| 金融帝國(guó) 發(fā)表于: 2007-07-11 18:24 只看樓主 | 小 中 大 策略炒股方法（20060411） 我在論壇上發(fā)表過(guò)太多的文章，自認(rèn)為該說(shuō)的理念上的問(wèn)題都已經(jīng)說(shuō)得很清楚了。同時(shí)對(duì)于預(yù)測(cè)行情，我也越來(lái)越失去信心了。我越來(lái)越深信預(yù)測(cè)行情和炒股獲利的關(guān)系事實(shí)上是非常小的，而我更相信有在完全看不懂行情的情況下實(shí)現(xiàn)獲利。現(xiàn)在我系統(tǒng)的談一下策略炒股方法，這樣才會(huì)使我以前的文章變得看起來(lái)不空洞。我相信市場(chǎng)上存在著無(wú)數(shù)的比我的方法更優(yōu)秀的炒股方法，同時(shí)希望大家也能夠建立一套屬于自己的方法。 第一，我先解釋一下我炒股方法的核心思想。我的炒股方法的前提并不是建立在對(duì)市場(chǎng)的解釋上，而是建立在概率的基礎(chǔ)上。 什么叫做對(duì)市場(chǎng)的解釋？簡(jiǎn)單的說(shuō)就是：原因1+原因2+原因3。。。。。。+原因n=預(yù)測(cè)的結(jié)果。這說(shuō)明什么？這是一種對(duì)未來(lái)事件的判斷，核心思想就是認(rèn)為原因和結(jié)果是具有線性因果性，同時(shí)假設(shè)自己能夠找到所有或者說(shuō)重要的原因，從而得出相對(duì)精確的結(jié)論。也就是說(shuō)，分析結(jié)果能夠?qū)未?span id="moiyehiw" class="t_tag" oncg="tagshow(event)" href="tag.php?name=%bd%bb%d2%d7">交易負(fù)責(zé)。對(duì)于虧損的交易，應(yīng)該有避免的方法。比如說(shuō)，某股基本面分析得出向好的結(jié)論+同時(shí)突破某條重要的均線+成交量顯著放大+大盤(pán)處于牛市階段。。。。。。=預(yù)測(cè)這個(gè)股票向好。對(duì)于貴糖股份這樣的股票，該思想可以做出事后的解釋；對(duì)于大商股份這樣的股票，該思想也可以做出事后的解釋?？傊J(rèn)為市場(chǎng)是一種線性的因果關(guān)系。事實(shí)上大多數(shù)股民是希望能夠?qū)κ袌?chǎng)進(jìn)行解釋的。同時(shí)他們每次分析時(shí)的原因1、原因2等并不是相同的原因。 那么什么叫做建立在概率基礎(chǔ)上呢？這是一種對(duì)概率的判斷，核心思想是即使原因和結(jié)果是具有線性因果性，那么我們也不可能考慮到所有的原因。這種方法簡(jiǎn)單的說(shuō)就是找到設(shè)置，而這種設(shè)置并不一定有實(shí)際的意義，但通常又有某種思想作為基礎(chǔ)。比如，一個(gè)設(shè)置可以是“只買(mǎi)入年線以上的股票”。要知道這種設(shè)置對(duì)于預(yù)測(cè)是沒(méi)有意義的。大商和貴糖都是大幅上揚(yáng)的股票，但這個(gè)設(shè)置是給他們分成兩類。同時(shí)符合或者不符合這個(gè)設(shè)置的股票也都可能走出大熊股的走勢(shì)。這個(gè)設(shè)置的唯一意義只在于從整體的角度上來(lái)看，年線上的股票從概率上好于年線之下的股票。也就是說(shuō)，雖然貴糖股份升幅很大，但最低點(diǎn)的股票更多的是弱于大盤(pán)的。同時(shí)我又沒(méi)有能力將其區(qū)分，所以我采用這個(gè)設(shè)置。任何一種思想都能建立一種可量化的設(shè)置。比如拿股票走勢(shì)和大盤(pán)走勢(shì)對(duì)比，就可以區(qū)分出那個(gè)是強(qiáng)于大盤(pán)的，那個(gè)是弱于大盤(pán)的。