毫無疑問
江恩理論包含兩個(gè)部分
一個(gè)是預(yù)測理論部分
一個(gè)是操盤理論部分
這兩個(gè)部分完全獨(dú)立
有人說
將預(yù)測與操盤分開
是江恩的卓越與獨(dú)到之處
但從江恩自己的操盤
以及
《空中隧道》里小說主人翁的操盤
似乎并非如此
在《江恩訪談錄》里有一個(gè)統(tǒng)計(jì)
江恩一天之內(nèi)對同一只股票操作了16次
其中8次是在頂部或底部
在1909年10月29日結(jié)束的那周里
江恩在86.25美元買進(jìn)美國鋼鐵公司的普通股
說它不會跌破86美元
結(jié)果這只股票的最低價(jià)就是86.125美元
這說明了什么
說明了
他的理論與他的操盤結(jié)合得非常完美
實(shí)際上
我們從江恩的生平
可以發(fā)現(xiàn)這樣一個(gè)事實(shí)
在華爾街四十五年
前面十年
是江恩創(chuàng)建理論并付諸實(shí)踐的十年
從1910年起
江恩開始著書立說
如果我們猜想
江恩著書立說
并非為了總結(jié)和傳授他的理論
而是為了向普羅大眾
傳授適合于普羅大眾的
成功投機(jī)或成功投資的
經(jīng)驗(yàn)與知識
他對他的預(yù)測理論
直到1955年去世也沒有完全公開
在《空中隧道》里雖然有所涉及
但主要還是循環(huán)理論的論述
數(shù)學(xué)方程和具體用法
卻一字不提
只有在《江恩訪談錄》里
他談到了他的經(jīng)歷和交易方法
但用語相當(dāng)隱晦
江恩不是什么都沒有說出來
絕大部分他都說出來了
但不像他的其他著作那么系統(tǒng)直白
要靠你自己去領(lǐng)悟
也不是沒有人領(lǐng)悟出來
但領(lǐng)悟了的人
也不愿意公之于眾
坐井觀天的人
你告訴他大海
他會嘲笑你是異想天開
夜郎自大的胸懷
把自己不能理解的
都斥之為異端
最好是踩上一腳
一棍子打死
我們之所以不能進(jìn)步
不能突破
不是缺乏指路的明燈
不是沒有開拓者
雖然有人做了成功的嘗試
但我們不愿相信
自己畫地為牢
囚禁在心獄里
不敢越雷池一步
十年前的一個(gè)下午
在我剛開始研究時(shí)間因素不久
先是使用神奇數(shù)列
但神奇數(shù)列不能滿足我的要求
神奇數(shù)列的作用雖然時(shí)有發(fā)生
但你總是不能確定
你不知道這一次這一個(gè)神奇數(shù)字會不會發(fā)生作用
后來嘗試用時(shí)間周期
但發(fā)現(xiàn)時(shí)間周期總是不守時(shí)
缺乏時(shí)間觀念的時(shí)間周期
不是提前
就是滯后
記得當(dāng)時(shí)做鄭州綠豆
在見底的時(shí)間遲遲不出現(xiàn)底部
最后滯后一個(gè)月出現(xiàn)了底部
但底部的支撐力度十分有限
沒有帶動(dòng)預(yù)期的強(qiáng)勁反彈
而是一個(gè)重心不斷下移的橫向整理
就在我遇到瓶頸苦惱找不到出路的時(shí)候
一個(gè)朋友將一本
剛從書攤上買來的
香港黃柏中所著的
《江恩理論》
送給我先讀
1997年三天國慶節(jié)假期
我如饑似渴
如癡如醉
如棒喝
如電閃雷鳴
我被徹底震撼了
一扇神奇的大門
向我打開
江恩是一個(gè)奇才
他在某一剎那的頓悟
普遍的觀點(diǎn)是圣經(jīng)給了他啟發(fā)
證據(jù)是他出生一個(gè)虔誠的基督徒家庭
為他開啟了探索價(jià)格秘密的神奇之旅
紐約的阿斯特圖書館
倫敦的大英博物館
埃及的金字塔
印度的泰姬陵
都留下了他的足跡
十年苦心孤詣
他為我們豎起了一個(gè)高度
