“Ｋ線之父”史蒂夫•尼森最新力作
繼《日本蠟燭圖技術(shù)》之后的暢銷投資經(jīng)典
通過《日本蠟燭圖教程》，尼森發(fā)起了一場真正的蠟燭圖分析技術(shù)革命
當(dāng)史蒂夫•尼森通過他的經(jīng)典著作將日本蠟燭圖技術(shù)介紹到西方世界時，他徹底改變了西方證券投資分析方法。 他發(fā)現(xiàn)“蠟燭圖”能夠作為趨勢轉(zhuǎn)變的信號，其價格模式也具有驚人的準(zhǔn)確性，這些能夠講述故事的分析圖表對投資者分析股票和期貨市場具有很大的指導(dǎo)性。
在《日本蠟燭圖教程》中，尼森在蠟燭圖技術(shù)方面又有了新的突破。從基礎(chǔ)知識到更高級的圖形識別，每一章都包含特定學(xué)習(xí)目標(biāo)、關(guān)鍵術(shù)語、明確指導(dǎo)和實際應(yīng)用四部分。另外，每章結(jié)尾的能力測驗?zāi)茏屪x者在學(xué)習(xí)下一章之前進(jìn)一步提高和完善其圖表分析能力。這本書對投資新手來說是最理想的技術(shù)分析手冊，同時也十分適合那些希望改進(jìn)和強(qiáng)化自己分析技能的投資老手。本書為讀者：
·提供了一個掌握蠟燭圖技術(shù)的堅實基礎(chǔ)，以提高投資者的蠟燭圖技術(shù)分析能力；
·揭示了當(dāng)市場機(jī)會出現(xiàn)時，如何通過蠟燭圖信號準(zhǔn)確把握機(jī)會的原則；
·測試讀者是否具備準(zhǔn)確分析和解釋蠟燭圖表的能力；
·證明了蠟燭圖技術(shù)如何為讀者提供強(qiáng)大決策支持，并成為投資者有效操作的工具；
·介紹了如何繪制寶貴的蠟燭圖并以此跟蹤市場的方法；
·通過互動的例子和自測試題，將蠟燭圖技術(shù)的各個方面緊密聯(lián)系在一起。
日本有一句諺語：“就像一輛運貨馬車的兩個輪子。”這句話用來描述這本書非常恰當(dāng)。支撐這本書的第一個輪子，就是該書為那些蠟燭圖新手和想要加深對市場理解的讀者提供了一個基礎(chǔ)性的技術(shù)分析導(dǎo)論。本書第二個輪子則是指貫穿于全書的許多能力測驗問題及其解答。它們?yōu)榭焖俚貦z測您對于本書理解程度并幫助強(qiáng)化本書所闡述觀點，起到了不可估量的作用。而正是那些能力測驗問題和互動性的解答構(gòu)成本書的一大特色，將本書和其他技術(shù)分析著作的明顯地區(qū)別開來。
《日本蠟燭圖教程》的讀者主要包括兩部分：蠟燭圖方面的新手和企圖深入強(qiáng)化自己對于市場洞察與認(rèn)知能力的投資老手。本書直接劍指蠟燭線圖最關(guān)鍵的層面，幫助您成功地洞察蠟燭線圖所承載的市場力量。本書的目的不在于毫不漏網(wǎng)地向您介紹世界上所有蠟燭圖形態(tài)，而是在于教會您如何去識別和運用一些至關(guān)重要并且已經(jīng)被廣泛應(yīng)用的蠟燭圖形態(tài)。更為重要的是，本書提供了一種可以量化的路徑，測試您對于本書所學(xué)基本概念和基本原理的理解與把握程度。
史蒂夫•尼森，金融與投資專業(yè)工商管理碩士學(xué)位，現(xiàn)任美林證券高級技術(shù)分析師、大和證券高級副總裁、美國第一批特許市場技術(shù)分析師（CMT）。他是第一位將古老東方蠟燭圖技術(shù)介紹給西方世界的技術(shù)分析大師，并成為該領(lǐng)域的權(quán)威專家。尼森創(chuàng)辦了專門從事蠟燭圖技術(shù)培訓(xùn)公司和網(wǎng)站(
