網(wǎng)易財經(jīng)訊 2010年9月 瑞士銀行中國掌門李一做客網(wǎng)易財經(jīng)會客廳。他曾做過足球運動員，也曾在華爾街工作八年。他曾是中國金融業(yè)史上最大融資項目的幕后推手，也曾帶領(lǐng)瑞銀成為中國首家拿到全牌照的合資券商。他就是瑞銀集團中國區(qū)掌門——李一。聽李一暢談外資券商如何在中國做生意。
李一，早年曾做過四年職業(yè)足球運動員，1992年獲得美國賓夕法尼亞大學(xué)沃頓商學(xué)院工商管理碩士學(xué)位。而后他在華爾街工作近八年，先后從事過證券交易、直接投資、投資銀行等業(yè)務(wù)。 1999年，李一回國出任招商證券執(zhí)行副總裁，到2005年6月，他又轉(zhuǎn)投瑞銀集團，出任瑞銀中國區(qū)主席。
李一加盟瑞銀之后三個月，瑞銀便成功重組北京證券并獲得國務(wù)院批復(fù)，成為中國首家獲得全牌照的合資券商。目前，瑞銀已經(jīng)在在中國市場上斬獲了有多個第一：第一家QFII(合格的境外機構(gòu)投資者)、成立第一家外資持股達到49％的合資基金公司、第一家拿到A股市場全牌照的合資證券公司、第一家獲得8億美元投資額度上限的QFII。
網(wǎng)易財經(jīng)：那么您是怎樣評價瑞銀這幾年在華的表現(xiàn)呢？
李一：那么說到瑞銀這些年應(yīng)該來講，就是因為我們有一個清晰的戰(zhàn)略，所以我們這個不管是市場風(fēng)波再大，不管是金融危機這個風(fēng)雨再狂，我們都應(yīng)該講，這個調(diào)整得很好，因為戰(zhàn)略很清晰。我們根據(jù)中國市場和中國相對的法規(guī)，我們由此而建立了不同的這種戰(zhàn)略平臺。那么在這些平臺上，如何能把我們就是整個瑞銀在國際上所吸取的教訓(xùn)，所吸取的這個不光是經(jīng)驗，能很好的糅合、理解之后呢，跟中國這個市場，和中國發(fā)展的這個速度，市場發(fā)展的速度等等一些東西，這是這個方面怎么聯(lián)合。
第二個就是我們所說的各個平臺之間，怎么能把他們有機的結(jié)合起來，而在不違反法規(guī)和相關(guān)的規(guī)定的時候，更好的服務(wù)于客戶，這一方面我覺得這幾年我們做了很大的工作。一方面是每條，每條業(yè)務(wù)部門，每個平臺在努力的做好它本本身所涉及的這個功能性的這個任務(wù)。同時，就是部門和部門之間，這個板塊與板塊之間怎么更好的能夠協(xié)調(diào)出來，這方面我覺得取得了很多的進步，所以這才到最后顯現(xiàn)出我們很多的技術(shù)指標。實際上任何一個企業(yè)，任何一個國家與地區(qū)，它的技術(shù)指標的好壞，一定是要反映，就反射出它背后的很多努力和安排的。
網(wǎng)易財經(jīng)：瑞銀集團對公司的在華業(yè)務(wù)是否滿意？
李一：應(yīng)該講是滿意的。
網(wǎng)易財經(jīng)：您對您個人的表現(xiàn)是否滿意呢？
李一：我覺得那個只能說，我應(yīng)該講是盡職盡責(zé)在做。我覺得這個應(yīng)該講，這個還應(yīng)該有很多的努力和這個新的方面去探索，所以這個里頭，我覺得實際上還是在一種努力過程當(dāng)中。
網(wǎng)易財經(jīng)：在未來我們是否有新的那個戰(zhàn)略部署跟策劃呢？
