié)束,調(diào)整幅度為15%,較20%幅度差5個百分點。自2541.53點開始的行情至4335.96點結(jié)束,漲幅為70.6%,超70%幅度0.6個百分點;自4335.96點開始的調(diào)整至3404.15點結(jié)束,調(diào)整幅度為21.5%,超20%幅度1.5個百分點。自3404.15點開始的行情至6124.04點結(jié)束,漲幅為80%,超70%幅度10個百分點;大調(diào)整自6124.04點開始至1664.93點結(jié)束,調(diào)整幅度為72.8%距75%調(diào)整幅度2.2個百分點(之所以取值75%是因為1992年和1993年分別發(fā)生過兩次超70%跌幅的行情,分別為72.9%和79.1%,相對中間值是75%)。自1664.93點開始的行情至3478.01點結(jié)束,漲幅為109%,超過100%幅度9個百分點;自3478.01點開始的行情至2639.76點的調(diào)整,調(diào)整幅度為24%,超過20%幅度4個百分點。
根據(jù)如上規(guī)律,如果僅按照這種規(guī)律來計算那么股指上漲的幅度有兩種可能100%和70%,如此就有兩個點位出現(xiàn)5279.52點和4487.6點。而根據(jù)市場往往有交替進行的情況,那么本輪行情最可能走的方式是上漲70%幅度同時有可能稍低于70%幅度,也就是說股指本輪運行高度估計接近4487.6點但稍低于4487.6點。
如上是一種分析思路,我們不妨再通過支撐和壓力的方式來分析。股指面對的第一個壓力位是3478.1點,但這個位置顯然不可能壓制住行情,年內(nèi)就可能破掉。下一個壓力位在3786.02點,大勢起來后這個位置由于距離3478點太近,有可能影響短期走勢但左右中長線大勢的機會較小。那么,再下重要區(qū)域有幾個壓力點位,分別為5.30前的4335.96點、08年3月4日的高點4472.15點、2008年2月20日的高點4695.8點。那么,當(dāng)大盤漲幅達70%的時候恰逢有巨大套牢盤的密集交易區(qū),沒有一個較大調(diào)整的情況下通過的幾率較低,而這個區(qū)域恰好與70%漲幅4487.6點處在一個區(qū)域,這種巧合往往會造成雙重壓力。
那么,根據(jù)如上分析,本輪主升浪最可能在4400點至4500點內(nèi)結(jié)束,如果出現(xiàn)較有利盤面上漲的情形股指最高應(yīng)該不會突破最頂點的壓力4695.8點,最低應(yīng)該不會小于4335.96點。肯定會有戰(zhàn)友問如果出現(xiàn)變化怎么辦?很簡單,隨市場變而變,這也不過是個分析,如果出現(xiàn)與分析背道而馳的走勢,重新分析判斷制定新的操作策略即可。
現(xiàn)在討論第二個問題。未來哪些板塊會成為市場熱點。個人認為,討論這個問題應(yīng)該從推動市場的因素上考量。自1664點開始的行情屬于純資金推動型和超跌,那么相應(yīng)最先上漲的是中小板和概念股,最終體現(xiàn)在盤面上也如此。如筆者之前所說,自二季度開始,資金性質(zhì)發(fā)生了改變,由信貸資金主導(dǎo)逐漸轉(zhuǎn)向境外資金、儲蓄資金和信貸資金共同主導(dǎo),信貸資金力量開始繼續(xù)削弱,前兩種力量越來越強。那么,市場相對來講如去年四季度至今年上半年那樣的概念、中小盤滿天飛的情況將減少,取而代之的是向一些業(yè)績增長預(yù)期和被低估的股票上偏移。鑒于此,個人認為如下板塊值得關(guān)注:
1、有色、農(nóng)業(yè)股:這種從根本上來說基本上屬于一個類型,有色集美元貶值預(yù)期、經(jīng)濟復(fù)蘇拉動、通脹預(yù)期及國際炒作于一身,農(nóng)業(yè)則集國際期貨價值洼地、美元貶值預(yù)期、通脹預(yù)期及政策支持農(nóng)業(yè)概念于一身。這兩類股票前者就不用說了,上半年的表現(xiàn)已經(jīng)說明了一切,而后市相對來說那些前期漲幅不夠的如鋁值得關(guān)注,其它除了黃金不確定性較大外其它還有較大潛力(黃金的不確定在于之前的漲幅,但如果黃金股經(jīng)過較長時間盤整或進行一個較大幅度下調(diào)后市機會仍大),比如說鉛在中國連續(xù)出現(xiàn)鉛中毒后一定會有治理也就推動鉛價上漲,最終帶動鉛股。農(nóng)業(yè)股則是價值洼地,這一點早在九月份就說過多次,至今棉花股的新疆農(nóng)業(yè)已經(jīng)翻倍,但還有很多農(nóng)業(yè)股漲幅并不是很大,那么仍是價值洼地,后市逢低仍是吸納對象,比如種子股。至于肉類,個人認為則在最后,因為從飼料上漲再到肉價上漲有一個傳導(dǎo)時間。
2、金融、地產(chǎn)股:前端時間輿論很不看好金融股,當(dāng)時我對此強烈反駁。之所以看好金融股是因為中國金融正處于高速發(fā)展中,未來潛力很大。金融股主要分為三類:銀行、保險、券商。其中銀行今年巨額放貸,2010年一定會在業(yè)績上體現(xiàn),2011年貨幣政策會繼續(xù)適度寬松,放貸金額仍然會很大,那么這種業(yè)績預(yù)期必然在將來體現(xiàn)在股價上。保險就不用說了,中國保險市場很大,發(fā)展很快。券商股也不用說,當(dāng)下的券商股完全被低估了,如此巨額的成交量,IPO也開始了,又增加了創(chuàng)業(yè)板,券商賺錢的業(yè)務(wù)全打開了,加上極低的印花稅,券商業(yè)績也必然在2010年獲得體現(xiàn),這一點也必然體現(xiàn)在股價上。地產(chǎn)股的長期是很難說的,因為房價太嚇人,當(dāng)下因為有銀行資金支撐及上半年的熱銷在支撐,但未來如果貨幣政策收緊,如果國家在宏觀經(jīng)濟走穩(wěn)后調(diào)控房價,那地產(chǎn)行業(yè)就慘了。但地產(chǎn)股一直沒有體現(xiàn)上半年熱銷帶來的地產(chǎn)股利潤預(yù)期,而且中期上看國家調(diào)控地產(chǎn)還不會對地產(chǎn)股造成太大影響,那么地產(chǎn)股正常情況下還有一個炒作熱才對。
3、醫(yī)藥股:這個板塊是最奇怪的板塊,從來股票不是聯(lián)動的,但卻是此起彼伏,不斷向上。從這一點上說,也充分說明了醫(yī)藥板塊的威力??紤]到H1N1仍在肆虐,未來醫(yī)藥股仍是一個熱點,但選擇醫(yī)藥股要注意,對于漲幅太大的切忌追高,對于那些一直走勢很穩(wěn)但漲幅不大的出現(xiàn)異常放量可考慮介入。
4、消費類股票:消費類股票有一個特點,從汽車股起來,最近傳染到白電股,在中國國旅的帶領(lǐng)下旅游股也開始行動,最近酒類股票也有動作。對于消費類股票,那些有穩(wěn)定預(yù)期的還沒有完全爆發(fā)的是最值得擁有的股票類型之一。對于消費類股票,關(guān)鍵在于未來的業(yè)績預(yù)期。比如說汽車股,正是汽車銷售在危機時的連創(chuàng)新高導(dǎo)致資金涌入。在對汽車股的判斷上,最先介入的機構(gòu)要比筆者晚了一個季度。白電股正是因為家電下鄉(xiāng)導(dǎo)致的業(yè)績提升預(yù)期導(dǎo)致近期連續(xù)上漲。那么,選擇消費類股票一定要考慮未來業(yè)績增長預(yù)期。比如白酒已經(jīng)漲價,那么白酒股如果銷售很好業(yè)績就有預(yù)期;再比如若商品零售量開始快速增長,那么商品零售型上市公司就值得關(guān)注。當(dāng)然,在家電和汽車股中還有被低估的品種,比如汽車股中的客車和卡車。