www.candlecharts.com)，為來自世界各地的眾多商人和投資者進(jìn)行培訓(xùn)，塑造了無數(shù)投資富翁。他還經(jīng)?，F(xiàn)身于美國廣播公司財經(jīng)頻道，他的理論在美國經(jīng)濟(jì)有線電視網(wǎng)也受到廣泛關(guān)注?！ ?/div>
他經(jīng)常在《華爾街日報》、《巴倫周刊》、《財富雜志》、《機(jī)構(gòu)投資者》等著名期刊上發(fā)表文章，傳播其投資理念與投資技術(shù)。
本書是繼《日本蠟燭圖技術(shù)》之后作者的另一部新作，并被作為該公司的培訓(xùn)教材。通過此書，尼森對蠟燭圖技術(shù)有了新的認(rèn)識，并進(jìn)行了新的技術(shù)闡釋。
序言
前言
致讀者
第一篇 蠟燭圖基礎(chǔ)知識
第一章 蠟燭圖概述
⊙ 蠟燭圖技術(shù)產(chǎn)生的歷史背景
⊙ 蠟燭圖適用的市場與時間框架
⊙ 蠟燭圖的局限性
⊙ 風(fēng)險與報酬決策方法的重要性
⊙ 在使用蠟燭圖的同時運用其他技術(shù)分析工具的重要性
第二章 蠟燭圖的構(gòu)成
⊙ 怎樣識別單根蠟燭線及其構(gòu)成
⊙ 怎樣識別實體和影線的不同
⊙ 怎樣繪制一根蠟燭線
第三章 基本市場策略
⊙ 蠟燭圖如何在識別反轉(zhuǎn)信號時扮演重要角色
⊙ 蠟燭圖及其組合形態(tài)如何確定支撐線與阻擋線
⊙ 相互確認(rèn)的重要性
⊙ 收盤價為何在阻擋線和支撐線的突破中扮演重要角色
第二篇 單根蠟燭線圖
第一章 紡錘線和風(fēng)高浪大線
⊙ 市場心理解讀，例如蠟燭圖中實體和影線的含義
⊙ 識別和區(qū)分紡錘線和風(fēng)高浪大線的關(guān)系
⊙ 當(dāng)市場橫盤時，如何分析運用紡錘線和風(fēng)高浪大線
⊙ 如何區(qū)分錘子線和上吊線
⊙ 之前趨勢和之后趨勢對于蠟燭圖信號的重要性
第二章 危險的十字線
⊙ 十字線的定義
⊙ 如何識別不同類型的十字線
⊙ 當(dāng)十字線出現(xiàn)在上升和下降趨勢之中的重要意義
⊙ 當(dāng)十字線形成于一個箱體整理之中時如何理解
第三章 長實體蠟燭線：善講故事者
⊙ 長長的黑色或白色實體所暗含的市場情緒
⊙ 看漲和看跌捉腰帶線的形態(tài)以及含義
⊙ 當(dāng)捉腰帶線出現(xiàn)在支撐線和阻力線附近時的重要性
⊙ 捉腰帶線如何幫助您提高投資中的資金管理技巧
⊙ 蠟燭線的上影線和下影線所代表的意義
第三篇 蠟燭線組合的威力
第一章 近親：刺透、烏云蓋頂、吞沒以及反擊線
⊙ 各種蠟燭線組合形態(tài)概覽
⊙ 怎樣識別看漲的刺透形態(tài)
⊙ 怎樣識別識烏云蓋頂形態(tài)
⊙ 看漲吞沒和看跌吞沒形態(tài)的威力
⊙ 看漲和看跌反擊線形態(tài)如何引起趨勢的快速變化
第二章 孕線與十字孕線，啟明星與黃昏星
⊙ 孕線和十字孕線的重要性
⊙ 孕線與十字孕線的區(qū)別
⊙ 十字孕線形態(tài)的形成中的市場力量
⊙ 如何區(qū)別孕線和吞沒形態(tài)
⊙ 孕線形態(tài)和西方技術(shù)分析中的收縮日的比較
⊙ 啟明星形態(tài)和黃昏星形態(tài)的判斷標(biāo)準(zhǔn)