李一：有。這個因為現(xiàn)在就像剛才您講的這個中國的這個市場，需要有一個大的變化和大的改革，我們講的金融市場。那實際上由此我們也是在做內(nèi)部的研究。這個市場會向那邊改，或者向哪個方向發(fā)展，或者它發(fā)展的前一幾步應(yīng)該是哪些東西先出來。這個中國戰(zhàn)略是我們應(yīng)該講，是我很重的一個權(quán)重，在我的日常工作當(dāng)中。我們會有新的一些東西，會一件件推出來，包括新的戰(zhàn)略平臺，包括還有新的產(chǎn)品，包括還有新的這個人員。
網(wǎng)易財經(jīng)：現(xiàn)在能是否方便透露一下，是哪一方面？
李一：還沒有完全這個到該說的時候。
網(wǎng)易財經(jīng)：那我們知道高盛，像高盛這些外資銀行，現(xiàn)在已經(jīng)開始了在擴充在中國的營業(yè)部，然后是挺進了零售業(yè)務(wù)。
李一：嗯。
網(wǎng)易財經(jīng)：那么瑞銀在，有沒有網(wǎng)點方面的擴張計劃？
李一：是這樣的，零售業(yè)務(wù)也好，或者是大的網(wǎng)點也好，實際上它是在這個，它是在這個符合著中國，比方講這個資本市場的一個現(xiàn)，現(xiàn)實情況。那么對于我們來講的話，這個一方面客觀的認識這個現(xiàn)狀，同時呢也要看到這個現(xiàn)狀未來的發(fā)展會是向什么地方去。因為這不是一個靜態(tài)的，今天這樣就是一定是這樣。那么實際上很多的國家也是，是它是從一個散民，從散戶投資，到一個理性的一個，一個，一個結(jié)構(gòu)性投資，或組，組織性投資為變化。那么我們來講這個，我們會更合理的來安排我們的這個營業(yè)部狀況。而我們的營業(yè)部實際上呢它并不簡單的是一個股票買賣或證券買賣，我們更多的是行使著一個是對于客戶，高端客戶的一個，一個服務(wù)的一個中心的這么一種概念。所以跟簡單的營業(yè)部還是有區(qū)別的。
網(wǎng)易財經(jīng)：就是它包含的業(yè)務(wù)方面更多，更廣？
李一：因為我們很多營業(yè)部的這種安排呢，是考慮到量的這種，量的這種需求，對吧，不同的區(qū)域一個城市里弄了好多，那么我們更希望是在一個地方?jīng)]有必要那么多。這是對我們來講，我們更希望我們與，這個職工，和我們所服務(wù)的客戶，是高端的，是理性的。他未必非得到營業(yè)部來，他完全可以通過我們的客戶去跟他們比如說一對一，一對多的服務(wù)。同時也可以通過網(wǎng)上，更多的是一種知識、產(chǎn)品這種，這種，一種，一種介紹和一種這個，這個推廣。
瑞銀中國二次擴張： 更注重研究服務(wù)
財富管理，對于今天的中國人來講早已經(jīng)不再陌生。它是零售銀行的高端業(yè)務(wù)之一。廣義的財富管理包括儲蓄產(chǎn)品、投資產(chǎn)品及各種流動性金融資產(chǎn)的組合；金融機構(gòu)提供的咨詢中介服務(wù)與產(chǎn)品管理等。目前，各大中資銀行基本都已開展了財富管理業(yè)務(wù)，而隨著外資銀行布局中國的腳步加快，中外銀行在財富管理領(lǐng)域的競爭也將愈加激烈。
網(wǎng)易財經(jīng)：能不能為我們介紹一下接下來瑞銀在財富管理方面的那個經(jīng)營情況，瑞銀是如何應(yīng)對中資銀行帶來的這種挑戰(zhàn)的？
