有鑒于網(wǎng)絡(luò)上有關(guān)"江恩" 與 "李佛摩" 兩位的資料跟相關(guān)的原著書籍和紀(jì)錄數(shù)據(jù)有很大出入,我特意找出了一些網(wǎng)上大部人的誤區(qū),有錯誤之處希望大家一起討論研究更正.
問題1. 江恩在《股票行情和投資文摘》雜志工作人員的監(jiān)察下，在二十五個市場交易日進(jìn)行了286次交易，平均20分鐘1次，其中，有264次獲利，損失只有22次，獲利率竟達(dá)92.3%，使初始資金增長了1000% ,他死后留下5000萬美元遺產(chǎn)?
這個故事多出現(xiàn)在由別人所寫的有關(guān)江恩的教材書籍或網(wǎng)站中, 前者確有不少文字記載.但是5000萬遺產(chǎn)的問題,我在Alexander Elder的<<trading for aliving>> 中文名 <<以交易為生>>一書,第一章"個人心理"中清楚找到相關(guān)推翻資料:
"許多投機(jī)客靠著“甘氏課程”與“甘氏軟件”大發(fā)利市。他們宣稱，甘氏是有史以來最偉大的交易者。他的遺產(chǎn)高達(dá)$5000萬美金，以及其它等等。甘氏的兒子目前在“波士頓銀行”擔(dān)任分析師，他曾經(jīng)接受我的訪問。他告訴我，他那位著名的父親根本沒有能力靠交易為生，僅能夠編寫一些教材來養(yǎng)家活口。甘氏死于1950年代，他所遺留下來的總資產(chǎn)（包括一棟房子在內(nèi)），大約僅有$100,000。甘氏在交易市場中所贏得的“豐功偉業(yè)”，僅不過是那些投機(jī)分子虛構(gòu)的傳奇故事，藉以“發(fā)死人財”。"
Alexander Elder在自己的著作中清楚寫明訪問過江恩的兒子，應(yīng)較為可信。因為如果他說假來貶低江恩,那幺江恩的兒子一定會指證他.
問題2. 江恩在<<華爾街45年>>中提到, 李佛摩是一個除了賺錢外,什幺都不學(xué)的人,他不會管理自己的資金?
有讀過關(guān)于李佛摩的書籍的朋友相信都會知道真相: 李佛摩所創(chuàng)的資金管理有五大法則: 10%止損法, 保留資金法, 分批下注法(金字塔加碼), 存半利潤法, 止損不止賺法. 一直為后世技術(shù)分析者所用,就連江恩自己的十二條買賣法則中就有多條與李佛摩所創(chuàng)的相同，江恩有可能并不太了解他,忽略了一些細(xì)節(jié).
問題3. 李佛摩在1907年的崩盤一天賺進(jìn)300百萬美元?
根據(jù)在<<股票作手回憶錄>>的記載,李佛摩對作者說外界報導(dǎo)他在那天賺進(jìn)了300萬美元,但其實他只賺進(jìn)了約一百萬美元. 因為有不少錢他在崩盤前就已經(jīng)賺進(jìn)了。
問題4. 李佛摩在1929年的大崩盤賺進(jìn)了約一億美元,為何他在幾年后就破產(chǎn)了?
在Richard smitten對李佛摩的后人訪談和他的著作<<The amazing life of Jesse Livermore>>得知, 李佛摩在那次大崩盤后經(jīng)常接到恐嚇電話和信件的滋擾,大家都認(rèn)為大崩盤是他放空造成,有不少怪人更說明會拿定槍等他出現(xiàn). 從此李佛摩的生活常受到困擾,長年下來令他精神崩潰. 后來妻子更離他而去, 不知那時在國外離婚是否都可以分一半身家了? 不久他妻子更用槍射傷他大兒子,那時是一大丑聞. 這種種的問題使他沒法按照他以往的方法交易. 李佛摩在<<how to trade in stocks>>一書中也說到他投資在其它生意中從沒賺過錢,但卻賠掉了數(shù)百萬美元.最后在1934年再次破產(chǎn).
問題5.李佛摩晚年所著<<how to trade in stocks>>一書是為了賣錢過活? 后來又因為該書的銷量不好而又一次打擊使他最終自殺?
根據(jù)Richard smitten 對李佛摩的兒子及后人的訪談,李佛摩在1934年破產(chǎn)后,不久又已經(jīng)東山再起,晚年仍然生活水平很高,住在相當(dāng)于今天的總統(tǒng)套房.出書是因為大兒子希望他不要失去活下去的意愿,才鼓勵他出書,李佛摩也想在寫書中找回以往的回憶與心得而并非為賺錢, 因此更加不會有什幺銷量不好的打擊. 只可惜寫完書后他仍然是失去生存意志.