⊙ 啟明星形態(tài)和黃昏星形態(tài)如何被人們稱為反轉(zhuǎn)形態(tài)
⊙ 交易量狀況的分析如何讓星線形態(tài)變得更具威力
第三章 生動的講故事：平頭、烏鴉和士兵
⊙ 日本技術(shù)分析師所稱的平頭形態(tài)蠟燭圖的結(jié)構(gòu)
⊙ 在較長時期的蠟燭圖中，平頭形態(tài)如何為趨勢反轉(zhuǎn)提供信號
⊙ 平頭形態(tài)如何與其他的蠟燭圖形態(tài)配合使用
⊙ 三只烏鴉的定義，以及他們所傳遞的技術(shù)信號
⊙ 紅色三兵形態(tài)以及其變形形態(tài)的識別
⊙ 紅色三兵形態(tài)發(fā)出的警告信號在操作中如何把握
第四章 不連貫的蠟燭線：上升和下降窗口
⊙ 窗口的定義是什么
⊙ 上升窗口和下降窗口的不同之處何在
⊙ 窗口是怎樣擔(dān)當(dāng)支撐位置和阻力位置的
⊙ 為什么在窗口關(guān)閉時收盤價如此重要
⊙ 為什么窗口的大?。磧r格差）不影響窗口的成立
⊙ 在較大的窗口之中，哪個地方是關(guān)鍵支撐位置
⊙ 為什么聯(lián)系前后趨勢來分析窗口至關(guān)重要
第四篇 把握市場機(jī)遇
第一章 蠟燭圖應(yīng)用
第二章 交易原則歸納
第五篇 蠟燭線圖技術(shù)進(jìn)階
第一章 蠟燭圖分析的應(yīng)用
第六篇 真實世界的蠟燭圖
⊙ 如何通過上升或下降窗口確定支撐線和阻力線
⊙ 如何確定一筆交易潛在的風(fēng)險與回報水平
⊙ 掌握何時持幣觀望、何時進(jìn)場交易
⊙ 如何識別一段趨勢的力量是在變強(qiáng)還是減弱
⊙ 在蠟燭線圖中指出蠟燭圖形態(tài)的名稱
⊙ 如何為一個看跌或看漲的蠟燭圖信號獲得有效確認(rèn)
⊙ 把蠟燭圖與其之前市場趨勢的上下文聯(lián)系起來的重要性
⊙ 對支撐線或阻力線的多層次多維度確認(rèn)的重要性
⊙ 在確定一個蠟燭線形態(tài)時，考慮趨勢的重要性
后記
附錄
第 一 篇 蠟燭圖基礎(chǔ)知識
第一章 蠟燭圖概述
金融市場堪稱這個地球上最激動人心和最富有挑戰(zhàn)性的領(lǐng)域之一。金融市場的參與者通常利用兩種分析方法來進(jìn)行投資研究與決策：基本面分析與技術(shù)分析?；久娣治龈嗟仃P(guān)注財經(jīng)信息①和公司財務(wù)會計報告；而技術(shù)分析則通過借助蠟燭線圖表來評價股票或者其他金融工具的市場表現(xiàn)。
固然基本面分析的重要性毋庸置疑，但是時間越短，心理因素在市場中的重要性就變得越大。然而在分析衡量市場參與者的心理方面，技術(shù)分析具有不可比擬的魅力。事實上，市場參與者情緒的波動沖擊市場基本面狀況的案例多如牛毛。例如，很多次我們發(fā)現(xiàn)形勢一片大好的基本面預(yù)期之下，換來的卻是市場的跌跌不休。①即使我們發(fā)現(xiàn)一支基本面相當(dāng)優(yōu)秀的股票，然而當(dāng)大盤劇烈下跌時誰能保證這只股票繼續(xù)上攻或者紋絲不動呢？可以肯定地說，大盤整體下挫無疑將會影響到這支基本面并未發(fā)生波動的股票。就像證券投資專家伯納德•巴魯克曾經(jīng)談到過的那樣：市場波動之中最重要的因素并不是事件本身，而是人們對于事件的反應(yīng)。而蠟燭圖則是我們洞察市場參與者群眾情緒狀態(tài)最為有力的工具。