李一：就是我們首先講財富管理，是要是講的這個，這個財富人群。那么財富人群這個事情是，大家不爭的事實，中國的財富人群增長，增長率一定是世界第一的。那么由于中國人口的狀況，你就非常清楚，這個增長率和這個人口的這種兩個因素，造成這個人群非常之大現(xiàn)在。而且，而且這個增大的速率還不減，是前四前五名的狀況，就是整個的群，人群狀況。在這么短的時間里就創(chuàng)造這么，這么大的一個，叫我們講這個受眾群體，所以這是任何一個金融機構(gòu)都會去關(guān)注的。那么從這個這些人群的這種從產(chǎn)品的需要來講，這些人群實際上是不是單一的只要一個證券產(chǎn)品，他們對銀行業(yè)，對其他業(yè)的東西，包括保險等等，他們有很多包括一些稅務(wù)上的，教育上的，這個遺產(chǎn)上的，以及未來的風(fēng)險的規(guī)避上的等等諸多因素，他們都有一個綜合的要求，所以來講，所以對我們來講的話，就是說下一步就是考慮在，在我們目前的這種監(jiān)管的狀況下，我們建立的這些平臺，怎么綜合的能服務(wù)一個獨立的群體，一個綜合的群體，那么這個是在我們考慮的。所以這個方面呢，這個應(yīng)該下的工夫挺大。
第二個就是說，面對國內(nèi)的這個金融機構(gòu)，有這么多來從事，那么現(xiàn)在金融機構(gòu)依然還是銀行類的主要是做給的是銀行類的產(chǎn)品，證券類的呢，給的是證券類的產(chǎn)品。更多的是我發(fā)現(xiàn)銀行類最近這個他們起步很快，因為原因很簡單。他們這個客戶的名單，客戶的這個群體本身就擺在這兒，本身就很容易就能發(fā)現(xiàn)這個群體在哪兒，這個是國內(nèi)的這個金融機構(gòu)，得天獨厚的優(yōu)勢。那么我們來講，我們更多是希望通過我們就是一單一單，一群一群的把高質(zhì)量的客戶，和我們高質(zhì)量的服務(wù)融合到一塊。
網(wǎng)易財經(jīng)：就是說我們講求的質(zhì)量？
李一：是。財富管理一定要講求質(zhì)量。
網(wǎng)易財經(jīng)：我們注意到近期瑞銀好像加大了對人才的引進。
李一：是的。
網(wǎng)易財經(jīng)：是不是我們可以理解成這個是瑞銀的二次擴張的一個開始？
李一：你可以從，你可以從一個，一個發(fā)展的這個角度來講，認為它是二次擴張，因為這次比如進的人多一些。但是從另一個角度，你也可以理解為，這實際上是瑞銀對中國市場的一個承諾。就說同時也是瑞銀他的在中國市場戰(zhàn)略上面的一種展現(xiàn)。舉例來講，就是比如說最近研發(fā)就進的多，研發(fā)而言。那么這個研發(fā)將會融，研發(fā)將會融合瑞銀很多的過去的一些經(jīng)驗。同時這些人才非常難得，他們的這個本土這種，這種智慧，加上瑞銀的，瑞銀的經(jīng)驗和它瑞銀的這種文化系統(tǒng)，使這些，使我想研發(fā)的東西，這個研發(fā)的成果可能更好的服務(wù)于這個市場和這些我們非常好的這些客戶們。
網(wǎng)易財經(jīng)：那是不是我們可以理解，未來研發(fā)服務(wù)，研究服務(wù)將作為瑞銀的一個重要的服務(wù)？
李一：研究一直是瑞銀很重要的服務(wù)。它這個不光是單一的服務(wù)，因為研究它可以，研究它可以帶來好的產(chǎn)品，研究可以帶來好的營銷，研究可以帶來好的聲望，研究可以帶來非常好的綜合質(zhì)量的提高。所以研究是一個，一直都是我們整個瑞銀集團很側(cè)重的一個方面。
網(wǎng)易財經(jīng)：綠色金融是這兩年經(jīng)濟論壇核心的話題。
李一：嗯。
網(wǎng)易財經(jīng)：國內(nèi)銀行業(yè)也開始了一些具體的實踐，綠色金融的實施是符合金融業(yè)承擔(dān)社會責(zé)任的要求。那么就是但是可能與股東利潤的最大化有所違背，在這一方面，您是如何化解這種矛盾的呢？
