近幾年，國內(nèi)信托業(yè)風(fēng)頭甚勁，尤其2011年，信托資產(chǎn)管理規(guī)模增至4.8萬億元，大大超過公募基金，接近保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)規(guī)模，引起不少海外資本的注意。
外資投資信托意欲“搭便車”據(jù)媒體近日披露，加拿大蒙特利爾銀行和摩根大通將分別參股中糧信托和百瑞信托，參股比例均為19.99%。據(jù)悉，蒙特利爾銀行將從中糧集團(tuán)手中受讓股權(quán)。目前，中糧信托100%的股權(quán)均為中糧集團(tuán)及其子公司持有，而摩根大通將從鄭州國資手中受讓百瑞信托股權(quán)。交易完成后，中電投財(cái)務(wù)有限公司維持第一大股東的地位，摩根大通居于第二大股東地位。
不過，當(dāng)前銀監(jiān)會(huì)對(duì)于外資參與中國信托業(yè)仍有較嚴(yán)格的管控。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)2007年公布的《非銀行金融機(jī)構(gòu)行政許可事項(xiàng)實(shí)施辦法》，單個(gè)境外機(jī)構(gòu)向信托公司投資入股比例不得超過20%，且其本身及關(guān)聯(lián)方投資入股的信托公司不得超過2家。此外，境外金融機(jī)構(gòu)作為信托公司出資人，應(yīng)承諾3年內(nèi)不轉(zhuǎn)讓所持有的信托公司股權(quán)（銀監(jiān)會(huì)依法責(zé)令轉(zhuǎn)讓的除外），不將所持有的信托公司股權(quán)進(jìn)行質(zhì)押或設(shè)立信托。因此，上述兩次股權(quán)受讓，還需獲得中國銀監(jiān)會(huì)及當(dāng)事國金融機(jī)構(gòu)監(jiān)督辦公室的批準(zhǔn)。
業(yè)內(nèi)人士指出，外資金融機(jī)構(gòu)青睞國內(nèi)信托公司股權(quán)，一方面因?yàn)樾磐泄驹谥袊煽缲泿攀袌?chǎng)、資本市場(chǎng)、實(shí)業(yè)領(lǐng)域投資，有強(qiáng)大的“制度平臺(tái)”優(yōu)勢(shì)，另一方面也是目睹了中國信托業(yè)2007年以來的快速發(fā)展。據(jù)了解，信托公司在中國被譽(yù)為“實(shí)業(yè)投行”，可綜合運(yùn)用股權(quán)、債權(quán)、物權(quán)方式，為企業(yè)提供項(xiàng)目融資和準(zhǔn)資產(chǎn)證券化服務(wù)。信托公司發(fā)行的集合資金信托計(jì)劃為中國高凈值人群所追捧，是中國高端財(cái)富管理市場(chǎng)的有力競(jìng)爭(zhēng)者之一。
“除了通過獲取信托牌照形成在信托業(yè)的布局外，外資更多地是看好信托業(yè)發(fā)展空間。”用益信托工作室首席分析師李旸認(rèn)為，盡管外資金融機(jī)構(gòu)套現(xiàn)銀行板塊主要是受國際金融危機(jī)影響，但對(duì)外資而言，參與中國銀行業(yè)股改、上市獲得豐厚投資回報(bào)后，這些中資銀行股似乎到了收獲期，信托業(yè)則成為外資的新目標(biāo)。
盈利水平超過上市銀行統(tǒng)計(jì)顯示，目前中國的信托公司共66家，其中已有多家引入外資金融機(jī)構(gòu)持股。如2008年2月，澳大利亞國民銀行就獲批收購聯(lián)華國際信托（現(xiàn)興業(yè)國際信托）19.9%的股權(quán)；同年8月，新華信托經(jīng)中國銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，于2009年1月吸收巴克萊銀行入股并增資擴(kuò)股至6.2112億元；此外，還有摩根士丹利作價(jià)2億元入股杭州工商信托、澳大利亞麥格理集團(tuán)下屬麥格理資本證券股份有限公司入股華澳信托等。
李旸認(rèn)為，隨著國內(nèi)信托業(yè)發(fā)展，信托公司的業(yè)績愈發(fā)搶眼，外資機(jī)構(gòu)提前布局也在情理中。目前僅有的兩家信托上市公司公布的2011年年報(bào)顯示，其表現(xiàn)甚至好于上市銀行的成績單。如安信信托發(fā)布的年報(bào)顯示，報(bào)告期內(nèi)公司實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤1.95億元，同比增長110.54%；陜國投A公布的2011年業(yè)績預(yù)告則顯示，受信托手續(xù)費(fèi)等主營業(yè)務(wù)收入增長影響，公司盈利出現(xiàn)大幅上漲，預(yù)計(jì)業(yè)績同比增長60%至110%之間。而同期，上市銀行預(yù)計(jì)的凈利潤增幅均在40%左右徘徊。
分析人士表示，在外資金融機(jī)構(gòu)的爭(zhēng)取和監(jiān)管部門的支持下，預(yù)期會(huì)有更多的信托公司引入外資。但外資能給國內(nèi)信托業(yè)的發(fā)展帶來些什么，現(xiàn)在仍是未知數(shù)。事實(shí)上，目前中國信托業(yè)的獨(dú)立存在和快速發(fā)展有特殊的背景，其業(yè)務(wù)發(fā)展模式與中國特殊的金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)體系相關(guān)聯(lián)，外資金融機(jī)構(gòu)對(duì)此未必能很好地理解。與此同時(shí)，大多數(shù)信托公司都是被地方政府或?qū)崢I(yè)央企所控制，其運(yùn)作模式不可能發(fā)生較大改變，因此，外資進(jìn)入信托業(yè)所帶來的市場(chǎng)反應(yīng)還有待觀察。
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