但相對(duì)于大盤(pán)的強(qiáng)弱并不能產(chǎn)生什么有意義的結(jié)論，而是只能通過(guò)統(tǒng)計(jì)得出強(qiáng)于大盤(pán)的股票未來(lái)上漲的可能性更大。同時(shí)所有的設(shè)置都可以用yes or no來(lái)劃分，這時(shí)公式就成為：符合設(shè)置1+符合設(shè)置2+符合設(shè)置3。。。。。。+符合設(shè)置n=應(yīng)該進(jìn)行的操作，但不等于未來(lái)的走勢(shì)。這些設(shè)置是具有某種思想或者統(tǒng)計(jì)學(xué)意義的。并且在任何一次分析中，這些設(shè)置都是相同的。這就說(shuō)明，概率基礎(chǔ)上的操作方法產(chǎn)生的結(jié)果并不能對(duì)單次交易的盈虧負(fù)責(zé)。我并不是說(shuō)我的炒股方法有多好，只是更適合我自己的罷了，但是我建議大家建立屬于自己的建立在概率的基礎(chǔ)上的炒股方法。 第二，為什么要停止思考？這是基于操作彈性和剝離人性弱點(diǎn)的需要。但并不是說(shuō)，我們絕對(duì)不要思考！只是：第一，從長(zhǎng)期操作中思考（設(shè)置）策略的設(shè)立，而不要思考單次交易中的問(wèn)題；第二，即使思考單次交易中的問(wèn)題，也絕對(duì)不能和制定好的策略性沖突。對(duì)策略的修改，必須站在市場(chǎng)之外和操作之外。事實(shí)上，人類絕對(duì)不思考也是不現(xiàn)實(shí)的，何況操作也需要思考。但策略可以給操作者帶來(lái)更小的思考空間，但無(wú)論如何都不能消除思考。比如，選股時(shí)和微觀操作上都離不開(kāi)思考。但是思考的好壞只能產(chǎn)生戰(zhàn)術(shù)上的差異而不應(yīng)該產(chǎn)生戰(zhàn)略上的差異。 第三，為什么我反復(fù)強(qiáng)調(diào)低正確率？《成事在天》中有這個(gè)一段故事：作者先說(shuō)自己建立了一個(gè)很大的股指期貨的空頭倉(cāng)位，又說(shuō)下周指數(shù)有70%的概率繼續(xù)上揚(yáng)。大家非常的不理解，作者解釋到這并不矛盾：下周有70%的概率上揚(yáng)1%，而有30%的概率下跌10%，你應(yīng)該如何建立自己的倉(cāng)位呢？由此我們可以看出該書(shū)的作者并不希望把操作建立在對(duì)市場(chǎng)的解釋上，而是建立在概率基礎(chǔ)上。這說(shuō)明，我們的操作需要考慮的問(wèn)題并不只有正確率這一個(gè)因素！我的炒股方法為了提高賠率而犧牲了很大的正確率。當(dāng)然我并不是說(shuō)，隨著炒股水平的提高，最終提高正確率是不可能的。但是我深信：首先接受低正確率，然后再提高正確率；要比首先提高正確率，然后在接受低正確率要好得多。我相信很多老股民正是因?yàn)槌跗跓o(wú)法接受低正確率，而最終沒(méi)有機(jī)會(huì)來(lái)提高正確率。有意思的是，接受低正確率不但對(duì)提高賠率有好處，甚至對(duì)提高正確率也有好處。因?yàn)樾鹿擅窦芍M虧損，所以總是希望買(mǎi)入即使虧損也會(huì)虧損小的股票。比如，正在下跌的股票、市盈率非常低的股票、弱于大盤(pán)的股票等等。事實(shí)上，正在上漲的股票、強(qiáng)于大盤(pán)的股票等，未來(lái)上漲的概率會(huì)更大。 第四，我們?nèi)绾伪ＷC方法能夠必然盈利？這就是賭場(chǎng)如何保證比然盈利的道理是一樣的。即使時(shí)在做一個(gè)完全隨機(jī)的事業(yè)，賭場(chǎng)的經(jīng)營(yíng)者也是可以通過(guò)來(lái)率上的略微優(yōu)勢(shì)來(lái)實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期的盈利。