一座豐碑
價(jià)格有兩維
一維是價(jià)位
一維是時(shí)間
用江恩的原話來表述
就是任何一個(gè)價(jià)格
都是特定時(shí)間的特定價(jià)位
江恩的研究
之所以從時(shí)間這一維度切入
關(guān)鍵在于
時(shí)間的直線勻速運(yùn)動(dòng)
比價(jià)位時(shí)快時(shí)慢的上下擺動(dòng)
在確定性方面更具優(yōu)勢
一個(gè)時(shí)間只對應(yīng)一個(gè)價(jià)位
但一個(gè)價(jià)位并不只對應(yīng)一個(gè)時(shí)間
時(shí)間是控制價(jià)格運(yùn)動(dòng)的一個(gè)最重要的因素
如果說上下擺動(dòng)的價(jià)位是旋律
那么滔滔向前
逝者如斯夫的時(shí)間就是節(jié)拍
踩著時(shí)間的節(jié)拍
江恩的操盤仿佛優(yōu)美的舞步
在底部買
在頂部賣
慢三或者快四
倫巴或者探戈
恰恰或者迪斯科
市場的節(jié)奏變化多端
江恩的操盤卻是進(jìn)退自如
順勢交易對于所有的交易者來說都是至高的法則
孫中山有這樣一句名言：
世界潮流
浩浩蕩蕩
逆之者亡
順之者昌
凡是逆勢操盤的
猶如螳臂擋車
終被大勢的洪流所淹沒
尼德霍夫在他的《投機(jī)生涯》里
炫耀自己逆勢的技巧
在開篇《老牌商人與日元》序言中
通篇大談特談逆勢的痛苦與煎熬
只是在最后引用他的搭檔們的話作結(jié)
“真是場過癮的交易”
這句話將他的心路表露無遺
因?yàn)槟鎰?br>他登上了事業(yè)的頂峰
也因?yàn)槟鎰?br>他從峰頂摔落
他的基金最終破產(chǎn)清算
在江恩的操盤中
我們經(jīng)常看到他抄底摸頂
也經(jīng)常看到他順勢加碼
江恩是順勢還是逆勢
趨勢是什么
趨勢就是一個(gè)情節(jié)
一個(gè)故事
一部戲劇
有發(fā)生發(fā)展
有高潮結(jié)局
頂部與底部就是趨勢發(fā)生逆轉(zhuǎn)的地方
新的趨勢在這里誕生
舊的趨勢在這里結(jié)束
既是起點(diǎn)
又是終點(diǎn)
太陽底下沒有新東西
全是一次又一次輪回
但很多人使用的分析方法
是趨勢追隨理論
由于趨勢追隨理論不能預(yù)測頂部和底部
如果用這樣的方法去抄底摸頂
當(dāng)然是越勇敢越是災(zāi)難
有的方法也是預(yù)測市場轉(zhuǎn)折點(diǎn)的
螺旋歷法就是其中的佼佼者
但這些方法時(shí)靈時(shí)不靈
很多時(shí)候都是碰運(yùn)氣
只有嚴(yán)守紀(jì)律才不會遭受滅頂之災(zāi)
方法靈時(shí)則持有
不靈時(shí)則趕緊止損
但更多的逆勢交易不是因?yàn)榉椒?br>而是心態(tài)
就像葉公好龍
他們希望與趨勢為友
但隨著趨勢的發(fā)展壯大
他們怕了
《兵經(jīng)百言》開篇第一句
據(jù)兵之先
唯機(jī)與勢
能識測而后爭乃善
在這里
機(jī)解釋為時(shí)機(jī)
勢解釋為趨勢
順勢操盤的關(guān)鍵
是先識別趨勢
再把握時(shí)機(jī)
趨勢與時(shí)機(jī)同樣重要
趨勢與時(shí)機(jī)是所有順勢交易系統(tǒng)的基礎(chǔ)
不同的分析方法
形成了不同的順勢交易系統(tǒng)
但是
凡是建立在趨勢跟隨理論之上的順勢交易系統(tǒng)
都有一個(gè)致命缺陷
價(jià)格的劇烈波動(dòng)
——井噴或者崩盤
將會造成交易系統(tǒng)的崩潰
這雖然是小概率事件
