外匯市場2006年回顧和2007年展望2006-12-29 12:02
樓主：
卜江濤 (輕松炒匯 快樂賺錢 ！快樂生活倡導(dǎo)者！)
一、2006年外匯市場簡況：
2006年，是美圓重拾跌勢的一年。2002年美圓步入熊市后，2005年是反彈年，而2006就是撥亂反正的一年。
這一年，美圓指數(shù)跌了7.62%，其走勢分明顯的三步：一是1-5月的美圓大跌，美圓指數(shù)從90.72到83.61；二是5-10月的美元小幅反彈，美圓指數(shù)從83.61到85.93；三是10-12月的美圓繼續(xù)跌，美圓指數(shù)從85.93到82.85。
二、2006年各大貨幣具體走勢：
先看下2006年各大貨幣對美圓升幅:
英鎊:從年開盤的1.7216到12月的最高位1.9846,升幅為15.28%;
歐元:從年開盤的1.1859到12月的最高位1.3366,升幅為12.71%;
瑞郎:從年開盤的1.3140到12月的最高位1.1878,升幅為9.16%;
澳元:從年開盤的0.7332到12月的最高位0.8000,升幅位9.14%;
日圓:從年開盤的117.67到12月22日收市的118.75,貶值0.92%;
加元:從年開盤的1.1588到1.1567,年初和年末基本持平;
從上面6大貨幣年內(nèi)升幅狀況可簡述為:
2006年歐洲系貨幣對美圓升幅較大,其中英鎊升幅最大;日圓和加元基本持平.
再看2006年6大貨幣的具體走勢:
1、歐元：2006年的歐元相對2004年是反轉(zhuǎn)，是明顯的上升趨勢。其走勢分為所交錯(cuò)的四段:
第一段為從年初到4月17日，主要在1.1800-1.2300間盤整;
第二段為從2月27日到5月14日,從1.1823到1.2971,兩個(gè)半月,一波很強(qiáng)的1100多點(diǎn)升幅;
第三段為從4月28日到11月23日,價(jià)位重要集中在1.2500-1.2950,長達(dá)近7個(gè)月之久;
第四段為從10月16日到12月8日,一個(gè)多月時(shí)間,價(jià)位主要從1.2500到1.3360,凌厲上升860點(diǎn);
2、瑞郎：2006年的瑞郎，是強(qiáng)勢中多些盤整,可以把其走勢分為所交錯(cuò)的三段:
第一段為從年初到4月28日,主要是從1.3200到1.2600間的盤整,盤整幅度稍大;
第二段為從3月23日到5月14日,價(jià)位從1.3200到1.1900,一個(gè)多月,瑞郎升值1300點(diǎn);
第三段為從從4月24日到年底,主要是1.1900-1.2750間的調(diào)整;
3、英鎊：2006年是明顯的上升趨勢。其走勢分為所交錯(cuò)的四段:
第一段為從年初到4月26日，主要在1.7200-1.7900間盤整;
第二段為從4月9日到5月12日,從1.7421到1.9002,一個(gè)月多些時(shí)間,一波強(qiáng)力上升近1600點(diǎn);
第三段為從4月30日到11月22日,價(jià)位重要集中在1.8200-1.9100,長達(dá)近7個(gè)月之久的盤整;
第四段為從11月17日到12月1日,不足半月時(shí)間,價(jià)位從1.8833到1.9846,凌厲上升1000余點(diǎn)。
4、澳元：2006年，澳元為波幅較大的上升走勢。
其主要區(qū)間在0.7000-0.8000的1000點(diǎn)內(nèi)，密集區(qū)間在0.7300-0.7800；
5、日圓：2006年的日圓總走勢為調(diào)整。
其主要區(qū)間在109.00-120.00，密集區(qū)間在115.00-119.00；
6、加元:2006年的加元可以用”調(diào)整年”來概括.全年集中在1.0900-1.1800中間的900點(diǎn),多的時(shí)間價(jià)位在1.1000-1.1600;其走勢分為所交錯(cuò)的四段:
第一段為從年初到4月25日,主要價(jià)位集中在1.1300-1.1800,這段行情的突出特點(diǎn)是波幅稍大的調(diào)整行情;
第二段為4月3日到5月9日，價(jià)位從11771到10973,這段行情為流暢的下跌;
第三段為4月21日到11月16日,長達(dá)近7個(gè)月,價(jià)位多集中在1.1000-1.1400,幅度小時(shí)間長的調(diào)整;
第四段為從8月30日到12月底,價(jià)位從1.1053到1.1590,波幅稍大的上升走勢.
三、息口狀況與2006年走勢：
美聯(lián)儲是個(gè)雷厲風(fēng)行的央行,兩年時(shí)間,短期利率從2004年6月的1%,提升到2006年6月的5.25%,美圓由低息貨幣變?yōu)楦呦⒇泿?但這并未給美圓帶來支持.
2006年,世界處于明顯的加息周期中,美國、中國、歐洲央行、英國、加拿大、澳大利亞，就連長期施行“零利率”政策的日本都有加息。
目前，上述經(jīng)濟(jì)體的基準(zhǔn)利率中，澳元利息最高，為6.25%，其次為美圓5.25%,英鎊為5%,加元為4.25%,歐元為3.25%,瑞朗為2%,日圓為0.25%;
上次央行利息會議加息的為歐元和瑞朗.