大家可以考慮一下新股民炒股方式上的劣勢(shì)思維，那么反過(guò)來(lái)就是一種有效設(shè)置。事實(shí)上，我們可以用5組左右的有效設(shè)置，來(lái)建立一種長(zhǎng)期必然盈利的系統(tǒng)。當(dāng)然太多的設(shè)置也不可取，這樣會(huì)使交易機(jī)會(huì)明顯減少。通過(guò)有效設(shè)置的疊加，我們有信心長(zhǎng)期必然盈利。當(dāng)然我們無(wú)法總是贏，因?yàn)樽钤愀獾墓擅褚膊豢赡芸偸禽敗?br> 第五，世界上不存在最好的系統(tǒng)。在《順勢(shì)而為的四大難點(diǎn)》中我并沒(méi)有講述這種方法的優(yōu)勢(shì)，而是講述的是這種方法的弊端。大家說(shuō)想想聽(tīng)，我對(duì)基本分析的看法。本來(lái)想寫(xiě)一篇文章，但是我還是在這里簡(jiǎn)單說(shuō)明一下吧。第一，基本分析很難使用在中期以下級(jí)別的操作上，這就決定了基本分析不得不成為長(zhǎng)線投資者的武器。第二，基本分析的進(jìn)入門(mén)檻較高。這比技術(shù)分析要困難的多，他需要更多的專業(yè)知識(shí)，但好在基本分析和人類本能并不沖突，而技術(shù)分析尤其是趨勢(shì)跟蹤系統(tǒng)和人類的本能想沖突。第三，獲得假原因和忽略重要原因的風(fēng)險(xiǎn)。即使基本分析再成熟和正確，對(duì)于這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)也是束手無(wú)措的。這好像因?yàn)椋ú聹y(cè)）沙特阿拉伯石油外長(zhǎng)宣布增加石油產(chǎn)量一倍，而判斷石油期貨下跌中。原因是正確的，但忽略了可能更重要的原因而判斷失誤。這個(gè)的解決方法只能是從事更宏觀的分析，而不是微觀的消息，那么這就決定了基本分析必須是長(zhǎng)線投資。第四，基本分析不能用止損來(lái)防范風(fēng)險(xiǎn)，而必須采用分散投資。因?yàn)榛痉治鍪怯捎趯?shí)際價(jià)格低于理論價(jià)格時(shí)而買(mǎi)入的，那么這就不能用止損來(lái)防范風(fēng)險(xiǎn)了。只能是分散投資，但是最后的利潤(rùn)也只是來(lái)自于20%左右股票的暴利，其中一定比例的虧損情況是必須提前考慮到的。 兩種截然不同的系統(tǒng)，可能都是能夠獲利豐厚的系統(tǒng)。簡(jiǎn)單的說(shuō)，這幾天低價(jià)股的黑馬亂竄就不是我能捕捉的利潤(rùn)，也許更適合短線交易者。因?yàn)閍，我無(wú)法知道這類股票那個(gè)能上漲；b，他們?cè)谧罡唿c(diǎn)停留時(shí)間較短，所以我的離市肯定于最高點(diǎn)相差太遠(yuǎn)；c，即使他們漲幅巨大，但是他們的震蕩很可能觸及我的止損點(diǎn)。。。。。。但這些卻可以被短線交易所把握。我相信，但從技術(shù)上來(lái)看，技術(shù)是沒(méi)有好壞之分的。系統(tǒng)的好壞取決于是否適應(yīng)你和使用的技術(shù)搭配是否理想。 第六，系統(tǒng)輸出結(jié)果和穩(wěn)定性。事實(shí)上系統(tǒng)是靠天吃飯的。從某種意義上來(lái)說(shuō)，采用系統(tǒng)的真實(shí)收益是有行情走勢(shì)來(lái)決定的。也就是說(shuō)：股市走勢(shì)一定的情況下，戰(zhàn)績(jī)的盈虧也就一定了。我們采用的系統(tǒng)講究適應(yīng)大尺度的行情，而不是只考慮適應(yīng)某一特定階段的小尺度行情。系統(tǒng)的設(shè)計(jì)中，穩(wěn)定性因素很重要！這方面已經(jīng)在《長(zhǎng)篇論文：生物進(jìn)化與炒股方法》中說(shuō)明了，這里就不再重復(fù)了。 |
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