但成為籠罩在順勢交易系統(tǒng)之上拂之不散的陰云
1987年的股市大崩潰之所以成為很多人的夢魘
根源就在這里
當(dāng)你判斷趨勢逆轉(zhuǎn)的時(shí)候
市場已經(jīng)不給你出逃的時(shí)機(jī)
你被市場關(guān)在了里面
仿佛一只被痛打的狗
無處可逃
一代期貨大師丹尼斯止損在底部
損失了一半的資產(chǎn)
備受世人推崇的彼得-林奇
三年之后金盆洗手
只有一代股王巴菲特
他從來不做透支交易
也不追逐趨勢
不玩驚險(xiǎn)萬分的沖浪運(yùn)動(dòng)
將大崩潰的驚濤駭浪
如履平地
任何一個(gè)交易系統(tǒng)由三個(gè)子系統(tǒng)構(gòu)成
測市方法
交易策略
資金管理
這三者是一個(gè)既各自獨(dú)立又不可分割的整體
風(fēng)險(xiǎn)控制是最重要的環(huán)節(jié)
在一般的交易系統(tǒng)中
統(tǒng)籌交易策略和資金管理
甚至測市方法
是交易的核心
江恩卻大相徑庭
將測市方法作為交易系統(tǒng)的基石
現(xiàn)在流行的觀點(diǎn)認(rèn)為
測市方法不是基石
只是一個(gè)建立交易策略與資金管理的前提
測市方法并不重要
無論是均線
技術(shù)指標(biāo)
波浪
型態(tài)分析
還是酒田戰(zhàn)法
甚至盤感
甚至扔硬幣
只要你嚴(yán)守交易策略與資金管理的原則和紀(jì)律
你就能進(jìn)入穩(wěn)定贏利的贏家行列
原則與紀(jì)律才是第一位的
前一段時(shí)間在網(wǎng)上流行的《幽靈的禮物》
大談特談的就是原則與紀(jì)律
原則和紀(jì)律重不重要
原則和紀(jì)律很重要
非常重要
比作成功的門檻和分水嶺也不為過
只要你能夠跨越這道關(guān)口
無論你用什么樣的測市方法
一般都能穩(wěn)定贏利
飛花摘葉皆為利器
有的人用三根均線取得了輝煌的戰(zhàn)績
嚴(yán)格按照10日均線與20日均線的金叉死叉入市出市
再加一條50日均線來過濾
也有的人以波浪理論作為出入市依據(jù)
比爾-威廉姆的混沌操作法
如果剝?nèi)セ煦缗c分形的外衣
實(shí)際上只是給波浪理論增加了操盤的心法
無論炒股炒金炒匯炒期指炒商品
打的都是心理戰(zhàn)
岳飛云
運(yùn)用之妙
存乎一心
原則與紀(jì)律就是心法
心戰(zhàn)者
心法為上
但是
心法能夠讓你穩(wěn)定贏利
但并不能保證你永遠(yuǎn)不爆倉
由一群天才組成的長期資本公司有著嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)控制程序
曾經(jīng)的輝煌令全球仰視
這架賺錢機(jī)器幾乎獲得了所有的榮譽(yù)
諾貝爾獎(jiǎng)的青睞更將它推上了榮譽(yù)的巔峰
但它還是未能幸免于1998年的俄羅斯金融風(fēng)暴
長期資本公司的隕落
我們當(dāng)然不能歸咎于俄羅斯金融風(fēng)暴
只能從自身的運(yùn)作上找原因
大量使用金融杠桿只是其中的一個(gè)原因
但絕不是根本原因
根本原因在于那個(gè)獲得了諾貝爾獎(jiǎng)的定價(jià)公式
建立在統(tǒng)計(jì)學(xué)原理之上的理論都有一個(gè)致命的弱點(diǎn)
歸納法縱然包羅萬象但畢竟不是涵括所有
俄羅斯金融風(fēng)暴這么一個(gè)小概率事件
就令它的所有假設(shè)全部崩潰
江恩研究過華爾街所有的大炒家
他研究他們的操盤方法
他們的順逆浮沉、榮枯盛衰
有的人在賺了幾百萬之后
變得貪婪
企圖壟斷市場
