反彈群體風格將出現(xiàn)轉(zhuǎn)化
簡單的復了一下盤，近段的反彈結(jié)構(gòu)基本是三類股走勢較強，一類是原來就處高控狀態(tài)的盤子，在前面市場下跌時它們是縮量回打，現(xiàn)在市場反彈來了，趁機拔高復位；第二類是超跌的盤子，短多盤做著遠離上方密集成交區(qū)的天花板下的套利，也不亦樂乎。但是，它們的重要特征是無論是封盤還是拉漲的量，都不是很大，這是很典型的短多盤擾襲，很難意料它們什么時候會跑，這取決于市場反彈的力度，這類盤子多是混水摸魚；第三類是原來就憋著勁想創(chuàng)新高的，因市場不太好而將股價放下，現(xiàn)在市場好了，趕緊拔高吸引眼球。
從市場反彈出現(xiàn)前，金融機構(gòu)間拆借利率的暴漲，可以看出這次反彈，有很大一部分是動用一周短期借貸資金杠桿的，它們主要攻擊的方向是權(quán)重股。而在權(quán)重股攻擊中，則運用短多盤大市值金融股多頭倉與期指多頭配合。但經(jīng)幾天的攻擊看，短多的目的是達到了，但市場跟風盤響應(yīng)并不熱烈。故而，轉(zhuǎn)向攻擊超跌大市值重工機械股。
四月開始，我在幾次公開演講中強調(diào)過中國的陸權(quán)戰(zhàn)略與海權(quán)戰(zhàn)略。陸權(quán)戰(zhàn)略的主要是國際高鐵方向，支點是喀什，但中東北非之亂，中國國際高鐵戰(zhàn)略南下非洲的咽喉要道敘利亞、約旦、埃及，都出現(xiàn)了由西方人主導的動亂，它嚴重阻滯了中國的陸權(quán)戰(zhàn)略發(fā)展。因此，國際高鐵歐亞非第三橋大陸橋的建設(shè)計劃將無限期放緩。再者，中東北非之亂，影響到中國的海外能源安全，尤其是航道安全也受到了威脅。由此，中國不得不啟動海權(quán)戰(zhàn)略作為最新的方向，以及考慮新的清潔能源替代問題。中國海權(quán)戰(zhàn)略的支點在南海，這方面在4月至6月的四次演講中反復強調(diào)過。因海權(quán)戰(zhàn)略再度受重視，以及未來人民幣國際化問題，都必須有中國強大的軍力作支撐。所以，在投資板塊的取向上，我強調(diào)中國的海洋重工裝備、石油天然氣、頁巖氣（比如22日在微博群里講的富瑞）以及軍工板塊，它涉及到造船、鉆井平臺、天然氣收儲，海工服務(wù)、采油服務(wù)、軍工裝備等幾個方向。
我們從五月末中船股份領(lǐng)先于市場止跌展開主升段上行，已經(jīng)可以看出這一方向正在得到市場資金的認同。市場較大級別的資金，多是在這個方向做多的，因為它有未來國家戰(zhàn)略發(fā)展方向作保障。而在宏觀資金面嚴重緊縮的情況下，只有少數(shù)的板塊會有持續(xù)的攻擊力。將有限的資金，引導到受未來國家與社會發(fā)展的方向上，才是要點。而國家基建高峰過去之后，相應(yīng)的社會采買力下降，會使基礎(chǔ)材料類與工程機械類的需求下降。社會消費能力在通脹中進一步被壓縮，也只有國家采買的軍工裝備，才可能是真實的需求。這方面從年初就在強調(diào)，所謂的消費板塊并無太好的中期走勢，它們中只有受通脹嚴重影響的農(nóng)產(chǎn)品與豬肉漲價因素推動的東西會有短期沖力。所以，關(guān)注與軍隊有關(guān)的大宗產(chǎn)成品生產(chǎn)商才是最有保障的消費品，這里面不僅是軍工裝備，還有軍隊的被服生產(chǎn)商與材料供應(yīng)商。
以上述的邏輯判斷，目前的大市值權(quán)重股的上漲，已經(jīng)轉(zhuǎn)向于重工機械方向，原因是它們過分超跌。但是，應(yīng)該注意的是，它們也只是短多盤的擾襲，持續(xù)時間不會很長，這只是金融地產(chǎn)等權(quán)重股被短多盤擾襲之后的延續(xù)。而海工重裝類的東西，才是目前的主攻方向，龍頭即是中船（四月時建議關(guān)注，現(xiàn)在不參議參與，只建議觀賞）。而本次反彈結(jié)構(gòu)的結(jié)束，很可能會以其主升段結(jié)束為標志。
不過，即使是海工重裝板塊，也容納不下太多資金，市場其余資金的選擇應(yīng)該是其他一些屬于未來社會發(fā)展方向與國家戰(zhàn)略取向的中小盤股。只要市場的那些看起來很美的大藍籌金融股不再上漲，市場的做多資金就不會迅速被消耗，這樣反彈行情延續(xù)的時間可能還會稍長點。如果相反，則短暫的沖動之后還是會一地狼籍。所以，我還是建議，多關(guān)注未來社會進步進程（以及國家戰(zhàn)略取向）力量推動的產(chǎn)業(yè)與個股。其他的亂七八糟板塊，就不用亂看了，那沒用，只會耽誤你的時間。
簡單將四月以來對板塊的看法作個補充，我的看法并不重要，重要的是你怎么做。我的觀點就是個屁，一錢不值，你得有自己的主見。
sulon 2011/06/28 8:22
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