在本書接下來的幾章中，您會逐漸領(lǐng)悟到日本蠟燭圖技術(shù)是怎樣提升證券投資分析的效率和效果的。隨著您識別蠟燭圖信號的能力與日俱增，您所領(lǐng)悟和運用的蠟燭圖知識必將提升您在金融市場上投資成功的概率。由于“蠟燭圖”和“K線圖”這兩個術(shù)語在證券投資分析領(lǐng)域含義相同可以交替使用，因此本書將這些術(shù)語貫穿全書始末。
學(xué)習(xí)目標(biāo)
⊙ 蠟燭圖技術(shù)產(chǎn)生的歷史背景
⊙ 蠟燭圖適用的市場與時間框架
⊙ 蠟燭圖的局限性
⊙ 風(fēng)險與報酬決策方法的重要性
⊙ 在使用蠟燭圖的同時運用其他技術(shù)分析工具的重要性
關(guān)鍵術(shù)語
⊙ 反轉(zhuǎn)信號
⊙ 蠟燭線
⊙ 目標(biāo)價位
⊙ 風(fēng)險與報酬
補 充 知 識
幾個世紀(jì)以前，商人的社會地位處于日本社會的最底層，其社會地位排在士兵、農(nóng)民和工匠之下。一直到了1700年代，商人的社會地位才開始逐步提高。即使到了現(xiàn)在的大阪，人們見面的時候打招呼仍然是“Mokarimakka”，翻譯成中文是“您賺錢了嗎”。
課程學(xué)習(xí)
蠟燭圖技術(shù)起源于日本。因為當(dāng)時缺乏貨幣統(tǒng)一衡量的標(biāo)準(zhǔn)尺度，因此大米擔(dān)當(dāng)著交易的媒介。封建領(lǐng)主將大米存放在大阪的倉庫之中，然后根據(jù)市場的情況來交易合約。因此，大米市場逐漸發(fā)展成為最早的期貨市場。
在1700年前后，一位名叫本間宗久的來自富裕家庭的大米交易大亨，研究了大米市場上與基本面相關(guān)的所有細(xì)節(jié)，例如從天氣狀況到市場參與者心理。后來，本間宗久逐漸建立了他在日本大米市場的霸主地位，并因此積累了驚人的財富。本間宗久運用的交易技術(shù)與法則，隨著1870年日本股票市場的創(chuàng)立，逐漸發(fā)展成為日本技術(shù)分析師廣泛使用的蠟燭圖分析方法。
在投資工具表中使用蠟燭圖，而不是傳統(tǒng)條形圖，其最大的優(yōu)點表現(xiàn)在：單根蠟燭線和多根蠟燭線組合形態(tài)，均能夠為投資者提供更加可靠、更加及時和更加有效的市場反轉(zhuǎn)信號。
市場反轉(zhuǎn)信號是交易員和投資者們想要獲取的首要信息。重大的趨勢反轉(zhuǎn)信號出現(xiàn)，意味著市場現(xiàn)在已經(jīng)步入獲利了結(jié)兌現(xiàn)或者割肉認(rèn)賠出場的密集地帶。①需要強(qiáng)調(diào)的是，識別市場上可能出現(xiàn)的反轉(zhuǎn)信號的能力堪稱無價之寶。這種能力對于提升您的資金管理策略無比重要，對于增加您的投資回報以及為您的資金系上安全帶都具有不可估量的作用。
當(dāng)然，沒有任何一個技術(shù)分析工具可以稱為萬能鑰匙。和其他技術(shù)分析工具一樣，蠟燭圖同樣也有著它自身的局限性。
本書隨后我們會更加具體地講解，蠟燭圖的構(gòu)造和傳統(tǒng)條形圖一樣，使用了開盤價、最高價、最低價、收盤價的數(shù)據(jù)。因此，為了讓單根蠟燭線或者若干根蠟燭線組合形態(tài)來提供一個有效的市場信號，您必須一直等待到交易結(jié)束，該蠟燭圖形態(tài)徹底原形畢露之時才能加以確認(rèn)。然而，為了加快識別蠟燭線形態(tài)的速度，與其等待交易結(jié)束時日蠟燭圖形態(tài)的徹底完成，您還不如調(diào)用較短的時間框架蠟燭圖（例如，1分鐘蠟燭線圖、15分鐘蠟燭線圖等日內(nèi)蠟燭圖）來獲得一個更早的信號。