最后破了產(chǎn)
有的人汲取了失敗的教訓(xùn)
嚴(yán)格遵守規(guī)則
卷土重來
最后守住了他們在市場中賺到的財(cái)富
似乎大炒家們的失敗都是因?yàn)樨澙?br>成功都是因?yàn)閲?yán)格遵守規(guī)則
這是江恩在《華爾街45年》中的結(jié)論
但與《空中隧道》中的觀點(diǎn)并不吻合
《空中隧道》中的觀點(diǎn)是
萬事萬物都有時(shí)機(jī)和季節(jié)
如果在合適的時(shí)機(jī)做事
那么就會獲得成功
江恩借《空中隧道》主人翁羅伯特之口
道出自己交易的秘密
他說他不是在市場上猜測和賭博
而是有一套科學(xué)的交易方法
不是按照人們的判斷進(jìn)行交易
而是依照圣經(jīng)中的循環(huán)法則進(jìn)行交易
實(shí)際上
《空中隧道》中的循環(huán)法則
是江恩的波動(dòng)法則的另一種表述方法
《空中隧道》畢竟是小說
在小說里深入探討他的波動(dòng)法則不是不可能
但會影響小說的可讀性
《空中隧道》不是理論專著
也不是科普讀物
它的受眾要求它必須通俗易懂
但江恩借《空中隧道》主人翁羅伯特之口
闡述了交易之道一個(gè)更加深刻的觀點(diǎn)
遵守規(guī)則只是成功投資者和交易者一個(gè)最基本要素
但絕非最關(guān)鍵要素
最關(guān)鍵的還是交易方法
在《空中隧道》的小說里
江恩說他的方法得益于圣經(jīng)的啟發(fā)
也許圣經(jīng)真的給了他啟發(fā)
但小說畢竟是小說
我們不反對小說里有江恩自己的親身經(jīng)歷
但決不能把小說等同于他的親身經(jīng)歷
我們認(rèn)為
給江恩最大啟發(fā)的恰恰不是圣經(jīng)
而是在他之前的一個(gè)著名的大炒家
美國金融和鐵路巨頭E-H-哈里曼
他在《空中隧道》里
借華森之口這樣說道
——我相信
他一定有一套數(shù)學(xué)方法
能夠提前數(shù)月甚至數(shù)年預(yù)測股價(jià)的動(dòng)向
我仔細(xì)研究過他的交易清單
發(fā)現(xiàn)它們非常接近共振分析原理
他肯定知道有關(guān)時(shí)間和季節(jié)的問題
否則不可能剛好在合適的價(jià)位買進(jìn)
又在合適的價(jià)位賣出
哈里曼當(dāng)初帶給江恩的震撼
我猜想
就像江恩現(xiàn)在帶給我們的震撼一樣
市場效率理論和隨機(jī)漫步理論否認(rèn)價(jià)格運(yùn)動(dòng)有規(guī)律
巴菲特的老師格雷厄姆在他的《證券分析》里
以投擲硬幣的例子來駁斥價(jià)格運(yùn)動(dòng)的規(guī)律性
理由是投擲硬幣畫出來的走勢圖與價(jià)格走勢圖幾乎完全一樣
因?yàn)橥稊S硬幣是隨機(jī)的
所以價(jià)格漲跌也是隨機(jī)的
還有這樣一則笑話
一個(gè)基本分析家拿一張走勢圖給技術(shù)分析家分析
技術(shù)分析家的結(jié)論是
這支股票具有上漲潛力
并詢問基本分析家這支股票的代碼
這時(shí)候
基本分析家告訴技術(shù)分析家
這不是股票走勢圖
而是投擲硬幣圖
投擲硬幣就是隨機(jī)的嗎
也許每一次投擲出現(xiàn)正面還是反面的幾率是隨機(jī)的
但我們分析價(jià)格不是要預(yù)測下一個(gè)變動(dòng)是漲是跌
而是分析下一段走勢是漲是跌
我們不能預(yù)測下一個(gè)變動(dòng)是漲是跌
就不能分析下一段走勢是漲是跌嗎
一個(gè)簡單的邏輯錯(cuò)誤就限定了我們的思想