問題6. 李佛摩死后只留下一萬多美元但欠有幾十萬美元的債務(wù)?
李佛摩的小兒子Paul Livermore 告訴 Richard Smitten, 他的繼母接到警方通知李佛摩自殺的電話后, 立刻把家中那原本屬于他們兩兄弟的300多萬現(xiàn)金及價值超過100萬美元的珠寶,實際的數(shù)目可能更多的遺產(chǎn)悄悄運(yùn)往別處藏匿私吞. 只留下100萬美元信托基金拿不走, 但當(dāng)時的紐約報不知內(nèi)情卻報導(dǎo)李佛摩遺產(chǎn)一萬, 負(fù)債三十多萬. 遺產(chǎn)唯一執(zhí)行人是其第三任妻子Nina.
問題7. 李佛摩多少歲才成為百萬富翁?
根據(jù)金融歷史家, 查爾士在新的<<股票作手回憶錄完整版>>的導(dǎo)讀中寫到, 李佛摩的年齡實際上與書中的主角有些出入, 他指出1901年李佛摩與太太旅行過關(guān)時被海關(guān)罰了7200美元的珠寶關(guān)稅, 這時的紐約世界報已經(jīng)報導(dǎo)他已從市場上賺取得300萬美元,這時的李佛摩才23歲左右。
問題8. <<股票作手回憶錄>>是由李佛摩所寫,再由財金作者編輯出書?
這個絕對不是,這本書完全是Edwin Lefevre 根據(jù)對李佛摩的訪談而著,有看完整版的人應(yīng)該知道。
問題9.有網(wǎng)友提到江恩是騙子嗎?
這個很難下結(jié)論,因為市場上所有理論都不是100%準(zhǔn)確，至于他的實用性就見仁見智。他主要是經(jīng)營經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù),同時亦像預(yù)言家一樣預(yù)言各種經(jīng)濟(jì)大事,當(dāng)中有準(zhǔn)確也有不準(zhǔn)確，晚年以出教材和教學(xué)為主，不過他有些分析理論的確有點令人眼花潦亂?？梢钥隙ǖ氖悄切├媒鞯慕滩暮兔x夸大事實而大發(fā)利市的人才是騙人的。
最后悲劇的迷思
李佛摩成年后的一生為嚴(yán)重的抑郁癥所困擾,這除了是他的家族遺傳病史, 還有相當(dāng)多原因造成。
他十幾歲在空桶店打滾就常遭人白眼, 被拒接他生意。二十歲出頭就已經(jīng)是百萬富翁，常被人指責(zé)他慣壓市場。他所住的豪宅其豪華和規(guī)模之大令訪問他的<<股票作手回憶錄>>作者埃德文·拉斐爾目瞪口呆。
拉斐爾在訪談記錄中對于李佛摩常被人指責(zé)和恐嚇?biāo)斐傻睦_有一句寫得很貼切:
"即使他這個人有多么的出眾和冷靜，他也無法無視有人揚(yáng)言要向他和妻兒居住的這座豪宅投擲炸彈。"
這就是李佛摩常要面對的困擾。在1929年的大崩盤后這情況就更加嚴(yán)重，幾乎每天都接到這樣的恐嚇電話和信件。不久，他最愛的妻子更帶著兩個兒子叛離他而去，留下他孤身一人和那些數(shù)之不盡的金錢。一個人沒有家人相伴，有錢又能快樂?
情緒控制對于投機(jī)者來說十分重要，李佛摩在這樣的處境下，要再次破產(chǎn)已經(jīng)是必然的事實。他賺錢的時候有不少人恐嚇，在他破產(chǎn)后當(dāng)然會有不少人挖苦。當(dāng)然由于他信譽(yù)卓越，有不少朋友和經(jīng)紀(jì)商都愿意幫助他。但是一生中多次累積了的一大筆財富然后又全部還給了市場，這樣不斷的大起大落,更加令他覺得生活枯燥無味，而且他早就對市場失去新鮮感了。
"在我發(fā)現(xiàn)股票市場了無新鮮事之前，這一生有許多年時間都奉獻(xiàn)了給投機(jī)，價格的變動不過是一再重覆。"
在他晚年的時候，曾經(jīng)有一位記者問他:"李佛摩先生,你何時會重返華爾街?" 他說:"很快，在我去完旅行之后。"
"李佛摩先生，能否為你拍一張照片?"
"當(dāng)然可以，不過這將是我最后一張，明天我要到一個很遠(yuǎn)的地方很久。"
"你...說什么?"
"呵，開玩笑的。"
隔天，李佛摩自殺身亡了。
這就是李佛摩留給我們的傳奇。
