環(huán)球外匯5月15日訊--周一(5月15日)亞市早盤，美元指數(shù)小幅走高，最新交投于99.25附近。美元上周五下滑，兌日元從昨日觸及的約兩個(gè)月高位回落，兌歐元亦走軟，此前美國(guó)公布的數(shù)據(jù)遜于預(yù)期，令投資人質(zhì)疑美聯(lián)儲(chǔ)是否會(huì)采用鷹派立場(chǎng)直至年底。值得一提的是，盡管美元指數(shù)上周周線最終升約0.6%錄得五周來(lái)首周上漲，但一項(xiàng)持倉(cāng)數(shù)據(jù)卻顯露出全球匯市可能正再度來(lái)到一道關(guān)鍵的轉(zhuǎn)折期——?dú)W元凈頭寸三年來(lái)首次出現(xiàn)轉(zhuǎn)正！
市場(chǎng)押注歐元已無(wú)后顧之憂？?jī)纛^寸三年來(lái)首次轉(zhuǎn)正！
上周五美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)發(fā)布的最新持倉(cāng)報(bào)告顯示，截止5月9日當(dāng)周的外匯期貨投機(jī)者持倉(cāng)出現(xiàn)了重大變化。根據(jù)CFTC的數(shù)據(jù)和路透計(jì)算，盡管上周歐元現(xiàn)匯價(jià)格因中間派候選人馬克龍勝選法國(guó)總統(tǒng)，出現(xiàn)“買預(yù)期，賣事實(shí)”的下跌行情，但期貨市場(chǎng)投資者并不認(rèn)同這一思路——?dú)W元自2014年5月來(lái)首次轉(zhuǎn)為凈多倉(cāng)。
以對(duì)沖基金為主的大型投機(jī)者當(dāng)周平倉(cāng)了2.79萬(wàn)張歐元空頭合約，使得總空頭水平降至13.32萬(wàn)張，這已經(jīng)是去年10月創(chuàng)下的紀(jì)錄高點(diǎn)的一半?？疹^的快速離場(chǎng)使得歐元期貨凈頭寸(總多頭減總空頭)三年來(lái)首次轉(zhuǎn)正，至2.24萬(wàn)張合約。
最近一周美元凈多倉(cāng)則降至10月初以來(lái)最低水平——總計(jì)110億美元，低于前一周的127億美元。此外，另一歐系貨幣英鎊空頭合約當(dāng)周也被大砍三分之一(4.39萬(wàn)張合約)至9.17萬(wàn)張合約，同期多頭僅小幅平倉(cāng)9400張合約，使得英鎊凈空倉(cāng)縮窄至4.68萬(wàn)張合約，創(chuàng)下去年7月來(lái)最低水平。
作為全球交易量最大的貨幣對(duì)，歐元兌美元的一舉一動(dòng)往往能直接影響美元在全球外匯市場(chǎng)上的表現(xiàn)，從而波及市場(chǎng)上的一系列非美貨幣走向。因此此次歐元凈頭寸三年來(lái)首次轉(zhuǎn)正，無(wú)疑意義深遠(yuǎn)！事實(shí)上，盡管歐元兌美元上周因法國(guó)大選后賣事實(shí)的獲利了結(jié)盤打壓而最終走弱，但一些業(yè)內(nèi)人士依然對(duì)其前景頗為看好。相比之下，市場(chǎng)上有關(guān)美元可能見頂?shù)念A(yù)測(cè)卻依然并未消停。
加拿大帝國(guó)商業(yè)銀行(CIBC)分析師周一(5月15日)公布外匯策略研究報(bào)告就指出，歐元在法國(guó)大選后走勢(shì)相對(duì)低迷，因一些市場(chǎng)參與者表明市場(chǎng)擔(dān)憂下個(gè)月法國(guó)的國(guó)民議會(huì)投票。但該行指出法國(guó)-德國(guó)10年期收益率差在大選后一直處于低位，這是衡量風(fēng)險(xiǎn)的一項(xiàng)措施，這意味著市場(chǎng)情緒實(shí)際上并沒有惡化。
該行認(rèn)為：“更可能的是貨幣市場(chǎng)近期有些超前。歐元今年仍有可能表現(xiàn)優(yōu)于美元，因歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)良好，但投資者需保持耐心?！奔幽么蟮蹏?guó)商業(yè)銀行預(yù)期歐元/美元至第二季度末目標(biāo)指向1.10，三季度末指向1.12，年末指向1.14。
從期權(quán)市場(chǎng)的表現(xiàn)看，有交易員表示，包括風(fēng)險(xiǎn)逆轉(zhuǎn)指標(biāo)等在內(nèi)的一系列數(shù)據(jù)顯示，歐元兌美元在今年年底高于當(dāng)前水平的概率約為60%。
與看漲歐元呼聲相呼應(yīng)的，則是市場(chǎng)上有關(guān)美元將再度見頂?shù)念A(yù)測(cè)，尤其是在上周五美國(guó)零售銷售和CPI數(shù)據(jù)表現(xiàn)不及預(yù)期之后。美國(guó)商務(wù)部上周五公布的最新報(bào)告顯示，美國(guó)4月零售銷售月率增長(zhǎng)0.4%，遜于預(yù)期的增長(zhǎng)0.6%。同時(shí)美國(guó)勞工部公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)4月核心CPI月率增長(zhǎng)0.1%，年率增長(zhǎng)1.9%，創(chuàng)19個(gè)月以來(lái)的新低。