價(jià)格漲跌是可以預(yù)測的
這已經(jīng)不是一個(gè)需要爭論與論證的問題
無論是技術(shù)分析法還是基本分析法
都能夠輕易對價(jià)格漲跌作出正確的預(yù)測
但要預(yù)測得相當(dāng)精確就不是那么容易
一般的觀點(diǎn)
操盤并不需要十分精確的預(yù)測
操盤策略和資金管理可以彌補(bǔ)預(yù)測的缺陷
正是因?yàn)轭A(yù)測有缺陷
順勢
止損
輕倉
乘勝加碼
嚴(yán)守紀(jì)律
這些策略和原則就顯得分外重要
但是
事實(shí)并非如此
即使你完全遵守了這些策略和原則
如果遇到1987年那樣的股市大崩潰事件
仍然不能保證你不爆倉
對小資金小散戶來說也許問題不大
對大資金大炒家來說
絕對是一個(gè)巨大的災(zāi)難
能夠精確預(yù)測嗎
什么樣的預(yù)測才算精確預(yù)測
道氏理論雖然是技術(shù)分析的鼻祖
但絕對不是精確預(yù)測理論
就像型態(tài)分析需要突破來確認(rèn)一樣
道氏理論把握一個(gè)大勢
也要一個(gè)確認(rèn)的過程
所有技術(shù)指標(biāo)和均線一樣
都將金叉與死叉作為進(jìn)出市場的訊號
都具有滯后于K線的毛病
K線組合分析具有東方感性分析的智慧
無論三兵三鴉三山三空
還是啟明之星或者黃昏之星
只是概率較大的一種可能
這是酒田戰(zhàn)法創(chuàng)始人本間宗久強(qiáng)調(diào)劍禪合一的根本原因
波浪理論倒是雄心勃勃
艾略特本想創(chuàng)立一種精確預(yù)測理論
1935年艾略特精確預(yù)測道指轉(zhuǎn)折點(diǎn)
以及普瑞切特精確預(yù)測1987年股市大崩潰
就像圍棋精彩對戰(zhàn)的傳世名局
令波浪追隨者津津樂道
但數(shù)浪的巨大彈性令波浪理論獲得事后諸葛亮的美譽(yù)
另一位大師嘉路蘭
在目睹1987年10月19日股災(zāi)的慘狀后
創(chuàng)建了著重于預(yù)測市場重大轉(zhuǎn)向時(shí)間的螺旋歷法
螺旋歷法的缺陷
大家比較認(rèn)同的是
無法預(yù)測市場轉(zhuǎn)向之后的漲跌力度
實(shí)際上
最大的缺陷不是不能預(yù)測漲跌力度
而是在螺旋歷法預(yù)測的重大轉(zhuǎn)向時(shí)間
轉(zhuǎn)向常常并沒有發(fā)生
在我看來
真正能夠精確預(yù)測的只有江恩理論
江恩理論不僅能夠預(yù)測
價(jià)格漲跌發(fā)生轉(zhuǎn)折的時(shí)間
發(fā)生轉(zhuǎn)折的價(jià)位
還能預(yù)測發(fā)生轉(zhuǎn)折后價(jià)格運(yùn)行的形態(tài)
對價(jià)格運(yùn)行的形態(tài)
江恩理論不僅能夠預(yù)測
是趨勢還是盤整
是震蕩市還是單邊市
甚至還能預(yù)測
井噴和崩盤在什么時(shí)候發(fā)生
有而且只有江恩理論
才將時(shí)間
價(jià)位
形態(tài)
三個(gè)元素如此緊密地結(jié)合在一起
道法自然
無論道氏、江恩、艾略特還是嘉路蘭
都宣稱自己的理論是建立在自然法則之上
但當(dāng)我們仔細(xì)考證它們的理論內(nèi)核的時(shí)候
我們才真正明白
為什么江恩理論才能夠脫穎而出
技術(shù)分析的三大理論基石是
包容一切
慣性運(yùn)動(dòng)
循環(huán)再現(xiàn)
十分遺憾的是
這三大理論基石至今得不到合理的解釋
這也是技術(shù)分析最大的尷尬之處
無論技術(shù)分析有多少擁躉
