案例背景

劉先生退休前在一家報(bào)社任主編，現(xiàn)每月養(yǎng)老金為2000元，另外，保持寫作狀態(tài)的他也能每月獲得1500元至2000元的稿費(fèi)收入。劉夫人現(xiàn)每月退休養(yǎng)老金為1500元。兒子今年28歲，計(jì)劃2年后結(jié)婚。劉先生夫婦生活節(jié)儉，每月生活支出約為2500元左右。

目前，二老擁有的積蓄有：現(xiàn)金5000元，活期存款為2萬元，定期存款35萬元，一套市值約170萬元的房產(chǎn)。老兩口除了社保之外，沒購(gòu)買任何商業(yè)保險(xiǎn)。

理財(cái)目標(biāo)

雖說劉先生夫婦已經(jīng)告別了家庭成長(zhǎng)期的種種壓力，開始步入衰老期享受養(yǎng)老生活，但如今上海房?jī)r(jià)、物價(jià)居高不下的狀態(tài)下，愛子心切的老兩口依然希望能為兒子減輕點(diǎn)生活壓力。所以短期來說，二老希望能力所能及地為兒子準(zhǔn)備一筆資金，用于兒子買房的部分購(gòu)房首付及婚宴置辦。長(zhǎng)期來看，考慮到自身情況，二老希望能夠享受健康、快樂的晚年生活，同時(shí)希望能夠有足夠資金完成二人旅游、社交等需求。

家庭財(cái)務(wù)分析

目前，劉先生夫婦總體來說過著舒適安逸的生活，養(yǎng)老金收入除覆蓋所有生活支出外，每年還能留下較穩(wěn)定的結(jié)余。劉先生保持寫作狀態(tài)更為老年生活增添一份充實(shí)和樂趣。劉先生目前的資產(chǎn)狀況也屬于該年齡段較為典型的狀態(tài)：零負(fù)債、較低理財(cái)收益、較高備用金比率。劉先生家庭流動(dòng)性、投資性、固定性資產(chǎn)比例為1：17：82?？梢哉f，家庭固定資產(chǎn)占比較大也是衰老期家庭資產(chǎn)的典型特征。由于步入衰老期，甚至逐漸轉(zhuǎn)換為空巢期，該年齡段的理財(cái)特點(diǎn)主要以保守為主，理財(cái)目標(biāo)也集中于保值。但該家庭缺乏對(duì)于健康的關(guān)注，同時(shí)缺乏對(duì)意外醫(yī)療支出的整體規(guī)劃。

展望未來，劉先生夫婦在兩年后可能會(huì)有較大的支出，雖不能完全支付婚房首付，但夫婦倆還是希望盡其所能地承擔(dān)大約40萬元左右的首付以及3萬元左右的婚宴費(fèi)用。這筆支出對(duì)于二老來說相對(duì)壓力較大，并且一旦支出后會(huì)影響家庭凈資產(chǎn)以及備用金數(shù)量，若有意外醫(yī)療支出將是家庭面臨的最大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。所以，為滿足劉先生夫婦的意愿，我們建議二位將來能對(duì)健康予以更多的關(guān)注，并為自己設(shè)立“健康基金”，倘若萬一疾病突發(fā)，也能在財(cái)務(wù)上從容應(yīng)對(duì)。

理財(cái)規(guī)劃及建議

沉睡資產(chǎn)可適當(dāng)流動(dòng)

許多中老年家庭中，雖然家庭資產(chǎn)情況尚可，且無較大風(fēng)險(xiǎn)，但理財(cái)意識(shí)的薄弱使得家庭資產(chǎn)沒有得到充分利用，處于低收益與低流動(dòng)的狀態(tài)。其實(shí)，同身體健康一樣，家庭資產(chǎn)也需要定期診斷和檢查，使之保持在一個(gè)高效和健康的狀態(tài)。對(duì)于劉先生來說，我們有以下建議：1、調(diào)低備用金倍數(shù)。由于養(yǎng)老金收入風(fēng)險(xiǎn)幾乎為零，所以劉先生夫婦并沒有必要保持10倍的高備用金比例，我們建議該家庭預(yù)留約三月的收入(即7500元)作為備用金即可。2、減少定期存款來提高流動(dòng)性。該家庭除去活期存款與現(xiàn)金外，其余均為流動(dòng)性較差的定期存款與房產(chǎn)。建議提取部分資金進(jìn)行基金投資，在可承受風(fēng)險(xiǎn)范圍內(nèi)獲取更高收益與流動(dòng)性。

合理配置基金穩(wěn)收益

對(duì)于類似于劉先生夫婦這樣理財(cái)經(jīng)驗(yàn)不足、風(fēng)險(xiǎn)承受能力中低的家庭，可以通過基金配置和基金定投來獲取收益，達(dá)成目標(biāo)。