5、股指期貨概念股:關(guān)于股指期貨概念股筆者在創(chuàng)業(yè)板結(jié)束前開始提醒,這個板塊的開始將是因為創(chuàng)業(yè)板概念的結(jié)束。道理當(dāng)時也說得很清楚,因為創(chuàng)業(yè)板和股指期貨均是市場交易新品種,監(jiān)管部門不可能同時推兩種產(chǎn)品,當(dāng)創(chuàng)業(yè)板確定時股指期貨必然押后。那么,當(dāng)創(chuàng)業(yè)板結(jié)束時,股指期貨也就有了想象預(yù)期。果不其然,股指期貨概念股正是創(chuàng)業(yè)板確認開板后開始展開炒作,這不是偶然而是必然。
6、航運股:航運股是典型的被低估的股票,因為之前貿(mào)易量有所下降,進出口逐漸恢復(fù)后這類股票應(yīng)該有一個恢復(fù)性上漲。
7、新興產(chǎn)業(yè)板塊溫總提到七個,分別為:新材料、傳感網(wǎng)、低碳、智能電網(wǎng)、節(jié)能減排在內(nèi)的新能源、生物醫(yī)藥以及海洋工程幾個方面的發(fā)展。其中傳感網(wǎng)即物聯(lián)網(wǎng),已經(jīng)玩過沒意思了。新材料值得關(guān)注,但對這個板塊筆者還不算特別有研究,務(wù)必關(guān)注那些有新概念契合點的個股;對于智能電網(wǎng),筆者認為是一個優(yōu)質(zhì)板塊,這對電力設(shè)備類股票有刺激作用,同時電力設(shè)備股票屬于連續(xù)高速增長的股票,但股價被低估。生物制藥在醫(yī)藥板塊中不談。海洋工程可關(guān)注相應(yīng)股票,如造船、海洋工程服務(wù)的股票還有潛力。剩下的就是一個主流長期概念,低碳、節(jié)能環(huán)保、新能源,這三個概念基本上可以合為一個,在這里邊,投資者關(guān)注的一定是個股,被低估的相應(yīng)個股及有明確概念預(yù)期的股票,并不是所有的這類股票都值得買。
8、機械制造股:這類股中有些股票很優(yōu)質(zhì),但被低估,雖然并不是說所有股票都值得買入,但一部分股票還是很有潛力,不排除其中會有黑馬飛出。
9、鋼鐵股、電力股:這兩類股票基本上筆者當(dāng)下基本上是作為補漲品種來看待的,但鋼鐵股和電力股都有一定的變異空間。鋼鐵股的變異空間在于鐵礦石博弈能否獲得先手,武鋼干得不錯,開始從委內(nèi)瑞拉買礦,相信后面還有鋼鐵公司跟進;另一方面在于汽車的走向,隨著地產(chǎn)走軟汽車是鋼鐵使用大戶,國務(wù)院已經(jīng)明確鼓勵汽車出口,如果汽車出口獲得較大發(fā)展,也是鋼鐵股變異的一個重大因素。至于電力股,煤價暫時解決,最大的變化因素在于電價的上漲。
這些板塊中筆者都是經(jīng)過仔細研究的,肯定會有很多戰(zhàn)友認為談的板塊多了,但一波主升浪一定會有大量股票上漲,但漲幅和輪動是關(guān)鍵,在這里筆者是把一些缺少潛力的都回避掉了。所以,關(guān)鍵是投資者對個股的選擇,圍繞的主題一定是被低估、業(yè)績高增長預(yù)期和熱點概念,這三點原則把握好再對其中股票加以篩選就不會有問題。而且筆者建議,戰(zhàn)友對不懂、不了解或拿不準(zhǔn)的板塊應(yīng)盡量不碰。
第三個問題。筆者看法是這樣的,關(guān)于均線的用法、底部和頂部K線的用法、價格形態(tài)的用法等在《黃金游戲》系列中均有詳細論述,具體技術(shù)參考《黃金游戲》即可。但同板塊中筆者認為關(guān)鍵在如下幾點的把握:
1、 業(yè)績增長預(yù)期;業(yè)績增長預(yù)期越強,漲勢越強。
2、 概念受益預(yù)期;概念受益預(yù)期越強,漲勢越強。
3、 關(guān)鍵時刻上漲力度,即成交量和股價上漲幅度。剛開始啟動時,量能放得越大,漲勢越猛說明力度越強,但以封漲停為最強。一般情況下,一個板塊總是有一個風(fēng)向標(biāo),這個風(fēng)向標(biāo)就是最強者。這是盤面上的關(guān)鍵。
4、 價格形態(tài)這里并不重要,因為一般情況下一個板塊中的價格形態(tài)會有些類似,但相對來說底部越清晰的見底價格形態(tài)越容易成為領(lǐng)頭羊,在底部起來時力度越強的股票越容易成為領(lǐng)頭羊。