有多么風(fēng)光
在有經(jīng)濟(jì)學(xué)為底蘊(yùn)的基本分析面前
總顯得那么底氣不足
價(jià)格是什么
基本分析與技術(shù)分析在定義上具有本質(zhì)不同
基本分析是反映論
主要有兩種觀點(diǎn)較具代表性
一個(gè)是價(jià)格反映價(jià)值
一個(gè)是價(jià)格反映供求關(guān)系
技術(shù)分析是影響論
價(jià)格受自然界的影響
這種影響直接作用于多空力量的對比與消長上
多空力量的對比與消長引發(fā)價(jià)格漲跌變化
因此價(jià)格運(yùn)動(dòng)必然遵守自然法則
技術(shù)分析的定義具有東方天人合一的思想
基本分析的反映論
由于決定價(jià)值或供求關(guān)系的因素太多
精確預(yù)測價(jià)格的拐點(diǎn)是不可能的
技術(shù)分析由于各自切入點(diǎn)不同
預(yù)測的精度也不同
技術(shù)指標(biāo)、K線分析和型態(tài)分析都是直接研究多空力量
技術(shù)指標(biāo)從收盤價(jià)在最高價(jià)與最低價(jià)之間的位置
來研究多空力量的變化
離最高價(jià)近
預(yù)示向多方力量轉(zhuǎn)化
離最低價(jià)近
預(yù)示向空方力量轉(zhuǎn)化
通過一定周期的均值處理過濾突發(fā)事件的雜音
以及長短周期形成的金叉與死叉作為入市出市訊號
K線分析比技術(shù)指標(biāo)多增加了一個(gè)開盤價(jià)
從收盤價(jià)相對于最高價(jià)、最低價(jià)和開盤價(jià)的位置
分析多空力量對比
從單根K線分析再到多根K線組合分析
根據(jù)慣性運(yùn)動(dòng)原理判斷后市的方向
型態(tài)分析將多空力量分成三種情況
多方占壓倒性優(yōu)勢的上升趨勢
空方占壓倒性優(yōu)勢的下跌趨勢
多空拉鋸的整理型態(tài)
整理型態(tài)突破的方向是關(guān)鍵
這三種分析方法的原理都是慣性運(yùn)動(dòng)
但由于多空力量每時(shí)每刻都在變化
我們不知道反方向的力量在明天的交易中
會否改變原有的慣性運(yùn)動(dòng)方向
我們無法確定明天的交易是否就是拐點(diǎn)
道氏理論、波浪理論和螺旋歷法都是依托循環(huán)再現(xiàn)原理
道氏理論認(rèn)為價(jià)格運(yùn)動(dòng)像潮汐
超級循環(huán)是潮汐
中級循環(huán)是波浪
日常波動(dòng)是浪花
波浪理論與道氏理論一脈相承
同樣以循環(huán)再現(xiàn)為基礎(chǔ)
但通過列舉自然界中大量出現(xiàn)的螺旋結(jié)構(gòu)
更加明確價(jià)格的循環(huán)運(yùn)動(dòng)是螺旋循環(huán)
由螺旋循環(huán)結(jié)構(gòu)
波浪理論最后形成了5浪推動(dòng)3浪調(diào)整的價(jià)格運(yùn)動(dòng)模式
嘉路蘭的螺旋歷法比艾略特更進(jìn)一步
在螺旋循環(huán)的基礎(chǔ)上
認(rèn)為影響價(jià)格變化的最大因素是月球的繞地球運(yùn)動(dòng)
因此將太陰歷做為最重要的時(shí)間周期
如果太陰歷時(shí)間周期出現(xiàn)螺旋共振
那么市場就很有可能出現(xiàn)重大轉(zhuǎn)向的拐點(diǎn)
江恩理論也屬于循環(huán)理論
但對循環(huán)原理的解釋
江恩理論已經(jīng)超越了影響論的范疇
在江恩看來