法國(guó)興業(yè)銀行認(rèn)為，美元長(zhǎng)達(dá)九年上行周期或很快見頂，美聯(lián)儲(chǔ)與其他央行的政策分歧減小，美元存在高估風(fēng)險(xiǎn)。技術(shù)圖形顯示，美元或在三季度出現(xiàn)新的頭肩頂部形態(tài)。“美元已經(jīng)觸頂，”法興銀行全球策略師Kit Juckes上周在一份報(bào)告中寫道。盡管美聯(lián)儲(chǔ)處于6月加息軌道之上，但“其不足以驅(qū)動(dòng)美元大幅升高，除非市場(chǎng)重新考量較長(zhǎng)期利率前景?！?/p>
管理著約10億美元資產(chǎn)的A.G. Bisset Associates首席執(zhí)行官Ulf Lindahl也表示，“美元處于轉(zhuǎn)折點(diǎn)，”他認(rèn)為，美元“在未來(lái)數(shù)月勢(shì)將大幅下滑”，因美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)軟化。
歐洲政壇再加一道安全鎖：默克爾地方選舉關(guān)鍵戰(zhàn)役大勝
從市場(chǎng)消息面看，當(dāng)前歐元最大的利好無(wú)疑在于政治風(fēng)險(xiǎn)的顯著化解，而繼此前法國(guó)大選之后，上周末德國(guó)方面也傳來(lái)了好消息。據(jù)外媒最新報(bào)道，現(xiàn)任德國(guó)總理默克爾所在政黨基民盟/基社盟（CDU/CSU）已經(jīng)贏下了北萊茵-威斯特法倫州的地方選舉，該州為德國(guó)人口最多的聯(lián)邦州，素有德國(guó)大選風(fēng)向標(biāo)之稱。
截至德國(guó)時(shí)間當(dāng)?shù)貢r(shí)間晚間，由權(quán)威機(jī)構(gòu)Infratest dimap進(jìn)行的出口民調(diào)顯示，基民盟獲得34.5%選票，社民黨則獲得30.5%。得票率第三高的是自民黨，為12.0%。上述結(jié)果出爐后，社民黨籍的北威州女州長(zhǎng)克拉夫特隨即發(fā)表聲明，承認(rèn)敗選并承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任，即刻辭去社民黨北威州負(fù)責(zé)人和該黨副主席職務(wù)。
在拿下德國(guó)人口最多的北威州后，現(xiàn)任總理默克爾任黨主席的基民盟目前已連取三州(薩爾、石荷、北威)，默克爾本人在九月大選中戰(zhàn)勝主要競(jìng)爭(zhēng)者社民黨主席舒爾茨并順利連任的可能性被外界看好。
對(duì)于社民黨今年1月?lián)Q上的大選候選人舒爾茨而言，社民黨則在他接手后已在地方選舉中遭遇三連敗。其如何在剩下4個(gè)多月時(shí)間里重整旗鼓，挑戰(zhàn)默克爾的連任意圖，將面臨多重挑戰(zhàn)。舒爾茨當(dāng)天向媒體承認(rèn)，丟掉作為該黨票倉(cāng)的北威州是社民黨“一次真正慘烈的失敗”。這位來(lái)自北威州的歐洲議會(huì)前議長(zhǎng)表示，這一天對(duì)他本人而言“也是一個(gè)難過(guò)的日子”。
此間分析認(rèn)為，北威州作為人口第一大州，擁有約1300萬(wàn)選民，因而對(duì)9月大選票源走向有一葉知秋的前瞻效果。而丟掉曾長(zhǎng)期執(zhí)政、被認(rèn)為是“核心州”的北威州，對(duì)社民黨的士氣亦構(gòu)成不小打擊。西德意志廣播公司記者Birand Binguel評(píng)論道：“如果誰(shuí)到此時(shí)此刻還認(rèn)為，地方選舉只是一州的事，北威州只是一場(chǎng)小測(cè)驗(yàn)，到九月的大選還有很多時(shí)間——那他就錯(cuò)了”。
(歷史上北威州政黨支持率回顧)
對(duì)于社民黨此番敗走麥城，Birand Binguel分析，一方面有舒爾茨等人在選舉策略上犯下的錯(cuò)誤；另一方面，當(dāng)前恐怖主義和極右翼泛濫等背景下，人們追求更強(qiáng)的確定性的意識(shí)在增強(qiáng)。換言之，留給缺少德國(guó)國(guó)內(nèi)執(zhí)政經(jīng)驗(yàn)的舒爾茨施展的空間在縮小。
德國(guó)將在今年9月24日舉行大選，自2005年起執(zhí)政的默克爾追求第四屆任期。而前歐洲議會(huì)議長(zhǎng)舒爾茨亦有意角逐總理職位，其所在的社民黨民調(diào)一度超過(guò)默克爾所在的基民盟/基社盟。
有業(yè)內(nèi)人士指出，隨著歐洲政壇的未來(lái)走向預(yù)見清晰，此前市場(chǎng)期待已久的“法德最緊密軸心”似乎有望成立！法國(guó)中間派領(lǐng)導(dǎo)人馬克龍此前已擊敗極右翼參選人勒龐，入主愛麗舍宮成為法國(guó)歷史上最年輕的總統(tǒng)。值得注意的是，默克爾曾在今年3月接見馬克龍，還在在法國(guó)大選前夕發(fā)表講話，稱如果馬克龍能夠贏得選舉，德法兩國(guó)就能夠共同合作，重新振興歐盟。
而在經(jīng)濟(jì)和通脹都有明顯起色之下，隨著法國(guó)大選塵埃落定，默克爾的連任形勢(shì)也逐漸明朗，歐洲央行顯然也將得以把重心重新放到貨幣政策的適當(dāng)調(diào)整，而不用擔(dān)心政治風(fēng)險(xiǎn)迫使其繼續(xù)寬松。對(duì)于歐元多頭而言，無(wú)疑也將得到央行層面的一大助力！
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