李一：你這句話就股東這個利潤或者利益的最大化，這句話沒有錯，但這句話里頭一定要考慮到長期的還是短期的。作為一個企業(yè)，像我們一直倡導(dǎo)做一個負責(zé)任的企業(yè)這樣一個公司，一方面我們自身內(nèi)部就，就成立了專門的這個組織機構(gòu)。比如說就是再生能源的這種，這種機構(gòu)，來研究，來推廣新的，或設(shè)計新的產(chǎn)品。另一方面，作為瑞銀集團，它本身也參加了世界上好幾個著名的像這樣類似的這種機構(gòu)，并且支持他們。那么第三個方面，在具體的操作當(dāng)中，我們碰到過，我們覺得這個企業(yè)的發(fā)展方向，包括比如說企業(yè)的一些流程當(dāng)中，不符合我們所說的這個理念的時候，我們寧愿放棄這一單。但是這種情況我覺得，這個可能在一單上會有犧牲，但是從大的利益來講，不管是文化的利益，經(jīng)濟的利益，沒有任何壞處。
中國金融市場建設(shè)不能完全照搬國際經(jīng)驗
2010年10月30日，是中國創(chuàng)業(yè)板的一周歲生日。根據(jù)創(chuàng)業(yè)板交易規(guī)則，屆時也將是創(chuàng)業(yè)板限售股解禁的日子。在首批上市的28家公司中，除寶德股份延長限售期至2012年10月30日外，其余27家公司合計共有11.94億股限售股面臨解禁，而這些股份是現(xiàn)有流通股數(shù)量的 1.17倍。如果按照9月14 的收盤價計算，這11.94億股的解禁市值將高達333.18億元。毋庸置疑，創(chuàng)業(yè)板公司將面臨巨大的解禁考驗。
網(wǎng)易財經(jīng)：那您是如何評價創(chuàng)業(yè)板這一年來的表現(xiàn)？
李一：我覺得這個是這樣，這個里頭我知道眾說紛紜，但是這件事是個好事，就是說創(chuàng)業(yè)板終于出來了。那么它活躍度大家也看到了，那么我們有時候不因為在這里頭這樣或那樣的一些問題，就來否認它，這一點首先一定要明確，是個好的東西，但不完，不盡成熟。但是我覺得呢，這個只要我們很認真的，只要我們的這個，從業(yè)者，監(jiān)管機構(gòu)，包括股民們給一段時間，做一些相對各自應(yīng)該做到的努力的時候，這個市場會趨于成熟的。
網(wǎng)易財經(jīng)：那您覺得，就目前來講，這個市場不足的主要的問題和缺陷在哪些方面？
李一：諸多因素，包括我們的這個一個就是說，我們的改革開放到今天之后，我們面對資本主義，面對資本市場這些產(chǎn)品，我們我們大眾的心態(tài)。當(dāng)然我們還有我們的，包括我們的媒體，我們媒體宣導(dǎo)的這個導(dǎo)向，這個包括我們，我們這個比如從業(yè)的這些機構(gòu)們，如何更快的去學(xué)習(xí)，去，去這個，不是單一的去追尋簡單的利潤最大化，怎么能來誘導(dǎo)這個，這個市場，當(dāng)然還有這個我們監(jiān)管機構(gòu)如何能把不同的市場，不同的產(chǎn)品，那么能在較快的時間里頭，能，能把它這個比較平穩(wěn)的設(shè)計出一個更好的一個結(jié)構(gòu)來。
網(wǎng)易財經(jīng)：您覺得這個市場會發(fā)展得越來越成熟，越來越完善？
李一：一定的，一定的。這個這個是，這是歷史的規(guī)律。
網(wǎng)易財經(jīng)：今年是中國股市的20周年。
李一：嗯。
網(wǎng)易財經(jīng)：目前中國股市的融資規(guī)模和市值均是讓全球矚目的。