價(jià)格是一個(gè)獨(dú)立的存在
就像一個(gè)元素
一個(gè)原子
一個(gè)分子
一個(gè)星球
甚至一個(gè)宇宙
有自己的能量和運(yùn)行規(guī)律
既然價(jià)格是不以人的意志為轉(zhuǎn)移的獨(dú)立存在
那么價(jià)格的漲跌就不是因?yàn)槔嗬帐录挠绊?br>按照天人合一的思想
價(jià)格與事件之間不是因果關(guān)系
而是共振關(guān)系
那么價(jià)格運(yùn)行的規(guī)律是什么呢
江恩在《訪談錄》中這樣寫道
我發(fā)現(xiàn)波動(dòng)法則
能使我準(zhǔn)確測定股票或商品
在給定時(shí)間內(nèi)應(yīng)當(dāng)漲跌到的確切位置
在此不可能給出我在市場應(yīng)用的
波動(dòng)法則的全部概念
然而當(dāng)我說波動(dòng)法則是
無線電報(bào)、無線電話和留聲機(jī)的基本法則時(shí)
門外漢還是可以抓住某些要領(lǐng)
波動(dòng)法則就是江恩理論的核心
“偉大的波動(dòng)法則就是建立在波的相似性原理上”
這是江恩在《空中隧道》中的原話
波的相似性就是循環(huán)的基本原理所在
但是
從價(jià)格軌跡來看
與物理世界中波的相似性
比如電波相比
價(jià)格運(yùn)動(dòng)的波的相似性
似乎并非那么相似
如果真的是不那么相似
精確預(yù)測就只能是空中樓閣
但在實(shí)際運(yùn)用中
江恩為什么總是能夠
買在底部
賣在頂部
為什么敢于精確預(yù)測
某一只股票的
某一個(gè)價(jià)位
就是當(dāng)時(shí)的頂部
或者底部
在江恩研究價(jià)格的時(shí)候
與他同時(shí)代的天才人物愛因斯坦
于1905年發(fā)表了著名的狹義相對論
我們沒有證據(jù)證明江恩研究過相對論
一個(gè)沉迷于價(jià)格研究之中的天才
是否會關(guān)注當(dāng)時(shí)科學(xué)發(fā)展的前沿理論
是否有機(jī)會閱讀到相對論
我們不敢武斷地妄下結(jié)論
但從江恩對價(jià)格的定義中
相對論原理對江恩的研究起了很大的作用
價(jià)格是運(yùn)動(dòng)的
從我們繪制的走勢圖來觀察
價(jià)格的運(yùn)動(dòng)表現(xiàn)出波動(dòng)的軌跡
兩位大師——道氏和艾略特
將價(jià)格比作潮汐和波浪
正是抓住了價(jià)格的這種波動(dòng)特征
但如果我們以相對論力學(xué)來解釋價(jià)格的運(yùn)動(dòng)
我們就會發(fā)現(xiàn)波動(dòng)軌跡并不符合
相對性原理
按照相對性原理
任何運(yùn)動(dòng)都是相對于某一參照物的運(yùn)動(dòng)
那么波動(dòng)軌跡的參照物是什么呢
我們在波動(dòng)軌跡上截取任一一點(diǎn)A
用價(jià)位a與時(shí)間t來標(biāo)明坐標(biāo)
價(jià)位a表示價(jià)格A與原點(diǎn)0的空間距離
時(shí)間t表示價(jià)格A與原點(diǎn)0的時(shí)間距離
假如3天后
價(jià)格運(yùn)行到B點(diǎn)
價(jià)格上漲了10個(gè)點(diǎn)
用坐標(biāo)表示價(jià)格B就是
價(jià)位a+10與時(shí)間t+3
價(jià)位a+10表示價(jià)格B與原點(diǎn)0的空間距離
時(shí)間t+3表示價(jià)格B與原點(diǎn)0的時(shí)間距離