美元利息已經(jīng)達(dá)到較高水準(zhǔn),再加息的空間不大,2006年6月加息后就沒再加息.
從多年觀察大貨幣和利息的關(guān)系來看,息口狀況和匯率關(guān)聯(lián)度很有限,2006年的情況更是這樣.
四、2006年的人民幣匯市攪局：
2005年7月21日人民幣匯改,中國加入世界貿(mào)易組織5周年后金融的大開放局面,使2006年的人民幣在國際市場有了更大的影響,或者說在改變世界貨幣市場的大格局.
人民幣沖入世界貨幣市場,或者會產(chǎn)生上世紀(jì)70年代初”尼克松沖擊”后的一些效應(yīng):國際貨幣市場更活躍,新生的人民幣或如昔日的日圓,成為打擊美圓的大力量,不由我們不想起”打土豪分田地”在匯市重新洗牌的效用.
2006年人民幣雖然只升值3.5%,但其對市場人士的心理影響卻很大.有了這個(gè)3.5%的升值,更讓市場人士預(yù)期每年增加的升值預(yù)期.預(yù)期2007年升值5%就順理成章.
2006年人民幣升值及其升值預(yù)期,傷害了美圓和日圓兩大和中國最關(guān)聯(lián)的大貨幣.
五、貨幣市場近年的“年際拐角效應(yīng)”：
（以歐元兌美圓為例）
2001年1月開始，歐元結(jié)束了連續(xù)三年的跌勢，至此開始反彈，形成為期一年的盤整走勢；
2002年1月下旬開始，形成連續(xù)三年的大升行情；
2004年1月開始，遇阻，回吐1000點(diǎn)，時(shí)間達(dá)10個(gè)月之久；
2005年1月開始，遇阻，回吐2000點(diǎn)，形成整整一年的2005年下降通道；
2006年1月開始，遇到支持，形成2006年的整體升勢。
以上總結(jié)的“年際拐角效應(yīng)”，雖然不太嚴(yán)密，但大致給我們提出了一個(gè)重要時(shí)間關(guān)口。
六、2000-2002年美元大頂以來的各大貨幣數(shù)據(jù)比較及簡評：
2000-2002年美圓大頂算起到目前，重要貨幣對美圓的最大升幅如下：
澳元升幅為68.65%;
歐元升幅為66.16%;
英鎊升幅為45.07%;
瑞郎升幅為34.97%;
加元升幅為32.49%;
日元升幅為24.79%;
如果從2000-2002年美圓大頂算起到到12月22點(diǎn)各貨幣價(jià)位看:
日圓只升值12.39;其他貨幣這個(gè)數(shù)值較接近最大升幅.
從以上數(shù)據(jù)看,澳元和歐元升幅最大,日圓升幅最小;
在1998年到2000年的下跌中,澳元跌幅更大,歐元其次,這樣我們可以從這里找到近年澳元和歐元升幅最大的一個(gè)重要原因;歐元是新貨幣,澳元是小貨幣,這也是導(dǎo)致他們兩個(gè)近年更活躍的重要因素;
從10多年來的日圓走勢看,盤整是其主要特性,不過,近年的盤整幅度在減小.
七、2007年主要國家經(jīng)濟(jì)狀況與利率展望：
2006年,世界經(jīng)濟(jì)形勢大好.不論是東方的中國還是西方的美國,也不論經(jīng)濟(jì)長期痛苦的日本還是休克療后的俄羅斯,歐洲、亞洲、拉丁美洲、非洲、大洋州，全球性的經(jīng)濟(jì)景氣中。
2006年尾，中國上證指數(shù)創(chuàng)歷史新高，恒生指數(shù)創(chuàng)歷史新高，道瓊斯工業(yè)指數(shù)創(chuàng)歷史新高；
2006年5月以后，諸大國股票指數(shù)紛紛大拉升；
景氣的背后，多數(shù)國家也出現(xiàn)不同程度的通貨膨脹，各國都處于明顯的加息周期中。
由于世界信息的通達(dá)度提高，各國管理水平的提高，傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)觀點(diǎn)就需要在時(shí)代背景下修正。傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)危機(jī)理論的階段界線在模糊。
2007年，世界經(jīng)濟(jì)仍會整體走好，但一些二流國家或會出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)過熱的危機(jī)，東南亞仍是重點(diǎn)區(qū)。
2007年仍然屬于加息周期，美國、澳大利亞、加拿大加息步伐會更慢，歐元區(qū)、英國、瑞士會稍大，中國會繼續(xù)2006年的加息步伐。
九、2007年大貨幣走勢展望：
2007年，整體上仍看美圓走弱；
非美圓貨幣中，更看好歐元；
2007年，市場仍更多的盤整；
歐元看1.2500-1.4200;
英鎊看1.8500-2.1000;
瑞朗看1.1200-1.2800;
加元看1.1000-1.2200;
日圓看108.00-122.00;
澳元看0.7300-0.8800;
十、2007年的策略：
以買入歐洲系貨幣為基調(diào),兼考慮區(qū)間買賣;
不到關(guān)鍵位置不操作歐洲系外的貨幣;
以200-400點(diǎn)空間考慮行情為主;
操作時(shí)分50-150點(diǎn)短線和200-400短中線兩個(gè)線路.
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