李一：嗯。
網(wǎng)易財經(jīng)：站在國際性投投行的角度，李總認為我們的市場和成熟的市場相比，還有哪些差距？
李一：這里頭有兩，兩個方面，一個方面的的確確從一些物理上的操作，從一些這個規(guī)范的東西發(fā)現(xiàn)，方面，包括這個市場的建設(shè)，就是不同的板塊的建設(shè)，產(chǎn)品的推出，這個交易的流程，包括參與人不同參與人的這種，這種，這種素質(zhì)，它都有一些不盡完善的地方。這是一個方面。但第二方面你也知道，金融市場或者資本市場，它畢竟是一個社會或者一個經(jīng)濟的一個，一個一個內(nèi)涵的外延的反應(yīng)出來是這樣的狀況。所以我們講，一方面這個我前面講的不成熟的地方，另一方面我覺得也應(yīng)該深思一下，就說我們面對的，我們不能完完全全去照搬國際上的一些東西，一方面要學(xué)習(xí)非常好的，比如它的監(jiān)管，它的成熟度，它的有序性等等一些。但是我們也應(yīng)該考慮到，實際未來的發(fā)展，就包括成熟市場，也面對著挑戰(zhàn)。
因為新的經(jīng)濟實體到一定狀況以后，對它的諸多挑戰(zhàn)，新的這個人群產(chǎn)生以后，對它的挑戰(zhàn)，這些也是他們要去解決的。所以我們中國覺得這么大的經(jīng)濟實體來講的話，一方面要迅速的去采集過去幾十，幾百年來資本，資本，資本市場，資本主義市場而延續(xù)過來的一套有理有序的東西，另一方面要敢于去創(chuàng)新未來市場，包括更符合于我們，首先要考慮到我們自己，未來，因為這個是，這個社會，這個國家肯定要融于，融入世界的，而它的經(jīng)濟實體進入世界，就是不，就是相當(dāng)大的一種影響力，所以作為一個負責(zé)的國家來講的話，可能還有，更應(yīng)該也要考慮到，怎么引領(lǐng)出一個好的金融平臺。
網(wǎng)易財經(jīng)：就您說的這些問題中，您覺得是哪一種，或者是哪一，哪一些問題是最需要迫切解決的？
李一：就如何反應(yīng)，如何真實的反應(yīng)這個社會或者這個經(jīng)濟發(fā)展的這種現(xiàn)狀嘛。有的時候跟社會是，是有脫離的。當(dāng)社會群體，包括人群，企業(yè)，有一定，有需求的時候，比如說這東西根本沒有跟上，或者拿給出來的東西呢，是不匹配的，或者是反而可能產(chǎn)生了，解決了一個新的問題的時候，可能由此也帶來另外一個問題出現(xiàn)了，所以這些都是我們在一個是戰(zhàn)略思想的設(shè)定上，再一個思維方法的這個，這種形成上，還有一個操作結(jié)果的這個多方面考慮問題上，這個可能這個需要這個一步一步完善起來。
李一解讀可持續(xù)發(fā)展
網(wǎng)易財經(jīng)：那么從您的角度，您是怎么理解可持續(xù)性發(fā)展的？
李一：我覺得這個核心還是為了人類的發(fā)展，這個每個國家在這個發(fā)展階段當(dāng)中，這個歷史不同，文化不同，它發(fā)展的這個水平狀況也不同。但總而言之，這個國家，這個地球正是面臨了非常諸多的問題，有政治問題、有生態(tài)問題，還有這個比如我們講的金融危機帶來的一些技術(shù)性的問題。這些問題確實引起了人們這個多方面的思考，愿意大家在一個合適的地方來探討這個問題。它不可能有的說解決什么具體的東西，但是能喚起人們的共識，使每個人，這個或者每個國家在不同的這個領(lǐng)域和角度上，能向著一個共識的目標來做自己的努力，所以這個的意義更大。