由此我們可以得出一個(gè)結(jié)論
價(jià)格的波動(dòng)軌跡不是B相對于A的運(yùn)動(dòng)
而是相對于價(jià)格原點(diǎn)0的運(yùn)動(dòng)
價(jià)格原點(diǎn)0是價(jià)格波動(dòng)軌跡的參照物
由于這個(gè)參照物是永恒不變的
是絕對的
因此
價(jià)格波動(dòng)軌跡是絕對運(yùn)動(dòng)
而不是相對運(yùn)動(dòng)
無論是宏觀世界
還是微觀世界
一個(gè)運(yùn)動(dòng)的物體相對于另一個(gè)運(yùn)動(dòng)物體的運(yùn)動(dòng)
才是確定的
可預(yù)測的
如果相對于一個(gè)絕對靜止的物體的運(yùn)動(dòng)
是難以確定的
不可預(yù)測的
絕對靜止不只是空間位移上的靜止
還包括時(shí)間位移上的靜止
相對于一個(gè)絕對靜止的物體
即使你知道位移了多少時(shí)間
但你絕對計(jì)算不出位移了多少空間
所謂宏觀世界的確定性
是因?yàn)槲覀冇?jì)算的是相對運(yùn)動(dòng)
所謂微觀世界的不確定性
關(guān)鍵在于我們測量的
不是相對運(yùn)動(dòng)
而是絕對運(yùn)動(dòng)
同樣
如果我們測定宏觀世界的絕對運(yùn)動(dòng)
也是測不準(zhǔn)的
也許只有價(jià)格的相對運(yùn)動(dòng)模型
才能解釋技術(shù)分析的三大理論基石
可惜的是
江恩并沒有公布自己的
價(jià)格相對運(yùn)動(dòng)模型
但根據(jù)相對運(yùn)動(dòng)
江恩得出了自己的
循環(huán)理論和數(shù)學(xué)方程
江恩在《空中隧道》中有這樣一句話
我的計(jì)算是以循環(huán)理論和數(shù)學(xué)方程為基礎(chǔ)
對循環(huán)理論
我們已經(jīng)相當(dāng)熟悉了
但他的數(shù)學(xué)方程是什么呢
我們還是引用江恩在《訪談錄》中的原話
存在的一切都基于確切的比率和完美的關(guān)系
自然界中沒有巧合
因?yàn)樽罡呒壍臄?shù)學(xué)原理是萬物的基礎(chǔ)
法拉第曾說過
宇宙中只存在力的數(shù)學(xué)特征
確切的比率和完美的關(guān)系
這才是江恩理論核心之中的核心
但我們現(xiàn)在運(yùn)用的一些江恩理論的分析方法
角度線也好
周期循環(huán)也好
輪中之輪也好
并沒有完全反映這個(gè)核心中的核心
確切的比率與完美的關(guān)系運(yùn)用于市場分析
必須與轉(zhuǎn)折點(diǎn)緊密聯(lián)系起來
當(dāng)你明確了一個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)的確切的比率和完美的關(guān)系
你就可以在幾天之前
幾月之前
甚至幾年之前
確定它的時(shí)間和空間坐標(biāo)
價(jià)格的運(yùn)動(dòng)也是因?yàn)榱Φ奈c排斥
不同的市場結(jié)構(gòu)形成不同的力
一種力是推動(dòng)力
另一種力是反轉(zhuǎn)力
由于不同周期的推動(dòng)力
與不同周期的反轉(zhuǎn)力
同時(shí)作用于同一個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)
引發(fā)強(qiáng)烈共振
井噴或者崩盤
于是就爆發(fā)了
價(jià)格力學(xué)從江恩開始