比方說現(xiàn)在市場處在一個交易日的中間時段，您正在關(guān)注一支股票日蠟燭線圖表的走勢。您可能預(yù)感到市場將會很快展開反彈。千萬不要等到日蠟燭線最后走完一整天行情以觀察是否出現(xiàn)看漲蠟燭信號來確認(rèn)您的預(yù)感；您可以將蠟燭線圖切換成日內(nèi)小時圖表，來觀察是否在小時圖表的上午階段就已經(jīng)有看漲信號生成。①
請讀者記住，盡管蠟燭圖能夠區(qū)分出支撐線與阻力線，但是它們并不能給您提供目標(biāo)價位。這就是為什么作者要反復(fù)強(qiáng)調(diào)西方經(jīng)典技術(shù)分析方法的重要性，例如高點和低點樞紐價位、趨勢線等等，這些工具能夠為您確定潛在的目標(biāo)價位。在以蠟燭圖信號為判斷依據(jù)進(jìn)行一次股票交易之前，一定要考慮該交易的風(fēng)險與回報程度。我向讀者反復(fù)強(qiáng)調(diào)的是：除非您已經(jīng)深入考慮了風(fēng)險/回報程度，否則千萬不要依據(jù)蠟燭圖信號意氣用事地進(jìn)行下單。舉個例來說明，如果市場上出現(xiàn)了看漲信號，比如說是一顆錘子線。風(fēng)險（止損離場價位）位置應(yīng)該低于該錘子線的最低價?，F(xiàn)在我們已經(jīng)定義好了風(fēng)險，下一步就是到了定義目標(biāo)價位的時候了。定義目標(biāo)價位可以通過多種方式來完成，包括市場的前期高點或者前期的下跌阻擋線。到此為止，我們已經(jīng)定義好了風(fēng)險與回報的參考價位水平，接下來我們需要做的就是決定是否要下單交易。無論這是不是一根看漲的錘子線，如果錘子線的買入時機(jī)顯示該筆交易的風(fēng)險和回報價位水平都是2美元的話，放棄這筆交易是最好的選擇。
正如一句日本諺語所說：“只有把弓徹底地拉開，他才放箭”。而投資中交易下單的時機(jī)取決于對交易風(fēng)險與回報程度的權(quán)衡。
雖然蠟燭線及其組合形態(tài)可以傳遞出漂亮的趨勢反轉(zhuǎn)和變化的信號，我還是要建議讀者將它和其他技術(shù)分析工具結(jié)合起來使用。正如“一箭易折，十箭難斷”一樣，當(dāng)多種技術(shù)分析指標(biāo)都顯示買入或者賣出信號時，能夠發(fā)揮出“兄弟同心，其利斷金”的效果。
接下來請完成下面的能力測驗題目。然后把你自己的答案和本節(jié)最后給出的答案加以對比，即使你知道那些問題的答案，還是花點兒時間讀一讀我的解釋吧。你在我的答案中學(xué)習(xí)到的額外信息，也會強(qiáng)化你對于蠟燭圖知識的領(lǐng)悟。
在本篇的第二章，我們會介紹單根蠟燭線及其構(gòu)造?；镜膸追N蠟燭線形態(tài)并不難理解。我們將從研究蠟燭線的實體入手，其長度或長或短但是意義卻迥然不同；進(jìn)而研究與實體形影不離的上下影線長度，所有這些都將成為我們本書中所討論的重點。配合一些實際操作的測試練習(xí)，您將很快能夠捕捉到暗藏在蠟燭線形態(tài)背后的重要“密碼信息”。
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