我們建議劉先生夫婦：第一、合理配置基金。衰老期家庭，風(fēng)險(xiǎn)承受能力偏中低，配置在風(fēng)險(xiǎn)收益特征較為突出的股票類產(chǎn)品的比例最好不要超過30%，余下的70%配置在風(fēng)險(xiǎn)較低的債券類產(chǎn)品中。由于二老沒有股票和債券的投資經(jīng)驗(yàn)，建議以偏股型基金和債券型基金代替股票和債券投資。根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)，偏股型基金一般的年化收益率為10%左右，債券型基金約為4%-5%，因此該組合綜合收益率約為6%。該配置雖然在短短兩年中復(fù)利僅12.36%，但兩年后38萬元左右的資金量比起不改變配置兩年后35萬元的資金量來說，也有比較明顯的改善了。

近期市場(chǎng)波動(dòng)較大，該配置有利于穩(wěn)定收益。建議在債基選擇上偏重于債券組合久期較短并且歷史“打新”收益較高的基金，如：長(zhǎng)盛積極配置，或基金經(jīng)理對(duì)債市大波段把握較好的基金如華富增強(qiáng)收益、富國(guó)優(yōu)化強(qiáng)債等。對(duì)于偏股型基金的而言，隨著政策的明朗化，也以偏重于藍(lán)籌股比例較大的基金；如信誠(chéng)盛世藍(lán)籌等。第二、嘗試基金定投。每月二老都會(huì)有比較穩(wěn)定的結(jié)余，雖然不多，但是不能小看它們。合理的基金定投可以有意想不到的效果。倘若劉先生每月拿出3000元進(jìn)行定投，以10%的收益率計(jì)算，2年后便會(huì)有近8萬元的資金。定投基金本身具有分散風(fēng)險(xiǎn)的作用，加上之前固定基金配置風(fēng)險(xiǎn)較小，建議劉先生夫婦選擇成長(zhǎng)性較好、操作較靈活并帶有一定風(fēng)險(xiǎn)的基金定投，例如華商盛世成長(zhǎng)、泰達(dá)宏利成長(zhǎng)、華商動(dòng)態(tài)阿爾法等混合型、高成長(zhǎng)性基金。

健康規(guī)劃越早越好

對(duì)于老年人，沒有什么比看到晚輩幸福和自身健康更值得開心的了。理財(cái)師也不得不提醒老兩口，自身的健康疏忽不得。

首先，保險(xiǎn)宜早不宜遲。對(duì)于老年人而言，隨著年齡的增加，承保的條件會(huì)越來越苛刻，保費(fèi)也會(huì)越來越昂貴，且市場(chǎng)上供老年人可選擇的保險(xiǎn)產(chǎn)產(chǎn)品較少。對(duì)于老年朋友來說，我們推薦“滾雪球”式地建立健康基金。如：將30000元分為三份，每份10000元。分別在第一、二、三個(gè)月月首存入銀行。這樣，每個(gè)月月底都有一筆資金到期，通過銀行自動(dòng)轉(zhuǎn)存功能，這筆資金可以在滿足流動(dòng)性的情況下，增強(qiáng)收益。若臨時(shí)發(fā)生意外醫(yī)療支出，可以選擇動(dòng)用晚到期的資金而保留快到期的資金。

其次，定期體檢防患于未然。進(jìn)入中老年之后，人的身體各項(xiàng)機(jī)能都呈現(xiàn)衰退之勢(shì)，倘若等待病癥嚴(yán)重時(shí)再進(jìn)行治療，將會(huì)發(fā)生更大的醫(yī)療費(fèi)支出，同時(shí)病情業(yè)更難治愈。建議劉先生夫婦要防患病癥于未然，在各大醫(yī)院體檢套餐中選擇較合理的一類定期體檢，全面檢查人體各項(xiàng)機(jī)能和指標(biāo)。

第三，身心健康要平衡。夫婦倆平日生活較節(jié)儉，建議每年提取5000元左右建立基金，多多參加旅游、社交、慈善等活動(dòng)，使身心得到調(diào)節(jié)。

[理財(cái)師手記]

老年夫婦健康生活“四把鑰匙”

再遇生活壓力需坦然。當(dāng)今社會(huì)上許多老年人在經(jīng)歷年輕時(shí)的生活磨練后，往往還要面臨第二次生活壓力。這不但發(fā)自于對(duì)小輩的愛護(hù)，也體現(xiàn)了自我價(jià)值實(shí)現(xiàn)的需求。只有調(diào)整心態(tài)、坦然面對(duì)，找到正確的方法和途徑，才能輕松應(yīng)對(duì)二次壓力。

健康總在第一位。建立長(zhǎng)期的安康醫(yī)療計(jì)劃是老年人保證自身財(cái)務(wù)安全及身體健康不可或缺的一部分。

盤活資金、獲得保值增值。流動(dòng)性的限制會(huì)使老年人在資金運(yùn)用上既不便又低效。增強(qiáng)流動(dòng)性，主動(dòng)理財(cái)或適當(dāng)改變理財(cái)觀念可以使家庭財(cái)務(wù)更健康。

注重身心平衡。在保持身體健康的同時(shí)，保持心態(tài)良好可以避免一些精神與身體上的疾病。